記者｜張喬遇
近日，深圳矽遞科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱：矽遞科技）向深交所創(chuàng)業(yè)板遞交了招股書。本次上市，公司計(jì)劃募集資金7.75億元，主要用于超低功耗智能傳感系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、新一代邊緣計(jì)算產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。
矽遞科技是一家創(chuàng)新型物聯(lián)網(wǎng)科技公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為邊緣計(jì)算硬件、網(wǎng)絡(luò)通信硬件、智能傳感硬件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，并提供各類研發(fā)輔助產(chǎn)品及服務(wù)。2020年至2022年（報(bào)告期）公司收入暴增，三年?duì)I收復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)62.07%，凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)208.51%。
需要指出的是，矽遞科技平均90%以上的收入依賴于境外市場(chǎng)，公司業(yè)績(jī)大漲背后，核心網(wǎng)關(guān)產(chǎn)品毛利率卻大起大落，該產(chǎn)品收入增長(zhǎng)面臨不確定性。并且隨著收入的增加，公司的研發(fā)費(fèi)用率卻在不斷下滑。
曾搭建VIE架構(gòu)謀求境外融資
矽遞科技前身矽遞有限創(chuàng)立于2009年8月5日，由潘昊和繆建國(guó)分別以貨幣形式出資10萬元設(shè)立，出資比例分別為95%、5%。
2013年11月，矽遞有限開始搭建VIE架構(gòu)以進(jìn)行境外融資。VIE架構(gòu)搭建前，矽遞有限的股東為潘昊、繆建國(guó)，二人分別持有矽遞有限99.90%、0.10%的股權(quán)。
但不到兩年就進(jìn)行了拆除。2015年6月24日，仟智科技、矽遞有限、矽遞有限原股東、矽遞有限計(jì)劃新增股東、IDG Investment及境外平臺(tái)公司就控制協(xié)議解除及股權(quán)重組等事宜簽署了VIE架構(gòu)拆除協(xié)議。
據(jù)招股書披露，基于公司長(zhǎng)期戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃、國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)政策變化等方面的綜合考慮，VIE架構(gòu)參與各方經(jīng)友好協(xié)商決定解除控制協(xié)議、拆除VIE架構(gòu)并對(duì)矽遞有限實(shí)施股權(quán)重組。
截至發(fā)行前，矽遞科技共12名股東，有7名股東系自然人，其中實(shí)際控制人潘昊直接及間接合計(jì)控制公司3291.86萬股股份，占公司表決權(quán)的56.72%。非自然人股東5名，矽遞投資為實(shí)際控制人潘昊個(gè)人持股平臺(tái)，仟人眾投資為公司的員工持股平臺(tái)，此外還包括智禹博誠、由和元坤和極目視覺三家私募投資基金。
界面新聞注意到，公司董事鞏帆及其母親張俊萍合計(jì)間接持有智禹博誠0.66%出資比例。
網(wǎng)關(guān)產(chǎn)品毛利率大漲大跌
招股書顯示，2020年至2022年，矽遞科技的營(yíng)業(yè)收入分別為2.85億元、5.66億元和7.49億元，三年?duì)I收復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)62.07%；扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為1800.50萬元、1.17億元和1.36億元，復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)208.51%。
公司外銷收入占比較高，報(bào)告期各期，矽遞科技的境外收入占比平均在90%以上，產(chǎn)品涵蓋邊緣計(jì)算硬件、網(wǎng)絡(luò)通信硬件、智能傳感硬件和研發(fā)輔助產(chǎn)品及服務(wù)四大類。
界面新聞注意到，2021年，公司網(wǎng)絡(luò)通信硬件銷售收入從1443.53萬元大幅增長(zhǎng)至2021年的2.56億元，占公司收入比重從5.06%增至45.51%。
據(jù)悉，2021年公司網(wǎng)絡(luò)通信硬件的平均價(jià)格從2020年的144.32元/件增長(zhǎng)507.53%至876.76元/件。單價(jià)大幅增長(zhǎng)的情況下，公司網(wǎng)絡(luò)通信硬件的銷量反而從2020年的10萬件增至2021年的29.22萬件。該年，矽遞科技網(wǎng)絡(luò)通信硬件產(chǎn)品毛利率從45.73%上漲至56.15%。
對(duì)于網(wǎng)絡(luò)通信硬件產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升的現(xiàn)象，公司表示系由于2021年推出了LoRa網(wǎng)關(guān)產(chǎn)品的單價(jià)較高，大幅拉高了公司2021年網(wǎng)絡(luò)通信硬件的平均價(jià)格，受益于公司網(wǎng)絡(luò)通信硬件銷售均價(jià)和銷量的提升，公司2021年網(wǎng)絡(luò)通信硬件產(chǎn)品收入快速增長(zhǎng)。
據(jù)了解，矽遞科技的LoRa網(wǎng)關(guān)，主要應(yīng)用于氦元素平臺(tái)，在境外被用于鋪設(shè)低功耗、廣覆蓋的LoRa通信網(wǎng)絡(luò)。2021年和2022年，公司LoRa網(wǎng)關(guān)實(shí)現(xiàn)銷售收入2.23億元和2.74億元，占當(dāng)期銷售收入的比例分別為39.50%和36.54%，為公司2021年和2022年業(yè)績(jī)的重要構(gòu)成。
但要注意的是，矽遞科技LoRa網(wǎng)關(guān)產(chǎn)品收入增長(zhǎng)面臨不確定性。據(jù)悉，氦元素平臺(tái)為Nova Labs于2019年開始運(yùn)營(yíng)的基于LoRa的共享網(wǎng)絡(luò)社區(qū)。其利用LoRa網(wǎng)關(guān)覆蓋廣、安裝便捷、網(wǎng)關(guān)鋪設(shè)成本低等特性發(fā)動(dòng)由普通民眾共建、共享的全球化LoRa網(wǎng)絡(luò)部署。目前平臺(tái)已基本完成歐洲、北美主要城市的網(wǎng)絡(luò)覆蓋。
需要指出的是，氦元素平臺(tái)采用共享的業(yè)務(wù)模式，創(chuàng)立了名為“人民的網(wǎng)絡(luò)”的共享網(wǎng)絡(luò)，并引入?yún)^(qū)塊鏈激勵(lì)機(jī)制，吸引大眾參與共享網(wǎng)關(guān)的鋪設(shè)。目前，氦元素平臺(tái)出現(xiàn)區(qū)塊鏈激勵(lì)價(jià)值降低的情形，需求增長(zhǎng)面臨不確定性。
招股書顯示，2022年，公司網(wǎng)絡(luò)通信硬件的毛利率從2021年的56.15%大幅下滑至44.14%，在網(wǎng)絡(luò)通信硬件的單位成本從2021年的384.45元/件上漲至430.58元/件的情況下，銷售均價(jià)反而下滑12.08%至770.84元/件。
公司表示：主要系物聯(lián)網(wǎng)通信設(shè)備中的LoRa網(wǎng)關(guān)毛利率下降所致。
此外，在矽遞科技收入、凈利潤(rùn)均大幅增長(zhǎng)的情況下，公司研發(fā)費(fèi)用率整體處于較低水平，報(bào)告期分別為8.74%、6.12%和5.63%，逐年下滑，且2020年、2021年低于同行業(yè)可比公司平均值11.35%和9.64%。
連續(xù)三年少繳稅被罰
據(jù)悉，公司于2012-2015年期間存在少列經(jīng)營(yíng)收入110.58萬元，導(dǎo)致少繳企業(yè)所得稅、增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加及地方教育附加。
具體為：2012-2015年期間，公司通過個(gè)人賬戶代發(fā)工資，未履行代扣代繳個(gè)人所得稅義務(wù)，少代扣代繳個(gè)人所得稅117.14萬元。
2021年9月22日，國(guó)家稅務(wù)總局深圳市稅務(wù)局第二稽查局出具《稅務(wù)行政處罰決定書》（深稅二稽罰[2021]291號(hào)），依據(jù)《中華人民共和國(guó)稅收征收管理法》第六十三條規(guī)定，對(duì)公司2012-2016年度少繳納增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和2013年度少繳企業(yè)所得稅的行為，處以少繳納稅款百分之五十的罰款94375.07元；依據(jù)《中華人民共和國(guó)稅收征收管理法》第六十九條規(guī)定，對(duì)公司在扣繳義務(wù)發(fā)生當(dāng)期應(yīng)扣未扣個(gè)人所得稅行為，處以應(yīng)扣未扣稅款百分之五十的罰款58.57萬元。
此外，矽遞科技還存在漏繳關(guān)稅被處罰的情形。
據(jù)招股書披露，2022年4月9日，矽遞科技以一般貿(mào)易方式向沙田海關(guān)申報(bào)進(jìn)口一批集成電路貨物。其中一款集成電路產(chǎn)品交期較長(zhǎng)且市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)頻繁，公司員工因工作疏忽未及時(shí)在ERP系統(tǒng)中修正最新成交價(jià)格，從而導(dǎo)致報(bào)關(guān)申報(bào)金額與采購金額存在15868.80美元的差異，公司因此存在漏繳關(guān)稅13201.76元的情況。
矽遞科技表示：在內(nèi)部檢查發(fā)現(xiàn)該情況后，公司主動(dòng)、及時(shí)向沙田海關(guān)報(bào)明該違法行為并積極配合沙田海關(guān)執(zhí)行查證程序。
2022年7月12日，中華人民共和國(guó)沙田海關(guān)出具《行政處罰決定書》（沙關(guān)緝違字[2022]1050013號(hào)），依據(jù)《中華人民共和國(guó)海關(guān)法》第八十六條（三）項(xiàng)的規(guī)定，公司上述行為構(gòu)成違反海關(guān)監(jiān)管規(guī)定的行為，但鑒于公司主動(dòng)向海關(guān)報(bào)明違法行為并經(jīng)查證屬實(shí)，依據(jù)《中華人民共和國(guó)行政處罰法》第三十二條（三）項(xiàng)、《中華人民共和國(guó)海關(guān)行政處罰實(shí)施條例》第十五條（四）項(xiàng)之規(guī)定，決定對(duì)公司減輕處罰，處以罰款人民幣3900.00元。