記者 崔璞玉
硅谷銀行倒閉事件似乎已經(jīng)落下帷幕，但摩根大通首席執(zhí)行官（CEO）戴蒙（Jamie Dimon）表示，當(dāng)前的危機(jī)尚未結(jié)束，且將持續(xù)數(shù)年。他還指出，美國(guó)政府不應(yīng)對(duì)加強(qiáng)監(jiān)管“反應(yīng)過度”。
在當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二發(fā)布的年度致股東信中，戴蒙言辭尖銳地批評(píng)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其規(guī)則，包括促使銀行大肆購(gòu)買低息資產(chǎn)的資本規(guī)定，這些資產(chǎn)隨著利率飆升而貶值。
“具有諷刺意味的是，銀行被鼓勵(lì)持有非常安全的政府債券，因?yàn)楸O(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為這些債券具有高度流動(dòng)性且資本要求非常低，”戴蒙說，更糟糕的是，美聯(lián)儲(chǔ)沒有對(duì)銀行進(jìn)行相關(guān)壓力測(cè)試，以及預(yù)判利率上升帶來的后果。
當(dāng)硅谷銀行未投保的儲(chǔ)戶們意識(shí)到，該行正在虧本出售國(guó)債以滿足提款申請(qǐng)時(shí)，他們開始競(jìng)相提取現(xiàn)金。監(jiān)管機(jī)構(gòu)隨后進(jìn)行干預(yù)并接管了硅谷銀行。
戴蒙還將抨擊目標(biāo)瞄準(zhǔn)了美聯(lián)儲(chǔ)一年一度的壓力測(cè)試，這一測(cè)試旨在衡量大型銀行抵御重大經(jīng)濟(jì)沖擊的能力。他說，這項(xiàng)工作已經(jīng)變成一項(xiàng)巨大的、令人麻木的復(fù)雜任務(wù)，這可能會(huì)給風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)帶來一種錯(cuò)誤的安全感。
“更糟糕的是，測(cè)試是基于美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)計(jì)的情景，從未將加息納入考量，”他說道，“對(duì)銀行可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更少學(xué)術(shù)性、更多協(xié)作性的反思，可以更好地讓金融機(jī)構(gòu)及其監(jiān)管機(jī)構(gòu)掌握潛在風(fēng)險(xiǎn)的全貌?！?/p>
戴蒙的評(píng)論也反映出，金融業(yè)高管們?cè)絹碓较嘈?，硅谷銀行和簽名銀行的相繼倒閉將導(dǎo)致監(jiān)管收緊。由于資產(chǎn)規(guī)模低于2500億美元，硅谷銀行不受美聯(lián)儲(chǔ)最嚴(yán)厲的監(jiān)管措施的約束，包括定期壓力測(cè)試。
戴蒙敦促?zèng)Q策者避免做出“下意識(shí)、打地鼠式的或出于政治動(dòng)機(jī)的反應(yīng)”。他表示，大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)，包括來自持有至到期的債券的潛在損失，都“隱藏在眾目睽睽之下”。
“我們的目標(biāo)不應(yīng)該是建立一種消除所有失敗的監(jiān)管制度，而是減少失敗機(jī)會(huì)和傳導(dǎo)概率的監(jiān)管制度，我們應(yīng)該仔細(xì)研究為什么會(huì)發(fā)生這種特殊情況，但不要反應(yīng)過度，”信中寫道。
現(xiàn)年67歲的戴蒙自2005年以來一直掌管著摩根大通，也是2008年金融危機(jī)后唯一一位仍在掌權(quán)的大銀行CEO。他通過股東年度信就摩根大通以外的話題發(fā)表意見，該年度信也成為華爾街最廣泛閱讀的信件之一。
摩根大通是美國(guó)規(guī)模最大的銀行，擁有超過2萬億美元資產(chǎn)。2022年該行股價(jià)累計(jì)下跌15%，但創(chuàng)造了超過370億美元的凈收入。
戴蒙表示，該行已為潛在的更高利率做好準(zhǔn)備，美國(guó)可能會(huì)在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)更高的通脹，而更高利率勢(shì)必讓那些被迫對(duì)貸款進(jìn)行再融資的借款人帶來痛苦，進(jìn)而暴露美國(guó)經(jīng)濟(jì)的更多弱點(diǎn)，包括房地產(chǎn)市場(chǎng)。
另外，戴蒙還在信中談到了近期火熱的人工智能和氣候變化話題，指出人工智能不但能在營(yíng)銷和發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等方面發(fā)揮作用，還對(duì)防止欺詐以及抵御對(duì)銀行和市場(chǎng)的攻擊至關(guān)重要，“因?yàn)閴娜丝隙ㄒ矔?huì)使用它”。
關(guān)于氣候變化，戴蒙表示，美國(guó)在電網(wǎng)、太陽能、風(fēng)能和管道計(jì)劃的投資方面還不夠迅速，“采取行動(dòng)避免全球氣候變化造成的最嚴(yán)重影響的窗口正在關(guān)閉?！?/p>