界面新聞記者 | 曾令俊
硅谷銀行事件給中國保險業(yè)帶來了什么警示？
4月25日-26日，2023慧保天下保險大會在深圳舉行。原太保壽險董事長、原大家保險集團總經(jīng)理徐敬惠在主題演講中表示，首先，資產(chǎn)負(fù)債錯配會直接加劇保險機構(gòu)的脆弱性，一旦遇到利率或資產(chǎn)收益重大變動，會產(chǎn)生流動性風(fēng)險。
同時，我國人身險公司主要呈現(xiàn)“長錢短配”特征，看似跟硅谷銀行“短錢長配”相反，但其“再投資”與“利差損”風(fēng)險更具有隱蔽性、滯后性。
另外，高成本負(fù)債和高風(fēng)險資產(chǎn)集中度高，往往是個“絕配”，這種組合經(jīng)不起市場變化的沖擊；一旦出現(xiàn)流動性風(fēng)險靠償付能力難以自救，無論利率持續(xù)下行還是利率大幅上升，都會引發(fā)大規(guī)模集中退保，導(dǎo)致資產(chǎn)只能貶值出售，損失慘重，從而資金鏈斷裂。
針對上述可能的問題，他強調(diào)，要以時時放心不下的責(zé)任感加強資產(chǎn)負(fù)債管理，讓ALM機制正常的運轉(zhuǎn)起來，努力提升負(fù)債質(zhì)量，降低資產(chǎn)風(fēng)險，做到“三個匹配”（期限、收益和流動性）。
與此同時，加強負(fù)債成本管理應(yīng)該成為保險業(yè)長期穩(wěn)健經(jīng)營的重要基石，合理的風(fēng)險定價能力本應(yīng)該是保險業(yè)的看家本領(lǐng)；堅持負(fù)債驅(qū)動的業(yè)務(wù)模式，按照保險資金特性做好大類資產(chǎn)配置，嚴(yán)格投資指引，嚴(yán)肅投資紀(jì)律，減低資產(chǎn)風(fēng)險。
談及當(dāng)下的人身險市場，徐敬惠在會上表示，伴隨著過去經(jīng)濟增長紅利、改革紅利和人口紅利，人身險行業(yè)曾有一個快速發(fā)展的時期。但是，現(xiàn)在人身險行業(yè)正面臨著一些變化。
他說，這些變化看似是過去高增長模式下所產(chǎn)生的不規(guī)范亂象，但本質(zhì)上反映了企業(yè)遵循基本規(guī)律、守住風(fēng)險底線以及長期經(jīng)營的理念不夠深入。為此，這些年監(jiān)管環(huán)境也在發(fā)生變化，強調(diào)治理亂象，強調(diào)回歸保險本源。
他強調(diào)，人身險行業(yè)的變革還要從質(zhì)量變革、效益變革和動力變革三個方面考慮，要緊緊圍繞高質(zhì)量發(fā)展而展開?！叭绻麅H僅是局部的轉(zhuǎn)型、某一個點上的轉(zhuǎn)型，不足以挽回現(xiàn)在行業(yè)發(fā)展中面臨的被動局面。”
“我理解的保險本源，最核心就是八個字：風(fēng)險管理、長期保障。”徐敬惠表示，在人身險市場中，風(fēng)險減量管理也很重要。比如，開展健康醫(yī)療險業(yè)務(wù)時，就要做好事前預(yù)防，降低客戶醫(yī)療費用支出，這是保險公司的立業(yè)初衷，同時在提供長期保障的過程中，需要持續(xù)經(jīng)營的長期性和專業(yè)性加以保證。