文｜Tech商業(yè)

近日在線房地產(chǎn)公司Zillow發(fā)布其2022財年財務(wù)業(yè)績（截至2022年12月31日）。

根據(jù)財報，Zillow公司2022財年收入為19.6億美元，同比2021財年時期的21.3億美元，表現(xiàn)為收入下降8%。該公司2021財年相較2020財年時期的16.2億美元，表現(xiàn)為收入增長31%。即本財年收入增速由正增長轉(zhuǎn)向負增長。

從收入結(jié)構(gòu)來看，Zillow收入主要來自IMT（互聯(lián)網(wǎng)、媒體和技術(shù)）業(yè)務(wù)、抵押貸款業(yè)務(wù)。

其中IMT業(yè)務(wù)2022財年貢獻收入18.4億美元，相較2021財年時期的18.9億美元，表現(xiàn)為收入下降2%。該項業(yè)務(wù)2021財年同比2020財年表現(xiàn)為收入增長30%。

抵押貸款業(yè)務(wù)（主要 Zillow Home Loans 發(fā)起抵押貸款以及出售給抵押貸款機構(gòu)和其他抵押貸款專業(yè)人士的廣告業(yè)務(wù)）2022財年收入為1.2億美元，相較2021財年時期的2.5億美元，本財年收入減少52%。而2021財年該項業(yè)務(wù)收入同比2020財年表現(xiàn)為收入增長41%。

Zillow公司IMT業(yè)務(wù)收入來自經(jīng)紀人項目Premier Agent、租金（包括StreetEasy租賃產(chǎn)品）、其他業(yè)務(wù)。

2022財年經(jīng)紀人項目收入Premier Agent為12.9億美元，相較2021財年時期的14.0億美元，表現(xiàn)為下降8%。財報稱該項收入下降，是由于宏觀房地產(chǎn)市場因素，包括利率和房價上漲和波動，以及住房庫存水平緊張。根據(jù)財報描述，經(jīng)紀人項目Premier Agent收入高級代理收入及廣告產(chǎn)品收入，旗下 Premier Agent 訂閱計劃提供一套營銷和商業(yè)技術(shù)產(chǎn)品和服務(wù)，而Premier Agent 廣告產(chǎn)品，包括交付經(jīng)過驗證的消費者聯(lián)系或線索，主要以語音共享為基礎(chǔ)提供。

租金業(yè)務(wù)收入為2.7億美元，同比增長4%。該公司租金收入來自 Zillow 和 StreetEasy 品牌向租賃專業(yè)人士、房東和其他市場參與者銷售廣告和一套工具，此外還包括來自租賃申請產(chǎn)品產(chǎn)生的收入，潛在租戶可以向多個租賃物業(yè)提交申請，并收取固定服務(wù)費。

其他業(yè)務(wù)收入2.7億美元，同比增長21%。該項業(yè)務(wù)收入來自建筑市場產(chǎn)生的收入，以及為房地產(chǎn)專業(yè)人士銷售其他廣告和商業(yè)技術(shù)解決方案的收入。

可以看到本財年該公司IMT三項收入來源中，經(jīng)紀人項目Premier Agent一項收入為下降，其他兩項表現(xiàn)為增長。

從收入占比來看，2022財年經(jīng)紀人項目Premier Agent占IMT收入比例為70%，2021財年該項占比為74%。即本財年經(jīng)紀人項目Premier Agent收入占比下降。租金、其他業(yè)務(wù)2022財年占IMT收入占比分別為15%、15%，2021財年兩項業(yè)務(wù)占比分別為14%、12%，即本財年兩項業(yè)務(wù)占比分別提升。

本財年Zillow平臺的貸款發(fā)放量為15.4億美元，相較2021財年時期的40.6億美元，表現(xiàn)為下降62%。而2021財年時期該項同比2020財年時期的17.5億美元，表現(xiàn)為顯著增長，增幅達131%。財報稱本財年貸款發(fā)放量下降，主要是由于利率上升和波動的環(huán)境導(dǎo)致對抵押貸款再融資的需求減少等。

其中2022財年購房貸款發(fā)放量為7.9億美元，相較2021財年時期的10.4億美元，減少23%。2021財年該項相較2020財年表現(xiàn)為增長92%。

再融資貸款發(fā)放量2022財年為7.5億美元，2021財年該項為30.2億美元，本財年該項減少75%。而2021財年相較2020財年表現(xiàn)為增長149%。

本財年Zillow公司收入成本為3.7億美元，相較2021財年的3.2億美元，表現(xiàn)為增長14%。全年毛利為15.9億美元，相較2021財年的18.1億美元，減少12%。本財年毛利率為81%，低于2021財年時期毛利率85%的表現(xiàn)。

2022財年Zillow營業(yè)成本為16.8億美元，相較2021財年時期的15.7億美元，該項成本增長7%。

其中本財年銷售與營銷成本為6.6億美元，同比2021財年時期的7.2億美元，該項成本減少7%。技術(shù)與研發(fā)成本為5.0億美元，相較上一財年同期的4.2億美元，該項成本增幅為18%。一般與行政成本為5.0億美元，同比增幅為20%。

該公司2022財年凈虧損為1.0億美元，相較上一財年同期凈虧損5.3億美元，本財年該項凈虧損顯著改善。持續(xù)營業(yè)業(yè)務(wù)本財年表現(xiàn)為虧損0.9億美元，上一財年同期表現(xiàn)為利潤2.4億美元，本財年該項有待改善。

該公司本財年經(jīng)營活動現(xiàn)金流表現(xiàn)為凈流入45億美元，上一財年同期經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈流出32億美元。2022財年該公司用于融資的現(xiàn)金流為43億美元，而上一財年同期融資提供現(xiàn)金流31億美元。

截至本財年該公司現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物及受限現(xiàn)金為14.7億美元，相較2021財年同期的28.4億美元，該項表現(xiàn)為減少48%。

本財年該公司總資產(chǎn)額為65.6億美元，相較2021財年時期的107.0億美元，表現(xiàn)總資產(chǎn)減少39%?？傌搨矫?022財年為20.8億美元，相較上一財年負債減少61%。

關(guān)于Zillow，該公司是美國知名房地產(chǎn)網(wǎng)站服務(wù)商，其品牌組合包括 Zillow Premier Agent、Zillow Home Loans、附屬貸方、Zillow Closing Services、Zillow Rentals、Trulia、StreetEasy、HotPads 和 Out East等。其于2021 年第四季度決定結(jié)束 Zillow Offers 的運營，該業(yè)務(wù)用于支持美國即時房屋買賣，關(guān)閉工作于 2022 年第三季度完成，該項業(yè)務(wù)使Zillow Group 員工人數(shù)減少約 25%。

截至本文，該公司過去一年股價下跌超20%，當(dāng)前市值為113億美元。