文|消金界
當(dāng)下，除捷信消金外，持牌消費金融公司基本上已披露了2022年業(yè)績數(shù)據(jù)?？偟膩砜矗麄€行業(yè)增速放緩，業(yè)績分化明顯。招聯(lián)、興業(yè)、馬上、螞蟻四家消金公司的資產(chǎn)規(guī)模，加起來超過4000億元，已經(jīng)占據(jù)了行業(yè)一半規(guī)模。
總體來看，在過去的一年，整個行業(yè)風(fēng)險上升、定價下降、規(guī)模收縮、利潤降低。在此背景下，消金界調(diào)研發(fā)現(xiàn)，一方面，不少消金公司積極優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升精細(xì)化運營水平，推動線上線下一體化發(fā)展戰(zhàn)略；另一方面，在原有業(yè)務(wù)之外，多家消金公司也在積極探索新的發(fā)展方向。
01 四家規(guī)模占一半，三大“攪局”因素凸顯
近日，中國銀保監(jiān)會非銀部發(fā)布了《引領(lǐng)消費金融公司規(guī)范有序發(fā)展》一文，文中提到，截至2022年末，全國已開業(yè)30家消費金融公司，行業(yè)資產(chǎn)總額8844.41億元，負(fù)債總額7847.23億元，所有者權(quán)益997.18億元。
此前的2022年9月，中國銀行業(yè)協(xié)會披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，持牌消金公司增至30家，資產(chǎn)總額達(dá)到7530億元，同比增長43.5%；貸款余額達(dá)到7106億元，同比增長44.2%。可以看到，去年四季度盡管遭遇諸多不確定性因素，行業(yè)資產(chǎn)增長了1300多億元，規(guī)模擴(kuò)張顯著。
消金界發(fā)現(xiàn)，目前招聯(lián)、興業(yè)、馬上、螞蟻四家消金公司的資產(chǎn)規(guī)模，加起來超過4000億元，已經(jīng)占據(jù)了行業(yè)一半規(guī)模。
其中，招聯(lián)消金以總資產(chǎn)1643.46億元、螞蟻消金以總資產(chǎn)1062.33億元，位居行業(yè)第一梯隊；此外，興業(yè)、馬上、中銀消金分別以總資產(chǎn)762.97億元、665.10億元、641.02億元，位列第二梯隊。
在凈利潤上，招聯(lián)消金、興業(yè)消金、馬上消金以凈利潤33.29億元、24.93億元、17.88億元，穩(wěn)坐消費金融前三把交椅。
不過，行業(yè)排位仍充滿變數(shù)。細(xì)數(shù)下來，建信消金開業(yè)、螞蟻消金持續(xù)承接花唄、借唄資產(chǎn)以及南銀法巴消金繼續(xù)吸收南京銀行CFC的存量業(yè)務(wù)是可預(yù)見的主要的三大攪局因素。未來消費金融線上線下格局將得以重塑。
02 四家完成增資，兩家“增資失敗”
縱觀30家開業(yè)的消費金融公司，其股權(quán)結(jié)構(gòu)基本呈現(xiàn)出“銀行+互聯(lián)網(wǎng)”的格局。其中銀行為主要玩家，同時互聯(lián)網(wǎng)公司、實體企業(yè)為主要參與方。
在過去的一年中，依然有多家消金公司出現(xiàn)股權(quán)更迭，如360子公司掛牌轉(zhuǎn)讓所持的晉商消金全部股權(quán)；錦程消金宣布引入新投資者；原華融消金和蘇寧消金正式易主，寧銀消金和南銀法巴消金正式展業(yè)；此外，捷信消金股權(quán)出售一直在推進(jìn)中。
此外，不少消金公司也在積極推進(jìn)增資工作。消金界盤點發(fā)現(xiàn)，在過去的2022年，包括湖北、海爾、興業(yè)、南銀法巴消金在內(nèi)的四家消金公司完成增資。
增加注冊資本金，一方面可以更好地滿足監(jiān)管對于杠桿率的要求，直接提升公司的業(yè)務(wù)規(guī)模和抗風(fēng)險能力；另一方面，通常也能為消金公司提供低成本資金，為今后做大資產(chǎn)打下基礎(chǔ)。以上完成增資的4家，在今年應(yīng)該說都有進(jìn)一步突破的沖動與可能。
值得注意的是，2022年，行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)兩家“增資失敗”的消金公司，分別為北銀消金、金美信消金。
背后原因，或是股東意見不合或是債務(wù)困境，這都不利于消金公司進(jìn)一步展業(yè)。消金界認(rèn)為，不能落實監(jiān)管要求和“掉隊”的股東紛紛退出、替以代之更強(qiáng)實力的玩家入場，做大做強(qiáng)消費金融，在強(qiáng)化消費驅(qū)動經(jīng)濟(jì)增長的總基調(diào)下，有利于充分釋放消費金融牌照的價值。
03 加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，推進(jìn)線上線下一體化
在主營業(yè)務(wù)方面，消金公司積極推動線上線下一體化發(fā)展戰(zhàn)略。
一方面，消費金融公司積極開展數(shù)字化轉(zhuǎn)型，線上業(yè)務(wù)占比逐年提升。銀保監(jiān)會非銀部的數(shù)據(jù)顯示，2022年，消費金融公司累計發(fā)放線上貸款2.47萬億元，占全部貸款的比例為96.17%。
具體來說，以中郵、中銀、湖北消金為代表的消金公司，正在不斷加大線上業(yè)務(wù)占比。
比如，中銀消金加大線上業(yè)務(wù)占比，同時縮減線下房抵等業(yè)務(wù)占比，其線上貸款余額由2021年末的35.06%，提升至2022年末的52.24%。
另一方面，包括尚誠、海爾、中原消金等機(jī)構(gòu)，正在不斷加大自營線下業(yè)務(wù)的拓展。
總的來看，消金公司努力實現(xiàn)線上線下兩手抓，“線下自營+線上助貸”成為大多數(shù)機(jī)構(gòu)標(biāo)配。
比如，一直積極探索互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式、宣稱提供“純線上”消費信貸服務(wù)的招聯(lián)金融，正在不斷加大線下業(yè)務(wù)比例；而此前宣稱“只做線下”的長銀五八消金，目前也在進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，加大線上渠道合作。
以杭銀消金為例，2022年公司實現(xiàn)總營收42.25億元，增速僅次于蘇銀凱基消金之后，背后主要原因就是實現(xiàn)了線上線下同步增長——線上依托樂信、滴滴等流量入口扶持，線下不斷擴(kuò)大“尊享貸”業(yè)務(wù)規(guī)模。此前杭銀消金CRO段美寧公開表示，過去五年杭銀消金僅與樂信合作就放款累計超500億元。
04 優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升精細(xì)化運營
過去的一年，消費金融行業(yè)呈現(xiàn)出風(fēng)險上升、規(guī)模收縮、利潤放緩、定價下降，ROA和盈利空間繼續(xù)下降成為大的趨勢。以興業(yè)消金為例，其2019-2022年凈息差分別為16.05%、14.71%、14.94%、13.26%。
背后主要原因，是在政策引導(dǎo)下，消金公司持續(xù)壓降貸款利費水平，落實普惠金融的各項要求。近日有業(yè)內(nèi)人士表示，包括重慶在內(nèi)等地區(qū)也接到指導(dǎo)，要求將新增業(yè)務(wù)利率上限進(jìn)一步壓降到20%以內(nèi)。這將進(jìn)一步影響消金的經(jīng)營策略和利潤。
對此，一方面，不少機(jī)構(gòu)提出的應(yīng)對辦法，是通過優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升生息資產(chǎn)盈利水平，降低風(fēng)險資產(chǎn)占比。
比如，中原、唯品富邦等消金通過加大和腰部渠道合作，提升整體資產(chǎn)盈利性能力。
另一方面，多家消費金融公司通過細(xì)分客群，圍繞消費場景自主構(gòu)建業(yè)務(wù)渠道，重視自主獲取客戶的能力。
比如，中郵消金2022年推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展優(yōu)質(zhì)受薪和自雇客群，積極探索拓展優(yōu)質(zhì)公積金客群、貨車司機(jī)、用車客群、靈活用工等客群等；興業(yè)消金除了此前主打的家庭消費貸，推出新產(chǎn)品“名企白領(lǐng)貸”；長銀五八消金針對外賣騎手、快遞小哥、網(wǎng)約車司機(jī)、產(chǎn)業(yè)工人等新市民群體，2022年新增新增新市民貸款投放269億元，占比超70%。
總結(jié)來看，2022年，在行業(yè)堅持“推動高質(zhì)量發(fā)展”的主題下，整個消金行業(yè)合規(guī)經(jīng)營、穩(wěn)中求進(jìn)，在獲客、運營、風(fēng)控等方面持續(xù)發(fā)力。持牌消金的整體風(fēng)控與運營能力顯著提升，市場化程度更高，行業(yè)面貌更加靈活，也更加貼近客戶。在完成政策要求方面，行業(yè)積極主動，配合度高，成為金融業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的有力代表。