文|35斗 胡小鳳
35斗統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年農(nóng)業(yè)領(lǐng)域各類投資事件數(shù)量超200起（包含風(fēng)險投資、戰(zhàn)略投資、并購、IPO等），披露具體融資金額的資本事件募集資金共約為428.26億元，若考慮進其中未披露具體數(shù)值、數(shù)千萬、數(shù)億的88個投資事件，保守估計2022年中國農(nóng)業(yè)流入資金在500億人民幣左右。
需要說明的是，35斗關(guān)注政策和技術(shù)驅(qū)動下的大農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)變革，統(tǒng)計的農(nóng)業(yè)類公司主要覆蓋農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中上游階段，即從上游農(nóng)業(yè)投入品到中游生產(chǎn)加工及運輸?shù)墓?yīng)鏈環(huán)節(jié)，覆蓋種藥肥、種植、畜牧業(yè)、水產(chǎn)漁業(yè)、智能農(nóng)機等領(lǐng)域，以及尚在發(fā)展的新產(chǎn)業(yè)，比如植物蛋白、細(xì)胞肉類項目等，但不包含餐飲類、酒類項目。
從融資金額上看，除去IPO事件，廣東省種業(yè)集團、現(xiàn)代種業(yè)發(fā)展基金和華農(nóng)資產(chǎn)戰(zhàn)略投資中芯種業(yè)23.3億，是年度融資金額最高的項目；其次是濰柴動力戰(zhàn)略投資雷沃重工15.84億人民幣；第三是新五豐耗費14.98億人民幣收購天心種業(yè)。
受資本關(guān)注的明星項目中，愛科農(nóng)一年共獲得3輪融資，昌進生物、中科原動力、黃天鵝、德默特、戒上健康、科騰生物、嵐江科技、盈嘉合生等均連續(xù)獲得兩輪融資。
以下為2022年投融資數(shù)據(jù)的具體分析，以及基于投資數(shù)據(jù)的四大產(chǎn)業(yè)投資和發(fā)展趨勢預(yù)測。
VC/PE：偏愛早期項目，高瓴、紅杉、IDG出手頻繁
2022年以來，一些VC機構(gòu)及投資人關(guān)注重心開始從其他賽道遷移到農(nóng)業(yè)，再加上媒體層出不窮的報道，極大提升了農(nóng)業(yè)創(chuàng)投的話題度，讓農(nóng)業(yè)投融資看起來一片火熱。
關(guān)注度之外，VC還為農(nóng)業(yè)帶來了真金白銀。35斗保守估計2022年VC參與投資的項目融資總額在50億人民幣左右。從投資輪次來看，VC投資偏向早期項目，主要集中在B輪及以前，占比超80%。
具體機構(gòu)及投資項目可見文章鏈接：《VC砸錢投農(nóng)業(yè)，高瓴、紅杉、IDG等不手軟，參與了50億的大創(chuàng)投》
值得關(guān)注的明星VC/PE有，第一梯隊中高瓴創(chuàng)投、紅杉資本、IDG資本的活躍度排前三，道夫子、力矩中國、食芯資本、熊貓資本等均參與投資了三個及以上的農(nóng)業(yè)相關(guān)項目，毅達資本、萬物資本、順為資本等參與投資了兩個農(nóng)業(yè)相關(guān)項目。
高瓴創(chuàng)投2022年密切關(guān)注農(nóng)業(yè)碳中和，推出了40億碳中和新基金，一共參與到了農(nóng)業(yè)領(lǐng)域里的3個項目、4起投融資事件，參與投資項目包含合成生物材料生產(chǎn)制造商藍(lán)晶微生物，可食用微生物合成蛋白研發(fā)商昌進生物，農(nóng)作物智能種植決策服務(wù)提供商愛科農(nóng)。
紅杉資本2022年一共參與到4起農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的投融資事件。參與投資了創(chuàng)新型合成生物技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用服務(wù)商微構(gòu)工場，作物精準(zhǔn)育種技術(shù)研發(fā)應(yīng)用服務(wù)商彌生生物，獨家投資了微藻基產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)商德默特。
2022年，IDG資本公開披露了3起農(nóng)業(yè)相關(guān)投融資事件，與高瓴創(chuàng)投一起領(lǐng)投愛科農(nóng)外，還積極布局育種類項目，獨家投資了蔬菜水果新品種培育及全產(chǎn)業(yè)鏈開發(fā)商中農(nóng)美蔬，以及玉米育種技術(shù)研發(fā)商邁澤裕豐。
CVC：圍繞產(chǎn)業(yè)鏈布局，新五豐頻出手投資11家企業(yè)
產(chǎn)業(yè)投資一直是農(nóng)業(yè)領(lǐng)域最主要的投資方式，整體來看，2022年產(chǎn)業(yè)資本參與的投資共94起，占比46.5%。從投資金額上看，披露具體融資額度的共63起，總計約為190億人民幣，其中中芯種業(yè)的戰(zhàn)略投資金額單筆最高，達到23.3億元，由廣東省種業(yè)集團、現(xiàn)代種業(yè)發(fā)展基金、華農(nóng)資產(chǎn)投。
從投資輪次來看，CVC投資偏向后期項目，后期的并購、收購、戰(zhàn)略投資、股權(quán)投資和轉(zhuǎn)讓等資本事件為71起，占比達75.5%。
比起單純的財務(wù)投資，創(chuàng)業(yè)項目更想獲得產(chǎn)業(yè)賦能型投資，從資方獲取技術(shù)、品牌、渠道、終端用戶等助力。為了打造產(chǎn)業(yè)生態(tài)，大型企業(yè)往往圍繞著公司業(yè)務(wù)進行戰(zhàn)略投資布局，這一點在種業(yè)龍頭企業(yè)身上表現(xiàn)得尤為明顯。
新五豐為去年最為活躍的產(chǎn)業(yè)企業(yè)，投資項目數(shù)為11件，總金額為22.05億元。新五豐是一家生豬養(yǎng)殖加工企業(yè)，業(yè)務(wù)涵蓋飼料、原料貿(mào)易、商品豬、屠宰、冷鮮肉品加工及銷售等全產(chǎn)業(yè)鏈，集生豬養(yǎng)殖、種豬繁育、豬肉加工等于一體，2022年其投資的公司，也多集中在牲畜養(yǎng)殖飼養(yǎng)銷售類，比如羌山生物、天心種業(yè)、湘牧種業(yè)、衡東天心、鑫邦牧業(yè)、天翰牧業(yè)、湖南天勤等。
豐樂種業(yè)并購了三家種業(yè)類公司，分別是張掖豐樂種業(yè)、天豫興禾、金嶺青貯。大北農(nóng)集團投資了玉米育種企業(yè)云南大天，農(nóng)作物種子研發(fā)生產(chǎn)商鮮美種苗。隆平高科、佳沃集團、傲農(nóng)生物、神農(nóng)集團、現(xiàn)代牧業(yè)以及昭衍新藥等也積極參與多2家及以上企業(yè)的融資。
IPO：25家企業(yè)成功上市，動植物營養(yǎng)和健康、農(nóng)食加工及供應(yīng)領(lǐng)域突出
2022年，共有25家農(nóng)業(yè)企業(yè)掛牌上市，其中農(nóng)牧食品供應(yīng)企業(yè)益客食品公開發(fā)行募集資金最多，為51.18億元，其次是赤蘚糖醇產(chǎn)品研發(fā)商三元生物，募集資金36.86億元。
從企業(yè)覆蓋領(lǐng)域來看，動植物營養(yǎng)和健康類公司數(shù)量突出，譬如動物飼料研發(fā)公司邦基科技，飼料添加劑公司惠嘉生物，植物肥料研發(fā)商漢和生物，做農(nóng)藥制劑產(chǎn)品研發(fā)的農(nóng)心科技，以及羊飼養(yǎng)提供商七峰山農(nóng)牧、水產(chǎn)飼料粵海飼料等。
農(nóng)業(yè)食品加工和供應(yīng)領(lǐng)域的企業(yè)數(shù)量同樣不少，包含麥芽生產(chǎn)銷售公司永順泰，做大豆蛋白深加工的嘉華股份，水果供應(yīng)鏈管理服務(wù)平臺洪九果品，做乳制品生產(chǎn)與銷售的陽光乳業(yè)，以及農(nóng)牧食品供應(yīng)商益客食品等。
育種類公司3家掛牌上市，包含綠亨科技、秋樂種業(yè)、金苑種業(yè)。此外，科技類公司，農(nóng)業(yè)農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)平臺匯通達網(wǎng)絡(luò)成功在港股上市，農(nóng)業(yè)信息化整體解決方案天演維真新三板掛牌。
資本助推下的四大趨勢，農(nóng)業(yè)正醞釀一場技術(shù)大變革
根據(jù)獲得資金的項目具體業(yè)務(wù)，35斗總結(jié)了資本重點關(guān)注的四大方向。
1、關(guān)注科學(xué)技術(shù)驅(qū)動下的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率提升。
全球爆紅的ChatGPT，顛覆了人們對于人工智能價值的認(rèn)知。而數(shù)字技術(shù)在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用還相對比較初級，在發(fā)展過程中不斷精進優(yōu)化技術(shù)，減緩甚至消除外部環(huán)境限制的影響，未來對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率的提升作用想象空間巨大。
一個樂觀的信號是，遙感、地理信息系統(tǒng)、定位系統(tǒng)、計算機技術(shù)、通訊和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、人工智能等高新技術(shù)已經(jīng)應(yīng)用在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的各環(huán)節(jié)。
從2022年投融資數(shù)據(jù)可見，資本在重點押注智能農(nóng)機、農(nóng)業(yè)數(shù)字化產(chǎn)品和技術(shù)、糧食檢測綜合解決方案、農(nóng)業(yè)信息化整體解決方案、農(nóng)產(chǎn)品流通產(chǎn)業(yè)數(shù)字化服務(wù)、智慧農(nóng)業(yè)解決方案、溫室自動化控制解決方案、農(nóng)業(yè)衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)分析服務(wù)等領(lǐng)域，未來農(nóng)業(yè)生產(chǎn)將實現(xiàn)全過程的效率和質(zhì)量提升。
2、關(guān)注農(nóng)業(yè)的“芯片”育種技術(shù)。
作為農(nóng)業(yè)的“芯片”、國家的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，種業(yè)是2022年融資最頻繁的領(lǐng)域之一。
項目覆蓋的動植物主要集中在種豬、水稻、玉米、大豆、花生以及蔬菜水果等，智能育種解決方案、數(shù)字化精準(zhǔn)育種技術(shù)、基因編輯育種、分子育種等技術(shù)的應(yīng)用也越來越廣泛。
隨著育種4.0時代的到來，育種已經(jīng)開始進入由前沿科學(xué)技術(shù)引領(lǐng)的“生物技術(shù)+信息技術(shù)+人工智能+大數(shù)據(jù)技術(shù)”的智能階段，未來也有望出現(xiàn)更多的智能育種創(chuàng)業(yè)公司。
3、關(guān)注連接農(nóng)田與餐桌的供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，提高食品加工、農(nóng)產(chǎn)品流通效率。
在所有的投融資事件中，供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的項目數(shù)量占比最大，其覆蓋食品的粗加工、精深加工、儲存保鮮、物流運輸?shù)拳h(huán)節(jié)，提供保鮮盒等包裝產(chǎn)品的項目、預(yù)制菜品牌商、農(nóng)產(chǎn)品電商平臺、流通產(chǎn)業(yè)數(shù)字化平臺等均包含在內(nèi)。
食材供應(yīng)鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模超萬億，發(fā)揮著將非標(biāo)的農(nóng)產(chǎn)品變成標(biāo)準(zhǔn)化商品的重要作用，也是推動一產(chǎn)、二產(chǎn)、三產(chǎn)融合的重要載體，資本對于可減少損耗、提高流通效率、助力碳中和的項目尤為關(guān)注。
4、關(guān)注微生物技術(shù)驅(qū)動下的食物變革。
2022年有十個以上以合成生物為技術(shù)基礎(chǔ)的新蛋白、細(xì)胞肉項目獲得融資，并且有專注于投資新蛋白的基金譬如道夫子、力矩中國等，公開信息顯示道夫子2022年投資孵化了6個新蛋白項目，力矩中國在國內(nèi)參與投資了5個相關(guān)項目。
傳統(tǒng)蛋白生產(chǎn)方式在數(shù)量、質(zhì)量和可持續(xù)方面無法滿足人類未來生活需求。總書記指出：“向森林、向江河湖海、向設(shè)施農(nóng)業(yè)要食物”“發(fā)展生物科技、生物產(chǎn)業(yè)，向動物植物微生物要熱量、要蛋白”。因此，研發(fā)真菌源蛋白產(chǎn)品、合成型替代蛋白產(chǎn)品、服務(wù)動植物生產(chǎn)的保障型產(chǎn)品成為彌補蛋白不足的重要科學(xué)技術(shù)。未來，微生物種業(yè)的重要性程度，也不會亞于動物、植物種業(yè)等。
從長遠(yuǎn)來看，以上四大方向也將是未來農(nóng)業(yè)發(fā)展的主要趨勢，在資本的助推下，中國農(nóng)業(yè)正在醞釀一場技術(shù)大變革。