2023年3月30日，駱駝股份(601311.SH)發(fā)布最新的投資者調(diào)研溝通活動紀(jì)要。
公告顯示，2023年3月，海通證券、開源證券、東北證券、鵬華基金、易方達(dá)、博時基金、諾安基金、淡水泉、匯添富、長城基金、國壽安保基金、華泰柏瑞、太平基金等機(jī)構(gòu)參與對駱駝股份的調(diào)研。
主要交流問題如下：
1、今年前兩個月，國內(nèi)新車市場銷量同比下降幅度超過10%，對公司的影響如何?如果新車市場總體銷量表現(xiàn)不理想，是否會影響公司的經(jīng)營與盈利情況?
根據(jù)中汽協(xié)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年前 2 個月，國內(nèi)汽車產(chǎn)銷分別完成 362.6萬輛和 362.5 萬輛，同比分別下降 14.6%和 15.2%。公司在新車市場的銷量受到一定影響。從公司內(nèi)部銷售結(jié)構(gòu)來看，公司在新車市場的銷量占比已從 2018 年的 50%以上，下降至近兩年的 30%多的水平。后市場和海外市場的銷量占比分別增長至 50%多和 10%附近。
面對乘用車新車市場的不利開局，公司基于外部環(huán)境，主動調(diào)整產(chǎn)品和細(xì)分市場銷售結(jié)構(gòu)，加大對前裝商用車和新能源汽車、后市場和海外市場客戶的銷售。
今年 2 月份，國內(nèi)重卡銷售 7.72 萬輛，環(huán)比增長 58%，同比增長 29%，實現(xiàn)環(huán)比、同比“雙正增長”。國內(nèi)重卡市場的銷量結(jié)束了連續(xù)下滑 21 個月的趨勢。新能源汽車前 2 個月的銷量也實現(xiàn)了同比正增長。公司在商用車新車市場常年保持較高份額，在新能源新車市場的份額逐年穩(wěn)步提升;這些因素共同作用下，乘用車新車市場增速放緩的影響被有效抵消。
在后市場，公司繼續(xù)推進(jìn)“優(yōu)能達(dá)”體系建設(shè)，有效地拓展了銷售終端的數(shù)量和質(zhì)量;針對海外業(yè)務(wù)，公司開拓多個航運(yùn)路線保障訂單交付，積極滿足海外市場需求。
總體上，公司主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品銷量自 2022 年第三季度出現(xiàn)一定好轉(zhuǎn)。
2、公司目前的產(chǎn)能利用情況如何?北美的新增產(chǎn)能什么時候可以達(dá)產(chǎn)?
截至 2022 年三季度，公司鉛酸電池的整體產(chǎn)能超 3500 萬 kvah，廢舊電池處理能力達(dá) 86 萬噸。
2022 年，盡管外部擾動因素在一定程度上影響了生產(chǎn)的連續(xù)性和部分產(chǎn)線產(chǎn)能的調(diào)配，公司全體員工齊心協(xié)力，保持了全年產(chǎn)能利用率的穩(wěn)定。整體上，公司鉛酸電池的產(chǎn)能利用率長期保持在 90%左右。
公司積極開拓了國內(nèi)外市場，產(chǎn)品性能和品質(zhì)取得了眾多知名車企的好評與青睞?；诒泵揽蛻舻臉I(yè)務(wù)需求，公司北美生產(chǎn)基地的首期 100 萬 kvah 產(chǎn)能，有望于今年第三季度達(dá)產(chǎn)。
后續(xù)，公司將加快國內(nèi)外汽車低壓電池產(chǎn)能的建設(shè)和優(yōu)化工作，力爭以良好的表現(xiàn)完成公司的發(fā)展目標(biāo)和規(guī)劃。
3、 公司發(fā)布公告，擬投建新的低壓鋰電和儲能項目，公司投資低壓鋰電的主要考量因素是什么?
無論是新能源汽車，還是非新能源汽車，均需使用低壓電池。目前新能源汽車低壓輔助電池仍主要使用鉛酸電池。近兩年來，少數(shù)車企或車型開始在特定應(yīng)用場景下，嘗試采用鋰電池作為低壓電池。為有效應(yīng)對市場的潛在變化和市場需求，公司主動優(yōu)化自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，積極打造多品類產(chǎn)品矩陣的優(yōu)勢。
公司進(jìn)行新能源新項目的投建工作，是基于自身戰(zhàn)略和發(fā)展需要，同時也是基于外部的市場需求。公司在 2021 至 2022 年三季度，陸續(xù)收到國內(nèi)外多家大型知名車企的定點(diǎn)函。為充分保障未來的交付產(chǎn)能和產(chǎn)品品質(zhì)，公司在穩(wěn)健經(jīng)營的前提下，分批、滾動地投資新建鋰電新產(chǎn)線，滿足差異化的市場需求。
公司與多家國內(nèi)外大型車企或直接進(jìn)行業(yè)務(wù)合作，或共同開發(fā)適用于新能源汽車的低壓鋰電系統(tǒng)。截至 2022 年三季度，公司已取得 20 余款國內(nèi)新能源車型的鉛酸輔助電池項目定點(diǎn)，主要客戶包括：吉利、長安、廣汽、埃安、紅旗、上汽、以及多家造車新勢力等;同時取得國內(nèi)外 20 余款新能源車型的低壓鋰電項目定點(diǎn)，主要客戶包括：吉利、奇瑞、福田、東風(fēng)、宇通、歐洲多家車企客戶、以及多家造車新勢力等。
未來，隨著低壓鋰電業(yè)務(wù)的進(jìn)一步推進(jìn)，公司的產(chǎn)品矩陣將更加豐富，主營產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也會隨之變化。
4、面對節(jié)奏變化較快的新能源市場，公司如何應(yīng)對?
作為汽車低壓電池行業(yè)內(nèi)領(lǐng)軍企業(yè)，公司以低壓電池的產(chǎn)品品質(zhì)贏得了市場的良好口碑，打造了多品類、差異化的產(chǎn)品矩陣，滿足內(nèi)燃機(jī)車型、純電動車型以及其他車型的各種產(chǎn)品要求。
低壓鋰電產(chǎn)品方面，公司推出了 12V/24V/48V 全系產(chǎn)品;在每個產(chǎn)品系列，均建立了從研發(fā)、生產(chǎn)、銷售到交付與服務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈。多層次、豐富的低壓鋰電產(chǎn)品矩陣能夠更全面的應(yīng)對未來潛在的市場變化，覆蓋更多客戶需求，為公司創(chuàng)造更大的市場價值。公司通過自主開發(fā)、與車企合作開發(fā)相結(jié)合的方式，從研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)工藝到產(chǎn)品配置，追求產(chǎn)品的精益求精，打造了高品質(zhì)的低壓鋰電產(chǎn)品。公司憑借全方位、高標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)要求和良好的產(chǎn)品口碑，在車用低壓鋰電市場較早的贏得了眾多國內(nèi)外車企的好評和青睞。這也為未來公司低壓鋰電業(yè)務(wù)的快速發(fā)展打下堅實基礎(chǔ)。
儲能產(chǎn)品方面，公司結(jié)合市場環(huán)境和特點(diǎn)，選擇輕資產(chǎn)運(yùn)營的模式，以提供集成式儲能產(chǎn)品為主。公司有效的規(guī)避了主要原材料價格大幅逆向波動帶來的風(fēng)險，節(jié)約了中間費(fèi)用;后續(xù)將緊跟市場趨勢，積極進(jìn)行更深層次的業(yè)務(wù)和產(chǎn)業(yè)布局。
鋰電回收是完善新能源電池循環(huán)產(chǎn)業(yè)的重要組成部分。公司積極響應(yīng)國家政策和市場號召，充分發(fā)揮自身全球供應(yīng)體系的優(yōu)勢，全面優(yōu)化廢舊鋰電池及其材料的回收與再生工作。公司已入圍“第四批動力電池回收利用白名單”，目前正進(jìn)行 10 萬噸廢舊鋰電回收項目(一期)的基建和部分設(shè)備的調(diào)試工作，主要客戶包括正負(fù)極材料企業(yè)、鋰電池制造企業(yè)、以及大型貿(mào)易商等。
5、近幾個月，碳酸鋰價格大幅下降，對公司鋰電回收業(yè)務(wù)的影響如何?
公司積極推進(jìn)鋰電池平臺的建設(shè)，進(jìn)行動力電池回收再生利用的布局，并入圍了“第四批動力電池回收白名單”。公司在借助低壓電池供應(yīng)鏈渠道優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)與新能源整車企業(yè)、地方公交集團(tuán)、同行業(yè)電池材料和電池企業(yè)、其他電池貿(mào)易商以及廢舊汽車拆解企業(yè)合作，鎖定廢舊動力電池資源。公司注意到了碳酸鋰價格的大幅波動，在鎖定下游客戶訂單的前提下，回收部分三元類電池，進(jìn)行再生利用，有效地規(guī)避了原材料和存貨價值大幅下降的風(fēng)險。
6、公司的儲能業(yè)務(wù)進(jìn)展如何?
公司基于儲能市場的發(fā)展態(tài)勢，找準(zhǔn)細(xì)分市場，提供差異化的產(chǎn)品和服務(wù);
目前，以輕資產(chǎn)運(yùn)營的模式為主。國內(nèi)市場，公司主要圍繞電力企業(yè)、能源集團(tuán)、大型工商業(yè)企業(yè)，提供工商業(yè)儲能系統(tǒng)解決方案，主要產(chǎn)品包括工商業(yè)儲能柜和箱式儲能系統(tǒng)。針對海外儲能市場，公司通過海外 B 端客戶，為家庭終端提供戶用儲能系統(tǒng)解決方案;同時針對戶外應(yīng)用場景，提供便攜式儲能產(chǎn)品。市場方面，以歐美中高端市場為主，在確保產(chǎn)品品質(zhì)的前提下，提供具有價格競爭力的產(chǎn)品。