界面新聞?dòng)浾?| 姜菁玲
今日開(kāi)盤(pán)后，三大運(yùn)營(yíng)商股價(jià)一同持續(xù)拉漲。截至發(fā)稿，中國(guó)移動(dòng)港股股價(jià)報(bào)60.35港元，上漲2.64%，A股股價(jià)報(bào)85.05元人民幣，上漲5.52%；中國(guó)電信港股股價(jià)報(bào)4.24港元，上漲8.73%，盤(pán)中股價(jià)達(dá)4.28港元?jiǎng)?chuàng)下歷史新紀(jì)錄，A股股價(jià)報(bào)6.36元，上漲8.27%；中國(guó)聯(lián)通A股股價(jià)為5.81元，上漲10.04%，創(chuàng)3年來(lái)股價(jià)新高。
自2023年開(kāi)年以來(lái)，三大運(yùn)營(yíng)商股價(jià)已多次大幅上漲，整體來(lái)看股基本維持了持續(xù)走高的趨勢(shì)。其中，中國(guó)移動(dòng)港股兩個(gè)月整體漲幅超過(guò)15%；中國(guó)電信港股漲幅超30%；中國(guó)聯(lián)通A股漲幅接近30%。
綜合市場(chǎng)上多份券商報(bào)告，運(yùn)營(yíng)商股價(jià)的持續(xù)上漲與其新興業(yè)務(wù)利好、政策面利好以及由ChatGPT引發(fā)的AIGC概念股火熱有關(guān)。
基本面上，長(zhǎng)城證券分析稱，三大運(yùn)營(yíng)商受到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)沖擊、“提速降費(fèi)”政策及紐交所退市等影響，目前的估值水平處于歷史低位。2019年以來(lái)，提速降費(fèi)政策力度減弱、三大運(yùn)營(yíng)商取消市占率考核以后，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境趨緩，產(chǎn)品資費(fèi)企穩(wěn)。5G用戶拓展順利，ARPU值企穩(wěn)回升，使得公司盈利水平提升，帶來(lái)基本面的全面改善。此外，三大運(yùn)營(yíng)商積極進(jìn)行產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，深度把握云計(jì)算市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇，相關(guān)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，占總營(yíng)收的比例不斷提升，成為推動(dòng)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力，或?qū)⒂瓉?lái)業(yè)績(jī)與估值的雙修復(fù)。
政策面上，近日，中共中央、國(guó)務(wù)院所印發(fā)的《數(shù)字中國(guó)建設(shè)整體布局規(guī)劃》明確，要夯實(shí)數(shù)字中國(guó)建設(shè)基礎(chǔ)、做強(qiáng)做優(yōu)做大數(shù)字經(jīng)濟(jì)、強(qiáng)化數(shù)字中國(guó)關(guān)鍵能力等。運(yùn)營(yíng)商既是算力基礎(chǔ)設(shè)施和骨干傳輸網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)者，又是下游云計(jì)算服務(wù)的提供商、“東數(shù)西算”的承載載體。多機(jī)構(gòu)認(rèn)為，電信運(yùn)營(yíng)商是我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)建設(shè)的核心力量，在“數(shù)字中國(guó)”規(guī)劃主線下，運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)空間廣闊，將受益于數(shù)字化浪潮。
此外，三大運(yùn)營(yíng)商在去年大力布局的云業(yè)務(wù)或?qū)⒊蔀樨?cái)報(bào)的重要亮點(diǎn)。在政企上云的趨勢(shì)下，國(guó)資背景的三大運(yùn)營(yíng)商在安全問(wèn)題上有著天然優(yōu)勢(shì)。工信部數(shù)據(jù)顯示，2022年1-12月，電信運(yùn)營(yíng)商云計(jì)算收入同比增速達(dá)118.2%。據(jù)中信證券估算，預(yù)計(jì)2022年移動(dòng)云、天翼云、聯(lián)通云的收入將超過(guò)500億元、400億元、300億元，接近翻倍增長(zhǎng)。
在ChatGPT引發(fā)的相關(guān)AIGC熱潮中，三大運(yùn)營(yíng)商在算力、數(shù)據(jù)方面有著天然優(yōu)勢(shì)。不久前，中國(guó)電信曾對(duì)外宣布，在語(yǔ)義大模型方向已初步建立針對(duì)電信、政務(wù)等垂直領(lǐng)域的數(shù)據(jù)積累、語(yǔ)義大模型訓(xùn)練經(jīng)驗(yàn)及各類下游模型的蒸餾能力，其目前正積極關(guān)注產(chǎn)業(yè)版“ChatGPT”并已具備相關(guān)技術(shù)研發(fā)基礎(chǔ)。