(圖片來源:圖蟲創(chuàng)意)
人身險業(yè),正在實現(xiàn)行業(yè)性回暖。至今,行業(yè)78家人身險公司披露2023年第一季度償付能力報告,據(jù)藍鯨保險梳理,78家人身險公司合計實現(xiàn)凈利潤537.9億元,剔除4家未公布2022年同期利潤數(shù)據(jù)的養(yǎng)老保險公司,凈利潤合計同比增約11.3%。榜單中,平安人壽居于盈利榜首位,而中郵人壽則成為今年一季度的虧損王,同時百年人壽也出現(xiàn)了超10億的凈虧損,凈資產數(shù)據(jù)也在一季度成為負值,值得關注。投資收益率方面,今年一季度,各人身險公司投資收益率表現(xiàn)更為集中,主要居于0.5%-2.5%區(qū)間,此外,投資收益率為負的人身險公司也由7家減少為2家。
44家險企盈利平安人壽居榜首,中郵人壽單季虧25億元
先聚焦于盈利榜。2023年第一季度,共有44家人身險公司盈利,其中平安人壽仍居于人身險公司利潤榜首位,一季度實現(xiàn)凈利潤175.44億元,但較上年同期縮減40.31億元,降幅18.7%。中國人壽一季度凈利潤則進一步逼近首位,達到169.97億元。
排在第三位的新華保險,則已與前兩名拉開差距,第一季度實現(xiàn)凈利潤63.31億元,但同比實現(xiàn)較大增幅,達到131.5%。泰康人壽、人保壽險分別實現(xiàn)凈利潤36.61億元、30.04億元,增幅分別為47.98%、37.48%。太保壽險則在凈利潤同比收縮35.11%后,攬入23.31億元,目前排在人身險公司第6位。
在2023年第一季度凈利潤超過10億元的人身險公司還有太平人壽、友邦人壽、陽光人壽、平安養(yǎng)老險及人保健康,分別實現(xiàn)凈利潤17.92億元、15.96億元、13.47億元、10.35億元以及10.22億元。其中,太平人壽由上年同期的-6.91億元轉盈,增幅明顯。
此外,還有愛心人壽、民生人壽、北京人壽、利安人壽等12家人身險公司實現(xiàn)扭虧為盈。其中,去年同期虧損超10億的民生人壽在今年攬入0.08億元凈利潤。
虧損榜單之中,居于榜首的是今年第一季度凈虧25.04億元的中郵人壽,較上年同期6.4億元凈虧損進一步擴大,增虧幅度達到290%。不過,從全年維度來看,中郵人壽的利潤表現(xiàn)還存較大未知數(shù)。以2022年表現(xiàn)來說,前三季度中郵人壽均為虧損狀態(tài),而在第四季度,因實現(xiàn)30.46億元的凈利潤,扭轉全年利潤表現(xiàn)轉正,最終實現(xiàn)凈利潤4.02億元。
百年人壽一季度虧損超過10億,達到10.5億元,同比增虧1.79億元,更為值得關注的是百年人壽凈資產,已經下跌至-4.2億元,一季度凈資產收益率-2106.87%。償付能力也在持續(xù)下跌,1季度末核心償付能力充足率64.43%,較上季度末下跌近13個百分點,在基本情景下的下季度末預測數(shù),則進一步跌至55.48%。
渤海人壽一季度凈虧損達到9.21億元,較上年同期5.16億元凈虧損加劇78.49%;中英人壽、英大人壽以及信泰人壽分別虧損4.2億元、3.23億元以及2.1億元;國聯(lián)人壽、橫琴人壽、北大方正人壽以及弘康人壽今年第一季度虧損也已超億元。此外,還有24家人身險公司在2023年第一季度出現(xiàn)虧損。
不過,值得一提的是,今年開始,已有部分保險機構開始執(zhí)行IFRS9、IFRS7等新會計準則,但綜合人身險公司披露的償付能力報告來看,仍有公司執(zhí)行舊版準則,且有不少公司并未披露具體的執(zhí)行準則,因此對凈利潤同比數(shù)據(jù)的比較效果產生影響。但細細看來,與2022年同期,以及全年情況對比,2023年的利潤數(shù)據(jù),已有明顯回暖。
投資收益率表現(xiàn)趨于集中,渤海人壽、中英人壽為負值
對于一季度“虧損王”中郵人壽而言,上海對外經貿大學保險系主任郭振華分析表示,2023年第一季度中郵人壽投資收益率為0.46%,而在去年同期這一數(shù)據(jù)為0.93%,同比下滑約0.47個百分點。根據(jù)今年一季度超4400億元的投資資產,對應減少約20億元的投資資產,因此導致一季度凈利潤減少近20億元。
作為利潤表現(xiàn)的重要驅動因素,投資端成績對人身險公司尤為關鍵。而在經歷2022年的整體失意后,各險企在今年一季度積極配置,做好打算。據(jù)銀保監(jiān)會數(shù)據(jù),截至2023年第一季度末,保險業(yè)資金運用余額26.02萬億元,較2022年末增長3.87%。
從行業(yè)表態(tài)來看,日前,在談及公司2023年的資產配置計劃時,中國人壽副總裁劉暉提出,當前中國經濟呈現(xiàn)復蘇態(tài)勢,在擴內需政策推動下,預計利率中樞會小幅上行,股市也存在結構性機會。中國平安也在一季報中表示,2023年第一季度,隨著企業(yè)生產和居民生活逐漸回歸常態(tài),穩(wěn)經濟政策提前部署發(fā)力,中國經濟持續(xù)修復,供給和需求兩端均有所改善,市場信心和預期也顯著回升,資本市場整體回暖。
配置積極,成績卻各有差異,今年一季度,除披露投資收益率為年化后數(shù)據(jù)的小康人壽達到4.88%外,其余77家人身險公司投資收益率多數(shù)集中于2.5%-0.5%。民生人壽、合眾人壽一季度投資收益率分別達到2.53%、2.51%,其中民生人壽投資收益率數(shù)據(jù)由上年同期的-1.1%轉正,也正是在投資收益率的向好趨勢下,實現(xiàn)凈利潤由去年同期的-13.83億元,轉為盈利0.08億元。
同期,23家人身險公司一季度投資收益率超過1%,財信人壽投資收益率達到1.64%,太平養(yǎng)老、國民養(yǎng)老以及恒安標準養(yǎng)老三家養(yǎng)老公司投資收益率分別達到1.47%、1.39%、1.35%,排于行業(yè)前列。此外,瑞華健康保險、鼎誠人壽以及愛心人壽投資收益率也均由去年同期的負數(shù)“轉正”,實現(xiàn)超過1%的投資收益率。
陸家嘴國泰人壽、北大方正人壽等42家人身險公司今年第一季度投資收益率處于0.5%-1%區(qū)間,其中平安健康險、君龍人壽均扭轉了去年投資收益率同期低于“零下”的困境。
不過,仍有兩家人身險公司今年第一季度投資收益率為負,但與去年同期7家的數(shù)量相比已有所減緩。渤海人壽一季度投資收益率為-0.7%,同期凈資產收益率、總資產收益率分別為-15.92%、-1.75%,此外,值得一提的是,渤海人壽已因公司治理等方面的問題連續(xù)多個季度風險評級為C。
區(qū)別于多家上年末投資收益率為負的人身險公司,在一季度實現(xiàn)轉正的趨勢,中英人壽今年第一季度末的投資收益率為-0.18%,較2022年第四季度的1.18%也有明顯下滑。也正是受投資收益影響,中英人壽第一季度凈虧損4.2億元,排在虧損榜第4位。
此外,從變化趨勢來看,還有多家險企投資收益率同比有明顯下滑,如農銀人壽,2023年一季度投資收益率為0.94%,較上年的3.83%下滑2.89個百分點,去年第一季度投資收益率突破5%的中荷人壽,今年則降為0.86%,海保人壽、德華安顧人壽等投資收益率也均有超過3%個百分點的同比下滑。