文｜趕碳號
最新數(shù)據(jù)顯示，高純石英砂均價為7.5萬元/噸，已較2月23日5萬元/噸的價格上漲2.5萬元/噸。其下游32寸石英坩堝售價也漲至1.3萬元/只，是往年同期的3倍多。
硅片企業(yè)的石英坩堝焦慮，是一種怎樣的焦慮？高純石英砂，進(jìn)口替代的代價究竟有多大？
一個月前，趕碳號關(guān)注到并曾提醒，高純石英砂的供應(yīng)短缺，或許會成為影響光伏制造業(yè)的一種重要輔材。就此，我們走訪了幾家頭部光伏企業(yè)，認(rèn)為高純石英砂對于硅片的影響其實(shí)相當(dāng)有限。目前，市場中對于高純石英砂緊缺的恐慌，可能有人為而非市場原因。
今天，從券商報(bào)告及市場公開資料中，摘錄一些高純石英砂、石英坩堝等的行業(yè)知識。
01、高純石英砂，是個什么？
一般把 SiO2 純度含量高于 99.95%的石英砂定義為高純石英砂，廣泛應(yīng)用于電光源、光纖通信、太陽能電池等領(lǐng)域。具體的可以將高純石英砂分為低端（3N）、中端（4N）、高端（4N8）的產(chǎn)品。光伏級高純石英砂通常指 SiO2純度含量達(dá)到 4N8 級別的高端石英砂。
光純石英砂在光伏行業(yè)主要用于生產(chǎn)光伏石英坩堝，是拉晶過程中的重要耗材。
在拉晶過程中，光伏石英坩堝用于盛放熔融的多晶硅料，使用350小時左右便需要更換，屬于高頻易耗品。以M10硅片為例，光伏高純石英坩堝在非硅成本中占比約13%，是硅片主要非硅成本之一。
高純石英砂占光伏石英坩堝成本的 62%，是坩堝生產(chǎn)過程中的主要材料。
資料來源：歐晶科技招股書
資料來源：SOLARZOOM
N型硅片滲透率提高，拉動高純石英坩堝需求。
P型硅片為目前主要的硅片型號，2021年P(guān) 型單晶硅片為主要電池技術(shù)路線，市場占有率為87%。但是隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈對降本增效的需求不斷增強(qiáng)，N型硅片有望在未來幾年加速滲透。
根據(jù) CPIA 數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)，2025年N 型硅片滲透率有望達(dá)到 59%。N 型硅片加速滲透有望提升石英砂需求。因?yàn)?，傳統(tǒng)P型硅片的坩堝提拉次數(shù)為5次，N型硅片對硅棒純度有更高的要求，坩堝拉晶次數(shù)將減少至3次。P型硅片用光伏石英坩堝壽命約 350小時，N型硅片用光伏石英坩堝壽命僅250小時左右。P型單晶轉(zhuǎn)為N 型單晶的趨勢，將有力拉動高端石英材料市場增長。
02、尤尼明，是否不可替代？
全球高純石英礦資源主要集中分布于歐洲、美洲及澳洲，資源儲量逐步枯竭。
石英是質(zhì)地堅(jiān)硬的無機(jī)非金屬礦物，屬于不可再生資源。高純石英砂的制造原料主要為天然水晶和脈石英，目前全球天然水晶資源逐步枯竭，企業(yè)多以脈石英作為原料制造高純石英砂。全球高純石英礦床主要分布于美國、澳大利亞、挪威、俄羅斯、中國、毛里塔尼亞、加拿大等國家。除中國外，全球共有14 處礦床，其中美國和澳大利亞的資源量最大。
我國礦床規(guī)模較小，高品質(zhì)脈石英僅占石英礦資源的0.93%，目前以花崗巖石英和脈石英作為主要生產(chǎn)原料。其中花崗巖石英礦床規(guī)模較大，但石英含量較低；脈石英含硅量最高、雜質(zhì)元素含量相對少，但僅占國內(nèi)石英礦資源的0.93%。
全國脈石英礦產(chǎn)地中礦點(diǎn)數(shù)量較多，占礦產(chǎn)地總數(shù)的74%；大型礦床僅1處，中型礦床 18 處，小型礦床 58處。國內(nèi)脈石英保有資源量約為 1.63 億噸，其中江西和海南的保有資源量各占全國資源量的 15%左右。
尤尼明和挪威TQC對于全球光伏級高純石英砂供應(yīng)至關(guān)重要。
我國石英坩堝用的石英砂主要依靠這兩家企業(yè)。尤尼明生產(chǎn)的高純石英砂采自美國北卡羅來納州Spruce Pine礦床的優(yōu)質(zhì)花崗偉晶巖，一度掌握全球 90%的高純石英砂市場，具有絕對優(yōu)勢。挪威TQC在美國北卡Spruce Pine和挪威西部兩地生產(chǎn)高純石英砂，年產(chǎn)量達(dá)30000 噸以上。這種獨(dú)特的Spruce Pine優(yōu)質(zhì)花崗偉晶巖高純石英礦床在全球僅有一例，可為生產(chǎn)企業(yè)長期穩(wěn)定提供品質(zhì)上佳的高純石英原料。2021年包括尤尼明、挪威TQC在內(nèi)的海外高純石英砂產(chǎn)能達(dá)2.5萬噸。
尤尼明和TQC共同擁有美國北卡Spruce Pine礦的開采權(quán)利，鑄就了兩家公司高純石英砂世界龍頭的地位。
根據(jù)《全球高純石英原料礦的資源分布與開發(fā)現(xiàn)狀》，全球高純的石英礦石原料分布在巴西、美國、加拿大、挪威、澳大利亞等地，總計(jì)有15個礦床，但是其中位于美國北卡的斯普魯斯派恩（Spruce Pine）礦區(qū)的白崗礦床因?yàn)槠涫㈦s質(zhì)含量極低，資源存量大（已探測資源量超過 1000 萬噸），其他國家難以發(fā)現(xiàn)同等品質(zhì)和儲備的礦床，因此具備極強(qiáng)的資源壁壘，擁有該礦床開采權(quán)的尤尼明（矽比科）、挪威石英股份（TQC）憑借此優(yōu)質(zhì)礦床成為了全球高純石英砂龍頭公司。
資料來源：《全球高純石英原料礦的資源分布與開發(fā)現(xiàn)狀》
03、硅片企業(yè)為何很淡定？
坩堝行業(yè)目前競爭格局分散，龍頭企業(yè)市占率有望進(jìn)一步提升。
石英坩堝市場競爭格局清晰，除作為TCL中環(huán)、隆基股份供應(yīng)商的歐晶科技、江陰龍?jiān)础幭木∫蛳掠慰蛻羰姓悸矢邚亩哂休^高市場份額，其他坩堝企業(yè)規(guī)模總體較小。由于頭部石英坩堝企業(yè)鎖定上游高純石英砂能力較強(qiáng)，且其配套硅片龍頭企業(yè)亦能幫助其鎖定部分原材料，在原材料緊缺的情形下，石英坩堝龍頭企業(yè)市占率有望提升。
據(jù)中國粉體網(wǎng)介紹，光伏級石英坩堝進(jìn)口砂已由2022年5月的5.5 萬元/噸上漲至 2022年12月的10萬元/噸。參考石英股份采購數(shù)據(jù)，優(yōu)質(zhì)石英原礦價格同樣呈上漲趨勢。隨光伏用砂價格高企，或逐漸逼近半導(dǎo)體級石英砂價位，短期或?qū)D占半導(dǎo)體市場供應(yīng)。
另一方面反應(yīng)為國產(chǎn)砂使用比例明顯提升。
通過拆分歐晶科技用砂結(jié)構(gòu)，國產(chǎn)砂占比已由2019年0.76% 迅速提升至2021年 57.89%。2022 年供給緊缺背景下，坩堝制造商對國產(chǎn)砂的接受度或?qū)⑦M(jìn)一步提高；但若國產(chǎn)砂純度未能精進(jìn)，則國產(chǎn)砂用量提升需以石英坩堝工作時長下降為代價。
一句話，所謂進(jìn)口的高純石英砂并非無法實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代，無非是消耗更大一些，成本更高一些，而已。
什么才是壁壘？不可或缺才是。
客觀說，光伏制造業(yè)主產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的產(chǎn)能錯配會導(dǎo)致某一個環(huán)節(jié)階段性獲取超額利潤。但作為輔材，又有一大批國產(chǎn)替代已經(jīng)在路上，雖然產(chǎn)能釋放有個過程，但對于整個制造環(huán)節(jié)的影響，應(yīng)該相當(dāng)有限。
與資本層面的“喧囂”相比，下游硅片企業(yè)的態(tài)度普遍冷靜。
“不太可能會成為很大的短板，石英坩堝在整個光伏硅片的成本結(jié)構(gòu)占比偏低。”隆眾資訊光伏行業(yè)分析師方文正公開表示，未來兩年，預(yù)計(jì)高純石英砂供需保持緊平衡狀態(tài)。站在全球看，2024年甚至可能會出現(xiàn)供過于求的情況。
另外，上機(jī)數(shù)控、雙良節(jié)能、京運(yùn)通方面也對外表示，石英坩堝的供應(yīng)量可以滿足公司硅片生產(chǎn)需要。
目前，頭部石英坩堝廠商與龍頭硅片企業(yè)存在較強(qiáng)的“綁定”關(guān)系。歐晶科技，9成左右營收均來自于TCL中環(huán)。2015年之前，中環(huán)股份的全資下屬公司中環(huán)光伏曾是其重要股東。寧夏晶隆的主要客戶為隆基綠能，2018-2020年客戶占比分別為70%、50%和40%左右；陽光硅電子科技有限公司是晶澳太陽能的全資子公司；錦州佑鑫電子材料有限公司是錦州陽光能源的主要供應(yīng)商。
除了頭部企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈配套方面相對完善，更為重要的是，石英坩堝的占硅片成本的比重遠(yuǎn)不及硅料，其價格漲幅并不會顯著地傳遞至下游。
據(jù)方文正介紹，石英坩堝在整個光伏硅片的成本結(jié)構(gòu)里面占比偏低。“按照之前的數(shù)據(jù)，即使石英砂一噸漲1萬元，硅片成本也就上升3分錢左右，應(yīng)該不會成為光伏行業(yè)的短板?！?/p>