記者 | 李昊
恒大暴雷影響持續(xù)，寶鷹股份（002047.SZ）擬對(duì)恒大計(jì)提減值6.19億元。
2月9日晚，寶鷹股份回復(fù)了深交所的關(guān)注函，相關(guān)計(jì)提減值明細(xì)被披露。此前公司披露2022年業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計(jì)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-14.00億元至-21.00億元，主要原因包括計(jì)提大額減值準(zhǔn)備、確認(rèn)大額投資損失以及產(chǎn)值規(guī)模下降固定成本仍在發(fā)生等。
寶鷹股份主營業(yè)務(wù)為建筑裝飾工程設(shè)計(jì)與施工，主要為高檔酒店，大型企業(yè)，政府機(jī)構(gòu)，跨國公司，大型房地產(chǎn)項(xiàng)目等客戶提供裝飾設(shè)計(jì)和施工綜合解決方案及承建管理服務(wù)。
對(duì)于業(yè)績變動(dòng)，深交所火速下發(fā)關(guān)注函，要求寶鷹股份說明截至2022年底對(duì)客戶應(yīng)收款項(xiàng)的具體情況，說明公司對(duì)相關(guān)款項(xiàng)可收回性的評(píng)估依據(jù)，計(jì)提大額減值準(zhǔn)備的合規(guī)性、合理性。
計(jì)提減值方面，寶鷹股份結(jié)合恒大客戶的債權(quán)回收情況，擬對(duì)恒大客戶相關(guān)應(yīng)收款項(xiàng)提高減值準(zhǔn)備計(jì)提比例；同時(shí)公司部分非恒大客戶應(yīng)收賬款2022年度回款放緩，預(yù)期信用風(fēng)險(xiǎn)顯著增加，導(dǎo)致對(duì)非恒大客戶計(jì)提減值準(zhǔn)備相應(yīng)增加。
從寶鷹股份對(duì)深交所關(guān)注函的回復(fù)來看，公司將恒大債權(quán)按照信用風(fēng)險(xiǎn)特征分為兩類，一類為恒大復(fù)工復(fù)產(chǎn)項(xiàng)目形成應(yīng)收款項(xiàng)，此類項(xiàng)目為政府接管“保交樓”項(xiàng)目，由政府專項(xiàng)監(jiān)管資金統(tǒng)籌安排支付，回款狀況良好，信用風(fēng)險(xiǎn)較低；另一類為恒大非復(fù)工復(fù)產(chǎn)項(xiàng)目形成的應(yīng)收款項(xiàng)，此類項(xiàng)目因恒大客戶無法履約導(dǎo)致公司未能按照合約如期收回款項(xiàng)，公司管理層評(píng)估其回收具有較大的不確定性。
寶鷹股份持有恒大客戶應(yīng)收款項(xiàng)主要為非復(fù)工復(fù)產(chǎn)項(xiàng)目形成，期末余額為15.49億元，占比93.66%，這類項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較高；復(fù)工復(fù)產(chǎn)項(xiàng)目形成應(yīng)收款項(xiàng)占比較低，期末余額為1.05億元，占比6.34%，這類項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較低。
寶鷹股份表示，恒大客戶除了保交樓復(fù)工復(fù)產(chǎn)項(xiàng)目正常施工外，該客戶其他項(xiàng)目均已停工。
從賬齡來看，復(fù)工復(fù)產(chǎn)項(xiàng)目回款狀況良好，其所形成的應(yīng)收款項(xiàng)尚在信用期內(nèi)。非復(fù)工復(fù)產(chǎn)項(xiàng)目方面，公司持有恒大客戶的逾期應(yīng)收款項(xiàng)金額為15.88億元，逾期應(yīng)收款項(xiàng)主要集中在2年以內(nèi)。
基于恒大客戶的現(xiàn)狀，寶鷹股份擬對(duì)其計(jì)提6.19億元，大多集中在非復(fù)工復(fù)產(chǎn)項(xiàng)目。
影響寶鷹股份2022年業(yè)績的另一大因素同樣與恒大有關(guān)。公司以恒大債權(quán)對(duì)珠海建贏投資有限公司（下稱珠海建贏）進(jìn)行了投資，考慮出資珠海建贏的恒大債權(quán)未能按照預(yù)期實(shí)現(xiàn)處置收益，公司擬針對(duì)該投資按持股比例確認(rèn)相應(yīng)的投資損失。
2022年4月，寶鷹股份以持有的恒大客戶逾期票據(jù)和應(yīng)收賬款23.86億元經(jīng)評(píng)估作價(jià)11.93億元對(duì)珠海建贏進(jìn)行增資，增資完成后，公司持有珠海建贏44.3%的股權(quán)。
鑒于恒大客戶的現(xiàn)狀以及款項(xiàng)回收的情況，珠海建贏評(píng)估認(rèn)為恒大客戶的履約能力存在極大的不確定性，根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求對(duì)增資債權(quán)計(jì)提信用減值準(zhǔn)備。以此計(jì)算，寶鷹股份對(duì)珠海建贏的投資虧損為3.17億元。
經(jīng)營方面，由于2022年前三季度寶鷹股份營業(yè)收入下滑約23%、凈利潤為-1.24億元，深交所要求公司說明持續(xù)經(jīng)營能力是否存在不確定性。
寶鷹股份表示，2022年?duì)I業(yè)收入波動(dòng)主要是恒大客戶營業(yè)收入減少導(dǎo)致。在房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷、市場(chǎng)競(jìng)爭加劇的大背景下，新承接的項(xiàng)目毛利率相對(duì)偏低，加之受疫情反復(fù)影響，公司部分項(xiàng)目的施工進(jìn)度滯后，導(dǎo)致項(xiàng)目施工周期延長，導(dǎo)致項(xiàng)目毛利出現(xiàn)下滑。
展望未來，寶鷹股份在業(yè)績預(yù)告中表示，非恒大客戶的營收占比明顯提升，且已連續(xù)承接多個(gè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，公司目前各項(xiàng)業(yè)務(wù)正穩(wěn)步開展，生產(chǎn)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。