文|新經(jīng)濟(jì)e線
面對清盤還是保殼的選擇，華安上證龍頭ETF選擇了自救。2月23日，華安基金披露關(guān)于上證龍頭企業(yè)交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金份額持有人大會表決結(jié)果暨決議生效的公告稱，旗下華安上證龍頭ETF轉(zhuǎn)型華安上證50ETF的議案已獲基金持有人大會審議通過。
此前，該基金以通訊方式召開了基金份額持有人大會，會議審議了《關(guān)于上證龍頭企業(yè)交易型開放式指數(shù)證券投資基金轉(zhuǎn)型及修改基金合同等相關(guān)事項的議案》（以下簡稱“本次會議議案”），并由參加大會的基金份額持有人對本次會議議案進(jìn)行表決。會議投票表決時間為自2023年2月13日起，至2023年2月20日17：00止（以本基金管理人收到表決票時間為準(zhǔn)）。
經(jīng)根據(jù)《基金合同》計票，基金份額持有人及其代理人所代表的1808.78萬份有效基金份額參加了此次基金份額持有人大會，且其所代表的基金份額占權(quán)益登記日基金總份額（權(quán)益登記日為2023年2月13日，權(quán)益登記日本基金總份額3515.08萬份）的51.46%，符合有關(guān)基金份額持有人大會（通訊方式）的召開條件。
參會的基金份額持有人及其代理人所代表的1808.78萬份基金份額表示同意；0份基金份額表示反對；0份基金份額表示棄權(quán)。經(jīng)參加投票表決的基金份額持有人及其代理人所持表決權(quán)的100%同意通過本次會議議案。本次會議議案有效通過。基金管理人將自該日起五日內(nèi)將本次基金份額持有人大會的決議報證監(jiān)會備案。
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，對華安上證龍頭ETF而言，自救已迫在眉睫。截至轉(zhuǎn)型前的2月24日，華安上證龍頭ETF規(guī)模已萎縮至約6100萬元，逼近5000萬元的清盤紅線。若再不采取行動保殼的話，等待它的或許就是清盤的命運。
保殼變更指數(shù)標(biāo)的
新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，不同于以往的是，華安上證龍頭ETF保殼選擇了變更了指數(shù)標(biāo)的，其業(yè)績比較基準(zhǔn)從之前的上證龍頭企業(yè)指數(shù)（000065.SH）轉(zhuǎn)換到如今的上證50指數(shù)（000016.SH）。
來源：基金公告
公開資料表明，華安上證龍頭ETF成立于2010年11月18日，基金初始募集規(guī)模約11.3億元。不過，自上市以來，基金規(guī)模便不斷縮水。在2015年至2017年三年間，基金規(guī)模仍維持在約一億元出頭，但從2018年以后，基金規(guī)模再也沒有重回到一億元以上的水平線。
Wind統(tǒng)計顯示，就業(yè)績表現(xiàn)而言，在成立至今的12年多時間里，華安上證龍頭ETF累計總回報為40.4%，同類排名51/60，表現(xiàn)相對落后。同樣，這一業(yè)績也跑輸了同期被動指數(shù)型基金表現(xiàn)，后者為72.63%。
從其跟蹤指數(shù)標(biāo)的前后變化來看，上證龍頭企業(yè)指數(shù)發(fā)布于2010年2月9日，該指數(shù)由滬市A股各二級行業(yè)中規(guī)模大、市場占有率高的龍頭公司股票組成，用以反映滬市A股各行業(yè)龍頭公司股票的整體表現(xiàn)，其成分股共計103個。若按總市值排序的話，該指數(shù)前十大權(quán)益重分別為貴州茅臺、中國移動、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國人壽、中國石油、招商銀行、中國平安、中國海油、中國神華。不僅如此，自該指數(shù)發(fā)布13年以來，華安上證龍頭ETF是市場上唯一一只跟蹤該指數(shù)的ETF，實屬冷門標(biāo)的。
相比之下，華安上證龍頭ETF轉(zhuǎn)型后的標(biāo)的指數(shù)——上證50指數(shù)，則為市場主流的寬基指數(shù)。但顯而易見的是，這一賽道現(xiàn)已十分擁擠。截至2月24日，包括ETF、聯(lián)接基金、普通指數(shù)基金以及增強指數(shù)基金等在內(nèi)，全市場跟蹤該指數(shù)的指數(shù)產(chǎn)品合計多達(dá)35只。
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，該指數(shù)基金規(guī)模近十年來的變化情況表明，2021年，上證50指數(shù)基金規(guī)模最高時曾一度突破千億元關(guān)口，達(dá)1040.77億元，但在全部指數(shù)基金中的規(guī)模占比卻從2020年的4.93%下降至4.38%。2022年，市場大幅震蕩下，其規(guī)模跌破千億至905.81億元，占比再度下降至3.35%。進(jìn)入2023年，上證50指數(shù)基金規(guī)模繼續(xù)小幅下行，跌破900億元關(guān)口至894.74億元，占比為3.29%。
截至2月24日，全市場跟蹤上證50指數(shù)的ETF就有7只，分別為華夏上證50ETF、易方達(dá)上證50ETF、博時上證50ETF、建信上證50ETF、工銀上證50ETF、申萬菱信上證50ETF、萬家上證50ETF。若按基金規(guī)模排序的話，華夏上證50ETF一家獨大。截至2023年2月24日，華夏上證50ETF最新資產(chǎn)凈值高達(dá)568.76億元。作為市場最早的同類產(chǎn)品，華夏上證50ETF早在2004年12月30日已經(jīng)成立，基金先發(fā)優(yōu)勢凸顯。
而余下六只上證50ETF產(chǎn)品中，全部規(guī)模加起來僅錄得30.24億元，不及華夏上證50ETF的一成規(guī)模。其中，僅易方達(dá)上證50ETF規(guī)模超過了十億元，約15.38億元。此外，申萬菱信上證50ETF和萬家上證50ETF也雙雙跌破5000萬元的清盤紅線，分別僅有約4600萬元2900萬元。這兩只同類產(chǎn)品分別成立于2018年9月3日和2013年10月31日。
另據(jù)2月23日發(fā)布的華安上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金停牌及暫停辦理申購贖回的公告稱，華安上證50ETF在基金合同生效日（2023年2月23日）進(jìn)入調(diào)倉期，調(diào)倉期內(nèi)基金停牌、暫停辦理申購贖回。自基金合同生效之日起不超過3個月復(fù)牌并開始辦理申購贖回。
實際上，由于市場競爭激烈，自2019年9月后，市場再無其他上證50ETF產(chǎn)品發(fā)行上市。如今，華安上證50ETF姍姍來遲加入戰(zhàn)局，在一家獨大的市場格局下，等待它的恐怕不是一條平坦的道路。
此外，截至去年四季度末，華安基金旗下29只ETF產(chǎn)品中，華安中證銀行ETF、華安中證全指證券公司ETF、華安中證申萬食品飲料ETF等3只股票ETF也拉響了清盤警報，其規(guī)模均僅5000萬元出頭。
近一年6只基金清算
顯然，對保殼無望的迷你基金來說，清盤的命運已不可避免。Wind統(tǒng)計表明，截至2023年2月24日，華安基金最近一年里共計有6只基金（份額合并計算）公告清算，分別包括華安量化多因子、華安安享、華安中證500低波動ETF聯(lián)接、華安新瑞利、華安安禧、華安新豐利。其中，前4只基金已于去年三季度和四季度結(jié)束清算。從產(chǎn)品類型來看，除了華安中證500低波動ETF聯(lián)接為被動指數(shù)基金外，另外4只為靈活配置型基金，余下一只為偏股混合型基金。
來源：基金公告
2月24日，華安基金發(fā)布關(guān)于華安新豐利靈活配置混合型證券投資基金基金份額持有人大會表決結(jié)果暨決議生效的公告稱，基金以通訊方式召開了基金份額持有人大會，會議審議了《關(guān)于終止華安新豐利靈活配置混合型證券投資基金基金合同有關(guān)事項的議案》（以下簡稱“本次會議議案”），并由參加大會的基金份額持有人對本次會議議案進(jìn)行表決。會議投票表決時間為自2023年2月6日起，至2023年2月22日17：00止（以本基金管理人收到表決票時間為準(zhǔn)）。
經(jīng)根據(jù)《基金合同》計票，基金份額持有人及其代理人所代表的36.77萬份有效基金份額參加了此次基金份額持有人大會，且其所代表的基金份額占權(quán)益登記日基金總份額（權(quán)益登記日為2023年2月15日，權(quán)益登記日本基金總份額61.62萬份）的60%，符合有關(guān)基金份額持有人大會（通訊方式）的召開條件。參會的基金份額持有人及其代理人所代表的36.77萬份基金份額表示同意。同意本次會議議案的基金份額符合有關(guān)規(guī)定，本次會議議案有效通過。
公開資料表明，華安新豐利于2016年12月29日成立，為靈活配置型基金。彼時，該基金就是踩線成立，其募集規(guī)模僅2億元。從歷年規(guī)模變化來看，2017至2019年三年間，華安新豐利A規(guī)模已驟降至不足千萬元，分別僅約200萬元或300萬元不等。等到2020年和2021年，華安新豐利A規(guī)模大幅增長至6.34億元和3.09億元。但好景不長，進(jìn)入2022年，華安新豐利A再度大幅縮水至僅百萬元。
截至2022年四季度末，華安新豐利（A/C合并）總份額已不足百萬份，約77.15萬份，對應(yīng)基金資產(chǎn)凈值為231.18萬元。報告期末，有兩家機構(gòu)持有人各悉數(shù)贖回了其所持份額811.34萬份和1977.88萬份?；鹳Y產(chǎn)凈值連續(xù)超過20個工作日低于5000萬元。
不同于華安新豐利的是，今年1月31日結(jié)束清算的華安安禧于2016年4月13日成立時的規(guī)模曾高達(dá)36.55億元。此后，基金規(guī)模便高臺跳水。等到2018年年末，華安安禧A從2016年年末的31.79億元驟降至1.8億元，降幅高達(dá)94.34%。經(jīng)過2019年和2020年的規(guī)模反彈之后，華安安禧A再度沉寂下來。2021年和2022年，華安安禧A分別縮水至0.36億元和0.27億元。
從業(yè)績表現(xiàn)來看，在華安安禧成立長達(dá)近七年的時間里，基金累計凈值回報為27.52%，這一業(yè)績甚至都沒有跑贏同期基金業(yè)績比較基準(zhǔn)（滬深300指數(shù)收益率*60%+中國債券總指數(shù)收益率*40%）。后者總回報為28.9%。
截至清盤前，華安安禧前后經(jīng)歷了六位基金經(jīng)理，分別為鄭可成、朱才敏、楊明、陸秋淵、謝昌旭、舒灝。其中，偏固收類的朱才敏從成立開始出任基金經(jīng)理堅持到了最后的清算前，其他五位都是走馬燈。如鄭可成和謝昌旭兩人，其出任基金經(jīng)理的任職期限均僅年余左右。
Wind統(tǒng)計還顯示，2022年，華安基金全年新發(fā)行成立40只基金，募集規(guī)模合計約465.85億元。盡管如此，公司資產(chǎn)規(guī)模整體仍大幅縮水，對應(yīng)基金資產(chǎn)規(guī)模卻從2021年四季度末的5870.06億元下降至2022年四季度末的5426.73億元，同比縮水443.33億元，降幅為7.55%。