界面新聞?dòng)浾?| 劉子象
美國(guó)硅谷銀行暴雷事件持續(xù)發(fā)酵。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間周日（3月12日）晚，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)財(cái)政部、美聯(lián)儲(chǔ)、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）宣布聯(lián)合行動(dòng)。13日起，硅谷銀行的儲(chǔ)戶可以提取所有資金，F(xiàn)DIC將使用存款保險(xiǎn)基金（DIF）來(lái)兜底，銀行倒閉損失不會(huì)由納稅人承擔(dān)。
此外，財(cái)政部以存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為由，宣布關(guān)閉另一家銀行Signature Bank。該銀行位于紐約州，是加密貨幣公司的主要融資來(lái)源之一。硅谷銀行的處理方式也適用于Signature。
為儲(chǔ)戶資金兜底的存款保險(xiǎn)基金，來(lái)自FDIC保險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)按季度收取的費(fèi)用，以及投資于政府債券的資金利息。美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的這筆基金已達(dá)到1000億多美元，財(cái)政部官員表示，這筆資金“綽綽有余”，足以支付兩家暴雷銀行的存款人。
此外，美聯(lián)儲(chǔ)還宣布正在制定一項(xiàng)新的銀行定期融資計(jì)劃 (BTFB)，以保護(hù)受銀行破產(chǎn)不利影響的機(jī)構(gòu)。
監(jiān)管機(jī)構(gòu)的聯(lián)合聲明稱(chēng)，此舉意在通過(guò)增強(qiáng)公眾對(duì)銀行系統(tǒng)的信心來(lái)保護(hù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)，任何新計(jì)劃都不會(huì)提供救助，也不會(huì)產(chǎn)生納稅人的成本。股東和一些無(wú)擔(dān)保債權(quán)人將不會(huì)受到保護(hù)。
救儲(chǔ)戶而不是銀行
最新的救助計(jì)劃重燃了人們對(duì)上一輪金融危機(jī)的記憶。2008年9月15日，投資銀行巨頭雷曼兄弟因資不抵債而倒閉，當(dāng)時(shí)美國(guó)政府的救助做法引起爭(zhēng)議，市場(chǎng)信心崩潰一發(fā)不可收拾，并引發(fā)了全球金融危機(jī)的嚴(yán)重后果。
關(guān)于硅谷銀行的最新兜底計(jì)劃，美國(guó)官員積極澄清、避免令人產(chǎn)生任何“救助”的想法。周日上午，財(cái)政部長(zhǎng)耶倫在CBS的一檔電視節(jié)目上表示不會(huì)對(duì)硅谷銀行進(jìn)行救助，“我們不會(huì)再這樣做了，但我們關(guān)心儲(chǔ)戶”，并努力滿足他們的需求。
美國(guó)財(cái)政部一位匿名官員對(duì)CNBC表示，拜登政府深知2008年金融危機(jī)期間納稅人出資救助華爾街大銀行引發(fā)的公憤，此次選擇利用DIF資金為儲(chǔ)戶兜底就是避免重蹈覆轍的一種方式。破產(chǎn)銀行的股票和債券持有人不在兜底行列，他們作為證券所有者自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和損失，“公司沒(méi)有得到救助……儲(chǔ)戶受到保護(hù)?！?/span>
拜登對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的最新舉措表示贊賞，同時(shí)指出冤有頭債有主?！拔覉?jiān)定地致力于讓那些應(yīng)對(duì)這一混亂局面負(fù)責(zé)的人承擔(dān)全部責(zé)任，并繼續(xù)努力加強(qiáng)對(duì)大型銀行的監(jiān)督和監(jiān)管，以免我們?cè)俅蜗萑脒@種境地，”拜登說(shuō)。
民主黨大佬、參議院預(yù)算委員會(huì)主席伯尼·桑德斯也表示，“如果要救助硅谷銀行，那必須100%由華爾街和大型金融機(jī)構(gòu)提供資金?！鄙５滤箤⒐韫茹y行的倒閉歸咎于共和黨特朗普政府放松銀行監(jiān)管。周日，加州民主黨眾議員凱蒂·波特表示，她正在起草立法以推翻2018年的法案。
美聯(lián)儲(chǔ)的新工具BTFB
美聯(lián)儲(chǔ)在一份聲明中表示，正在制定一項(xiàng)新的銀行定期融資計(jì)劃 (BTFB)，旨在保護(hù)受硅谷銀行倒閉影響的機(jī)構(gòu)。通過(guò)該計(jì)劃，美聯(lián)儲(chǔ)將向銀行、儲(chǔ)蓄協(xié)會(huì)、信用合作社和其他機(jī)構(gòu)提供最長(zhǎng)一年的貸款，他們需要提供高質(zhì)量的抵押品，如美國(guó)國(guó)債、機(jī)構(gòu)債務(wù)和抵押貸款支持證券等。
在此貸款計(jì)劃下，美聯(lián)儲(chǔ)不關(guān)注抵押品的市場(chǎng)價(jià)值，銀行可以借入與抵押物面值相等的資金。此外，銀行也不必質(zhì)押超過(guò)其貸款的抵押品。美聯(lián)儲(chǔ)表示，BTFP將為高質(zhì)量證券提供額外的流動(dòng)性來(lái)源，可以消除機(jī)構(gòu)在面臨壓力時(shí)快速出售證券的必要性。
這對(duì)危機(jī)中的相關(guān)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。聯(lián)邦數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，所有美國(guó)銀行的可供出售和持有至到期的投資組合的未實(shí)現(xiàn)虧損總計(jì)為6200億美元。
另外，財(cái)政部將從外匯穩(wěn)定基金中拿出250億美元，作為該融資計(jì)劃的后盾。一位美聯(lián)儲(chǔ)高級(jí)官員表示，各種舉措將增強(qiáng)人們對(duì)金融體系的信心，提供在金融危機(jī)期間被認(rèn)為必不可少的資金保證和流動(dòng)性，“最終不一定能夠派上用場(chǎng)”，可能只會(huì)作為一種保障措施而存在。
市場(chǎng)對(duì)救助計(jì)劃反應(yīng)積極，與道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)掛鉤的期貨在當(dāng)天早盤(pán)交易中飆升300多點(diǎn)。加密貨幣價(jià)格也強(qiáng)勁上漲，比特幣漲幅超過(guò)7%。
“這些措施應(yīng)該足以阻止任何傳染似的蔓延和更多銀行的倒閉”，凱投宏觀首席北美經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿什沃思 (Paul Ashworth) 在一份客戶報(bào)告中表示，“但是傳染總是更多地與非理性恐懼有關(guān)，所以我們要強(qiáng)調(diào)，這不能保證一定會(huì)奏效?！?/span>
找到買(mǎi)家是最好的結(jié)果
硅谷銀行已有40年歷史，是美國(guó)第16大資產(chǎn)銀行和主要的風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)提供者，它是科技初創(chuàng)公司的融資中心，為他們提供從大多數(shù)傳統(tǒng)銀行無(wú)法獲得的流動(dòng)性。上周三晚，硅谷銀行表示需要籌集22.5億美元來(lái)支撐其資產(chǎn)負(fù)債表，引發(fā)大量提款造成擠兌。
硅谷銀行倒閉是自2008年華盛頓互惠銀行倒閉以來(lái)美國(guó)最大的金融機(jī)構(gòu)倒閉事件。華盛頓互惠銀行最終被摩根大通收購(gòu)，交易恢復(fù)了未投保的存款。有分析人士表示，硅谷銀行如果也能走上這條道路將是最佳選擇。FDIC前主席Sheila Bair周日表示，為硅谷銀行找到買(mǎi)家是“最好的結(jié)果”，不過(guò)他同時(shí)指出，目前的問(wèn)題是，兩者的倒閉誘因不一樣，硅谷銀行是流動(dòng)性失敗造成擠兌，這導(dǎo)致它沒(méi)有足夠時(shí)間自我推銷(xiāo)。
美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直在為這家破產(chǎn)銀行尋找買(mǎi)家，拍賣(mài)程序已于周六晚開(kāi)始，最終投標(biāo)于周日到期。位于匹茲堡的PNC金融集團(tuán)曾表達(dá)了初步意向，不過(guò)在進(jìn)行了簡(jiǎn)短討論后，已放棄推進(jìn)收購(gòu)。
CNBC文章稱(chēng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在周日晚的聯(lián)合行動(dòng)表示，其他潛在買(mǎi)家也放棄了購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃。不過(guò)，一位財(cái)政部高級(jí)官員周日晚間仍堅(jiān)持稱(chēng)，硅谷銀行仍有可能被出售。
除美國(guó)之外，為防止擠兌，英國(guó)央行已宣布將硅谷銀行的英國(guó)公司納入破產(chǎn)程序。據(jù)天空新聞13日最新消息，硅谷銀行的英國(guó)子公司以1英鎊的價(jià)格出售給了匯豐銀行。