文|市值觀察 泰羅
編輯|小市妹
3月21日晚，千億市值光伏巨頭通威股份發(fā)布公告，謝毅因個人原因辭去公司董事長、董事、CEO等職務，辭職后不再擔任其他任何職務。同時，董事會選舉劉舒琪為董事長并兼任CEO。
劉舒琪，正是通威股份實際控制人劉漢元的女兒。
個人簡歷顯示，劉舒琪出生于1989年，年僅34歲，英國倫敦女王瑪麗大學本科，任職通威集團監(jiān)事、通威股份第八屆董事會董事、總裁助理、光伏商務部總經(jīng)理。
雖然這艘巨輪的權力交接已經(jīng)開始，但我們必須知道，劉漢元是中國光伏二十年來，最成功的產(chǎn)業(yè)變革者之一。
中國光伏產(chǎn)業(yè)，最不缺的就是故事，輝煌與沒落、成功與失敗頻繁上演，無錫尚德、江西賽維見證了中國光伏行業(yè)的失意落寞，如今通威、隆基又帶領中國光伏產(chǎn)業(yè)重新崛起。
大浪淘沙，從魚飼料起家，到光伏硅料巨頭，劉漢元執(zhí)掌通威晉升為“新硅王”，他也憑借1250億元身家反超劉永好，躍升為新任四川首富。
雙碳戰(zhàn)略的歷史洪流中，他是產(chǎn)業(yè)變革者，也是時代弄潮兒。
“要賺錢，學漢元”
初中畢業(yè)后，14歲的劉漢元沒有進入高中學習，而是選擇了四川水產(chǎn)學校就讀，學習淡水養(yǎng)殖，畢業(yè)后當起一名養(yǎng)殖技術員。
雖然這份工作月薪只有33元，但劉漢元借此可以到四川各地考察水產(chǎn)養(yǎng)殖。經(jīng)過一番調(diào)研走訪，他發(fā)現(xiàn)四川大多是在池塘養(yǎng)魚，這些魚帶有一股土腥氣，而水庫養(yǎng)殖要新鮮許多。但水庫養(yǎng)魚生長慢，只能散養(yǎng)。
一個偶然的機會，劉漢元了解到德國的渠道金屬網(wǎng)箱式流水養(yǎng)魚技術，在當時，還從來沒有中國人親身實踐過。
劉漢元初生牛犢不怕虎，他篤信這一技術將大有可為。可是他的大膽設想，并沒有得到外界的理解。無奈之下，他的父親賣了兩頭豬和一些菜秧，湊齊了500元初始資金。
經(jīng)過了提心吊膽兢兢業(yè)業(yè)的7個月，1984年，劉漢元的網(wǎng)箱流水養(yǎng)魚試驗正式驗收。64平方米的網(wǎng)箱里，產(chǎn)出2781斤魚，相當于畝產(chǎn)2.53萬斤，劉漢元凈賺1930元。要知道，當時四川畝產(chǎn)最高紀錄不到2萬斤。
劉漢元敢闖敢為的舉動，刷新了四川養(yǎng)魚史上最高紀錄，《四川日報》頭版報道了這項發(fā)明。
據(jù)稱，時任四川省水產(chǎn)局副局長的楊全成得知這個消息后，興奮得大叫：“要將這個技術在全省推廣，帶出一窩，帶出一片來！”
這一年，劉漢元才20歲。
那是一個中國企業(yè)家英雄輩出的年代，也是在同一年，劉永好兄弟在為他們一筆10萬元的大訂單競相奔走；柳傳志聯(lián)合中科院計算所十名研究員成立聯(lián)想集團；王石創(chuàng)立萬科，張瑞敏執(zhí)掌海爾……
兩年后，劉漢元的養(yǎng)魚技術被列入農(nóng)業(yè)部“星火計劃”，正式向全國推廣。劉漢元一舉成名，四川甚至掀起了“要賺錢，學漢元”的熱潮。
同年，劉漢元決定向上游延伸，按照他的“飯碗理論”：“誰和農(nóng)民直接搶飯碗，誰就沒有飯碗；誰給農(nóng)民飯碗里添油加肉，誰就有飯碗。農(nóng)民能直接做的，原則上我們不做；他們做不好的，都由我們來做。”于是，他創(chuàng)辦眉山縣漁用配合飼料廠，為農(nóng)民兄弟服務。
經(jīng)過20多年的深耕和鉆研，通威成長為全球水產(chǎn)飼料行業(yè)里的絕對翹楚，年產(chǎn)能超過1000萬噸。
劉漢元第一戰(zhàn)，讓人們見識了他驚人的膽識和敢為天下先的魄力。而且，劉漢元并非盲目躍進，而是在多次考察后才開始行動。
創(chuàng)業(yè)前20年，他聚焦水產(chǎn)農(nóng)業(yè)領域，日拱一卒，功不唐捐，并最終在這個并不性感的行業(yè)，做到了世界第一。
從飼料到光伏
故事的高潮便意味著精彩華章開始落幕，通威登頂世界水產(chǎn)飼料頭名后，其營收和利潤呈現(xiàn)增速下滑的跡象。
2004年，通威股份成功上市，水產(chǎn)飼料的故事進入歷史性節(jié)點的小高潮。
其實，早在2002年，劉漢元在北大光華管理學院進修時，便接觸了各種新能源光伏的火種，并種在了劉漢元的心中。DBA工商管理博士畢業(yè)后，他毅然闖進光伏行業(yè)。
劉漢元從小就喜歡捯飭無線電，對電子技術、芯片技術一直特別感興趣，芯片業(yè)與光伏業(yè)存在一個共同的原材料，即多晶硅。因此，他在進入光伏行業(yè)后，選擇了上游光伏硅料行業(yè)。
然而，與飼料行業(yè)的穩(wěn)定性相比，光伏硅料價格的波動極為劇烈?！爱a(chǎn)能在中國，市場在國外”的格局，讓我國光伏產(chǎn)業(yè)受國外市場影響巨大，定價權旁落在國外資本手中。
當時，中國光伏企業(yè)聚焦中游組件環(huán)節(jié)，市場、技術、原料被外資把控，“三頭在外”的局面下，光伏雖前景無限，但如果長此以往，中國光伏企業(yè)將陷入逼仄的牢籠中。
為打破上游環(huán)節(jié)的鉗制，劉漢元、朱共山等一批光伏有志之士開始向硅料環(huán)節(jié)進發(fā)。
2007年5月，通威與巨星集團在四川樂山成立四川永祥，主攻硅料多晶硅產(chǎn)業(yè)。2008年初，劉漢元將四川永祥注入上市公司通威股份。
彼時，正值硅料行業(yè)烈火烹油之際，2008年初，硅料價格一度漲至驚人的500美元/公斤，上漲12倍，而其成本僅800元人民幣/公斤。
此時的通威才剛剛開始投產(chǎn)，但不到一年后，金融危機襲來，行業(yè)驟冷，價格又暴跌了12倍，突如其來的寒冬，令劉漢元猝不及防。
無奈之下，永祥多晶硅二期的計劃只能擱淺。2010年上半年，劉漢元又將四川永祥剝離出上市公司體系，緩解業(yè)績壓力。
如果說金融危機還是第一場危機，那么自2011年開始的由歐美國家主導的“雙反調(diào)查”，就是中國光伏產(chǎn)業(yè)的滅頂之災，尚德、賽維、英利等第一批中國光伏企業(yè)轟然倒塌。
覆巢之下，劉漢元只能收縮戰(zhàn)線，控制產(chǎn)能，降低成本。而此時，得益于穩(wěn)定的飼料主業(yè)，通威可以輸血硅料，永祥最終活了下來。
行業(yè)低谷期，永祥多晶硅呈現(xiàn)低流血狀態(tài)，最多有2億元的虧損。劉漢元曾回憶道：“當時，該停產(chǎn)就停產(chǎn)，該控制就控制。只有活下去才能迎來新的一天，否則一切都不可能發(fā)生了?！?/p>
中國光伏企業(yè)的起點極為輝煌，但在前兩次的中外光伏大戰(zhàn)中慘敗收場。海潤光伏創(chuàng)始人楊懷進后來描述：“就像一場煙火，嘭的一聲上了天，落下來的全是灰?！?/p>
坐過驚險的過山車，硅料市場又經(jīng)歷了幾輪牛熊，暴賺和巨虧似乎只是一夜間，金融危機和雙反的夢魘中，中國光伏企業(yè)榱崩棟折，硅料市場徹底崩塌。
深耕飼料行業(yè)20多年的劉漢元，從沒有經(jīng)歷過如此驚心動魄的大起大落，永祥能活下來的關鍵在于他嚴控邊界和謹慎擴張。
硅料新王
“太陽能，才是未來。這是美國歷史上最偉大最令人激動的冒險?！?979年的夏天，美國總統(tǒng)吉米·卡特在新落成的白宮太陽能電池板前進行了一番慷慨激昂的演講。
他沒有想到的是，經(jīng)歷三次光伏大戰(zhàn)后，世界光伏產(chǎn)業(yè)正式進入“中國時代”。在上游多晶硅領域，通威、協(xié)鑫、大全等引領全球，一舉改寫了過往受制于人的局面。
光伏行業(yè)具有典型的“牛鞭效應”，上下游產(chǎn)業(yè)供需錯配明顯，中游硅片投產(chǎn)速度要快于上游硅料，硅料供給滯后于中下游需求。
近兩年，中環(huán)、隆基雙巨頭大舉擴產(chǎn)，而前期在硅料低迷期，極少有企業(yè)投產(chǎn)硅料，供需矛盾進一步激化。
雙碳戰(zhàn)略下，2021年起，硅料價格扭轉(zhuǎn)跌勢，快速反轉(zhuǎn)。硅業(yè)分會9月第一周公布的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)單晶復投料均價30.72萬元/噸單晶致密料30.51萬元/噸，為近十年來的新高。
本質(zhì)上來說，多晶硅行業(yè)屬于重化工行業(yè)，具有重資產(chǎn)、高投入、擴產(chǎn)周期長等行業(yè)壁壘。價格持續(xù)上漲的背景下，誰擁有的產(chǎn)能多，誰就能持續(xù)受益。
放眼未來兩年，通威（永祥化工）、大全、東方希望、協(xié)鑫、特變電工（新特能源）、亞洲硅業(yè)，以及海外的德國瓦克、韓國OCI，幾大玩家中，通威產(chǎn)能最大。
目前，通威高純晶硅年產(chǎn)能達到23萬噸，全球第一，2021新項目一期（年產(chǎn)10萬噸）投產(chǎn)后，年產(chǎn)能預計達到33萬噸；兩期項目全部投產(chǎn)后，則將提升至43萬噸。這將是行業(yè)中“巨無霸”的存在。
2022年上半年，公司高純晶硅產(chǎn)量10.73萬噸，同比增長112.15%，國內(nèi)市占率高達30%。同期，通威股份凈利潤122.24億元，同比漲超3倍，再度刷新歷史新高。
而在成本端，通威優(yōu)勢明顯。按照埃隆·馬斯克解析制造業(yè)的第一性原理：“要回歸事物本質(zhì)來解決問題，而不是采用類比或者改良法，類比和改良只能對技術或產(chǎn)品產(chǎn)生較小的升級迭代，只有研究事物的本質(zhì)才能帶來顛覆?！?/p>
拆解硅料行業(yè)，其本質(zhì)是化工業(yè)和制造業(yè)，規(guī)模越大邊際成本越低。由于當前的硅料工藝技術基本穩(wěn)定，成本因素是硅料企業(yè)取勝的關鍵。
成本構(gòu)成中，電力、金屬硅粉占比最高，均為三成左右。作為高耗能產(chǎn)業(yè)，許多企業(yè)將工廠設立在新疆、內(nèi)蒙、四川、云南等電價低廉地區(qū)。
前中國首富劉永行是硅料行業(yè)的新玩家，他就將目光瞄向了心儀已久的新疆準東。經(jīng)過近10年的論證研究，2019年，東方希望12萬噸多晶硅項目（一期3萬噸）正式投產(chǎn)。
而劉永行的殺手锏依舊是“令人發(fā)指”的降本增效，他將“煤炭-運輸-自建電廠發(fā)電-多晶硅-重化工循環(huán)利用”融為一體，計劃以極低的成本殺入硅料江湖。
作為行業(yè)領頭羊，通威成本優(yōu)勢十分明顯，2021年，其新增產(chǎn)能生產(chǎn)成本最低已至3.37萬元/噸，同比下降7.2%，為行業(yè)最低。
和同儕相比，劉漢元應該是業(yè)內(nèi)極少數(shù)，打通了從上游硅料到中游電池再到下游光伏電站“一體化”化經(jīng)營的企業(yè)。這樣一來，既能降低成本，又能平抑中下游成本波動風險。
數(shù)據(jù)最能證明實力，通威電池出貨量已連續(xù)5年全球第一（PVInfolink數(shù)據(jù)），TOPCon采用了自主研發(fā)的多晶硅沉積技術路線，平均轉(zhuǎn)換效率超過24.7%；研發(fā)的HJT電池效率最高達25.67%。
下游方面，通威打通了自己最擅長的漁業(yè)養(yǎng)殖，聚焦“漁光一體”光伏電站，已建成51座，累計裝機并網(wǎng)3.12GW。
創(chuàng)業(yè)四十載，劉漢元前二十年深耕漁業(yè)，后二十年死磕光伏，他以光伏為矛，飼料為盾，摘得兩座世界桂冠。
川商江湖，最令人稱道的要數(shù)劉永好家族，但相比于新希望的多元擴張，通威40年來，聚焦農(nóng)業(yè)和光伏，他“聚勢聚焦，做專做精”，這一點倒更像劉永好的哥哥劉永行。
“一個企業(yè)應該把自己最擅長的事情做精、做專，只有在行業(yè)里面處于絕對優(yōu)勢地位，才能真正長治久安?！眲h元深知專注的重要性。
他的成功既有自己的前瞻和耐心，亦有在農(nóng)業(yè)行業(yè)的積淀做基礎。要知道，過往二十年，多晶硅領域，資本介入?yún)s又鎩羽而歸，許多企業(yè)轟然倒塌，腥風血雨，商業(yè)的殘酷不過如此。
大起大落，成王敗寇，劉漢元都看在眼里，正是恪守投資原則，不盲目跟風，再加上飼料業(yè)務的輸血，最終“剩者為王”，贏得了這場極為慘烈的周期之戰(zhàn)。并最終在光伏黃金時代登頂，成就一代“新硅王”。
如今這艘千億級光伏巨輪的權杖，正在交到新的繼任者手中。
劉舒琪會帶通威駛向何方？