文|投資界PEdaily
黑色周末。
“人生第一次親身經(jīng)歷48小時(shí)內(nèi)知名銀行暴雷、擠兌到破產(chǎn)?！?/p>
這是周末全球創(chuàng)投圈始料未及的一幕——生存了40年且為風(fēng)投機(jī)構(gòu)和初創(chuàng)企業(yè)提供服務(wù)與資金的硅谷銀行（SVB），在一夜之間轟然倒塌。
創(chuàng)投圈一夜無(wú)眠，存款放在硅谷銀行的投資機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)公司度過(guò)了一個(gè)煎熬的周末。
度過(guò)恐慌的時(shí)刻，大家的情緒有所緩和。一天前，據(jù)悉有的VC機(jī)構(gòu)合伙人和財(cái)務(wù)準(zhǔn)備奔赴美國(guó)，聯(lián)系好了硅谷律師參與后續(xù)處理事宜，同時(shí)會(huì)重點(diǎn)跟美元LP當(dāng)面說(shuō)明具體情況。
不過(guò)最新消息傳來(lái)，硅谷銀行總行今天（3月13日）重新?tīng)I(yíng)業(yè)。
更為震撼的是，美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)官網(wǎng)顯示，從3月13日星期一開(kāi)始，儲(chǔ)戶將可以支取所有的資金，與硅谷銀行決議相關(guān)的任何損失都不會(huì)由納稅人承擔(dān)。
325家風(fēng)投機(jī)構(gòu)聯(lián)合聲明：硅谷銀行不能倒
“我們已經(jīng)緊急跟項(xiàng)目方反饋延遲打款?！?/p>
北京一家知名雙幣基金投資人王潛坦言，破產(chǎn)事件發(fā)生后，好幾個(gè)項(xiàng)目因?yàn)楣韫茹y行事件可能無(wú)法交割。他所在的機(jī)構(gòu)也收到了部分LP的問(wèn)詢——擔(dān)憂出資的資金被放在硅谷銀行，“初步核實(shí)下來(lái)，我們被鎖的盤(pán)子不算大，算是不幸中的萬(wàn)幸，現(xiàn)在內(nèi)部正在積極為后面可能發(fā)生的情況做準(zhǔn)備?！?/p>
這一切來(lái)得實(shí)在突然。大量風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)構(gòu)尚未來(lái)得及提款，周末大家都被不安氛圍包圍著，一個(gè)微信群名為“SVB維權(quán)群”的群組在短短兩三小時(shí)內(nèi)便達(dá)到了500人上限，里面不乏一些大家熟悉的投資人面孔。
網(wǎng)上流傳一份硅谷銀行中國(guó)客戶名單，當(dāng)中不乏我們熟知的知名VC/PE機(jī)構(gòu)，而每一家涉及到的存款金額令人憂心，111億美元、23億美元、7.77億美元、20億美元、25億美元、57億美元.....需要指出的是，這是一年前的存款記錄，也許當(dāng)中大部分金額已經(jīng)投了出去，實(shí)際金額也許要小得多，真實(shí)情況尚不得知。
“這次可能半個(gè)VC圈都陷進(jìn)去了。”3月11日，一位投資人在朋友圈感嘆。如今回過(guò)頭看，這依然是一場(chǎng)創(chuàng)投圈海嘯，驚心動(dòng)魄。
成立于1983年，硅谷銀行主要客戶是投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)新企業(yè)，零售業(yè)務(wù)僅占比3%不到，但卻靠著與機(jī)構(gòu)投資者和創(chuàng)業(yè)公司合作成為全球最佳銀行之一。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，硅谷銀行更像是一個(gè)VC設(shè)立投資的借貸中心，也是創(chuàng)業(yè)者的補(bǔ)充融資機(jī)構(gòu)，一頭是VC和機(jī)構(gòu)客戶放錢(qián)，另一頭則是將錢(qián)借給拿過(guò)風(fēng)投機(jī)構(gòu)融資的創(chuàng)業(yè)公司。這也意味著，相比向商業(yè)銀行貸款所需要具備的苛刻條件和冗雜流程，硅谷銀行的資金更高效，且更加靈活方便。
多年來(lái)，憑借低息融資給中小企業(yè)，硅谷銀行尤其活躍，曾成功幫助過(guò)Facebook、Twitter等明星公司，在全球創(chuàng)投界和科技行業(yè)有著舉足輕重的地位，也擁有大量中國(guó)儲(chǔ)戶，是不少美元融資創(chuàng)業(yè)公司和美元基金的首選開(kāi)戶行。
因此，硅谷破產(chǎn)最主要的受害者來(lái)自創(chuàng)投圈。訪談一圈，絕大多數(shù)美元GP向我們表示他們?cè)赟VB賬上的資金占比并不高，受影響程度也較為可控。但無(wú)論如何，美元基金們無(wú)法避免地承受著來(lái)自LP和被投企業(yè)資金被鎖的壓力，“特別是純美元幣種的基金?！蓖鯘撜f(shuō)，受大環(huán)境影響，其實(shí)很多有實(shí)力的美元基金在過(guò)去三年里逐漸將資金比重放在了人民幣基金端，這使得他們?cè)谶@一次危機(jī)中多了一條腿走路。
而對(duì)比來(lái)看，那些純?nèi)嗣駧呕鹋笥褌冞@兩天的狀態(tài)猶如隔岸觀火，“還是要真正地Long China啊?！?/p>
為了避免更糟糕的情況，頭部VC已經(jīng)開(kāi)始行動(dòng)——截至3月12日，已有包括紅杉在內(nèi)的325家風(fēng)投機(jī)構(gòu)，簽署了一份共同的支持硅谷銀行聲明；此外，雇用超過(guò)22000名員工的650名創(chuàng)始人也共同簽署聲明表示，要求監(jiān)管部門(mén)阻止災(zāi)難發(fā)生。
這份來(lái)自風(fēng)投界的聲明由風(fēng)險(xiǎn)投資公司General Catalyst牽頭，聲明中稱：“硅谷銀行一直是風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)和我們創(chuàng)始人值得信賴的長(zhǎng)期合作伙伴。四十年來(lái)，它一直是服務(wù)美國(guó)創(chuàng)業(yè)行業(yè)和支持創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)的重要平臺(tái)。”
“過(guò)去48小時(shí)發(fā)生的事件令人深感失望與擔(dān)憂。如果SVB被收購(gòu)并適當(dāng)資本化，我們將大力支持并鼓勵(lì)我們的投資組合公司恢復(fù)與他們的銀行業(yè)務(wù)關(guān)系?！甭暶髦斜硎?。
所有人都在焦急等待最新情況。
創(chuàng)業(yè)者一夜無(wú)眠，上市公司周末排隊(duì)發(fā)公告
“如果被套，被投企業(yè)的處境反而更麻煩，特別是拿了美元融資的中國(guó)創(chuàng)業(yè)公司，以及在美上市的中概股企業(yè)?！蓖鯘撏嘎?，盡管?chē)?guó)內(nèi)一些VC機(jī)構(gòu)在月初就嗅到了危機(jī)，先一步通知被投企業(yè)撤資，但更多的創(chuàng)業(yè)公司在錯(cuò)愕之中被迫接受了這個(gè)事實(shí)。
想起上周五提款的畫(huà)面，劉欣依然心有余悸，“幸好收到了投資人的提醒，幾乎卡在最后一刻提出了款項(xiàng)，累計(jì)數(shù)十萬(wàn)美金。轉(zhuǎn)出狀態(tài)是正常的，但要到周一才能到賬，不確定是否能真的回來(lái)，以及能回來(lái)多少?！?/p>
她是一家寵物創(chuàng)業(yè)公司的創(chuàng)始人，身邊的創(chuàng)始人朋友幾乎過(guò)半都是SVB的儲(chǔ)戶，因?yàn)閲?guó)內(nèi)時(shí)差問(wèn)題少了好幾個(gè)小時(shí)的反應(yīng)時(shí)間，他們當(dāng)中大多數(shù)還沒(méi)來(lái)得及轉(zhuǎn)出資金。
破產(chǎn)發(fā)生后，美國(guó)著名創(chuàng)業(yè)孵化器YC CEO Garry Tan在采訪時(shí)透露，旗下有三分之一的項(xiàng)目、約1000余家創(chuàng)業(yè)公司所有的錢(qián)都在硅谷銀行，甚至下周將發(fā)不了工資和房租。他更是將這次暴雷稱為“初創(chuàng)企業(yè)的滅絕級(jí)別事件”。
“當(dāng)年做VIE架構(gòu)的時(shí)候，硅谷銀行幾乎是中國(guó)創(chuàng)業(yè)公司境外資產(chǎn)存放的唯一選擇?！笔虑榘l(fā)生時(shí)，創(chuàng)業(yè)者何青還在和朋友吃飯，突然收到手機(jī)彈窗的SVB遭遇擠兌的消息，顧不上吃飯趕緊完成資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。因此。即便在周末，不少美股和港股上市公司緊急發(fā)布公告。
諾亞控股公告稱，目前在SVB擁有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物少于1百萬(wàn)美元，占其現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物總額0.2%以下。
而醫(yī)療成了“重災(zāi)區(qū)”。堃博醫(yī)療公告，截至公告日期，公司在SVB持有約1180萬(wàn)美元存款，占集團(tuán)截至3月10日的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的約6.5%，除此之外，公司并不存在SVB相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)敞口。
騰盛博藥公告，截至2月28日，公司及其子公司在SVB持有的現(xiàn)金和銀行余額不到9%，并未透露具體數(shù)額，不過(guò)強(qiáng)調(diào)公司現(xiàn)有的現(xiàn)金和銀行余額仍然足以滿足公司未來(lái)3年的營(yíng)運(yùn)資金。
基石藥業(yè)公告，截至公告日，公司在SVB設(shè)立的營(yíng)運(yùn)賬戶中僅有少量現(xiàn)金結(jié)余.....
其中，最為轟動(dòng)的是王興。3月11日，針對(duì)美團(tuán)創(chuàng)始人王興在SVB存款6000多萬(wàn)美元的舊聞，美團(tuán)資本市場(chǎng)部對(duì)問(wèn)詢的投資者回復(fù)郵件表示，美團(tuán)沒(méi)有存款在硅谷銀行，因此近期硅谷銀行事件對(duì)公司無(wú)影響。
3月12日，SOHO中國(guó)董事長(zhǎng)潘石屹發(fā)布微博稱，“我們從來(lái)沒(méi)有在硅谷銀行開(kāi)過(guò)戶，從來(lái)沒(méi)有存過(guò)款?！?/p>
余震的恐慌情緒仍在蔓延，非SVB儲(chǔ)戶的中國(guó)創(chuàng)業(yè)者也開(kāi)始擔(dān)憂。王明，一位中國(guó)醫(yī)療企業(yè)的創(chuàng)始人，在暴雷前日剛簽署一家美元機(jī)構(gòu)的投資，沒(méi)想到一覺(jué)醒來(lái)硅谷銀行倒閉了，排名前10的美國(guó)區(qū)域性銀行最有可能面臨壓力，而他的公司便是其中之一的儲(chǔ)戶。
保險(xiǎn)起見(jiàn)，他緊急聯(lián)系投資方協(xié)調(diào)更換打款銀行，“怕錢(qián)打過(guò)去了，銀行爆了，公司臨時(shí)拿不到錢(qián)，出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)?！?/p>
最新消息：美國(guó)決定兜底
還會(huì)有下一個(gè)嗎？
雖然事情出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，但創(chuàng)投圈緊繃的神經(jīng)依然沒(méi)有放松下來(lái)。
部分投資機(jī)構(gòu)收到來(lái)自律所的建議：雖然聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）會(huì)基于 SVB 的內(nèi)部記錄向每一位存款人出具接管證明，但管理人自身也應(yīng)當(dāng)獨(dú)立地對(duì)其及其所管理的美元基金在 SVB 賬戶中的資金情況進(jìn)行記錄和核對(duì)，并及時(shí)向美元基金LP解釋說(shuō)明。
各方已經(jīng)行動(dòng)起來(lái)。硅谷銀行破產(chǎn)后第一天，據(jù)說(shuō)OpenAI創(chuàng)始人Sam Altman一直在向硅谷陷入困境的初創(chuàng)公司創(chuàng)始人匯款，不需要提供任何的借款文件，只是說(shuō)“send me back whatever you can whenever you can ”。
早些時(shí)候，有人在社交媒體上提議推特公司收購(gòu)美國(guó)硅谷銀行，并將其變?yōu)椤皵?shù)字銀行”，對(duì)此馬斯克迅速回復(fù)稱“持開(kāi)放態(tài)度”。
與此同時(shí)，英國(guó)最大的商業(yè)街銀行被給予24小時(shí)的最后期限來(lái)拯救硅谷銀行英國(guó)分行，使其免于破產(chǎn)，因?yàn)橛?guó)央行準(zhǔn)備將其納入破產(chǎn)程序。據(jù)英國(guó)天空新聞報(bào)道，包括巴克萊銀行和勞埃德銀行集團(tuán)在內(nèi)的貸款機(jī)構(gòu)已被要求考慮是否可以對(duì)硅谷銀行英國(guó)分行提出收購(gòu)要約。
此前，美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)珍妮特耶倫周日表示，她正在與銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)密切合作，以應(yīng)對(duì)硅谷銀行的倒閉并保護(hù)儲(chǔ)戶，但并未考慮大規(guī)模救助。
但情況出現(xiàn)了大轉(zhuǎn)彎，美國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)最終決定為硅谷銀行儲(chǔ)戶存款托底——設(shè)立一個(gè)由財(cái)政部提供資金的新貸款計(jì)劃。根據(jù)該計(jì)劃，硅谷銀行的儲(chǔ)戶周一將可以支取所有資金。新的計(jì)劃將提供長(zhǎng)達(dá)一年的緊急貸款。
至此，惡化的局面暫時(shí)得到了控制。
不過(guò)此次硅谷銀行破產(chǎn)，讓無(wú)數(shù)人想起了2008年雷曼銀行破產(chǎn)的一幕，曾有觀點(diǎn)認(rèn)為新一輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)正在美國(guó)金融圈醞釀。誰(shuí)會(huì)是下一個(gè)“硅谷銀行”？
此前，有媒體整理的十家可能步硅谷銀行后塵的銀行名單分別是，Customers Bancorp Inc、第一共和銀行、Sandy Spring Bancorp Inc、New York Community Bancorp Inc、First Foundation Inc、Ally Financial Inc、Dime Community Bancshares Inc、Pacific Premier Bancorp Inc、Prosperity Bancshares Inc、Columbia Financial Inc。
高盛交易部門(mén)的報(bào)告指出，目前對(duì)沖基金已經(jīng)針對(duì)部分銀行建立新的空頭倉(cāng)位，其中除了第一共和銀行以外，還包括Signature Bank（SBNY）、Zions Bancorporation（ZION）、 KeyCorp（KEY）和Truist Financial Corp（TFC）。
顯然，籠罩在全球上空的陰霾依舊沒(méi)有散去。
（文中王潛、劉欣、王明、何青為化名）