文｜新熵 樟稻 編
輯丨伊頁
很大程度上，極兔的出現對國內快遞行業(yè)的發(fā)展，造成了深遠的影響。
譬如市場集中度。2020年下半年，國內快遞市場集中度明顯下降，主要原因是極兔等新入局者的快速擴張；但從2021年以來，市場集中度重新企穩(wěn)，主要原因則是極兔完成對百世快遞業(yè)務的收購。
此次收購完成后，國內快遞行業(yè)的新格局變?yōu)?“三通一達一兔+京東和順豐”。但顯然，這并不是終局，未來還會有進一步的變化，部分快遞公司仍有被出清的風險。
參照美國快遞行業(yè)的發(fā)展歷史就會發(fā)現，中國快遞行業(yè)已經開始出現大型同業(yè)并購及多元化并購，行業(yè)勢必將由集中階段向寡頭壟斷階段邁進。
那么，誰會是下一個被出清的玩家？
近日，因配送延遲、派送異常，韻達快遞多次引發(fā)熱議。輿論發(fā)酵之下，官博發(fā)布澄清公告，稱派件延遲的情況主要由于人手不足造成，網點積壓的快件絕大多數已得到及時清理，近日將全部清理完畢。
不過，針對網點關閉數量的否認和時效延遲解釋，市場并不買賬。公告發(fā)布后，不少用戶仍然在對韻達快遞配送速度慢、丟件頻發(fā)、投訴渠道不暢通等問題進行投訴。而在C端的投訴之外，從業(yè)務量增速、市占率以及利潤表現來看，韻達同樣表現不佳。
韻達會成為最先掉隊的那一個嗎？
01、聶騰云不再低調
眾所周知，桐廬改變了中國快遞業(yè)的格局。這塊曾經只是窮鄉(xiāng)僻壤的土地，孕育了一批企業(yè)家，及一手創(chuàng)辦和管理的快遞企業(yè)數千余家，占據了全國市場的半壁江山。
而在“桐廬幫”中，聶騰飛、聶騰云兩兄弟則是當之無愧的靈魂人物。
1989年，聶騰飛在一位外國朋友的啟發(fā)下，于杭州開辦了首家私人快遞公司——盛通公司(現在的申通快遞)。在供需失衡之下，申通快遞快速發(fā)展壯大。
在這一階段，聶騰云邊上學邊送郵件，其大學就讀于浙江商業(yè)職業(yè)技術學院。期間，他與同學陳立英相戀，畢業(yè)后結為夫妻。1995年，二人一同進入了哥哥聶騰飛創(chuàng)辦的申通。
當兄弟倆聯手想要干一番更大的事業(yè)時，意外卻不期而至。1998年，聶騰飛乘坐一輛白色桑塔納去寧波，遭遇車禍不幸去世。于是，申通由其嫂子陳小英和陳小英的哥哥陳德軍接手。
經過多番考慮，為人低調的聶騰云決定離開申通，自立門戶。隨后，他于1999年8月8日在上海創(chuàng)辦韻達，又重新殺入快遞業(yè)。據陳立英回憶，韻達在上海創(chuàng)辦之時只有300平方米的場地，僅有三十多名員工，運輸工具只有自行車、摩托車，幾乎沒有機器設備，不得不使用手工操作、手工計費。
“韻達從1999年到2009年這10年間，在上海搬了七次家，當時的增長率每年都超過100%……我和我的先生創(chuàng)業(yè)開始也是一直住在公司宿舍，住了整整十年?！?/p>
彼時，由于同期的競爭對手圓通、中通、匯通的創(chuàng)始人都來自桐廬縣，相似的DNA讓民營快遞業(yè)的競爭變得十分殘酷。好在，經過聶騰云數年的苦心經營，韻達終在行業(yè)占得一席之地。
2016年，韻達迎來一個重要轉折點。7月發(fā)表公告，擬作價180億元借殼新海股份上市，成為繼順豐、申通以及圓通之后第四家擬借殼上市的快遞公司。交易完成后，聶騰云、陳立英夫婦也隨即走上臺前。
進入資本市場后，韻達創(chuàng)始人聶騰云也如往常一般低調。某種程度上，這又是一個順豐王衛(wèi)式的人物——從不接受采訪，習慣隱身，但卻不容忽視。
為數不多的一次公開露面在2017年，杭州舉行的全球智慧物流峰會上，主持人問當時在座的“四通一達”老板“臺上最佩服誰”，圓通、韻達、百世、中通的老板給出的答案是“全部”，唯獨申通董事長的陳德軍寫的是“聶騰云”。
即便如此，聶騰云在韻達上市之后卻愈發(fā)“神隱”。2020年9月22日，韻達股份發(fā)布公告顯示，董事會審議通過了《關于聘任聯席董事長的議案》，選舉陳立英為聯席董事長，協助董事長聶騰云開展日常經營管理及履行部分工作職能。
上市公司聯席董事長一職不可不謂關鍵，實際上，陳立英高調登臺早有征兆。2020年7月30日，在淘寶電商直播活動中，韻達整合各方資源參與其中，陳立英親自出馬為韻達代言，試水直播帶貨。這也與聶騰云的低調作風形成鮮明對比。
然而，2023年的聶騰云卻一改昔日常態(tài)，新年伊始先后到韻達北京西城區(qū)前海網點、朝陽區(qū)東直門網點走訪。事出反常必有妖，這似乎也側面反映了韻達來到了危機時刻。
02、韻達失速
近期除中通之外，通達系以及順豐陸續(xù)公布了2022年業(yè)績預告。通過橫向對比四家的業(yè)績情況，可以看到正在加速分化的趨勢。
先看利潤。其中，圓通速遞預計2022年實現凈利潤39.2億元，同比增長86.34%；申通快遞業(yè)績突破最大，預計2022年全年盈利2.6億元至3.3億元，比上年增128.59%至136.29%，同比扭虧為盈；順豐控股預計2022 年實現歸母凈利潤60.5-62.5 億元，同比增長42%-46%。
與之對比，韻達股份預計2022 年實現歸母凈利潤13.1-15.0 億元，同比下降11%-同比增長2%。也就是說，韻達股份是多家快遞公司中唯一凈利潤增速下限為負的公司。
韻達的失速同樣表現在業(yè)務量上。據《界面》梳理的月度數據發(fā)現，在同行業(yè)務量保持穩(wěn)定的同時，韻達2022年完成業(yè)務量176.09億票，同比下降4.31%。
其中，有8個月的業(yè)務量都出現了同比負增長的情況，有4個月的下滑幅度超過10%（4月份同比下滑19.37%，10月份下滑11.6%，11月份同比下滑21.4%，12月份同比下滑18.46%）。
對比2022年全年快遞票件業(yè)務量數據，中通完成業(yè)務量243.9億票，圓通為174.79億票，申通為129.48億票，順豐為110.73億票?？梢园l(fā)現，韻達艱難守住了行業(yè)第二，而距離圓通只有不到2億票差距。
反映到市占率上，2022年韻達、圓通、申通、順豐約為15.92%、15.81%、11.71%、10.03%。參照2021年數據，除了韻達掉了1%，其余企業(yè)均有所增長?？偟膩碚f，從業(yè)務量增速、市占率以及利潤表現來看，韻達股份已出現掉隊跡象。
對于業(yè)務量和經營業(yè)績同比下降，韻達給出的解釋是受國內疫情多發(fā)散發(fā)等超預期因素干擾，物流暢通和供應鏈穩(wěn)定受到沖擊，以及國際環(huán)境更趨復雜，促使石油等大宗能源價格在一段期間內上行造成的成本提升。
但針對近期的負面新聞，有接近韻達的知情人士表示，韻達依賴加盟模式，總部不能實際掌握“財權、人權”，爆發(fā)類似風波的風險仍在。
如果更深究的話，造成韻達不堪重負的原因可以歸咎于被熱議的網點倒閉一事。
盡管官方有所否認，但根據韻達財報數據顯示，截至2021年底，韻達快遞服務網點數量為32274個，而2022年半年報中這一數字為29844個，僅半年就減少了二千多個，而加盟商半年則減少了45個。
事實上，韻達與加盟網點之間的矛盾，本就是一個歷史遺留問題。
此前在2003年7月，韻達部分高管和加盟商叛變，轉投當時剛成立不久的匯通快遞（后被百世集團收購），意圖快速斬斷韻達總部和其他各地之間的聯系，讓其業(yè)務陷入停擺，繼而快速取代其在全國的快遞網絡。
幸虧在聶騰云的舅舅周柏根的主持之下，歷經兩三個月，直到2003年10月韻達的危機總算解除。
但好巧不巧，2022年的疫情再次加重了韻達網點經營波動問題。據圓通離職人員透露，2022年4月因山西疫情事件受到打擊，導致韻達以及與韻達有共配關系的快遞全部停止。
所謂共配模式，即當地的加盟商公司共同加盟多家快遞，比如同時加盟中通、韻達以及申通，非總部層面制定總體共配體系。當某家快遞公司在共配系統(tǒng)中派費下降，加盟商在同等派送的情況下會優(yōu)先保證派費高的快遞派送。
由于韻達共配體系的停滯，導致成本提升，而山西疫情事件對于韻達的影響將持續(xù)超過6個月。該事件導致韻達快遞降價，對網絡穩(wěn)定性也產生一定的影響。
03、快遞出清，避無可避
西南證券在《快遞行業(yè)終局推演》中，將快遞行業(yè)的競爭特性概括為有限政策監(jiān)管下非典型差異化的雙邊網絡的同邊負效應競爭，并從網絡效應、差異化能力及政策管制強度三方面特征出發(fā)，與國內較成熟的電商、白電（空調）做對比。
在行業(yè)網絡效應強度上，電商>快遞>白電；在差異化能力上，白電>電商>快遞；在政策監(jiān)管強度上，電商>快遞>白電；最終結果體現為集中度 CR3：電商（當下 88.3%）>快遞（終局）>白電（當下 66%），終局時期快遞規(guī)模集中度 CR3 有望達 85%。行業(yè)前三都將得到市占率的提升，龍一達35%，龍二25%，龍三25%。
且從長期看，參考美日兩國當下的快遞業(yè)格局，“2+1+X”最大概率形成行業(yè)穩(wěn)態(tài)格局（“2”體現為兩家民營快遞龍頭，“X”代表可能出現的電商資本系快遞）。
眼下，價格戰(zhàn)作為快遞行業(yè)市場出清的有效方式，因為政策限制的原因，被階段性叫停。但對此，嘉實物流產業(yè)基金經理肖覓曾表示，“價格戰(zhàn)未來一定還會有，是不是因為政策原因止住了，也很難說……價格戰(zhàn)仍是這些企業(yè)競爭的重要手段，未來仍然不排除有價格戰(zhàn)的風險。”
也就是說，快遞行業(yè)從集中階段向寡頭壟斷階段邁進是必然的。
對于未來的整合方向，有行業(yè)資深投資人認為可能是 “通達系繼續(xù)被外部企業(yè)并購”，譬如阿里；另一個可能則是順豐去并購其他快遞企業(yè)，最不可能的就是通達系內部的整合，因為網點和客戶重合度極高，合并網絡的意義并不大。
無論如何，行業(yè)整合的方向一定是“強吃弱”。
目前，在行業(yè)競爭如此激烈的情況下，隨時會有一些快遞公司因為各種各樣的原因掉隊，比如經營上層面的失誤，丟掉市場份額等。而由于規(guī)模經濟的競爭非常殘酷，一旦掉隊就很難再度跟上。從這個角度來看，韻達或會成為接下來出清的優(yōu)先選項。
參考資料：
中國企業(yè)家《韻達聶騰云：快遞圍城》
棱鏡《阿里參股韻達背后：聶騰云不愿輕易站隊》
西南證券《快遞行業(yè)終局推演》
界面新聞《省內快遞耗時一周、半年關停2000網點，韻達正在“掉隊”？》
晚點LatePost《極兔速遞 11 億美元收購百世快遞中國區(qū)業(yè)務，行業(yè)進入新一輪整合期》