文|互聯(lián)網(wǎng)指北
ChatGPT大火之后，我們突發(fā)奇想向它詢問(wèn)“誰(shuí)是中國(guó)Top3的互聯(lián)網(wǎng)公司”，答案實(shí)在有些出乎意料。
受制于數(shù)據(jù)的時(shí)效問(wèn)題，AI給出的答案顯然有些陳舊。但這卻促使我們重新思考一個(gè)被爭(zhēng)論很久的問(wèn)題：在阿里和騰訊坐穩(wěn)中國(guó)Top2之后，哪家公司還能算得上中國(guó)“第一梯隊(duì)”互聯(lián)網(wǎng)大廠？
PC互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，“BAT”能夠成為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)當(dāng)之無(wú)愧的三巨頭，一方面是因?yàn)槿夜痉謩e占據(jù)了交易、通訊和信息分發(fā)三條PC互聯(lián)網(wǎng)的核心賽道，另一方面是這三家公司在所處賽道擁有絕對(duì)的規(guī)模和核心競(jìng)爭(zhēng)力。但移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)很多新的應(yīng)用場(chǎng)景和用戶人群，也打破了過(guò)去的競(jìng)爭(zhēng)平衡。在此前幾年的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展熱潮中，字節(jié)跳動(dòng)、美團(tuán)、拼多多等公司快速崛起，正是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司搶灘新應(yīng)用場(chǎng)景和新用戶人群的結(jié)果。
當(dāng)然，我們?cè)?023年重新討論誰(shuí)是中國(guó)“第一梯隊(duì)”互聯(lián)網(wǎng)公司，絕不僅僅基于以上競(jìng)爭(zhēng)格局的變化。
剛剛過(guò)去的2022年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)肉眼可見(jiàn)的變化是，各家公司都結(jié)束了過(guò)去10年高速增長(zhǎng)的神話，再疊加宏觀環(huán)境的影響，很多公司的發(fā)展邏輯由高增長(zhǎng)換高回報(bào)轉(zhuǎn)向降本增效，對(duì)很多探索性的業(yè)務(wù)不再抱有高預(yù)期，而是進(jìn)行收縮裁撤——這可謂是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的一個(gè)重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。今年，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)呈現(xiàn)復(fù)蘇跡象，可以預(yù)見(jiàn)的是少數(shù)頭部公司將拉動(dòng)行業(yè)回暖。
正因?yàn)槿绱耍?023年重新討論誰(shuí)是中國(guó)的“第一梯隊(duì)”互聯(lián)網(wǎng)公司變得有價(jià)值——不僅站在行業(yè)分析視角，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)者的職業(yè)選擇，也更具意義。
在新形勢(shì)下，我們認(rèn)為評(píng)估中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司當(dāng)下情況和未來(lái)潛力的指標(biāo)，至少應(yīng)該覆蓋市值規(guī)模、所屬賽道形勢(shì)、招聘形勢(shì)等維度。
維度一：市值規(guī)模
騰訊、阿里、美團(tuán)、拼多多Top 4，字節(jié)不可忽視
雖然說(shuō)市值規(guī)模不能作為評(píng)估中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司的唯一維度，但不代表其不重要，因?yàn)槭兄狄?guī)模關(guān)乎投資者對(duì)一家公司的預(yù)期和信心，也關(guān)乎不確定性環(huán)境中一家公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
過(guò)去一年，受全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化、疫情反復(fù)等宏觀因素影響，互聯(lián)網(wǎng)公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)持續(xù)承壓，創(chuàng)新業(yè)務(wù)及國(guó)際業(yè)務(wù)收入占比較小尚無(wú)法支撐收入高速增長(zhǎng)，多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)公司遭遇市值縮水的情況。信通院的數(shù)據(jù)顯示，截至 2022年9月底，中國(guó)上市互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)總市值為8.8萬(wàn)億元，較第二季度環(huán)比下跌19.3%。
在行業(yè)普遍下行的情況下，市值是否堅(jiān)挺本身就證明了一家公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。根據(jù)2023年2月21日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，騰訊、阿里、美團(tuán)、拼多多為互聯(lián)網(wǎng)公司市值Top4，分別為4405.74億美元、2472.60億美元、1103.02億美元、1068.53億美元。
當(dāng)談及企業(yè)排行時(shí)，千億美元以上的市值規(guī)模是一個(gè)重要的參考指標(biāo)。所以，從市值的維度上來(lái)說(shuō)，騰訊、阿里、美團(tuán)、拼多多無(wú)疑是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司的第一梯隊(duì)。
還未上市的字節(jié)跳動(dòng)也是不可被忽視的公司。據(jù)中國(guó)人民大學(xué)中國(guó)民營(yíng)企業(yè)研究中心發(fā)布的2022全球獨(dú)角獸企業(yè)500強(qiáng)榜單顯示，字節(jié)跳動(dòng)以19500億元（約合2890億美元）估值位居榜首。雖然一級(jí)市場(chǎng)的估值邏輯和二級(jí)市場(chǎng)有較大差異，但字節(jié)跳動(dòng)未來(lái)上市之后的市值在千億美元以上并沒(méi)有太多爭(zhēng)議。
所以，從市值維度來(lái)看，中國(guó)的“第一梯隊(duì)”互聯(lián)網(wǎng)公司為騰訊、阿里、美團(tuán)+字節(jié)跳動(dòng)、拼多多（無(wú)法評(píng)估字節(jié)跳動(dòng)準(zhǔn)確排名），這也說(shuō)明ChatGPT的數(shù)據(jù)時(shí)效和算法都有提升的空間。
維度二：所屬賽道形勢(shì)
字節(jié)、美團(tuán)、騰訊增長(zhǎng)潛力較高
中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的新競(jìng)爭(zhēng)格局已初步形成，但當(dāng)下不同賽道擁有的增長(zhǎng)空間卻有較大差異，有的賽道增長(zhǎng)紅利已基本結(jié)束，競(jìng)爭(zhēng)趨于紅?；械馁惖涝谝咔楣芸鼗窘Y(jié)束、經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇的背景之下呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。不同互聯(lián)網(wǎng)公司所屬的賽道不同，未來(lái)的增長(zhǎng)潛力也存在較大差別。
電商、本地生活、酒店和旅游被認(rèn)為是最早呈現(xiàn)復(fù)蘇跡象的互聯(lián)網(wǎng)子板塊。國(guó)信證券認(rèn)為，2023年的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)有望迎來(lái)基本面和估值的“戴維斯雙擊”，基本面方面，看好2023H2的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的細(xì)分業(yè)務(wù)如電商、廣告、游戲、支付、外賣、到店等，均為順周期業(yè)務(wù)。
具體到公司來(lái)看，美團(tuán)在零售、本地生活和酒旅領(lǐng)域均擁有巨大的增長(zhǎng)潛力。這主要得益于零售行業(yè)從傳統(tǒng)的貨場(chǎng)到線上化的電商，再到滿足即時(shí)需求、萬(wàn)物到家的即時(shí)零售的迭代升級(jí)，增長(zhǎng)空間還有很大。去年7月，商務(wù)部官網(wǎng)發(fā)布《2022年上半年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)零售市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告》，首次明確提及了“即時(shí)零售”的概念，點(diǎn)出了即時(shí)零售在“線上線下深度融合”發(fā)揮的作用。中國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì)報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)2026年即時(shí)零售相關(guān)市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)1萬(wàn)億元。作為即時(shí)零售這一高潛力賽道上的領(lǐng)跑者，美團(tuán)被業(yè)界普遍看好。同時(shí)，伴隨疫情管控解除，酒旅行業(yè)也將迎來(lái)報(bào)復(fù)性消費(fèi)。
字節(jié)跳動(dòng)在直播電商上擁有較大增長(zhǎng)空間。直播電商改變了用戶的購(gòu)物習(xí)慣，呈現(xiàn)出高于傳統(tǒng)電商的增長(zhǎng)空間。在直播電商中，抖音的用戶量最高，內(nèi)容質(zhì)量最高，擁有其他平臺(tái)不可比擬的優(yōu)勢(shì)。
騰訊在2023年擁有的新增長(zhǎng)機(jī)會(huì)不多，目前可見(jiàn)的增長(zhǎng)點(diǎn)仍然是微信視頻號(hào)與游戲出海。視頻號(hào)對(duì)騰訊的戰(zhàn)略價(jià)值重大，可以幫助其拓展廣告業(yè)務(wù)，并成為其探索直播電商業(yè)務(wù)的主陣地，簡(jiǎn)而言之便是幫助騰訊應(yīng)對(duì)來(lái)自字節(jié)跳動(dòng)的沖擊。在游戲出海上，騰訊擁有比較大的想象空間，只是目前還處在探索階段，對(duì)騰訊基本盤(pán)的帶動(dòng)作用有限。
維度三：招聘形勢(shì)
美團(tuán)、拼多多、騰訊等大廠招聘態(tài)勢(shì)積極
過(guò)去一年確實(shí)是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)最艱難的一年。
工業(yè)與信息化部運(yùn)行監(jiān)測(cè)協(xié)調(diào)局近日發(fā)布的“2022年互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)業(yè)運(yùn)行情況”報(bào)告顯示，2022年中國(guó)規(guī)模以上互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)企業(yè)總收入達(dá)1.46萬(wàn)億元，比上一年下降1.1%，是2013年該數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)以來(lái)首次出現(xiàn)同比下滑。
互聯(lián)網(wǎng)的寒氣尚未完全散去，但從種種跡象來(lái)看，行業(yè)正在回暖。時(shí)下，隨著宏觀環(huán)境向好，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)正穩(wěn)步進(jìn)入復(fù)蘇階段，“觸底反彈”的窗口期已經(jīng)來(lái)臨，一個(gè)重要的跡象就是招聘回暖。
雖然互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)歷了近兩年的震蕩，但從各方披露數(shù)據(jù)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)仍是就業(yè)市場(chǎng)的“香餑餑”。獵聘覆蓋北京、上海、廣州、深圳、成都等25個(gè)城市的2023“薪春燃?jí)粽衅讣尽睌?shù)據(jù)顯示，互聯(lián)網(wǎng)仍是人才就業(yè)供需兩旺的行業(yè)，比如在北京，節(jié)后首周新發(fā)職位占比最大的行業(yè)為互聯(lián)網(wǎng)，占比15.92%，從投遞情況來(lái)看，投遞人數(shù)最多的行業(yè)也是互聯(lián)網(wǎng)，占比13.30%。
頭部公司是支撐互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)回暖的關(guān)鍵。從招聘上看，美團(tuán)啟動(dòng)了今年的第一波社招，擬招 1萬(wàn)人，主要集中在本地生活服務(wù)類的業(yè)務(wù)，客服、銷售類的崗位占到七成。整體規(guī)模遠(yuǎn)超去年同期，這也是迄今為止今年國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司官宣的最大規(guī)模社會(huì)招聘。
在降本增效的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的新增招聘從2022年開(kāi)始已處于下降通道。在此情況下，美團(tuán)率先開(kāi)啟大規(guī)模招聘，一方面說(shuō)明了其業(yè)務(wù)發(fā)展的穩(wěn)定性，另一方面體現(xiàn)了公司自身對(duì)未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展的信心，
拼多多和騰訊也陸續(xù)開(kāi)始放出新HC。有消息顯示，2023年，拼多多國(guó)際化業(yè)務(wù)的HC會(huì)持續(xù)增加，這或許反映了其今年業(yè)務(wù)重心。騰訊IEG（互動(dòng)娛樂(lè)）也會(huì)有HC增加。
招聘規(guī)模反映了公司對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展的預(yù)期和信心，從這個(gè)維度來(lái)說(shuō)，美團(tuán)、騰訊、拼多多等大廠對(duì)自身增長(zhǎng)有著較好預(yù)期，體現(xiàn)在招聘上，也將為職場(chǎng)人帶來(lái)更多發(fā)展機(jī)會(huì)。
小結(jié)
2023年中國(guó)“第一梯隊(duì)”互聯(lián)網(wǎng)大廠：騰訊、阿里、字節(jié)、美團(tuán)、拼多多
綜合對(duì)市值規(guī)模、所處賽道形勢(shì)、招聘形勢(shì)等指標(biāo)的分析，騰訊、阿里、字節(jié)、美團(tuán)、拼多多，會(huì)是支撐2023年互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)趨穩(wěn)回暖的“第一梯隊(duì)”大廠。“BATM”們?cè)趥鹘y(tǒng)業(yè)務(wù)上的穩(wěn)健表現(xiàn)、新賽道中表現(xiàn)出的潛力，釋放出更多確定性與積極訊號(hào)。
雖然春節(jié)后互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)招聘市場(chǎng)“寒氣”尚未完全散去，但趨穩(wěn)的基本面將帶動(dòng)市場(chǎng)逐步回暖，美團(tuán)、騰訊等一線大廠的積極招聘，也為就業(yè)市場(chǎng)注入了暖意和信心，逐步扭轉(zhuǎn)過(guò)去一年行業(yè)收縮帶來(lái)的悲觀情緒。
希望“第一梯隊(duì)”大廠們2023年力爭(zhēng)上游，帶動(dòng)行業(yè)回暖，給互聯(lián)網(wǎng)打工人們帶來(lái)更大的職業(yè)發(fā)展空間。