記者 | 沈溦
受數(shù)字中國建設整體規(guī)劃出爐的影響，三大通信運營商市場表現(xiàn)持續(xù)走高。
3月1日，中國聯(lián)通（600050.SH）低開高走，早盤10點左右再度沖上漲停板，股價創(chuàng)下3年新高，中國電信（601728.SH）漲超8%，截止到午間休市股價報上6.36元，逼近歷史高點。中國移動（600941.SH）漲5.52%，刷新歷史新高。
早盤資金凈流入電信運營板塊超16億元。個股方面，中國聯(lián)通遭主力資金凈買入15.01億元，
值得注意的是，早盤通信設備概念的走強呈現(xiàn)出A股、港股聯(lián)動的趨勢，港股市場中國移動（00941.HK）漲2.64%，中國聯(lián)通（00762.HK）漲7.34%，中國電信（00728.HK）漲8.44%。
消息面上，近日，中共中央、國務院印發(fā)了《數(shù)字中國建設整體布局規(guī)劃》，提出數(shù)字中國的整體框架和建設目標。
其中明確“建設數(shù)字中國是數(shù)字時代推進中國式現(xiàn)代化的重要引擎”。運營商作為數(shù)字中國重要組合部分，既是算力基礎設施和骨干傳輸網(wǎng)絡的建設者，又是下游云計算服務的提供商、“東數(shù)西算”的承載載體。
在打通數(shù)字基礎設施大動脈方面，《規(guī)劃》提出加快5G 網(wǎng)絡與千兆光網(wǎng)協(xié)同建設，深入推進IPv6 規(guī)模部署和應用，推進移動物聯(lián)網(wǎng)全面發(fā)展，大力推進北斗規(guī)模應用。系統(tǒng)優(yōu)化算力基礎設施布局，促進東西部算力高效互補和協(xié)同聯(lián)動，引導通用數(shù)據(jù)中心、超算中心、智能計算中心、邊緣數(shù)據(jù)中心等合理梯次布局。
對此，中信證券認為，數(shù)字化、智能化對經(jīng)濟發(fā)展的重要性不言而喻，將為科技產(chǎn)業(yè)的投資帶來更多的政策支撐。從投資維度，建議重點關注與底層算力、數(shù)據(jù)要素相關的數(shù)字基建板塊；與數(shù)字經(jīng)濟場景密切相關的信創(chuàng)以及基礎軟硬件板塊；深度參與數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展以及AI等新技術的互聯(lián)網(wǎng)平臺經(jīng)濟公司等。
高盛發(fā)表研究報告指出，三大運營商的企業(yè)業(yè)務將成為未來幾年的主要增長動力，尤其是云業(yè)務，因為在國家政策推動下，政府與國企的需求不斷增長。目前料三大電訊商今年的云業(yè)務收入增長50%至60%。另鑒于5G網(wǎng)絡建設的負擔較低，預計整體資本開支壓力下降，相信更多的資本開支將分配給數(shù)據(jù)中心和電腦網(wǎng)絡基礎設施，以支持云業(yè)務增長。此外，該行預料三大電訊商今年將繼續(xù)增加派息。
港股方面，摩根士丹利發(fā)布研究報告稱，予中國聯(lián)通“增持”評級，預測2023年股息將同比增長16%，股息回報可達6厘，市盈率水平也具吸引力，目標價7港元。另預計公司股價在未來60日內(nèi)有超過80%機率會上升，發(fā)生概率逾80%。
該行預計，公司去年第四季業(yè)績將表現(xiàn)穩(wěn)固，服務收入或同比增長8.1%，去年全年純利預將增長14.2%。此外，在5G每用戶每月收入(ARPU)穩(wěn)步提升及強勁的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務推動下，該行認為聯(lián)通今年增長將保持韌性，預測今年服務收入增長7.9%，凈利潤增長13.2%，自由現(xiàn)金流趨向更健康水平，有助推動股東回報改善。
摩根大通則稱，內(nèi)地電信股股價自去年11月以來已飆升23%-82%，因投資者對其高增長的云業(yè)務、股息增長前景和潛在AI敞口等的興趣增加。該行認為，即使是升浪后，行業(yè)估值仍然具有吸引力，預計2022-24財年平均收益率為7%，每股派息復合年增長率為15%。
摩根大通預計，內(nèi)地電信股在3月業(yè)績期仍有上升空間，因為云分拆時間表和電信AI業(yè)務的可見度更高，中國移動及中國電信今年后派息比率有望進一步增加。將中電信目標價由4.5港元升至5港元，中國聯(lián)通由5.8港元上調(diào)6.7港元，續(xù)列中電信為行業(yè)首選，其次為中國移動、中國聯(lián)通。
此外，2023年MWC世界移動通信大會于2月27日至3月2日舉行。
中國移動總經(jīng)理董昕在主旨演講中透露，中國移動總連接數(shù)已超過28億，其中移動、家寬、政企客戶規(guī)模分別超9.7億戶、2.4億戶和2200萬家，5G套餐客戶超5.9億戶。收入結構持續(xù)優(yōu)化，家庭、政企、新興市場收入占比接近40%，數(shù)字化轉(zhuǎn)型收入占比超過25%。
董昕還透露，近年來，中國移動系統(tǒng)打造新型信息基礎設施，加快建設5G、算力網(wǎng)絡、能力中臺，累計開通5G基站超128萬站，千兆寬帶覆蓋超2.5億戶，以“連接+算力+能力”為方向布局產(chǎn)品服務，客戶規(guī)模過億產(chǎn)品達13項，5G行業(yè)商用案例超1.8萬個。持續(xù)加大研發(fā)投入，廣泛成立聯(lián)合實驗室，成立全球首個5G聯(lián)合創(chuàng)新中心，設立28個區(qū)域?qū)嶒炇遥?G國際標準貢獻全球運營商領先。
另據(jù)中國聯(lián)通官微28日消息，2023年世界移動通信展期間，中國聯(lián)通舉辦5G創(chuàng)新發(fā)布會，會上發(fā)布了全球首款通用型5G RedCap商用模組NX307。據(jù)介紹，該產(chǎn)品支持5G主流商用頻段，重點面向工業(yè)、電力及車聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)領域，滿足行業(yè)客戶對輕量化5G模組的需求。