文|零態(tài)LT 吳狄
編輯|胡展嘉
“美圖竟然還活著？”如今，提起美圖，很多人會發(fā)出此疑問。在被風口落下這些年，美圖發(fā)展如何了？
在最新發(fā)布的2022年財報中，美圖表示在自身核心技術AIGC的助力下，月活用戶增長實現(xiàn)了反彈，從而進一步促進VIP會員費的增長。這一次，美圖公司（1357.HK）終于“欣然宣布首次實現(xiàn)全年盈利”。財報顯示，美圖公司2022年實現(xiàn)總收入人民幣20.85億元，同比增長25.2%。經(jīng)調(diào)整后歸屬于母公司權益持有人的凈利潤為人民幣1.11億元，同比增長29.9%。
這一天，美圖等了十四年，可換來的，卻是市場和投資人對“美圖生死存亡”的討論。
最新財報發(fā)布后，資本市場開始用腳投票，不僅投資人表示“拿散戶錢炒股不心疼的基金經(jīng)理都不買美圖股票”，甚至連曾盛贊美圖為“頂級人工智能公司”的李開復，也趕在財報發(fā)布的兩個多月前，將手中的美圖股份從0.75%減持到了0.52%。
更惹人匪夷所思的是，就在美圖本次財報發(fā)布前，有大V曾曝出一張聊天截圖，圖中內(nèi)容為“一位朋友本來想約美圖的人見面，卻被告知公司因為AI到了生死存亡之秋，沒空見”，該內(nèi)容隨后被作者刪除。
事實上，美圖不是沒有過一飛沖天的機會?！懊李伣?jīng)濟”、短視頻都是擁有數(shù)千億市場規(guī)模的風口，美圖一個都沒落下，卻最終一步步全部踩空。每一步踩空，不僅在消耗公司的生命力，也在消耗投資人的信心。
如今這個風口吹到了AI領域，看起來最有優(yōu)勢的美圖，卻有可能再一次淹沒在AIGC大潮中，種種跡象正在反映出同一個問題，美圖正在被市場拋棄，被風口遺忘，甚至正在被自己最引以為傲的AIGC重擊。
電影《尋夢環(huán)游記》中有一句臺詞，“死亡不是最可怕的，遺忘才是”，正是美圖當下處境的寫照。以一己之力拉開了中國“美顏時代”的美圖，曾被拿來和BAT相比，成為港股第一個沒找到商業(yè)模式、虧錢還能上市的“未來之星”，是如何淪落到今天這個地步的？
01 成于風口，敗于風口
美圖的成功，在于剛好踩在了風口上。
隨著手機前置攝像頭和社交網(wǎng)絡的發(fā)展，人們越來越熱衷于在網(wǎng)上展示自己美好的一面，“顏值”成了正義，甚至因此形成一種新社交法則：如果一個人在社交網(wǎng)站上的照片沒有經(jīng)過美顏，就像是穿著拖鞋參加了一場公司的晚宴。
2008年以前，想要得到好看的自拍，門檻很高。一方面，手機攝像頭還處在很初級的階段，拍出來的效果很不理想；另一方面，光是PhotoShop復雜的操作界面，就勸退了絕大部分的普通用戶。
風口之下，美圖秀秀誕生了。
有了美圖秀秀，任何人自己在家就可以輕松的處理自拍照，不用請攝影師，也不用為后期修圖犯愁。更重要的是，美圖秀秀對“美”進行了簡單粗暴的量化，用戶不需要為了修出好看的照片苦學審美，只要在7檔美顏效果中進行選擇即可。
于是，盡管被網(wǎng)友嘲諷為“東亞邪術”，甚至彼時美圖創(chuàng)始人吳欣鴻自己也認為美圖夸張的磨皮效果“不是高級審美”，但不可否認，它一直經(jīng)久不衰，還讓美圖穩(wěn)坐了多年江湖老大的龍頭寶座。
用戶喜歡美圖是因為滿足了需求，市場看好美圖，則是因為它背后“顏值經(jīng)濟”這塊“數(shù)千億規(guī)?！钡木薮蟮案?。
在美圖最風光的2015～2018年，中國醫(yī)美行業(yè)總收入翻了一倍，國際美容整形外科學會報告稱，中國已經(jīng)成為僅次于美國和巴西的全球第三大醫(yī)療美容國家。從2011年推出美圖秀秀手機版到2021年的十年間，顏值經(jīng)濟四大賽道吸引了逾1.3萬億融資，發(fā)生的融資、IPO、并購事件不下5000起。
在美圖終于實現(xiàn)盈利的2022年，《2022百度彩妝行業(yè)報告》顯示，上半年抖音上的美妝內(nèi)容搜索量同比增長50%，美妝成分產(chǎn)品的GMV增速達到366%，遠超行業(yè)大盤。
然而這一切都和美圖無關。
數(shù)十年來，美圖得意之作似乎只有美圖秀秀。
用戶增長也可以說全靠美圖秀秀。最新財報數(shù)據(jù)顯示，2022年美圖秀秀力挽狂瀾，硬生生將美圖月活從下降的邊緣拉了回來。具體而言，美圖秀秀用戶增長13%，而美顏相機和海外版美圖秀秀BeautyPlus則分別下降了13.8%和12.4%。
圖：美圖最新財報截圖
實現(xiàn)盈利也是全靠美圖秀秀。2022年美圖VIP訂閱業(yè)務收入同比增長57.4%達7.82億元，占總收入的37.5%，取代廣告成為收入的第一大來源。
可以說， 美圖秀秀就是美圖的頂梁柱。然而這個頂梁柱，正在老去。
相關數(shù)據(jù)顯示，美圖秀秀用戶群體中，24歲以下用戶占比低于激萌、輕顏、醒圖等后輩，而在40歲以上用戶中，美顏相機獨占鰲頭。這透露了一個危險的信號：美圖正在被年輕人遺忘。
美圖走到現(xiàn)在這一步，最為人詬病的，是搖擺不定的戰(zhàn)略和胡亂出牌的嘗試，甚至有人不客氣的批評美圖“靠運氣賺來的錢，靠實力虧了出去”。
02 戰(zhàn)略搖擺，業(yè)務買單
在接受媒體采訪時，吳欣鴻曾表示“如果能重來，我要All In美拍”，這句話也從側(cè)面反映出，美圖戰(zhàn)略層面的問題。
從美圖上市至今的7年時間里，虧損超過120億元。這些虧損，源自于不間斷的業(yè)務邊界的拓展。手機、短視頻、直播、社區(qū)，甚至炒幣都曾有過涉及，這不僅在和主要業(yè)務爭奪資源，也在爭奪精力。吳欣鴻就曾表示，美圖的“副業(yè)”牽扯了他太多精力，騰不出時間去做更有價值的產(chǎn)品。
美圖可以說是最早布局短視頻的企業(yè)之一。2014年，美圖推出了短視頻產(chǎn)品美拍，比同期的快手規(guī)模大，比后來的抖音時間早。平臺還誕生了辦公室小野、李子七、密子君等達人。
然而這款出道即巔峰的產(chǎn)品，一直在走下坡路，在抖音、快手日活用戶平均使用時長在1小時左右的情況下，美拍用戶的停留時長不足20分鐘，而且一直在減少，這跟它奇怪的推薦算法脫不開關系。
相關從業(yè)者表示，面對抖音快手的競爭，美拍似乎沒有根據(jù)用戶所有瀏覽記錄和行為的數(shù)據(jù)進行協(xié)同過濾、矩陣分解的綜合推薦，也沒有針對內(nèi)容進行持續(xù)的調(diào)整優(yōu)化，結(jié)果就是顯得推薦面板比較混亂，“相關度”不如抖音等競品。
美拍就曾因為短視頻、直播內(nèi)容監(jiān)管問題，多次進行整改，最長一次甚至全平臺下架30天。一方面，可以歸結(jié)為運營方太過于追求流量，從而忽視了監(jiān)管問題；另一方面，也讓人質(zhì)疑美圖在視頻內(nèi)容檢測方面，AI能力的不足。
美圖也做過美妝電商。在這個賽道，僅李佳琦一人就曾創(chuàng)造出“一夜賣出106億，個人收入預計15億”的暴富神話；美圖做過社交和直播。如今直播成為視頻網(wǎng)站營收的重要支柱，而美顏則是每一個直播軟件的標配。
美圖做過自拍手機，靈感來自獲得BEST OF CES 2011 AWARDS獎的卡西歐自拍神器，在賣給小米之前，手機為美圖貢獻了超過90%的營收。如今，很多品牌手機的相機都內(nèi)置了美顏功能。
回過頭再看美圖折騰過的那些“副業(yè)”，不難看出，其中很多都是既跟美圖的主業(yè)相關、同時也被證明是后來的新風口。但遺憾的是，美圖都沒有牢牢抓住，而成為被風口拋下的棄兒。
一旦陷入對流量和風口的盲目崇拜，便容易迷失，產(chǎn)生誤判，而這對于一家公司而言，顯然是致命的。
03 AIGC之下美圖綻放還是凋零
如今，新的風口已然來臨，這次是AIGC。
作為國內(nèi)最早布局AI的公司之一，美圖早在2010年就成立了美圖影像研究院（MT Lab），MT Lab比百度IDL早了三年，比百度硅谷實驗室以及百度研究院早了四年，五年前，美圖CTO張偉面對采訪時說過一句話：“如果再過三年，這家公司不做 AI，可能就會空掉了”，這句話反映出AI作為美圖生命線的地位。
本質(zhì)上，美圖以AI為底色，然而十四年間，美圖在AI上的投入難言高舉高打。
AI世界的通行法則是“大力出奇跡”?，F(xiàn)在公認的“頂級人工智能公司”公司，不僅僅要擁有大算力、大參數(shù)量，更關鍵的要有大投入的魄力和實力。拿最近十分火爆的OpenAI來說，僅微軟一家公司投入到OpenAI上的資金就已經(jīng)超過了200億美元，將近1400億元人民幣。
發(fā)布了“盤古”大模型的華為，2022年費用總額1615億，研發(fā)費用率25.1%。發(fā)布了“文心一言”的百度，2022年研發(fā)費用233億元人民幣。而美圖2022年的研發(fā)費用不足6億元，阿里、騰訊一個月的研發(fā)投入，就相當于美圖歷史研發(fā)費用的總和。
從去年年底開始爆發(fā)的AIGC風口，也帶動了很多初創(chuàng)公司的崛起，誕生了Midjourney這樣的黑馬。Midjourney是一款利用AI，根據(jù)用戶輸入的文字生成對應的圖片的產(chǎn)品，由同名公司在2022年推出，以作品的精美、逼真著名。因一幅《太空歌劇院》畫作獲得數(shù)字藝術類別冠軍一炮走紅，最近又以穿羽絨服的教皇再掀熱潮。
有人發(fā)現(xiàn)，給Midjourney加上詳細的相機參數(shù)（例如快門、光圈、鏡頭型號等）后，生成的人像圖片效果非常驚艷。
不少業(yè)內(nèi)人士認為：美圖危了。
圖：Midjourney加了相機參數(shù)后AI生成的人像圖片
根據(jù)公開報道，Midjourney2022年3月推出Beta版，同年8月即實現(xiàn)盈利。在不到一年時間里，1000萬用戶為其貢獻了1億美元收入。相比而言，美圖超過2.4億的月活是Midjourney的24倍，產(chǎn)生的收入只比后者多了15%不到。
就在美圖發(fā)布財報的同一天，Midjourney發(fā)布了V5升級版，號稱速度快一倍，價格降一半。這個小產(chǎn)品的版本升級，風頭居然蓋過了一家近2億用戶的公司財報。在社交網(wǎng)絡熱搜和搜索引擎趨勢中，美圖的熱度都遠遠低于Midjourney等AIGC產(chǎn)品。
有人做過比較，認為相比Midjourney，美圖的應用領域較為單一，更偏重于人臉、美顏，過度依賴手機導致其平臺兼容性較差。去年美圖推出了Mac端，而Midjourney則并不依賴任何平臺。另外，在用戶自定義方面，Midjourney能夠給用戶更多的發(fā)揮空間，例如在海報制作、圖片視頻編輯等方面，提供更大的創(chuàng)作空間。
面對壓力，美圖現(xiàn)在都是在“按周甚至是天”推出基于AI技術的圖片和視頻方向的功能。
然而看起來，AI能力薄弱美圖正在遭受AIGC的重擊。
美圖似乎一直在陷入“既要、又要、還要”的狀態(tài)中，只是，這樣的狀態(tài)，能讓美圖繼續(xù)做多遠呢？美圖在AI領域掉的隊，還有機會追上去嗎？
而這次財報中可以用三個關鍵詞來形容：訂閱費、SaaS服務費、以及AIGC。其中，VIP訂閱費是保命錢，SaaS是長期目標，AIGC是“月活用戶增長反彈的助力因素”，也是美圖能夠盈利的關鍵推手。
從財報中“旨在維持月活用戶基礎的穩(wěn)健增長，而非透過積極獲取用戶實現(xiàn)月活用戶最大化增長”看得出，美圖既沒有找到提升用戶增量的有效措施，也不準備砸錢買量做增長。
這一次，AIGC或許仍難成為美圖翻盤的關鍵變量。