文|全球財說 尹柏
現(xiàn)在已是2023年！距離2012年已足足過去11年時間。這對于華泰柏瑞基金而言，是一個沉痛的事實。
“躺”在榮譽(yù)簿上，“僅”靠滬深300ETF而活
2012年4月5日，是一個華泰柏瑞難以再追的光輝日子。
歷經(jīng)7年時間，華泰柏瑞滬深300ETF公開發(fā)行，作為首只T+0版跨市場ETF，深受投資者及市場廣泛關(guān)注，甚至在百度搜索“滬深300ETF”，后面立刻會出現(xiàn)“T+0”。
最終，華泰柏瑞滬深300ETF首發(fā)募集資金高達(dá)329億元。
這個高光時刻，讓華泰柏瑞基金管理規(guī)模在短短一周時間內(nèi)，從行業(yè)排名第38名，一躍攀升至第17名——要知道2011年末華泰柏瑞基金的管理規(guī)模僅有134.06億元。
再往前稍稍倒帶，2011年12月28日，華泰柏瑞基金發(fā)布公告稱，總經(jīng)理韓勇正式就任。
彼時華泰柏瑞基金正被“萬字控訴”、全面稽查后所產(chǎn)生的巨大陰影籠罩，坊間有言時任華安基金副總經(jīng)理的韓勇，臨危受華泰柏瑞基金前董事長齊亮之托前來“救火”。
而這個時間節(jié)點，對于多家公募基金而言均意味著轉(zhuǎn)折變革。以“老十家”為代表的第一代掌門人絕大部分均已掛靴，公募基金在行業(yè)寒冬中踏入第二個十年，每一位新任者都面臨著嚴(yán)峻考驗，韓勇也不能例外。
首先是如何走出負(fù)面危機(jī)，其次則是如何差異化競爭從而開辟自己的道路。
韓勇選擇了ETF。畢竟，其本人便是ETF方面專家，任職于華安基金時曾通過拆分、發(fā)行聯(lián)接基金、設(shè)計股指期貨解決方案的三大策略，將上證180ETF規(guī)模從幾億元催生成為超百億的主流ETF。
并且，華泰柏瑞基金自身也同樣擁有ETF基因。
早在2005年8月，內(nèi)部就提出ETF發(fā)展戰(zhàn)略，并開始針對上證紅利ETF的研發(fā)；2006年11月，華泰柏瑞上證紅利ETF成立，成為國內(nèi)第一只風(fēng)格主題類ETF產(chǎn)品。
華泰柏瑞在ETF方面的榮譽(yù)不容否認(rèn)，但是從另一面來看，時至2023年，華泰柏瑞卻“躺”在了過往的榮譽(yù)簿上。
若說華泰柏瑞基金有何代表作，那么無疑會提到華泰柏瑞滬深300ETF、華泰柏瑞紅利ETF、華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF，除此之外很少再有代表之作及明星基金經(jīng)理。
即便是在傳統(tǒng)強(qiáng)項ETF上，隨著行業(yè)主題等窄基與指數(shù)寬基在市場上地位同等重要，華泰柏瑞亦難有得意之作。以規(guī)模而言，在三大代表作之后，便是最新規(guī)模不足40億的華泰柏瑞上證科創(chuàng)板50ETF，往后的產(chǎn)品更是規(guī)模寥寥。
也正是如此，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年2月27日，華泰柏瑞基金非貨ETF規(guī)模為1267億元，而王炸產(chǎn)品滬深300ETF便占據(jù)了總規(guī)模的過半席位。對比排名第一位的華夏基金，后者非貨ETF規(guī)模達(dá)到2817億元，距離已相差甚遠(yuǎn)。
疊加近年來華泰柏瑞基金在主動權(quán)益上表現(xiàn)乏善可陳，截至2022年末管理規(guī)模為3018.26億元，排名第25位。
回看2012年，由于華泰柏瑞滬深300ETF的成功，年末排名為第24位。10年過后，一切如初，而已在任上超過11年的韓勇還能否再次謀變，卻成為了未知數(shù)。
曾經(jīng)高光如今噩夢，方緯回歸恐難再成王者
2021年1月18日，也曾是華泰柏瑞的另一個高光時刻，而如今對于基金持有人而言，或已是“噩夢”般的存在。
彼時，華泰柏瑞基金傾力宣傳旗下產(chǎn)品華泰柏瑞質(zhì)量領(lǐng)先（A類：010608，C類：010609），由華爾街歸國精英——基金經(jīng)理李曉西進(jìn)行管理。華泰柏瑞質(zhì)量領(lǐng)先一日售罄，首發(fā)募集約80億元，成為火爆一時的“日光基”。
由于基金經(jīng)理李曉西急于建倉又恰逢春節(jié)，華泰柏瑞質(zhì)量領(lǐng)先自成立之初便表現(xiàn)平平。即便如此，或是受“日光基”誘惑，亦或是華泰柏瑞曾想將李曉西打造為明星基金經(jīng)理，2021年3月居然再度為其新發(fā)一只基金。
但是兩只產(chǎn)品發(fā)行間隔僅兩月有余，華泰柏瑞質(zhì)量精選（A類：010415，C類：010416）募集情況遠(yuǎn)不如上一只產(chǎn)品，最終首發(fā)募集份額僅為4.3億份。
一年多的時間中，在李曉西高換手率、重倉邏輯分散的風(fēng)格下，上述兩只2021年發(fā)行的產(chǎn)品業(yè)績節(jié)節(jié)敗退。其中，華泰柏瑞質(zhì)量精選A目前仍由李曉西管理，最新任職回報為-32.61%；華泰柏瑞質(zhì)量領(lǐng)先A至2022年9月1日卸任基金經(jīng)理，任職回報為-44.40%。
最新數(shù)據(jù)顯示，截至2月27日，華泰柏瑞質(zhì)量領(lǐng)先A在成立后的2.1年時間中，收益為-50.66%，已跌去一半，凈值僅為0.4934元。
目前，華泰柏瑞質(zhì)量領(lǐng)先A/C由基金經(jīng)理方緯接任管理。
但在方緯接任管理的半年時間中，即便在2023年A股市場有所復(fù)蘇的情況下，仍是“回天乏術(shù)”，方緯的最新任職回報為-11.26%。
也正是源于業(yè)績不佳，華泰柏瑞質(zhì)量領(lǐng)先的份額已由募集之初的72.11億份下降至43.36億份，但仍有諸多持有人不舍割肉。
值得注意的是，關(guān)于方緯的履歷更是頗為“有趣”。
資料顯示，方緯曾在2020年3月短暫離開華泰柏瑞基金而跳槽至富國基金，后于2022年7月回歸。
離開華泰柏瑞前，方緯管理著華泰柏瑞價值增長（A類：460005；C類：010037）以及華泰柏瑞消費成長（001069）兩只產(chǎn)品。其中，華泰柏瑞價值增長A作為方緯的代表之作，曾在5年多的管理時間中錄得270.35%的任職回報，頗為優(yōu)秀。
作為主動權(quán)益產(chǎn)品，2015年-2020年方緯管理期間，華泰柏瑞價值增長為華泰柏瑞基金斬獲7座獎杯，是獲獎次數(shù)僅次于滬深300ETF的不可多得的“神級”存在。
自2020年3月方緯離開華泰柏瑞基金，其所管兩只產(chǎn)品均交由李曉西。雖然代表作華泰柏瑞價值增長已于2022年7月8日由方緯再度管理，但在其離開的兩年多時間中，光環(huán)已經(jīng)不再。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月27日，華泰柏瑞價值增長A近兩年收益為-31.87%，跑輸大盤及同類平均，排名為1513|1686。
即便是年初至今的兩個月短期情況，也僅錄得1.94%收益，位列2364|3542。
華泰柏瑞價值增長作為曾經(jīng)同類排名前1%的基金產(chǎn)品，份額也由2020年三季度末的6.5億份跌至2022年末的2.78億份，即便是曾掌舵五年多的基金經(jīng)理回歸，也難挽頹勢，令人唏噓。
而方緯在富國基金的一年半時間中，也難逃市場震蕩，先后管理的三只產(chǎn)品中有兩只的任職回報均已負(fù)數(shù)告終。
從歷來的投資風(fēng)格可以看出，方緯善于自下而上進(jìn)行選股，將標(biāo)的質(zhì)地放在首位估值及景氣度放在第二位，減少擇時。那么精選個股的做法，還能否奏效仍需觀察。
方緯經(jīng)過半年多的調(diào)整周期，在公募基金市場逐步回暖的情況下，華泰柏瑞便積極為其打造一只新產(chǎn)品——華泰柏瑞致遠(yuǎn)將于2023年2月28日首發(fā)募集。
“致遠(yuǎn)”，新基金的名稱一定程度上反映出華泰柏瑞基金對于方緯的期待。
不過，以所管產(chǎn)品近半年業(yè)績狀況來看，方緯尚未恢復(fù)元氣更莫提力挽狂瀾，很多時候一旦做出選擇，就難以回到曾經(jīng)的狀態(tài)。
低調(diào)歸來后，方緯能否對華泰柏瑞基金的主動權(quán)益類產(chǎn)品形成提振？往后業(yè)績又會如何？《全球財說》將持續(xù)關(guān)注。