文|互聯(lián)網(wǎng)深度點(diǎn)評(píng)
沒有人能夠否認(rèn)軟件行業(yè)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)中的價(jià)值，可曾經(jīng)的軟件業(yè)龍頭用友卻在這些年遭遇了持續(xù)否認(rèn)，這不免讓用友網(wǎng)絡(luò)面臨“掉隊(duì)”、“過時(shí)”的質(zhì)疑。
中國(guó)ERP軟件“北用友、南金蝶”時(shí)代，用友經(jīng)歷了很多年的風(fēng)光時(shí)期，但之后的故事大家都知道了，云時(shí)代來臨，用友也不得不從用友軟件變身為用友網(wǎng)絡(luò)，以云轉(zhuǎn)型的姿態(tài)面對(duì)風(fēng)云變幻的軟件服務(wù)市場(chǎng)。
但在這一全新的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云服務(wù)時(shí)代，用友所面臨的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境顯然與過去不可同日而語。隨著企業(yè)數(shù)字化的要求越來越高，用友在核心產(chǎn)品力、技術(shù)能力、服務(wù)能力層面正遭遇越來越多的爭(zhēng)議。隨著傳出華為等大客戶“拋棄”用友轉(zhuǎn)而尋求自研的消息，人們對(duì)于這家老牌軟件服務(wù)龍頭的認(rèn)可度持續(xù)松動(dòng)。
這種松動(dòng)也體現(xiàn)在了股價(jià)表現(xiàn)上。2020年，是用友網(wǎng)絡(luò)近幾年的股價(jià)高點(diǎn)，公司市值一度達(dá)到1700億元。但目前，用友網(wǎng)絡(luò)的整體市值只剩下了八百多億元，這說明資本市場(chǎng)對(duì)用友網(wǎng)絡(luò)的實(shí)力和長(zhǎng)期價(jià)值不認(rèn)可。
于是在2023年以來，用友網(wǎng)絡(luò)開啟了持續(xù)的調(diào)整動(dòng)作，不但創(chuàng)始人重新出山，還推行了大幅的組織模式升級(jí)，想要通過組織結(jié)構(gòu)調(diào)整來扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)。
用友還有機(jī)會(huì)回到巔峰嗎？數(shù)字經(jīng)濟(jì)都已經(jīng)進(jìn)階到人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)語言搞定一切的現(xiàn)在，它還能靠著服務(wù)企業(yè)用戶樹立市場(chǎng)地位嗎？
一、用友網(wǎng)絡(luò)，沒有技術(shù)也沒有服務(wù)？
當(dāng)我們?cè)谠u(píng)價(jià)一家軟件服務(wù)公司的未來時(shí)，技術(shù)能力和服務(wù)能力是繞不開的兩個(gè)核心維度。但在這兩個(gè)層面，用友網(wǎng)絡(luò)的固有優(yōu)勢(shì)似乎都在持續(xù)下滑。
從技術(shù)實(shí)力上看，用友網(wǎng)絡(luò)在云轉(zhuǎn)型時(shí)代雖然口號(hào)喊得震天響，可實(shí)打?qū)嵉耐度雲(yún)s無法滿足市場(chǎng)的期待。
與老對(duì)手金蝶對(duì)比來看，2017年到2021年期間，金蝶研發(fā)在營(yíng)收中的占比從15%逐漸增加到了28%左右，研發(fā)投入力度持續(xù)增加。但在同期，用友網(wǎng)絡(luò)的研發(fā)占比卻大部分時(shí)間維持在19%左右，這種差距進(jìn)一步表現(xiàn)在了用友專利數(shù)量上跟金蝶差距甚遠(yuǎn)。
與此同時(shí)，用友網(wǎng)絡(luò)在銷售層面的更為側(cè)重卻未能給它帶來強(qiáng)大的服務(wù)能力。
因?yàn)樽罱糜丫W(wǎng)絡(luò)組織架構(gòu)調(diào)整的重心就在于調(diào)整銷售工作，它想要針對(duì)大型企業(yè)客戶的數(shù)智化解決方案與服務(wù)由原來的以地區(qū)為主、“地區(qū)+行業(yè)”的組織模式升級(jí)為以行業(yè)為主、“行業(yè)+地區(qū)”的運(yùn)行模式。而在業(yè)內(nèi)人士看來，用友此舉正是看到了自身傳統(tǒng)組織模式下所存在的技術(shù)服務(wù)不到位、響應(yīng)慢等問題。
但這種調(diào)整對(duì)用友來說并不一定是件好事，考慮到公司并未在研發(fā)層面有所革新，也就意味著它在行業(yè)內(nèi)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手給拉開差距。同時(shí)，如若側(cè)重的銷售調(diào)整不能達(dá)到目的，那么公司原本好不容易建立起來的銷售優(yōu)勢(shì)將蕩然無存。
值得注意的是，技術(shù)和服務(wù)能力上的雙重問題似乎已經(jīng)讓十分依賴企業(yè)大客戶的用友遭受反噬：隨著全新時(shí)代下大客戶對(duì)于數(shù)字化轉(zhuǎn)型的需要越來越追求快速響應(yīng)、高度定制，以華為等為代表的大客戶已經(jīng)傳出放棄用友ERP的消息。
面對(duì)華為這樣的數(shù)字化標(biāo)桿型客戶，如果用友無法守住的話，那么這對(duì)公司的長(zhǎng)期影響將會(huì)十分深遠(yuǎn)。
據(jù)坊間傳言，華為寧愿自研也不想再用用友的原因在于“不滿用友網(wǎng)絡(luò)交付質(zhì)量和產(chǎn)品無法適應(yīng)華為新的數(shù)字化需求”，這對(duì)應(yīng)的正是技術(shù)與服務(wù)能力，此類評(píng)價(jià)對(duì)用友這樣的公司來說無異于當(dāng)頭一棒。
二、多重危機(jī)在身，客戶與投資者都不信任
用友失去華為這樣的大客戶只是冰山一角，從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)中，我們可以看到用友立足大客戶獲取收入的商業(yè)模式正面臨整體性挑戰(zhàn)。
目前，用友網(wǎng)絡(luò)的主營(yíng)業(yè)務(wù)為云服務(wù)業(yè)務(wù)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)的核心指標(biāo)是付費(fèi)客戶數(shù)量。
2021年上半年，用友新增云服務(wù)付費(fèi)客戶數(shù)是6.57萬家。到了2022年上半年，新增付費(fèi)客戶數(shù)對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)是6.62 萬家，可以看出公司新增付費(fèi)客戶數(shù)量增長(zhǎng)已經(jīng)幾乎停止。
此外，在累計(jì)付費(fèi)客戶層面，用友網(wǎng)絡(luò)這兩年還遭遇了大幅減少，這直接導(dǎo)致公司在營(yíng)收數(shù)據(jù)表現(xiàn)上不達(dá)預(yù)期。
基于這樣的表現(xiàn)，用友去年還陷入到了紛紛擾擾的機(jī)構(gòu)信任危機(jī)中。
由于用友在2021年底主營(yíng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)不佳時(shí)仍然給出了良好的業(yè)績(jī)預(yù)期、向多家著名投資機(jī)構(gòu)和私募大佬募集了幾十億資金，這導(dǎo)致機(jī)構(gòu)們紛紛在此項(xiàng)目上“栽跟頭”，而后大量機(jī)構(gòu)股東和大股東選擇大幅減持“跑路”。
由于這種不信任的存在，此后用友方面雖然通過回購、股東增持等動(dòng)作來穩(wěn)定股價(jià)，但這些動(dòng)作都未能扭轉(zhuǎn)資本市場(chǎng)對(duì)于它的不看好。
如果說商業(yè)模式和資本市場(chǎng)的表現(xiàn)還比較浮在天上的話，那么用友在產(chǎn)品上的問題則更加“扎心”：當(dāng)資本故事沒有辦法再講下去，產(chǎn)品實(shí)力是公司最后的壁壘?？上У氖?，用友產(chǎn)品這些年同樣在產(chǎn)品能力、安全漏洞等層面問題不斷，這結(jié)合公司在研發(fā)層面的質(zhì)疑更加凸顯其技術(shù)能力的不足。
面對(duì)用友最新的一輪重大組織架構(gòu)調(diào)整，或許它可以通過業(yè)務(wù)梳理來在短時(shí)間內(nèi)重新穩(wěn)定大客戶和業(yè)績(jī)。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來說，我們沒有看到它在商業(yè)模式及核心技術(shù)、產(chǎn)品能力上的改進(jìn)，這對(duì)用友的未來將是一個(gè)大問題。
已經(jīng)失去各方信任的用友急需在各個(gè)維度重新證明自己，但市場(chǎng)會(huì)給它足夠多的時(shí)間嗎？