文|鋅財(cái)經(jīng) 路世明
編輯|大風(fēng)
2021年火爆全球的元宇宙散去“虛火”，2023年風(fēng)靡世界的ChatGPT正在“高燒”。
近日，微軟解散了成立僅四個(gè)月的工業(yè)元宇宙部門，該部門內(nèi)約100名員工已全部被解雇。如果說(shuō)項(xiàng)目裁員還不足以證明元宇宙的“過(guò)氣”，那么關(guān)于“錢”的數(shù)據(jù)則更為直觀。
比如被稱為元宇宙第一股的Roblox，其市值一年時(shí)間蒸發(fā)約600億美金，跌超70%；再比如被譽(yù)為元宇宙概念龍頭的Meta，自2019年起在元宇宙項(xiàng)目上已經(jīng)累計(jì)燒掉300億美元，僅2022年就虧損了137.2 億美元。
國(guó)內(nèi)方面也不遑多讓。A股元宇宙板塊2022年全年跌幅高達(dá)47.58%，字節(jié)的元宇宙社交 App“派對(duì)島”上線三個(gè)月即被關(guān)停；騰訊旗下的數(shù)字藏品平臺(tái)-幻核上線不足一年被裁撤。
相比裁員、股價(jià)、市值、虧損這些，一個(gè)更為明顯的感受是，如今無(wú)論是網(wǎng)絡(luò)還是現(xiàn)實(shí)，關(guān)于元宇宙的“聲音”已經(jīng)大幅減少。但作為人類的未來(lái)方向，AI行業(yè)從來(lái)都不平靜。元宇宙之前有自動(dòng)駕駛，元宇宙之后，又輪到了ChatGPT。
上線兩個(gè)月以來(lái)，這個(gè)由AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)的自然語(yǔ)言處理工具，經(jīng)歷了和元宇宙一樣的走紅過(guò)程，幾乎是一夜之間，ChatGPT成為了全球熱議的對(duì)象。在承包各大媒體平臺(tái)頭條的同時(shí)，ChatGPT也為國(guó)內(nèi)外大大小小的資本和科技玩家們，打了一針添加過(guò)量興奮劑的“雞血”。
不可否認(rèn)，ChatGPT所展現(xiàn)出來(lái)的對(duì)話、寫作能力的確很“強(qiáng)悍”，其所釋放出來(lái)的可能性以及市場(chǎng)前景也值得資本們深入?yún)⑴c。但是眼下資本和企業(yè)玩家們對(duì)于ChatGPT的追求已經(jīng)變了味道。
在不少企業(yè)看來(lái)，只要敢于蹭概念，就能獲得股價(jià)的高升，就能獲得VC們的投資。
只要敢蹭，股價(jià)就敢起飛
上線僅過(guò)去兩個(gè)月，ChatGPT便獲得1億月活用戶。在互聯(lián)網(wǎng)過(guò)去的20年發(fā)展中，絕無(wú)僅有。這既印證了ChatGPT的熱度，也是人們對(duì)于ChatGPT價(jià)值認(rèn)可的最好體現(xiàn)。
有米云VP、品牌市場(chǎng)負(fù)責(zé)人刁龍告訴鋅財(cái)經(jīng)：“ChatGPT會(huì)存在一個(gè)非常強(qiáng)的平替作用。很多工作崗位，尤其是內(nèi)容工作方面，有60%是可以被替代的。如果需要做一個(gè)60分的文字輸出，可以直接通過(guò)ChatGPT來(lái)做，內(nèi)容團(tuán)隊(duì)的效率會(huì)被極大地提升?！?/p>
相比于普通用戶，對(duì)于這樣一個(gè)展現(xiàn)出巨大商業(yè)價(jià)值的產(chǎn)品，資本和科技圈玩家們的態(tài)度更加堅(jiān)決。比如360創(chuàng)始人周鴻祎首次談到ChatGPT便直言：“如果企業(yè)搭不上ChatGPT這班車，很可能會(huì)被淘汰?！焙椭茗櫟t的“預(yù)言”相符，ChatGPT的火熱正引發(fā)著科技圈玩家們的跟風(fēng)，也推動(dòng)著資本市場(chǎng)的情緒高漲。
國(guó)外方面，2月以來(lái)，美股市場(chǎng)不斷傳出上市公司推出ChatGPT相關(guān)技術(shù)的消息。
比如微軟推出新的人工智能搜索引擎必應(yīng)（Bing）和Edge瀏覽器，新應(yīng)用將由OpenAI提供最新技術(shù)的支持。新版必應(yīng)基于OpenAI的語(yǔ)言模型運(yùn)行，比ChatGPT更加先進(jìn)，可以輕松地切換到人工智能聊天模式。
緊接著的是谷歌，2月7日谷歌CEO桑達(dá)爾·皮查伊突然在官方博客上宣布推出谷歌下一代AI對(duì)話系統(tǒng)Bard，并表示該對(duì)話系統(tǒng)將很快集成到谷歌的搜索引擎中。此外，美版頭條之稱的數(shù)字媒體公司BuzzFeed，也正計(jì)劃采用人工智能程序ChatGPT協(xié)助內(nèi)容創(chuàng)作......
海外科技巨頭扎堆入局，國(guó)內(nèi)玩家們也相繼而至。
目前國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠騰訊、阿里、百度、京東、字節(jié)和小米均在推進(jìn)ChatGPT和AIGC相關(guān)方向的研究。其中，百度旗下的類ChatGPT項(xiàng)目名字確定為文心一言，英文名ERNIE Bot，3月份完成內(nèi)測(cè)并向公眾開放。
有米云CTO蔡銳濤向鋅財(cái)經(jīng)表示：“我個(gè)人覺(jué)得如果國(guó)內(nèi)大廠開發(fā)相關(guān)產(chǎn)品，其實(shí)對(duì)騰訊是最有利的，因?yàn)轵v訊可以把沒(méi)有被索引的公眾號(hào)內(nèi)容全部拿出來(lái)，作為訓(xùn)練數(shù)據(jù)。
至于京東、阿里、拼多多，則更多是從智能客服方向切入，字節(jié)跳動(dòng)則是從原來(lái)今日頭條的UGC（用戶生產(chǎn)內(nèi)容）逐步遷移向AIGC。還有網(wǎng)易、科大訊飛、知乎、360、商湯等不少玩家，也在不同方向上保持對(duì)AIGC這個(gè)革新技術(shù)的跟進(jìn)。
雖然截止目前還沒(méi)有幾個(gè)能真正拿出產(chǎn)品說(shuō)話的玩家，但資本市場(chǎng)已給出強(qiáng)烈反應(yīng)。
美股方面，在拉開了AI搜索時(shí)代的序幕的同時(shí)，微軟的市值也迎來(lái)了飆升， 一夜市值飆漲超800億美元（約5450億元人民幣），報(bào)267.56美元/股，最新總市值1.99萬(wàn)億美元，為5個(gè)月新高。BuzzFeed的股價(jià)也是連續(xù)大漲，曾在兩天內(nèi)暴漲300%。人工智能軟件提供商C3.AI Inc在一月底宣布將ChatGPT集成到其產(chǎn)品中后，股價(jià)也是大幅飆升。
看到AI應(yīng)用巨大潛力的不止海外二級(jí)市場(chǎng)的投資者，國(guó)內(nèi)也是同樣的景象。
過(guò)去的兩周里，百度、知乎、云從科技、三六零等ChatGPT概念股均出現(xiàn)大漲，三六零連續(xù)三個(gè)交易日漲停，知乎在2月8日盤中最高漲幅逼近60%、股價(jià)創(chuàng)歷史新高。此外海天瑞聲、漢王科技和云從科技等幾家企業(yè)，也因?yàn)椤癈hatGPT概念股”的身份，股價(jià)一路走高。
有人真搞科技，也有人只是想蹭一波概念，只要與ChatGPT技術(shù)沾點(diǎn)邊，就賺一波快錢。哪怕沾不上邊，只要敢“硬蹭”，股價(jià)就敢起飛。其中，被廣泛質(zhì)疑為“蹭熱點(diǎn)”的企業(yè)非寺庫(kù)莫屬。
此前，在破產(chǎn)邊緣徘徊的寺庫(kù)宣布將對(duì)AIGC和ChatGPT相關(guān)技術(shù)進(jìn)行深度研究與拓展，并且將應(yīng)用至相關(guān)服務(wù)中。受消息影響，寺庫(kù)美股股價(jià)當(dāng)日暴漲124.4%，至3.77美元收盤。
國(guó)內(nèi)ChatGPT概念股前十企業(yè)1月3日-2月9日漲幅
做ChatGPT這種產(chǎn)品需要豐富的對(duì)自然語(yǔ)言文字處理的經(jīng)驗(yàn)，以及大量的數(shù)據(jù)，需要相關(guān)的算法，國(guó)內(nèi)真正能做的科技玩家并不多。像寺庫(kù)這種公司，純粹是為了炒作而炒作。
創(chuàng)業(yè)新潮，資本被打雞血
相比二級(jí)市場(chǎng)上的企業(yè)，一級(jí)市場(chǎng)上也有很多聞風(fēng)而來(lái)的創(chuàng)業(yè)玩家。
無(wú)論是從技術(shù)還是數(shù)據(jù)體量上來(lái)說(shuō)，做一個(gè)類似ChatGPT的產(chǎn)品，大公司顯然更加有希望一些，在未來(lái)的商業(yè)變現(xiàn)過(guò)程上，也自然更加的順利。但沒(méi)有任何一個(gè)行業(yè)的蛋糕，會(huì)完全被巨頭們吃掉，在AIGC更為細(xì)分的領(lǐng)域，創(chuàng)業(yè)者仍然有機(jī)會(huì)。
目前來(lái)看，創(chuàng)業(yè)玩家們可以在特殊場(chǎng)景下做類咨詢業(yè)務(wù)。比如一些做客服業(yè)務(wù)的公司，眼下非常迫切希望給市場(chǎng)講一段關(guān)于AIGC的故事。又比如一些做營(yíng)銷的公司也在非常積極地討論相關(guān)話題，思考如何做一些有創(chuàng)意又能提高效率的東西。
雖然吃不到市場(chǎng)的大部分紅利，但借著ChatGPT的風(fēng)口，創(chuàng)業(yè)玩家很有興趣打著AIGC的名義進(jìn)行融資，一級(jí)市場(chǎng)的資本們也有了足夠的理由放手投資。當(dāng)然，一個(gè)例外是發(fā)布ChatGPT的OpenAI，作為主角，“錢”來(lái)得只會(huì)更為“被動(dòng)”。
1月24日，微軟在其官方博客宣布，已與OpenAI擴(kuò)大合作伙伴關(guān)系，微軟將向OpenAI進(jìn)行一項(xiàng)為期多年、價(jià)值數(shù)十億美元的投資，以加速其在人工智能領(lǐng)域的技術(shù)突破。
早在2019年、2021年，微軟便已兩度注資OpenAI。這次的股權(quán)投資方式，也是其在大力推動(dòng)自主研發(fā)外，積極擁抱AIGC的一大策略。
除了OpenAI，海外被巨頭資本們“盯”上的還有其他一些頭部創(chuàng)業(yè)型AI企業(yè)。據(jù)數(shù)據(jù)分析機(jī)構(gòu)PitchBook的融資報(bào)告，過(guò)去的一年里，生成式AI公司在美國(guó)籌集了約9.2億美元，同比增長(zhǎng)35%。進(jìn)入2023年兩個(gè)多月，除去微軟向OpenAI投的數(shù)十億美元，多家生成式AI公司已經(jīng)籌集或正在談判的金額累計(jì)超過(guò)7億美元。
相比海外，國(guó)內(nèi)一級(jí)市場(chǎng)上的反應(yīng)早在年前AI繪圖出圈時(shí)便開始了，投資人們已經(jīng)看過(guò)大量AIGC領(lǐng)域的項(xiàng)目。
去年11月，從微軟人工智能團(tuán)隊(duì)獨(dú)立出來(lái)的小冰公司完成10億元的A+輪新融資，由高鵠資本作為財(cái)務(wù)顧問(wèn)，高瓴投資、IDG資本為投資方。目前，小冰框架是全球?qū)嶋H落地及完備度最高的AI Being基礎(chǔ)框架，在AIGC領(lǐng)域的商業(yè)化成果也已廣泛應(yīng)用于金融、文化、紡織、旅游等垂直領(lǐng)域。
再到昨日，原美團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人王慧文在社交平臺(tái)發(fā)文宣布進(jìn)軍人工智能領(lǐng)域，稱將打造中國(guó)的OpenAI。王慧文表示，將成立北京光年之外科技有限公司，王慧文出資5000萬(wàn)美元，估值2億美元，他個(gè)人不占股份，資金占股25%，75%的股份用于邀請(qǐng)頂級(jí)研發(fā)人才，下輪融資已有頂級(jí)VC認(rèn)購(gòu)2.3億美元。
無(wú)論是海外還是國(guó)內(nèi)，一級(jí)市場(chǎng)資本圍繞著生成式AI的投資熱情不斷升溫，主要原因在于其廣闊應(yīng)用前景及巨大市場(chǎng)規(guī)模。據(jù)中信建投測(cè)算，按2021年包括游戲、短視頻、直播、劇集、電影、綜藝、在線音樂(lè)、圖片版權(quán)、網(wǎng)絡(luò)文學(xué)等數(shù)字內(nèi)容領(lǐng)域1萬(wàn)億元的規(guī)模來(lái)計(jì)算，AIGC的市場(chǎng)空間可達(dá)1千億元。
就商業(yè)化而言，蔡銳濤表示：“目前ChatGPT的商業(yè)模式有兩個(gè)方向，一個(gè)是作為應(yīng)用收用戶的訂閱費(fèi)用。另外一個(gè)是開放API，方便其他平臺(tái)將ChatGPT整合到目前已有的各種應(yīng)用里面?！?/p>
有人跟風(fēng)，也有人敲鐘。搜狐創(chuàng)始人張朝陽(yáng)認(rèn)為ChatGPT積累了許多年，涉及到算力要有多少服務(wù)器，知識(shí)庫(kù)、標(biāo)注等等很多問(wèn)題，若沒(méi)有這些能力的公司跟風(fēng)入局，會(huì)消耗掉許多資源。
事實(shí)的確如此，雖然AIGC有著不錯(cuò)的市場(chǎng)前景，但動(dòng)輒百萬(wàn)美金的門檻，也值得VC和創(chuàng)業(yè)者們更加“謹(jǐn)慎”一些。
概念炒作，是換湯不換藥
一夜爆紅、全球關(guān)注，股價(jià)飛漲、妖股頻出，創(chuàng)業(yè)玩家劇增，一級(jí)市場(chǎng)熱情。如果仔細(xì)回想，這波ChatGPT的熱潮，和2021年的元宇宙如出一轍。
兩年過(guò)去了，如今的元宇宙已經(jīng)“沒(méi)落”，但ChatGPT正在重演它的故事，不少投機(jī)的資本，也在“換湯不換藥”地做著炒作的事情，比當(dāng)年炒作元宇宙更甚，這些投機(jī)者打算狠狠地割一把新鮮的韭菜?！熬虏恕眰儽仨毭靼赘拍畛醋骱蛢r(jià)值投資的區(qū)別，別做巨型鐮刀下的“亡魂”。
從概念炒作的套路來(lái)講，度過(guò)爆炒階段之后，“ChatGPT”還要經(jīng)歷兩個(gè)階段。
首先，過(guò)不了多久便會(huì)有不少股價(jià)飛升的上市企業(yè)進(jìn)行“澄清”，表示要擺脫ChatGPT概念股標(biāo)簽，這會(huì)使得企業(yè)本身的股價(jià)回到冰點(diǎn)，也會(huì)讓市場(chǎng)對(duì)于“ChatGPT”的投資熱情快速降溫。但此時(shí)，那些炒作的資本們已經(jīng)輪番套現(xiàn)離場(chǎng)。
至于“剩余”的市場(chǎng)資金和人氣，也會(huì)轉(zhuǎn)戰(zhàn)至更為“純正”的概念股繼續(xù)炒作，直到熱情逐漸散去，市場(chǎng)回歸理性，真正的價(jià)值投資者們開始入場(chǎng)。
其次，ChatGPT將步入今天元宇宙的階段：做好產(chǎn)品、做好商業(yè)化，給價(jià)值投資者們一個(gè)滿意的答案。
ChatGPT和元宇宙一樣都要用到前沿技術(shù)，而前沿技術(shù)總要通過(guò)場(chǎng)景和應(yīng)用來(lái)進(jìn)行驗(yàn)證。如果ChatGPT玩家們沒(méi)有找到一個(gè)好的商業(yè)模式，注定會(huì)在發(fā)展中陷入低潮。
刁龍表示：“相比元宇宙，ChatGPT的商業(yè)應(yīng)用前景會(huì)更大。元宇宙各方面的條件還不成熟，比如AR/VR硬件的大規(guī)模生產(chǎn)，以及硬件設(shè)備里的內(nèi)容系統(tǒng)，整個(gè)ToC市場(chǎng)還處在極早期，還需要很漫長(zhǎng)的商業(yè)化周期。但ChatGPT能夠隨時(shí)運(yùn)用，除了沒(méi)有情緒之外，它任何時(shí)候都能給你一個(gè)60分的東西。這在商業(yè)上是非常實(shí)用的，商業(yè)化速度也自然會(huì)更快一些?！?/p>
對(duì)于目前進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域的玩家來(lái)說(shuō)，無(wú)論是科技巨頭還是創(chuàng)業(yè)者，在技術(shù)之間沒(méi)有實(shí)質(zhì)差異的情況下，如何去應(yīng)用這項(xiàng)技術(shù)，做出來(lái)一個(gè)比較友好的產(chǎn)品，并能持續(xù)優(yōu)化模型，是整個(gè)項(xiàng)目最為重要的綱領(lǐng)。
尤其是在初期的產(chǎn)品功能上，更應(yīng)該做好優(yōu)化訓(xùn)練。畢竟因概念上漲的股價(jià)，自然也是非常的敏感脆弱。
比如谷歌的“Bard”，在一場(chǎng)發(fā)布會(huì)上對(duì)用戶提出的問(wèn)題給出錯(cuò)誤回答，緊接著谷歌股價(jià)便暴跌超7%，市值一夜蒸發(fā)千億美元。
谷歌股價(jià) 來(lái)源：雪球 2月14日
和美股的機(jī)制不同，雖然ChatGPT概念持續(xù)高溫，但A股也在不斷降溫。
2月8日晚間，上交所分別向海天瑞聲、云從科技兩大ChatGPT概念股下發(fā)監(jiān)管工作函；與此同時(shí)，深交所亦在8日和7日分別向“三連板”ChatGPT概念股鴻博股份及ChatGPT人氣股漢王科技下發(fā)關(guān)注函。
受此影響，2月9日開盤，ChatGPT板塊領(lǐng)跌，其中云從科技、海天瑞聲一度雙雙跌超10%。截至午間收盤，云從科技跌超11%，海天瑞聲、東港股份（002117.SZ）跌超6%，高鴻股份、新致軟件、漢王科技、科大訊飛等跌幅靠前。
其實(shí)，概念炒作是比較正常和健康的，這是一個(gè)國(guó)家的資本市場(chǎng)充滿活力的表現(xiàn)。尤其是像AIGC這樣的新興技術(shù)、新興產(chǎn)業(yè)，炒作可以吸引到更多資本的目光，使得其中真正有發(fā)展前途的企業(yè)獲得更多資金，從而加快技術(shù)的進(jìn)步、商業(yè)化的落地，并推動(dòng)我國(guó)AI的進(jìn)一步發(fā)展。
但是，炒作和過(guò)度炒作完全是兩個(gè)概念，過(guò)度炒作只會(huì)引發(fā)更多泡沫，不僅危害市場(chǎng)，而且根本上損害投資者切身利益。能夠看到的是，經(jīng)歷了將近一年的過(guò)度炒作，如今元宇宙的金融泡沫正在被戳破，相關(guān)的國(guó)內(nèi)外科技公司，有的是股價(jià)紛紛進(jìn)入下跌通道，有的是深陷虧損泥潭，只能寄希望于資本融資續(xù)命。
ChatGPT的泡沫什么時(shí)候破滅？沒(méi)人知道。不過(guò)可以確定的是，當(dāng)ChatGPT虛火散去的那天，就能知道誰(shuí)是真正的科技玩家，誰(shuí)又是渾水摸魚的投機(jī)者。