文丨財(cái)聯(lián)社
潮汕房企皇庭國際（000045.SZ），正面臨一場(chǎng)空前的經(jīng)營危機(jī)，由此引發(fā)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)頻受監(jiān)管關(guān)注。
2月7日，深交所向皇庭國際下發(fā)關(guān)注函，要求其說明長期未完成回購注銷手續(xù)的原因及公司貨幣資金的真實(shí)性等內(nèi)容。時(shí)代周報(bào)記者注意到，這已是1個(gè)月內(nèi)深交所向皇庭國際下發(fā)的第3封關(guān)注函。
同日，皇庭國際回復(fù)深交所于1月31日下發(fā)的關(guān)注函時(shí)表示，公司在推動(dòng)出售部分資產(chǎn)償還到期債務(wù)及解決涉訴事宜。截至目前，出售重大資產(chǎn)事項(xiàng)尚在與交易對(duì)方共同協(xié)商中，出售重大資產(chǎn)事項(xiàng)能否達(dá)成尚存在不確定性。若公司出售重大資產(chǎn)事項(xiàng)未能如期推進(jìn)和達(dá)成，可能導(dǎo)致公司存在無法償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。
從資金覆蓋情況看，皇庭國際短債壓力高企，現(xiàn)金已無法覆蓋負(fù)債?；释H披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，公司貨幣資金期末余額9592.77萬元，有息負(fù)債總額為44.1億元，其中因到期或涉訴等原因尚未償還債務(wù)的余額為38.86億元。
與此同時(shí)，皇庭國際連續(xù)三年錄得業(yè)績(jī)虧損，面臨ST風(fēng)險(xiǎn)。
2020年和2021年，皇庭國際扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤約為-2.3億元和-2.4億元?；释H預(yù)計(jì)，2022年該數(shù)值約為-8億元至-12億元。
根據(jù)深交所有關(guān)規(guī)定，上市公司最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤孰低者均為負(fù)值，且最近一年審計(jì)報(bào)告顯示公司持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性，將被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。
為走出債務(wù)危機(jī)，皇庭國際啟動(dòng)輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型，將不少優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)擺上貨架。然而，房地產(chǎn)行業(yè)下行周期，皇庭國際出售資產(chǎn)計(jì)劃并不順暢，債務(wù)壓力仍是懸在頭上的一把利刃。
與同心俱樂部合作生變
作為一家老牌房企，皇庭國際身上有著鮮明的標(biāo)簽：低調(diào)、善于調(diào)配資源、偏安一隅?；释H實(shí)控人鄭康豪是潮汕人，與騰訊創(chuàng)始人馬化騰、寶能集團(tuán)創(chuàng)始人姚振華等同為深圳市同心俱樂部成員之一。
皇庭國際的事業(yè)版圖中，同心俱樂部至關(guān)重要。
據(jù)皇庭國際披露，截至2022年12月31日，公司應(yīng)收款項(xiàng)欠款金額前2名為深圳市同心投資基金股份有限公司（下稱“同心基金”）、深圳市同心小額再貸款有限公司（下稱“同心再貸”）。
其中，皇庭國際持有同心基金34.5153%股權(quán)。時(shí)代周報(bào)記者查閱天眼查獲悉，“寶能系”深圳市鉅盛華股份有限公司、深圳鵬瑞集團(tuán)有限公司等均為同心基金股東。深圳市同心再貸則由皇庭國際和同心基金共同持有。
圖源：皇庭國際公告
一紙回復(fù)函，將皇庭國際與同心俱樂部的嫌隙擺上臺(tái)面。
2月7日，皇庭國際在回復(fù)深交所關(guān)注函時(shí)指出，公司應(yīng)收關(guān)聯(lián)方款項(xiàng)總金額約9.91億元，主要是應(yīng)收參股公司同心基金的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款2.86億元、應(yīng)收股利0.99億元，應(yīng)收同心再貸借款本金及利息2.68億元。截至2022年12月31日，公司已收到同心基金歸還公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓款790萬元。
截至2022年12月31日，皇庭國際已多次向同心基金和同心再貸催款，督促其支付相關(guān)款項(xiàng)?；释H透露，為了保障債權(quán)利益，公司已起訴借款人同心再貸，相關(guān)民間借貸糾紛案件在福田法院正式立案。對(duì)于同心小貸、同心基金欠付公司的股東分紅款，公司已于2022年10月8日向法院提起訴訟并進(jìn)行網(wǎng)上立案。
受壞賬、主營業(yè)務(wù)不振等因素影響，皇庭國際經(jīng)營壓力持續(xù)增加。
1月31日，皇庭國際發(fā)布2022年業(yè)績(jī)預(yù)告。該公司預(yù)計(jì)，2022年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6億-7億元；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損15億-22.5億元?；久抗墒找嫣潛p1.31元-1.97元。
甩賣資產(chǎn)暫無結(jié)果
為償還即將到期的債務(wù)，皇庭國際不得不轉(zhuǎn)讓多個(gè)核心資產(chǎn)。
2022年2月8日，皇庭國際發(fā)布公告稱，公司擬掛牌轉(zhuǎn)讓深圳融發(fā)投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱“融發(fā)投資”)及重慶皇庭珠寶廣場(chǎng)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“重慶皇庭”) 各不少于 51%股權(quán)。
融發(fā)投資和重慶皇庭分別持有深圳福田皇庭購物廣場(chǎng)和重慶皇庭珠寶城，是皇庭國際旗下最為核心的投資物業(yè)。截至2021年年末，兩個(gè)項(xiàng)目合計(jì)資產(chǎn)總額達(dá)82.83億元，占皇庭國際前三季度總資產(chǎn)的68.39%。
盡管皇庭國際把壓箱底的資產(chǎn)擺上貨架并進(jìn)行多次打折，但市場(chǎng)興致索然，最終均無人買單。
1月31日，皇庭國際發(fā)布《關(guān)于重大資產(chǎn)出售的進(jìn)展公告》?；释H稱，2022年3月18日，公司委托聯(lián)交所分別對(duì)外發(fā)布《深圳融發(fā)投資有限公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向征集公告》，參考價(jià)格為74.93億元，未征集到有效購買意愿。
2022年3月25日，皇庭國際二次委托聯(lián)交所拍賣融發(fā)投資股權(quán)，參考價(jià)格調(diào)整為56.2億元，此次掛牌仍未征集到有效購買意愿。同日，皇庭國際委托聯(lián)交所對(duì)外發(fā)布了《重慶皇庭珠寶廣場(chǎng)有限公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向征集公告》，參考價(jià)格為7.65 億元，但未征集到有效購買意愿。
皇庭國際在深交所關(guān)注函的回復(fù)公告中表示，截至目前出售重大資產(chǎn)事項(xiàng)尚在與交易對(duì)方共同協(xié)商中，能否達(dá)成尚存在不確定性，若公司出售重大資產(chǎn)事項(xiàng)未能如期推進(jìn)和達(dá)成，可能導(dǎo)致公司存在無法償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。
截至2022年末，皇庭國際貨幣資金期末余額9592.77萬元，公司有息負(fù)債總額為44.10億元，其中一年內(nèi)到期的有息負(fù)債總額為36.07億元，占公司借款余額的81.80%。