文|互聯(lián)網(wǎng)深度點(diǎn)評(píng)
知道并熟悉“豬八戒網(wǎng)”的用戶，應(yīng)該都是90后和80后了。從大學(xué)生到上面找零散兼職賺取生活費(fèi)，到中小微企業(yè)需要臨時(shí)性的專業(yè)服務(wù)，你都能在豬八戒網(wǎng)上找到自己想要的工作或者服務(wù)。
與此同時(shí)，只要在網(wǎng)上隨便一搜，都能找到許多吐槽豬八戒網(wǎng)的聲音。但在豬八戒被用戶、被服務(wù)商諸多抱怨的情況，依然存活了十幾年。也許是因?yàn)檫^去這么多年，并沒有一個(gè)做得更好、規(guī)模更大的平臺(tái)可以徹底取代豬八戒網(wǎng)。
因此，豬八戒網(wǎng)可以說是名副其實(shí)的“獨(dú)角獸”企業(yè)?，F(xiàn)在，這家獨(dú)角獸企業(yè)正在籌備他的港股上市計(jì)劃。
但在營(yíng)收連年下降，三年虧損達(dá)10億元，甚至在虧損持續(xù)擴(kuò)大的情況下，即便成功上市也未必能挽回豬八戒網(wǎng)的發(fā)展頹勢(shì)。更重要的是，眾包服務(wù)平臺(tái)這個(gè)賽道的含金量并不高，過去豬八戒網(wǎng)兩次嘗試上市均無功而返就是實(shí)證。另外，二級(jí)資本市場(chǎng)對(duì)這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)“活化石”企業(yè)還能投入多少關(guān)注度也是個(gè)疑問。
一、缺乏精耕細(xì)作，不夠合格的“中介商”
豬八戒網(wǎng)的誕生，是其創(chuàng)始人朱明躍想要一個(gè)屬于自己的網(wǎng)站，但他并不懂這些。所以朱明躍找了一個(gè)程序員，花費(fèi)一周時(shí)間+500元費(fèi)用，獲得了豬八戒網(wǎng)的最初版本。
朱明躍從自己找人建立網(wǎng)站這一件事，聯(lián)想到了購(gòu)買專業(yè)服務(wù)的需求，于是就把豬八戒網(wǎng)打造成一個(gè)提供眾包服務(wù)的交易平臺(tái)。
這就像是一塊石頭砸到了當(dāng)時(shí)2006年的互聯(lián)網(wǎng)池水中，掀起無數(shù)水花。
流量、資本一下子都向豬八戒網(wǎng)站涌入。
博恩科技集團(tuán)500萬天使投資、IDG的666萬美元A輪投資、重慶文投集團(tuán)1750萬美元B輪投資、賽伯樂投資集團(tuán)和兩江產(chǎn)業(yè)集團(tuán)合計(jì)26億人民幣C輪融資。
從2007年到2015年，豬八戒網(wǎng)獲得了多輪資本支持。但互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品也有生命周期，豬八戒網(wǎng)在2015年至今，不再有外部資本支持，也走到了被人遺忘的階段。
雖然看起來眾包與電商似乎是一回事，但實(shí)際運(yùn)營(yíng)起來，眾包平臺(tái)的故事可能一點(diǎn)也不美好，反而充滿各種荊棘。
眾包平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)難點(diǎn)在于，因其提供的是各式各樣“服務(wù)”而不是標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，這就導(dǎo)致平臺(tái)雙方在交易過程中，極容易出現(xiàn)扯皮、服務(wù)質(zhì)量以次充好、甚至涉及知識(shí)產(chǎn)權(quán)抄襲等問題。
豬八戒賴以生存的商業(yè)模式，直白點(diǎn)說就是一個(gè)在中間牽線的中介商，收取交易雙方的傭金、服務(wù)費(fèi)以及服務(wù)商的廣告費(fèi)。
豬八戒網(wǎng)作為一個(gè)中間平臺(tái)，確確實(shí)實(shí)搭建起了一個(gè)需求方與供給方之間的橋梁。作為一個(gè)成立了17年的老牌平臺(tái)，其知名度在時(shí)間的加持下也不可小覷，因此不管是需求方還是供給方，豬八戒的客源數(shù)量都是充足的。
但問題在于，豬八戒應(yīng)該怎樣做好自己的“中間商”角色，同時(shí)服務(wù)好供需雙方之余，還能保證平臺(tái)監(jiān)管到位以及保護(hù)用戶的合法權(quán)益。
朱明躍或許是個(gè)很有市場(chǎng)頭腦的創(chuàng)業(yè)者，卻不是一個(gè)擅長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)公司的CEO。
在最初獲得巨額資金投入之后，豬八戒網(wǎng)從幾百人的團(tuán)隊(duì)急速擴(kuò)充到數(shù)千人的規(guī)模，且在全國(guó)各大一二線城市開設(shè)分公司。亂象也隨之而來。
首先，或許是急于獲取收益回報(bào)投資者，豬八戒網(wǎng)開始向平臺(tái)的服務(wù)商們頻繁售賣各種增值服務(wù)，引起了服務(wù)商們的不滿。在黑貓投訴平臺(tái)上，充斥著控訴豬八戒網(wǎng)“誘導(dǎo)服務(wù)商充值”的案例。
原本會(huì)入駐豬八戒網(wǎng)的服務(wù)商，多數(shù)是個(gè)人工作室，或是一些小企業(yè)。當(dāng)豬八戒網(wǎng)的運(yùn)營(yíng)成本和廣告費(fèi)不斷拔高的情況下，服務(wù)商的收益空間就受到了侵蝕。
其次，從需求方來看。因?yàn)樨i八戒網(wǎng)對(duì)于服務(wù)商的入駐并沒有進(jìn)行篩選與考核，平臺(tái)內(nèi)部充斥大量良莠不齊的服務(wù)商，造成劣幣驅(qū)逐良幣的局面。
最后是豬八戒這個(gè)中間商制定的“游戲規(guī)則”，大家都不滿意。需求方收到不合適的方案一樣需要向豬八戒支付傭金，而服務(wù)商費(fèi)心費(fèi)力提供了勞動(dòng)力和專業(yè)服務(wù)，往往無法中標(biāo)，白忙活一場(chǎng)。造成豬八戒網(wǎng)是兩邊都不討好的局面。
甚至在最基礎(chǔ)的平臺(tái)監(jiān)管這一塊，豬八戒一樣做不到位。在豬八戒網(wǎng)站上，被客戶騙稿、質(zhì)疑虛假投標(biāo)、服務(wù)商拖延不完成服務(wù)等等的現(xiàn)象屢禁不止。
眾多平臺(tái)亂象都表明了一點(diǎn)：豬八戒網(wǎng)需要從內(nèi)部進(jìn)行自我革新。不管是資本寒冬還是資本風(fēng)口，只有經(jīng)營(yíng)好商業(yè)模式的本質(zhì)、盤活起平臺(tái)的內(nèi)部生態(tài)，才能獲得持久的成功。
二、大而不強(qiáng)的豬八戒網(wǎng)，失去造血能力
根據(jù)豬八戒招股書的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年上半年，豬八戒網(wǎng)累計(jì)注冊(cè)用戶數(shù)量達(dá)到3240萬，其中服務(wù)商690萬名，企業(yè)雇主2550萬名。從體量上來看，豬八戒網(wǎng)的確不負(fù)行業(yè)市占率第一的盛名。
但多年來，豬八戒的發(fā)展都帶著“濾鏡”：位居行業(yè)頭部地位的豬八戒，卻一直缺乏穩(wěn)定的造血業(yè)務(wù)。
在招股書報(bào)告期內(nèi)，豬八戒的綜合毛利率分別達(dá)到64%、61%和59%，按照這個(gè)毛利率水平，豬八戒的盈利能力應(yīng)該不差才對(duì)。但實(shí)際上，對(duì)應(yīng)期內(nèi)豬八戒已經(jīng)累計(jì)虧損超過10億元。
同時(shí)，豬八戒網(wǎng)近三年的營(yíng)收增速近乎停滯，2019年至2021年期間，豬八戒實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.17億元、7.57億元、7.68億元。來到最新的，2022年上半年?duì)I收2.87億元，同比下滑25%。
在經(jīng)營(yíng)關(guān)鍵指標(biāo)上，豬八戒網(wǎng)已然敲響了警鐘。但豬八戒網(wǎng)顯然自己也是清楚的，因其這幾年來，也折騰了不少新業(yè)務(wù)，企圖擴(kuò)大營(yíng)收規(guī)模。
互聯(lián)網(wǎng)眾包服務(wù)賽道，似乎“小而美”的垂直賽道吸金能力更強(qiáng)，發(fā)展更穩(wěn)定。對(duì)于像豬八戒網(wǎng)這樣的綜合類平臺(tái)來說，反而是面臨“大而不強(qiáng)”的尷尬處境。
最初就像淘寶對(duì)應(yīng)的升級(jí)版是天貓一樣，2015豬八戒網(wǎng)也曾經(jīng)推出過自己的升級(jí)版“天蓬網(wǎng)”，是一個(gè)專門針對(duì)高端客戶服務(wù)的子網(wǎng)站。但這個(gè)天蓬網(wǎng)上線三個(gè)月就匆匆下線，現(xiàn)在已經(jīng)更名為“天蓬云帳”，從原本的綜合服務(wù)眾包平臺(tái)，變成垂直類服務(wù)——財(cái)稅SaaS平臺(tái)。
走高端市場(chǎng)的方向走不通，豬八戒網(wǎng)只好往垂直方向轉(zhuǎn)舵。但在財(cái)稅SaaS解決方案這塊，高手如云，且是一個(gè)發(fā)展已久的成熟賽道。像用友、金蝶入局更早，牢牢把控了市場(chǎng)份額。
一招不行還有第二招，2021年豬八戒網(wǎng)看上了招聘賽道，推出了“筋斗云”和“八戒招聘”。不管是哪一個(gè)垂直賽道，豬八戒網(wǎng)都要面對(duì)強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。作為后來者，豬八戒網(wǎng)拿什么跟別人競(jìng)爭(zhēng)呢？
與此同時(shí)，業(yè)務(wù)擴(kuò)張所需要支出的龐大資金，也讓原本增收困難的豬八戒網(wǎng)面臨更多的資金風(fēng)險(xiǎn)。2022上半年，豬八戒網(wǎng)賬面上的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物從2021年的6億元下降到2.9億元。
現(xiàn)金流宣布告急的豬八戒網(wǎng)，緊急尋求上市，但二級(jí)資本市場(chǎng)是否樂意成為“接盤俠”是個(gè)問題。
三、花錢不止，虧損進(jìn)一步擴(kuò)大
不斷尋找新增長(zhǎng)空間的豬八戒網(wǎng)，背后是自身困于盈利焦慮的尷尬處境。
豬八戒網(wǎng)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，不只營(yíng)收下滑，虧損也存在持續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì)。根據(jù)招股書稱，豬八戒網(wǎng)2022年上半年虧損與同期相比，擴(kuò)大241%；
從宏觀角度來看，當(dāng)前一級(jí)市場(chǎng)對(duì)于眾包服務(wù)賽道的投資正趨于保守，豬八戒網(wǎng)在2015年C輪融資后就再也沒有新資金入場(chǎng)了。除了提升自身造血能力是當(dāng)務(wù)之急，降本增效也應(yīng)當(dāng)放在企業(yè)運(yùn)營(yíng)的首位。
但再看豬八戒網(wǎng)近幾年的費(fèi)用支出，也頗讓人費(fèi)解。報(bào)告期內(nèi)，三年半時(shí)間總毛利15.07億元，僅銷售與營(yíng)銷費(fèi)開支就達(dá)10.6億元。
2020年及2021年，銷售及營(yíng)銷開支占收益比例為37%，這一數(shù)字在2022年上升至47%。
而在行政開支費(fèi)用這一塊，其數(shù)據(jù)也引起看客們廣泛討論。招股書顯示，2019-2021年及上半年豬八戒網(wǎng)主要管理人員的薪酬分別為：652.4萬元、6074.3萬元、868.5萬元和3414萬元。豬八戒網(wǎng)解釋稱，高額的行政費(fèi)用主要用于雇員的股權(quán)激勵(lì)。
如果一家企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益良好，想要加把勁沖擊更高層級(jí)的發(fā)展規(guī)模，而進(jìn)行雇員的股權(quán)激勵(lì)是完全可以理解的。但豬八戒網(wǎng)在其自身營(yíng)收增速下滑，虧損擴(kuò)大的情況下，仍然把資金花在人員成本上，是否本末倒置了？
在豬八戒網(wǎng)停滯不前的時(shí)候，其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手正在加速前進(jìn)。一直被豬八戒網(wǎng)壓制著，被稱為行業(yè)“萬年老二”的一品威客網(wǎng)，在今年2月敲響了美國(guó)納斯達(dá)克的大門，準(zhǔn)備在海外上市。
2022年上半年，豬八戒GMV是3.3億美元，而一品威客網(wǎng)的GMV為2.3億美元，差距是存在的。但如果豬八戒網(wǎng)的發(fā)展困境長(zhǎng)期存在，被對(duì)手反超也只是時(shí)間的問題。