文|財富質點 謝美浴 杜一蘭
美克家居控股股東被點名了。
不久前，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了《首次公開發(fā)行股票配售對象黑名單公告（2023年第2號）》，決定對在2022年11月至12月期間，參與主板IPO項目網下詢價和申購過程中，存在違反相關規(guī)定的42個股票配售對象列入黑名單。
美克投資集團有限公司（下稱：美克集團）自營投資賬戶上榜，配售對象代碼為“tjr0800000”，列入黑名單的日期為2023年2月17日至2023年8月16日。
美克集團被列入黑名單的具體原因是什么？配售對象指誰？列入黑名單對美克集團有什么影響？美克集團尚未回復。
根據上述公告，被列入黑名單的有關對象存在違反《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務規(guī)范》（下稱“規(guī)范”）第四十五條、四十六條規(guī)定的行為。
《規(guī)范》四十五條規(guī)定，網下投資者在參與網下詢價時存在下列情形的，主承銷商應當及時向協(xié)會報告:使用他人賬戶報價;投資者之間協(xié)商報價;同一投資者使用多個賬戶報價;網上網下同時申購;與發(fā)行人或承銷商串通報價;委托他人報價;無真實申購意圖進行人情報價;故意壓低或抬高價格等。
《規(guī)范》第四十六條規(guī)定，網下獲配投資者存在下列情形的,主承銷商應當及時向協(xié)會報告:不符合配售資格;未按時足額繳付認購資金;獲配后未恪守持有期等相關承諾的;協(xié)會規(guī)定的其他情形。
美克集團成立于1993年，法定代表人為馮東明，經營范圍為高新技術的開發(fā)、企業(yè)策劃、工業(yè)農業(yè)的項目投資、環(huán)境藝術的設計等，是美克家居的控股股東。
今年初，美克家居發(fā)布業(yè)績預告，預計2022年虧損2.4-2.95億元，上年同期其凈利潤約2.29億元。
過去這些年，美克家居及其控股股東美克集團大舉展開多元化投資布局，從化工到氫能產業(yè)基金，從地產到商業(yè)保理、融資租賃等金融領域，這一家居龍頭四處跨界，如今卻走到了業(yè)績拐點。
與此同時，美克家居的實際控制人馮東明財富縮水。2018年胡潤百富榜上，馮東明以40億財富排在第1007位；2021年，馮東明在該榜單上的財富為34億；2022年，胡潤百富榜中已沒有馮東明的“身影”。
01 雙雙虧損
數據顯示，美克家居凈利潤增速自2019年就開始放緩，2020年起出現(xiàn)下滑。2019-2021年，其凈利潤分別為4.64億、3.06億及2.29億，同比增減分別為2.76%、-33.91%及-25.28%。
2021年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入52.75億元，同比增長15.40%；其中國內零售業(yè)務實現(xiàn)主營業(yè)務收入35.72億元，同比增長9.04%；國際業(yè)務實現(xiàn)主營業(yè)務收入16.61億元，同比增長31.48%。
據美克家居最新財報數據，公司2022年前三季度營業(yè)總收入為33.36億元，同比下降10.38%；歸屬母公司股東的凈利潤為-2.35億元，同比下降255.52%。截至2022年9月30日，美克家居資產總計97.67億元，負債合計54.95億元。
美克家居的擔保公告中，亦披露了其控股股東美克集團的財務數據。
2022年1-9月，美克集團實現(xiàn)營業(yè)收入652,961.19萬元人民幣，凈利潤-11,259.54萬元人民幣（未經審計）。2021年，美克集團實現(xiàn)營業(yè)收入851,298.18萬元人民幣，凈利潤3,614.81萬元人民幣（經審計）。
業(yè)績虧損之外，美克家居亦在為美克集團進行擔保。
2022年12月28日，美克家居公告顯示，公司為控股股東美克集團11,100萬元人民幣貸款提供擔保，累計為其提供擔保額度為91,070萬元人民幣，截至該公告日，公司為美克集團擔保的實際發(fā)生余額為79,970萬元人民幣。
公告提示，截至2022年9月底，美克集團資產負債率為72.28%。
不過，公告也表示，美克集團已為公司向其擔保提供相應反擔保?！懊揽思瘓F及其股東資信良好，不存在逾期未償還債務的情形。公司將密切關注美克集團資信情況，以保障公司及股東的利益?！?/p>
截至該公告披露日，美克家居及全資（控股）子公司對外擔?？傤~為人民幣 251,500.00萬元，美元865.00萬元，擔保的總額按照央行中間價折算為人民幣 257,261.50萬元，占上市公司最近一期經審計的歸屬于母公司所有者權益的 58.42%。
事實上，2010年以來，美克家居常年為股東、實際控制人及其關聯(lián)方提供擔保。2019-2021年，美克家居為股東、實際控制人及其關聯(lián)方提供擔保金額分別為76,500萬元、75,400萬元、79,950萬元。
不止如此，相比多年前，美克集團的負債也水漲船高。2010年其負債總額為3,617,664,752.16元，截至2021年負債總額1,010,419.27萬元。
截至2022年9月30日，美克集團負債總額微降至976,873.22萬元，其中流動負債總額618,635.65萬元，銀行貸款總額574,169.24萬元。
公開資料顯示，美克集團成立于1993年，注冊資本2億元，法定代表人為馮東明，經營范圍包括高新技術的開發(fā)，企業(yè)策劃，工業(yè)農業(yè)的項目投資，環(huán)境藝術的設計，咨詢服務，貨物與技術的進出口業(yè)務等。旗下除了美克家居外，還有美克化工、美克置地等多家企業(yè)，產業(yè)涉及家具制造及出口、家居零售和精細化工等領域。
股權結構上，馮東明、寇衛(wèi)平、陳江分別對美克集團持股50%、35%及15%。
02 跨界金融、能源、礦業(yè)
上世紀90年代，學油畫出身的馮東明創(chuàng)辦了美克家居，采用松木做家具，產品遠銷海外。隨著時代的發(fā)展，美克家居積極開拓國內市場，并于2000年在上交所掛牌上市，成為家居行業(yè)最早上市的企業(yè)之一。
不過，馮東明的雄心可不只是家居。
2015年，美克家居以1000萬元增資入股小窩金服，增資后持有其11%股權。據美克家居公告介紹，小窩金服成立于2014年3月，是中國首家家庭裝修消費鏈金融互聯(lián)網平臺，以家裝貸為切入點，建立互聯(lián)網金融平臺。
彼時公告顯示，美克家居此次投資小窩金服，旨在利用雙方在傳統(tǒng)行業(yè)、互聯(lián)網領域、金融領域、房產開發(fā)商等方面的資源優(yōu)勢，共同打造“互聯(lián)網+”戰(zhàn)略，強化美克家居在產業(yè)上游的影響力。
2019年，美克家居又布局起了氫能。根據當時的公告，美克家居擬作為有限合伙人，將出資3億元認繳太倉昆池投資中心（有限合伙）份額，太倉昆池擬投資于與氫能產業(yè)鏈相關的項目。
相比主營業(yè)務集中度高的上市公司，馮東明掌握的美克集團，多元化布局要廣得多。
美克集團成立于1993年，旗下除了美克家居外，還有美克化工、美克置地等多家企業(yè)，產業(yè)涉及家具制造及出口、家居零售和精細化工等領域。
其中美克化工是馮東明繼家居后，跨界投資的一大項目。
工商資料顯示，美克化工成立于2004年，經營范圍為1,4-丁二醇、甲醇、甲醛、四氫呋喃、正丁醇的研發(fā)、生產、銷售等。另據美克化工2019年社會責任報告介紹，公司是美克集團投資建設的天然氣精細化工工業(yè)園，歷經十五年的發(fā)展，已擁有美克化工、美克美歐、巴斯夫美克、美盈化工等四家運營主體公司，完成投資近百億元，已累計上交稅收14.4億元。
美克化工之后，美克集團又和冀中能源邢臺礦業(yè)集團有限責任公司（下稱：邢礦集團）共同合作開發(fā)邢美礦業(yè)。邢美礦業(yè)成立于2012年，經營范圍為礦產品加工、銷售；倉儲服務。
2019年7月8日，邢美礦業(yè)塔什店煤礦舉行開工儀式，總投資約20億元。馮東明表示，美克集團將一如既往的積極配合、支持援疆項目的建設，為巴州經濟快速發(fā)展貢獻力量。
除此之外，私募投資和商業(yè)管理也進入了馮東明的視野。
在美克家居宣布參與投資氫能產業(yè)基金的2019年，其年報顯示，公司以閑置自有資金認購私募基金產品，發(fā)生額為39,570萬元，未到期余額34,570萬元。
2020年，美克家居以閑置自有資金認購私募基金產品的發(fā)生額為34,570萬元，沒有顯示未到期余額。而2021年，美克家居以閑置自有資金認購私募基金產品的發(fā)生額為5,000萬元。
2021年年報顯示，美克家居全資子公司北京美克文化創(chuàng)意產業(yè)有限公司和美克國際木業(yè)(二連浩特)有限公司發(fā)生股權轉讓事宜，不再納入合并報表范圍。同時新增全資子公司美克商業(yè)管理有限公司和上海美克營銷管理有限公司， 納入合并報表范圍。
一連串的布局之下，美克集團規(guī)模顯著上升。
2010年，美克集團的總資產為6,224,360,204.31元，截至2022年9月30日，美克集團資產總額達到1,351,523.64萬元。
相比于布局廣泛的美克集團，上市公司美克家居的主營業(yè)務集中度較高。據2022年上半年，其家居行業(yè)營業(yè)收入為2,105,283,100.72元，約占當期總營收的99%。
03 悄然瘦身？
但美克當年多元化的落子，并非盡如人意。
美克投資小窩金服當年，后者截至5月31日的資產總額199.13萬元、資產凈額-142.45萬元、凈利潤-96.98萬元。
財報顯示，2015年，公司對小窩金服權益法下確認的投資損益為-526,645.06元，2016年這一數據為-1,054,938.51元。截至2022年6月底，美克家居投資小窩金服的期末余額為8,418,416.43元。
如今，工商資料顯示，小窩金服已被列入經營異常名錄。
小窩金服之外，在金融方面，美克集團還在2018年投資成立了美克融資租賃（天津）有限公司、美克商業(yè)保理（天津）有限公司，前者經營融資租賃等業(yè)務，后者經營應收賬款的收付結算、管理與催收等業(yè)務。
工商資料顯示，上述兩家公司均被注銷。
能源方面，布局氫能后的幾年過去，據美克家居2022年中報，公司對太倉昆池投資中心(有限合伙) 的長期股權投資余額為20,341,518.98元。
而當初，美克曾稱將出資3億元認繳太倉昆池投資中心（有限合伙）份額。
有不少投資者提問了解該產業(yè)基金的進展情況，美克家居對此回復表示：“相關事項公司已進行公告，后續(xù)如有需要披露的信息，公司將及時履行信息披露義務?！?/p>
相比來看，美克的化工布局進展較大。2020-2021年，美克化工的營業(yè)收入分別為203,056.93萬元、625,091.21萬元；凈利潤從虧損21,800.85萬元轉為盈利220,311.35萬元。
不過，美克化工官網消息顯示，2017年5月，中泰集團出資20億元，以增資擴股方式持有美克化工52.63%股權，成為美克化工的控股股東。美克化工由民營企業(yè)轉變?yōu)閲锌毓晒?。根據工商資料，同年，美克化工負責人由馮東明變更為王群。
美克布局的邢美礦業(yè)亦股權生變。
工商資料顯示，2022年1月，美克集團退出邢美礦業(yè)，新增投資人秦皇島新寶礦業(yè)有限公司。后者成立于2021年12月，股權穿透后，股東為兩名自然人。