記者 | 李昊

恒大暴雷影響持續(xù)，寶鷹股份（002047.SZ）擬對恒大計提減值6.19億元。

2月9日晚，寶鷹股份回復了深交所的關注函，相關計提減值明細被披露。此前公司披露2022年業(yè)績預告，公司預計期內實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-14.00億元至-21.00億元，主要原因包括計提大額減值準備、確認大額投資損失以及產值規(guī)模下降固定成本仍在發(fā)生等。

寶鷹股份主營業(yè)務為建筑裝飾工程設計與施工，主要為高檔酒店，大型企業(yè)，政府機構，跨國公司，大型房地產項目等客戶提供裝飾設計和施工綜合解決方案及承建管理服務。

對于業(yè)績變動，深交所火速下發(fā)關注函，要求寶鷹股份說明截至2022年底對客戶應收款項的具體情況，說明公司對相關款項可收回性的評估依據(jù)，計提大額減值準備的合規(guī)性、合理性。

計提減值方面，寶鷹股份結合恒大客戶的債權回收情況，擬對恒大客戶相關應收款項提高減值準備計提比例；同時公司部分非恒大客戶應收賬款2022年度回款放緩，預期信用風險顯著增加，導致對非恒大客戶計提減值準備相應增加。

從寶鷹股份對深交所關注函的回復來看，公司將恒大債權按照信用風險特征分為兩類，一類為恒大復工復產項目形成應收款項，此類項目為政府接管“保交樓”項目，由政府專項監(jiān)管資金統(tǒng)籌安排支付，回款狀況良好，信用風險較低；另一類為恒大非復工復產項目形成的應收款項，此類項目因恒大客戶無法履約導致公司未能按照合約如期收回款項，公司管理層評估其回收具有較大的不確定性。

寶鷹股份持有恒大客戶應收款項主要為非復工復產項目形成，期末余額為15.49億元，占比93.66%，這類項目風險較高；復工復產項目形成應收款項占比較低，期末余額為1.05億元，占比6.34%，這類項目風險較低。

寶鷹股份表示，恒大客戶除了保交樓復工復產項目正常施工外，該客戶其他項目均已停工。

從賬齡來看，復工復產項目回款狀況良好，其所形成的應收款項尚在信用期內。非復工復產項目方面，公司持有恒大客戶的逾期應收款項金額為15.88億元，逾期應收款項主要集中在2年以內。

基于恒大客戶的現(xiàn)狀，寶鷹股份擬對其計提6.19億元，大多集中在非復工復產項目。

影響寶鷹股份2022年業(yè)績的另一大因素同樣與恒大有關。公司以恒大債權對珠海建贏投資有限公司（下稱珠海建贏）進行了投資，考慮出資珠海建贏的恒大債權未能按照預期實現(xiàn)處置收益，公司擬針對該投資按持股比例確認相應的投資損失。

2022年4月，寶鷹股份以持有的恒大客戶逾期票據(jù)和應收賬款23.86億元經評估作價11.93億元對珠海建贏進行增資，增資完成后，公司持有珠海建贏44.3%的股權。

鑒于恒大客戶的現(xiàn)狀以及款項回收的情況，珠海建贏評估認為恒大客戶的履約能力存在極大的不確定性，根據(jù)企業(yè)會計準則要求對增資債權計提信用減值準備。以此計算，寶鷹股份對珠海建贏的投資虧損為3.17億元。

經營方面，由于2022年前三季度寶鷹股份營業(yè)收入下滑約23%、凈利潤為-1.24億元，深交所要求公司說明持續(xù)經營能力是否存在不確定性。

寶鷹股份表示，2022年營業(yè)收入波動主要是恒大客戶營業(yè)收入減少導致。在房地產市場持續(xù)低迷、市場競爭加劇的大背景下，新承接的項目毛利率相對偏低，加之受疫情反復影響，公司部分項目的施工進度滯后，導致項目施工周期延長，導致項目毛利出現(xiàn)下滑。

展望未來，寶鷹股份在業(yè)績預告中表示，非恒大客戶的營收占比明顯提升，且已連續(xù)承接多個優(yōu)質項目，公司目前各項業(yè)務正穩(wěn)步開展，生產正常運轉。