界面新聞?dòng)浾?| 王勇
時(shí)隔兩年,洛陽鉬業(yè)(603993.SH/3993.HK)非洲一銅鈷礦項(xiàng)目的權(quán)益金問題終獲解決。
4月19日,洛陽鉬業(yè)發(fā)布剛果(金)TFM銅鈷礦混合礦項(xiàng)目進(jìn)展公告。該項(xiàng)目基建剝離與土建施工任務(wù)已完成,中區(qū)項(xiàng)目已實(shí)現(xiàn)短流程投料試車,東區(qū)工程進(jìn)度按照里程碑進(jìn)程順利推進(jìn)。
公告同時(shí)提到了另一項(xiàng)更受業(yè)內(nèi)關(guān)注的事宜——TFM權(quán)益金談判有了最新進(jìn)展。剛果(金)當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月18日,洛陽鉬業(yè)與剛果(金)國(guó)家礦業(yè)公司(Gécamines)就TFM權(quán)益金問題達(dá)成了共識(shí)。
公告稱,這是在尊重歷史的前提下,充分考慮雙方短期利益和長(zhǎng)期發(fā)展的雙贏。洛陽鉬業(yè)將與Gécamines進(jìn)一步加強(qiáng)合資伙伴關(guān)系,共同在新能源產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域拓展合作。
受上述消息影響,洛陽鉬業(yè)今日開盤后大漲。截至當(dāng)天收盤,A股洛陽鉬業(yè)報(bào)收6.92元,上漲9.32%;港股報(bào)收5.7港元,上漲10.25%。
年報(bào)顯示,TFM礦是是全球范圍內(nèi)儲(chǔ)量最大、品位最高的在產(chǎn)銅鈷礦之一,礦區(qū)面積超1500平方公里,資源潛力巨大。
洛陽鉬業(yè)為全球頭部的鎢、鈷、鈮、鉬、銅生產(chǎn)商。2016年,該公司以超過26.5億美元(約合183億元人民幣),收購了自由港集團(tuán)持有的TFM銅鈷礦56%股權(quán),并獨(dú)家鎖定了BHR公司所持該項(xiàng)目24%股權(quán)的未來購買權(quán)。
截至目前,洛陽鉬業(yè)擁有TFM銅鈷礦80%股權(quán),剩余可開采年限約31.4年。
2021年8月,洛陽鉬業(yè)宣布通過TFM銅鈷礦混合礦項(xiàng)目的投資議案。這一擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃導(dǎo)致TFM銅鈷礦出現(xiàn)了權(quán)益金爭(zhēng)議。
TFM銅鈷礦混合礦項(xiàng)目計(jì)劃總投資25.1億美元(約合173億元人民幣),規(guī)劃建設(shè)三條生產(chǎn)線,分別為350萬噸/年的混合礦生產(chǎn)線、330萬噸/年的氧化礦生產(chǎn)線和560萬噸/年的混合礦生產(chǎn)線,計(jì)劃2023年建成投產(chǎn)。
項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后,預(yù)計(jì)較擴(kuò)產(chǎn)前新增銅年均產(chǎn)量約20萬噸,新增鈷年均產(chǎn)量約1.7萬噸。
據(jù)彭博社彼時(shí)報(bào)道,擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目宣布后,剛果(金)總統(tǒng)費(fèi)利克斯·齊塞克迪(Felix Tshisekedi)辦公室授權(quán)調(diào)查洛陽鉬業(yè)的礦產(chǎn)儲(chǔ)量數(shù)據(jù)和項(xiàng)目融資成本。
在當(dāng)時(shí)的投資者問答中,洛陽鉬業(yè)表示,根據(jù)儲(chǔ)量收取相應(yīng)權(quán)益金是行業(yè)慣例,當(dāng)?shù)卣cTFM前期有協(xié)議約定。2021年,隨著TFM混合礦開發(fā),預(yù)計(jì)TFM儲(chǔ)量將增加,洛陽鉬業(yè)已與當(dāng)?shù)卣M(jìn)行溝通,雙方將遵照協(xié)議約定辦理。
洛陽鉬業(yè)同時(shí)表示,TFM混合礦開發(fā)是剛果(金)重大投資項(xiàng)目,政府引入第三方就此進(jìn)行核查是常規(guī)安排,經(jīng)過溝通確認(rèn),不是針對(duì)中國(guó)投資者的行為,對(duì)TFM經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)及項(xiàng)目建設(shè)沒有影響。
但這一審查過程并未在友好氣氛中順利進(jìn)行。Gécamines、剛果(金)盧本巴希法院多方介入,使得這一問題變得復(fù)雜。爭(zhēng)議的癥結(jié)在于礦產(chǎn)使用費(fèi)。
據(jù)彭博社報(bào)道,Gécamines曾指責(zé)洛陽鉬業(yè)低報(bào)礦產(chǎn)儲(chǔ)量并隱瞞數(shù)據(jù),以避免支付更多的費(fèi)用。
根據(jù)剛果(金)2010年修訂的采礦公約,超過250萬噸的每噸已探明和可采銅儲(chǔ)量,TFM都需要向Gécamines支付12美元的特許權(quán)使用費(fèi)。
據(jù)彭博社報(bào)道,Gécamines副首席執(zhí)行官Leon Mwine Kabiena曾表示,洛陽鉬業(yè)因此需要額外支付50億美元的特許權(quán)使用費(fèi),以及超過25億美元的利息。
在各方協(xié)商期間,Gecamines通過包括法律途徑在內(nèi)的多種手段謀求自身訴求。2022年2月,盧本巴希法院判決,任命一名臨時(shí)管理人,暫時(shí)管理TFM銅鈷礦,但這一判決并未執(zhí)行。
去年3月,剛果(金)新聞與媒體部發(fā)布新聞公報(bào),就Gecamines與TFM之間的爭(zhēng)議明確表態(tài),政府已經(jīng)提出了結(jié)束爭(zhēng)議的路線圖以及時(shí)間表,以便雙方通過有關(guān)部委部長(zhǎng)的協(xié)調(diào)達(dá)成協(xié)議。同時(shí),司法程序暫停,以恢復(fù)雙方之間的和平交流與和諧氣氛。
繼續(xù)僵持一年后,這一問題終于達(dá)成共識(shí)了。洛陽鉬業(yè)尚未披露具體協(xié)商后的權(quán)益金金額。
該公司曾在去年年報(bào)中表示,結(jié)合目前剛果(金)當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)實(shí)踐以及雙方的協(xié)商,預(yù)期增儲(chǔ)權(quán)益金可能較采礦協(xié)定與股東協(xié)議的約定有所上升。
去年,TFM礦的銅產(chǎn)量約25.4萬噸,同比增長(zhǎng)21.6%;銷量約13萬噸,同比下降36.4%;庫存量約13.6萬噸,同比增長(zhǎng)137%。
同期,鈷產(chǎn)量約2萬噸,同比增長(zhǎng)9.65%;銷量約1.26萬噸,同比下降26.48%;庫存約1.13萬噸,同比增長(zhǎng)25%。
洛陽鉬業(yè)對(duì)此表示,自去年三季度起至年報(bào)發(fā)布日(3月18日),TFM銅鈷礦出口受限,導(dǎo)致銷量出現(xiàn)了下滑。
TFM權(quán)益金問題達(dá)成共識(shí)后,洛陽鉬業(yè)剛果(金)產(chǎn)區(qū)的出口有望逐漸恢復(fù)。
剛果(金)的鈷、銅、黃金、錫等礦產(chǎn)資源豐富。據(jù)美國(guó)地質(zhì)勘探局2016年報(bào)告,該國(guó)的鈷產(chǎn)量占世界開采量的58%;銅占4%;錫占2%;黃金占1%。這吸引不少礦業(yè)公司前往布局開發(fā)。
除TFM礦外,2020年洛陽鉬業(yè)還在剛果(金)取得KFM銅鈷礦。該礦毗鄰TFM礦區(qū),是世界級(jí)綠地項(xiàng)目,將于2023年投產(chǎn)。
華泰證券表示,隨著TFM、KFM兩大項(xiàng)目陸續(xù)投放,洛陽鉬業(yè)剛果(金)板塊銅、鈷年度產(chǎn)量將從2022年的25萬噸、2萬噸,攀升至2024年的54萬噸、7萬噸,該公司將成為全球最大的鈷生產(chǎn)商以及前十大銅企。
去年,洛陽鉬業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1729.91億元,同比下降0.5%;歸母凈利潤(rùn)為60.67億元,同比增長(zhǎng)18.82%。