文|雷遞網(wǎng)  樂天  

愛奇藝（NASDAQ:IQ）發(fā)布截至2022年12月31日未經(jīng)審計的第四季度和全年財務(wù)報告。在2022財年，愛奇藝總營收290億元，基于非美國通用會計準(zhǔn)則財務(wù)指標(biāo)（簡稱Non-GAAP）的運(yùn)營利潤為22億元，運(yùn)營利潤率為7%。第四季度，愛奇藝總營收76億元，Non-GAAP運(yùn)營利潤為9.79億元，Non-GAAP運(yùn)營利潤率達(dá)到13%。

愛奇藝連續(xù)四個季度實現(xiàn)Non-GAAP運(yùn)營盈利，超預(yù)期完成年度目標(biāo)。截至2022年12月31日，愛奇藝會員規(guī)模達(dá)到1.2億，單季凈增超1300萬。

愛奇藝創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官龔宇表示，“我們在第四季度的出色表現(xiàn)，為業(yè)績實現(xiàn)標(biāo)志性逆轉(zhuǎn)的這一年畫上了句號。根據(jù)云合數(shù)據(jù)統(tǒng)計，愛奇藝的市場份額達(dá)到歷史最高。會員收入、運(yùn)營利潤、運(yùn)營現(xiàn)金流和自由現(xiàn)金流均突破歷史記錄，訂閱會員規(guī)模在第四季度凈增長也超過千萬?！?/p>

此次與財報同步發(fā)布的，還有愛奇藝《致投資人的一封信》。在這封信中，龔宇分享了一年來的業(yè)務(wù)變化和戰(zhàn)略思考。他稱2022年是愛奇藝的破局之年和奇跡之年，在極具波動性的市場環(huán)境下成功實現(xiàn)了業(yè)績的標(biāo)志性大逆轉(zhuǎn)。

他認(rèn)為，愛奇藝能創(chuàng)造奇跡主要?dú)w功于：在行業(yè)中率先做出調(diào)整，明確將策略由“市場份額優(yōu)先”轉(zhuǎn)變?yōu)椤坝麅?yōu)先”的目標(biāo)；同時加大頭部原創(chuàng)內(nèi)容投入，提升內(nèi)容投入效率；審時度勢應(yīng)對市場波動，12個月中完成三輪融資消除債務(wù)壓力，抓住市場的最佳時間窗口完成了公開市場增發(fā)，讓公司可專注于長遠(yuǎn)發(fā)展；堅持以用戶的利益和優(yōu)質(zhì)的內(nèi)容為核心推進(jìn)原創(chuàng)戰(zhàn)略，以戰(zhàn)略的領(lǐng)先性和差異性構(gòu)筑核心競爭壁壘。

剛剛過去的第四季度，愛奇藝會員服務(wù)收入達(dá)到47億元，創(chuàng)歷史單季收入最高。同期，Non-GAAP運(yùn)營利潤9.79億元，與上一季度5.24億元相比，增長87%。此外，愛奇藝的現(xiàn)金流明顯改善，自由現(xiàn)金流超8.4億元，較第三季度增長超過4.7倍，自由現(xiàn)金流連續(xù)兩個季度為正。

第四季度優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)歸功于多部原創(chuàng)爆款內(nèi)容的熱播。愛奇藝陸續(xù)推出了包括《風(fēng)吹半夏》《卿卿日?！吩趦?nèi)的多部熱門劇集，會員用戶觀看時長同比增長超40%，環(huán)比增長超過30%。2023年年初上線的《狂飆》延續(xù)了四季度內(nèi)容的熱度，成為又一部 “現(xiàn)象級”內(nèi)容，打破了內(nèi)容熱度值、用戶觀看時長等多項平臺記錄。

龔宇表示:“第四季度的優(yōu)異表現(xiàn)并不意外，甚至只是一個開始?！?/p>

Q4會員收入創(chuàng)新高，平臺財務(wù)健康度提升

會員服務(wù)作為愛奇藝最重要的業(yè)務(wù)板塊，2022年第四季度的營收為47億元，同比增長15%；全年會員服務(wù)營收177億元，同比增長6%。這主要得益于月度平均單會員收入（ARM）和訂閱會員數(shù)量的增長，各類優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，以及持續(xù)推出多項會員專屬福利等運(yùn)營舉措，提升了會員業(yè)務(wù)的盈利能力。四季度月度平均單會員收入（ARM）為14.17元。

第四季度，愛奇藝日均訂閱會員數(shù)為1.12億，較上季度凈增1060萬。值得一提的是，與去年同期相比，第四季度年卡會員的占比明顯增加。雖然更多的年卡會員可能會拉低短期ARM值，但從長遠(yuǎn)看，隨著會員與平臺長期信任關(guān)系的建立，更高的年卡會員訂閱率有助于提升平臺用戶粘性和長期盈利能力。

在海外市場，四季度海外會員收入同比增長30%，其中美國和加拿大的訂閱會員增長率超過了70%，源于優(yōu)質(zhì)原創(chuàng)內(nèi)容尤其是優(yōu)質(zhì)原創(chuàng)劇集大受歡迎。

優(yōu)異的內(nèi)容表現(xiàn)也為包括廣告在內(nèi)的其他業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)。在充滿挑戰(zhàn)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，愛奇藝全年在線廣告收入53億元。進(jìn)入第四季度，廣告市場需求有所復(fù)蘇，在線廣告業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收16億元，環(huán)比增長25%，品牌廣告已經(jīng)恢復(fù)兩位數(shù)的環(huán)比增長。在海外市場，原創(chuàng)劇集也吸引了廣告主的預(yù)算。

除會員收入與廣告收入外，第四季度愛奇藝的內(nèi)容發(fā)行實現(xiàn)營收6.35億元，全年內(nèi)容發(fā)行營收總計25億元。第四季度其他收入達(dá)到6.61億元，全年其他收入達(dá)到35億元。愛奇藝極速版營收在第四季度實現(xiàn)了同比和環(huán)比穩(wěn)健增長，首次實現(xiàn)盈虧平衡。

愛奇藝首席財務(wù)官汪駿表示：“第四季度，愛奇藝在多個維度都創(chuàng)下了歷史記錄。在過去的12個月里，我們完成了三輪融資以消除債務(wù)壓力。憑借更健康的資產(chǎn)負(fù)債表和正向的現(xiàn)金流入能力，未來幾年管理層將能更專注于推動公司高質(zhì)量增長?！?/p>

爆款內(nèi)容實現(xiàn)長效供給，平臺原創(chuàng)策略成效明顯

2022年愛奇藝超預(yù)期實現(xiàn)年度目標(biāo)，關(guān)鍵是因為源源不斷地推出廣受好評的原創(chuàng)內(nèi)容，特別是原創(chuàng)劇集。以第四季度為例，云合數(shù)據(jù)顯示，在全部劇集和獨(dú)播劇集正片有效播放兩項指標(biāo)上，愛奇藝均為行業(yè)第一，并創(chuàng)下兩年來的季度新高。綜藝方面也因《一年一度喜劇大賽第2季》《元音大冒險》和《我們民謠2022》等的播出，正片有效播放指標(biāo)領(lǐng)跑行業(yè)。

縱觀全年，愛奇藝接連不斷地推出的優(yōu)質(zhì)原創(chuàng)內(nèi)容尤其是原創(chuàng)劇集，更創(chuàng)下了極佳的口碑。從年初到年末，《人世間》《警察榮譽(yù)》《蒼蘭訣》《天才基本法》《卿卿日?！贰短瞥幨落洝贰讹L(fēng)吹半夏》等持續(xù)熱播，覆蓋現(xiàn)實、古裝、懸疑、青春等多種類型。全年5部內(nèi)容熱度值破萬的劇集中，有4部是愛奇藝原創(chuàng)劇集。

在2022年豆瓣評分最高的10部華語劇榜單中，有7部在愛奇藝獨(dú)播，其中4部是愛奇藝原創(chuàng)劇集，《警察榮譽(yù)》和《風(fēng)吹半夏》分列第一和第三。

隨著原創(chuàng)內(nèi)容策略的推進(jìn)，愛奇藝高質(zhì)量原創(chuàng)劇集的產(chǎn)出顯著增加。在每年上新的重點劇集中，原創(chuàng)內(nèi)容占比從2018年的20%，提升至2022年的50%以上。2022年的爆款劇集中原創(chuàng)內(nèi)容的占比超過60%，并在熱播期貢獻(xiàn)了超過 60%的收入。僅第四季度，原創(chuàng)內(nèi)容的會員觀看總時長較上年同期增長了翻倍。

持續(xù)產(chǎn)出高品質(zhì)的原創(chuàng)內(nèi)容絕非“一日之功”，這背后是時間、資金、技術(shù)、人才等方面持之以恒的投入。愛奇藝2014年啟動原創(chuàng)內(nèi)容策略，僅最近兩年間的原創(chuàng)內(nèi)容投入就超過200億元。人才方面，通過內(nèi)容原創(chuàng)工作室吸引到行業(yè)中最優(yōu)秀的創(chuàng)意人才。逐漸建立了一個復(fù)雜的、數(shù)據(jù)驅(qū)動的、高效決策的影視制片管理系統(tǒng)，可以覆蓋內(nèi)容生產(chǎn)全生命周期中的每一個關(guān)鍵時刻。

《狂飆》的優(yōu)異播出表現(xiàn)證明，愛奇藝原創(chuàng)內(nèi)容的生產(chǎn)和運(yùn)營進(jìn)入良性循環(huán)，頭部內(nèi)容的穩(wěn)定供給驅(qū)動了用戶增長，提效增收反哺生產(chǎn)更多優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的“飛輪效應(yīng)”正在顯現(xiàn)。持續(xù)產(chǎn)出高質(zhì)量原創(chuàng)內(nèi)容的能力已成為愛奇藝的核心競爭優(yōu)勢和長遠(yuǎn)發(fā)展的驅(qū)動力。龔宇表示，愛奇藝今后將繼續(xù)推進(jìn)原創(chuàng)內(nèi)容策略。

展望2023：實現(xiàn)收入和運(yùn)營利潤雙增長

進(jìn)入2023年，愛奇藝依舊展現(xiàn)出很強(qiáng)增長勢頭。開年大劇《狂飆》收視與口碑俱佳, 豆瓣評分最高達(dá)9.1，創(chuàng)造了平臺內(nèi)容熱度值和會員收入等紀(jì)錄。接下來，愛奇藝還有《無憂渡》《寧安如夢》《長風(fēng)渡》《狐妖小紅娘》《人生·路遙》《龍城》和《我是刑警》等劇集待播；綜藝方面將繼續(xù)推出綜N代節(jié)目和創(chuàng)新節(jié)目。此外，一系列精心制作的原創(chuàng)電影、兒童內(nèi)容和動漫也將推出。

今年愛奇藝的目標(biāo)升級為“實現(xiàn)高質(zhì)量增長”，在此策略下，公司的目標(biāo)是實現(xiàn)收入和運(yùn)營利潤雙增長，繼續(xù)集中資源發(fā)展核心主業(yè)，同時理性投入新業(yè)務(wù)。

愛奇藝自去年年中開始探索在 AIGC（ AI-Generated Content人工智能自主生成內(nèi)容）領(lǐng)域相關(guān)機(jī)會并已取得積極成果。把愛奇藝豐富的視頻娛樂資源與前沿技術(shù)的結(jié)合，將會進(jìn)一步提升愛奇藝在內(nèi)容生產(chǎn)、發(fā)行等領(lǐng)域的效率。2月15日，愛奇藝宣布與百度達(dá)成戰(zhàn)略合作，通過百度“文心一言”模型共同探索AIGC應(yīng)用場景。

“愛奇藝最好的時刻尚未到來?！饼徲畋硎?，“今后將進(jìn)一步釋放業(yè)務(wù)的飛輪效應(yīng)，持續(xù)為投資者創(chuàng)造更大價值?！?/p>