文 | 新消費(fèi)財(cái)研社
在乳業(yè)巨頭爭(zhēng)相布局的奶酪賽道上，君樂寶又有了新動(dòng)作。
新消費(fèi)財(cái)研社關(guān)注到，近日君樂寶新增一項(xiàng)對(duì)外投資信息，投資公司為上海酪神世家健康科技發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱“酪神世家”）。君樂寶對(duì)酪神世家的投資比例為10%，認(rèn)繳出資額約為142.86萬元。
工商資料顯示，酪神世家成立于2022年3月21日。郭本恒為其大股東及實(shí)際控制人。2007年至2015年，郭本恒曾任光明乳業(yè)股份有限公司總經(jīng)理、黨委副書記等職務(wù)，2015年因涉嫌受賄罪，在2016年判處有期徒刑六年。
業(yè)內(nèi)稱，君樂寶選擇酪神世家這一知名度不高的品牌進(jìn)行合作，或許是君樂寶乳業(yè)集團(tuán)董事長(zhǎng)魏立華與郭本恒關(guān)系不淺。
獨(dú)立乳業(yè)分析師宋亮認(rèn)為，君樂寶此次和酪神的合作，一部分原因是酪神的背后是由郭本恒在操盤，而郭本恒在光明任職的時(shí)候，具有非常強(qiáng)的戰(zhàn)略能力、戰(zhàn)略思維和市場(chǎng)能力。加之他與君樂寶總裁魏立華又非常熟悉，因此促成了雙方合作。
雖然君樂寶和酪神世家有“人情合作”的意味，但這也意味著君樂寶正在向奶酪市場(chǎng)全面發(fā)力。在蒙牛、伊利等巨頭比賽“吃奶酪”的當(dāng)下，君樂寶能夠追趕上這個(gè)風(fēng)口嗎？
君樂寶的“野心”，5年內(nèi)做到奶酪第一陣營(yíng)
歐睿數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)乳制品行業(yè)在2015年后增速已回落至個(gè)位數(shù)，C端奶酪卻始終維持每年20%以上的增速，是當(dāng)下乳制品行業(yè)中增速最快的品類。近年來，奶酪這一品類被各大乳企巨頭和資本所看好，這一賽道被認(rèn)為是中國(guó)乳制品消費(fèi)市場(chǎng)的下一個(gè)品類風(fēng)口。
而此次投資酪神世家，也并不是君樂寶首次布局奶酪市場(chǎng)。
2021年初，君樂寶就投資了思克奇食品科技（上海）有限公司，目前已更名為思克奇食品科技（河北）有限公司（簡(jiǎn)稱“思克奇”）。
思克奇主營(yíng)常溫奶酪棒、低溫奶酪棒、奶酪布丁、稀奶油、厚乳、烘培奶、馬蘇里拉等品類，簽約央視動(dòng)漫集團(tuán)《新大頭兒子和小頭爸爸》之大頭兒子、小頭爸爸和圍裙媽媽卡通形象。
2021年3月，君樂寶乳業(yè)首次推出奶酪產(chǎn)品。彼時(shí)君樂寶表示，將依托在上海成立的奶酪研發(fā)團(tuán)隊(duì)，布局全國(guó)市場(chǎng)，全面發(fā)力五年內(nèi)穩(wěn)居奶酪品類第一陣營(yíng)的目標(biāo)，并預(yù)計(jì)年內(nèi)布局年產(chǎn)值約10億的奶酪工廠。
君樂寶對(duì)于奶酪市場(chǎng)的加碼或許與其上市工作的推進(jìn)不無關(guān)系。2022年，君樂寶乳業(yè)集團(tuán)副總裁仲巖曾表示：君樂寶已經(jīng)正式啟動(dòng)IPO。
宋亮認(rèn)為，從君樂寶的角度來看，要實(shí)現(xiàn)全品類覆蓋，那么加碼奶酪是必然的。酪神主要做再制奶酪、做再制零食奶酪，因此君樂寶與其合作后可以在再制零食這塊能夠有突破口。
此外，君樂寶為了上市現(xiàn)在必須加快乳業(yè)產(chǎn)業(yè)布局。涉及的品類、投資越多，在資本市場(chǎng)的估值就會(huì)比較高。
宋亮表示，君樂寶與酪神的合作實(shí)質(zhì)先是一個(gè)入股合作，未來再做大點(diǎn)的話，有可能會(huì)進(jìn)一步投資，投資相關(guān)的工廠或者相關(guān)研發(fā)。如今加碼酪神只是個(gè)嘗試，是個(gè)簡(jiǎn)單的入股而已。
食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬認(rèn)為，中國(guó)的奶酪市場(chǎng)已進(jìn)入了高速增長(zhǎng)、高速發(fā)展、高速擴(kuò)容的消費(fèi)紅利期，在這樣的節(jié)點(diǎn)之下，君樂寶作為頭部企業(yè)勢(shì)必會(huì)進(jìn)入一個(gè)多品牌、多品類、多場(chǎng)景、多渠道、多消費(fèi)人群的“五多戰(zhàn)略”布局期。
乳企“內(nèi)卷”加劇，君樂寶布局奶酪只是個(gè)開始？
雖然是個(gè)“風(fēng)口”，但奶酪這一杯羹似乎并不好分，而君樂寶五年內(nèi)穩(wěn)居奶酪品類第一陣營(yíng)的目標(biāo)似乎也不太好實(shí)現(xiàn)。
中國(guó)奶業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《奶酪創(chuàng)新發(fā)展助力奶業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升三年行動(dòng)方案（2023-2025年）》指出，近年來，我國(guó)奶酪市場(chǎng)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，奶酪正在成為乳制品行業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。其中提出了到2025年，實(shí)現(xiàn)全國(guó)奶酪產(chǎn)量達(dá)50萬噸，全國(guó)奶酪零售市場(chǎng)規(guī)模突破300億元的總體目標(biāo)。
由于奶酪行業(yè)在中國(guó)起步較晚，當(dāng)下仍處成長(zhǎng)期?！?020-2026年中國(guó)奶酪行業(yè)市場(chǎng)需求前景及競(jìng)爭(zhēng)策略研究報(bào)告》預(yù)計(jì)，2024年奶酪終端市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到112億元，2020~2024年年均復(fù)合增速可達(dá)12%。
而奶酪也正在成為諸多乳企尋求增量的重要板塊之一。
洞見研報(bào)發(fā)布的《中國(guó)奶酪行業(yè)簡(jiǎn)報(bào)》指出，我國(guó)奶酪行業(yè)整體市場(chǎng)集中度較高，妙可藍(lán)多和百吉福為行業(yè)龍頭企業(yè)，2021年市占率分別為28%和24%，行業(yè)CR2約為52%。盡管越來越多的企業(yè)開始布局奶酪相關(guān)業(yè)務(wù)，行業(yè)兩家巨頭競(jìng)爭(zhēng)局面不易打破。
尤其是作為目前國(guó)內(nèi)唯一一家以奶酪為核心業(yè)務(wù)的A股上市公司，妙可藍(lán)在2021年，以公司零售端28.2%的市占率超越百吉福成為奶酪行業(yè)第一。
最新的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度，妙可藍(lán)多營(yíng)收、凈利潤(rùn)分別為38.29億元、1.44億元，同比分別增長(zhǎng)21.78%、0.21%。其中，妙可藍(lán)多的奶酪營(yíng)收為29.59億元，同比增長(zhǎng)29.66%。
在2021年前三季度的數(shù)據(jù)中，妙可藍(lán)多的奶酪營(yíng)收甚至增長(zhǎng)了69.91%。2022年半年報(bào)顯示，奶酪是妙可藍(lán)多毛利率最高的產(chǎn)品，2022年上半年達(dá)43.82%，為其貢獻(xiàn)95.31%的毛利。
作為我國(guó)奶酪行業(yè)第一梯隊(duì)，除了妙可藍(lán)多，我國(guó)奶酪市場(chǎng)此前一直由國(guó)外品牌主導(dǎo)，2018年行業(yè)龍頭仍為百吉福，市占率為27.7%，行業(yè)top5均為海外企業(yè)。自2018年國(guó)產(chǎn)品牌妙可藍(lán)多推出兒童奶酪棒之后，我國(guó)奶酪市場(chǎng)無本土企業(yè)統(tǒng)治的競(jìng)爭(zhēng)格局被打破。直到2021年，妙可藍(lán)多和百吉福的兩家企業(yè)共同占據(jù)了中國(guó)奶酪市場(chǎng)的半壁江山。
第二梯隊(duì)主要由樂芝牛、安佳和卡夫組成，均為進(jìn)口品牌。2021年，樂芝牛市占率約為5%，安佳市占率約為4%，而卡夫的市占率在3%左右。
而第三梯隊(duì)由總統(tǒng)牌、多美鮮、蒙牛、金章、光明、三元、美蘭及其他奶酪企業(yè)組成，市占率均<3%。2021年總計(jì)市場(chǎng)份額約為36%。
面對(duì)這一藍(lán)海市場(chǎng)，諸多乳企紛紛加碼布局奶酪賽道。
蒙牛在2018年就已經(jīng)設(shè)立奶酪事業(yè)部，擁有蒙牛和愛氏晨曦兩大奶酪品牌。在成為妙可藍(lán)多第一大股東后，蒙牛承諾在2024年前將其原來的奶酪業(yè)務(wù)注入妙可藍(lán)多。
伊利幾乎與蒙牛同時(shí)成立奶酪事業(yè)部，并在2021年6月專門成立內(nèi)蒙古伊家好奶酪有限責(zé)任公司，主營(yíng)奶酪業(yè)務(wù)，還在浙江省龍游縣布局了10億元產(chǎn)值的奶酪棒生產(chǎn)線。該公司計(jì)劃借助集團(tuán)在常溫渠道方面的巨大優(yōu)勢(shì)，將產(chǎn)品快速推向市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)奶酪品類的快速發(fā)展。
熊貓乳品則將奶酪板塊當(dāng)做公司的第二增長(zhǎng)曲線。在今年上半年，該公司B端奶酪業(yè)務(wù)增速翻了一番，C端則通過兒童奶酪打開市場(chǎng)。同時(shí)，妙飛、吉士汀、奶酪博士、樂純等初創(chuàng)企業(yè)也試圖切走部分市場(chǎng)。
不僅如此，在在產(chǎn)品端，除了低溫兒童奶酪棒之外，常溫奶酪棒、成人奶酪產(chǎn)品、奶酪零食紛紛出現(xiàn)。
奶酪市場(chǎng)似乎成了兵家必爭(zhēng)之地，而君樂寶此時(shí)入局，是否為時(shí)已晚？
宋亮認(rèn)為，其實(shí)也并不算太晚。君樂寶擁有完善的工業(yè)產(chǎn)業(yè)體系和奶源體系，也具備品牌和渠道能力，因此現(xiàn)在入局要先做一些嘗試和觀察。也可以判斷，未來君樂寶在奶酪業(yè)務(wù)方向上的投資會(huì)越來越多，包括在西餐奶酪、烘焙奶酪這塊，未來君樂寶可能都會(huì)去布局。