文 | 新消費財研社
在乳業(yè)巨頭爭相布局的奶酪賽道上，君樂寶又有了新動作。
新消費財研社關注到，近日君樂寶新增一項對外投資信息，投資公司為上海酪神世家健康科技發(fā)展有限公司（以下簡稱“酪神世家”）。君樂寶對酪神世家的投資比例為10%，認繳出資額約為142.86萬元。
工商資料顯示，酪神世家成立于2022年3月21日。郭本恒為其大股東及實際控制人。2007年至2015年，郭本恒曾任光明乳業(yè)股份有限公司總經(jīng)理、黨委副書記等職務，2015年因涉嫌受賄罪，在2016年判處有期徒刑六年。
業(yè)內(nèi)稱，君樂寶選擇酪神世家這一知名度不高的品牌進行合作，或許是君樂寶乳業(yè)集團董事長魏立華與郭本恒關系不淺。
獨立乳業(yè)分析師宋亮認為，君樂寶此次和酪神的合作，一部分原因是酪神的背后是由郭本恒在操盤，而郭本恒在光明任職的時候，具有非常強的戰(zhàn)略能力、戰(zhàn)略思維和市場能力。加之他與君樂寶總裁魏立華又非常熟悉，因此促成了雙方合作。
雖然君樂寶和酪神世家有“人情合作”的意味，但這也意味著君樂寶正在向奶酪市場全面發(fā)力。在蒙牛、伊利等巨頭比賽“吃奶酪”的當下，君樂寶能夠追趕上這個風口嗎？
君樂寶的“野心”，5年內(nèi)做到奶酪第一陣營
歐睿數(shù)據(jù)顯示，我國乳制品行業(yè)在2015年后增速已回落至個位數(shù)，C端奶酪卻始終維持每年20%以上的增速，是當下乳制品行業(yè)中增速最快的品類。近年來，奶酪這一品類被各大乳企巨頭和資本所看好，這一賽道被認為是中國乳制品消費市場的下一個品類風口。
而此次投資酪神世家，也并不是君樂寶首次布局奶酪市場。
2021年初，君樂寶就投資了思克奇食品科技（上海）有限公司，目前已更名為思克奇食品科技（河北）有限公司（簡稱“思克奇”）。
思克奇主營常溫奶酪棒、低溫奶酪棒、奶酪布丁、稀奶油、厚乳、烘培奶、馬蘇里拉等品類，簽約央視動漫集團《新大頭兒子和小頭爸爸》之大頭兒子、小頭爸爸和圍裙媽媽卡通形象。
2021年3月，君樂寶乳業(yè)首次推出奶酪產(chǎn)品。彼時君樂寶表示，將依托在上海成立的奶酪研發(fā)團隊，布局全國市場，全面發(fā)力五年內(nèi)穩(wěn)居奶酪品類第一陣營的目標，并預計年內(nèi)布局年產(chǎn)值約10億的奶酪工廠。
君樂寶對于奶酪市場的加碼或許與其上市工作的推進不無關系。2022年，君樂寶乳業(yè)集團副總裁仲巖曾表示：君樂寶已經(jīng)正式啟動IPO。
宋亮認為，從君樂寶的角度來看，要實現(xiàn)全品類覆蓋，那么加碼奶酪是必然的。酪神主要做再制奶酪、做再制零食奶酪，因此君樂寶與其合作后可以在再制零食這塊能夠有突破口。
此外，君樂寶為了上市現(xiàn)在必須加快乳業(yè)產(chǎn)業(yè)布局。涉及的品類、投資越多，在資本市場的估值就會比較高。
宋亮表示，君樂寶與酪神的合作實質(zhì)先是一個入股合作，未來再做大點的話，有可能會進一步投資，投資相關的工廠或者相關研發(fā)。如今加碼酪神只是個嘗試，是個簡單的入股而已。
食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬認為，中國的奶酪市場已進入了高速增長、高速發(fā)展、高速擴容的消費紅利期，在這樣的節(jié)點之下，君樂寶作為頭部企業(yè)勢必會進入一個多品牌、多品類、多場景、多渠道、多消費人群的“五多戰(zhàn)略”布局期。
乳企“內(nèi)卷”加劇，君樂寶布局奶酪只是個開始？
雖然是個“風口”，但奶酪這一杯羹似乎并不好分，而君樂寶五年內(nèi)穩(wěn)居奶酪品類第一陣營的目標似乎也不太好實現(xiàn)。
中國奶業(yè)協(xié)會發(fā)布的《奶酪創(chuàng)新發(fā)展助力奶業(yè)競爭力提升三年行動方案（2023-2025年）》指出，近年來，我國奶酪市場呈現(xiàn)快速增長趨勢，奶酪正在成為乳制品行業(yè)新的增長點。其中提出了到2025年，實現(xiàn)全國奶酪產(chǎn)量達50萬噸，全國奶酪零售市場規(guī)模突破300億元的總體目標。
由于奶酪行業(yè)在中國起步較晚，當下仍處成長期?！?020-2026年中國奶酪行業(yè)市場需求前景及競爭策略研究報告》預計，2024年奶酪終端市場規(guī)模將達到112億元，2020~2024年年均復合增速可達12%。
而奶酪也正在成為諸多乳企尋求增量的重要板塊之一。
洞見研報發(fā)布的《中國奶酪行業(yè)簡報》指出，我國奶酪行業(yè)整體市場集中度較高，妙可藍多和百吉福為行業(yè)龍頭企業(yè)，2021年市占率分別為28%和24%，行業(yè)CR2約為52%。盡管越來越多的企業(yè)開始布局奶酪相關業(yè)務，行業(yè)兩家巨頭競爭局面不易打破。
尤其是作為目前國內(nèi)唯一一家以奶酪為核心業(yè)務的A股上市公司，妙可藍在2021年，以公司零售端28.2%的市占率超越百吉福成為奶酪行業(yè)第一。
最新的財報數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度，妙可藍多營收、凈利潤分別為38.29億元、1.44億元，同比分別增長21.78%、0.21%。其中，妙可藍多的奶酪營收為29.59億元，同比增長29.66%。
在2021年前三季度的數(shù)據(jù)中，妙可藍多的奶酪營收甚至增長了69.91%。2022年半年報顯示，奶酪是妙可藍多毛利率最高的產(chǎn)品，2022年上半年達43.82%，為其貢獻95.31%的毛利。
作為我國奶酪行業(yè)第一梯隊，除了妙可藍多，我國奶酪市場此前一直由國外品牌主導，2018年行業(yè)龍頭仍為百吉福，市占率為27.7%，行業(yè)top5均為海外企業(yè)。自2018年國產(chǎn)品牌妙可藍多推出兒童奶酪棒之后，我國奶酪市場無本土企業(yè)統(tǒng)治的競爭格局被打破。直到2021年，妙可藍多和百吉福的兩家企業(yè)共同占據(jù)了中國奶酪市場的半壁江山。
第二梯隊主要由樂芝牛、安佳和卡夫組成，均為進口品牌。2021年，樂芝牛市占率約為5%，安佳市占率約為4%，而卡夫的市占率在3%左右。
而第三梯隊由總統(tǒng)牌、多美鮮、蒙牛、金章、光明、三元、美蘭及其他奶酪企業(yè)組成，市占率均<3%。2021年總計市場份額約為36%。
面對這一藍海市場，諸多乳企紛紛加碼布局奶酪賽道。
蒙牛在2018年就已經(jīng)設立奶酪事業(yè)部，擁有蒙牛和愛氏晨曦兩大奶酪品牌。在成為妙可藍多第一大股東后，蒙牛承諾在2024年前將其原來的奶酪業(yè)務注入妙可藍多。
伊利幾乎與蒙牛同時成立奶酪事業(yè)部，并在2021年6月專門成立內(nèi)蒙古伊家好奶酪有限責任公司，主營奶酪業(yè)務，還在浙江省龍游縣布局了10億元產(chǎn)值的奶酪棒生產(chǎn)線。該公司計劃借助集團在常溫渠道方面的巨大優(yōu)勢，將產(chǎn)品快速推向市場，實現(xiàn)奶酪品類的快速發(fā)展。
熊貓乳品則將奶酪板塊當做公司的第二增長曲線。在今年上半年，該公司B端奶酪業(yè)務增速翻了一番，C端則通過兒童奶酪打開市場。同時，妙飛、吉士汀、奶酪博士、樂純等初創(chuàng)企業(yè)也試圖切走部分市場。
不僅如此，在在產(chǎn)品端，除了低溫兒童奶酪棒之外，常溫奶酪棒、成人奶酪產(chǎn)品、奶酪零食紛紛出現(xiàn)。
奶酪市場似乎成了兵家必爭之地，而君樂寶此時入局，是否為時已晚？
宋亮認為，其實也并不算太晚。君樂寶擁有完善的工業(yè)產(chǎn)業(yè)體系和奶源體系，也具備品牌和渠道能力，因此現(xiàn)在入局要先做一些嘗試和觀察。也可以判斷，未來君樂寶在奶酪業(yè)務方向上的投資會越來越多，包括在西餐奶酪、烘焙奶酪這塊，未來君樂寶可能都會去布局。