文|光伏頭條
2月2日，硅業(yè)分會發(fā)布硅片價格數(shù)據(jù)顯示，本周硅片價格大幅上漲。M10單晶硅片周環(huán)比漲幅為30.5%，G12單晶硅片周環(huán)比漲幅為24.4%。硅片價格似乎又有反彈，繼續(xù)上漲的趨勢。
回顧2022年，隨著硅料價格的一路走高，硅片價格一路高歌猛進。直至年末，硅片價格又出現(xiàn)“階段性”暴跌，跌幅在兩成以上。伴隨著硅片價格大起大落之外，硅片產(chǎn)能擴產(chǎn)潮、硅片產(chǎn)能過剩也成為一大行業(yè)熱點。
據(jù)國際能源網(wǎng)/光伏頭條（PV-2005）統(tǒng)計，2022年計劃或者在建的硅片項目多達32個，總規(guī)模達543GW，涉及投資金額4197.86億元。而且與硅料領域擴產(chǎn)周期長不同，硅片環(huán)節(jié)的擴產(chǎn)周期則相對較短。以高景太陽能為例，其四川宜賓50GW單晶硅棒和30GW單晶硅片項目，一期建設25GW單晶硅棒和25GW單晶硅片生產(chǎn)線及配套設施，9月27日該項目正式開工，12月10日正式投產(chǎn)。從開工到投產(chǎn)僅用了85天。正因如此，許多硅片新勢力的產(chǎn)能在2022年得以迅速擴張，幾乎與行業(yè)的頭部企業(yè)比肩。
擴產(chǎn)大潮之下，勢必加劇行業(yè)的競爭，包括價格方面的競爭。但隆基、中環(huán)在2022年依然非常強勢地主導了硅片的價格，很好地傳遞了硅料上漲的壓力。
據(jù)國際能源網(wǎng)/光伏頭條（PV-2005）統(tǒng)計2022年硅片龍頭隆基股份14次調(diào)整硅片價格。
以182硅片為例，2022年年初165μm厚度的價格為5.85元/片，此后硅片厚度不僅降至150微米，價格也是一路走高，到7月26日價格達到全年頂點，182硅片年度最高漲幅達到28.89%，166硅片最高漲幅為25.84%，158.75最高漲幅為26.92%。
11月24日，隆基硅片開始降價，12月23日更是大幅降至5.4元/片。與年初價格相比，隆基182硅片降低7.69%，166硅片降低了9.74%。
另一位硅片巨頭中環(huán)股份2022年調(diào)價10次，最高價出現(xiàn)于2022年9月8日。218.2mm硅片年度最高漲幅為33.91%，210最高漲幅為34.13%，182硅片最高漲幅為36.56%。
從10月31日開始，中環(huán)股份開始調(diào)降硅片價格。與隆基股份相同，中環(huán)股份同樣于12月23日大幅調(diào)價，210硅片跌至7.1元/片，182跌至5.4元/片
值得關注的是隆基、中環(huán)兩個硅片巨頭，從2022年年初以來，價格一路糾纏，不僅調(diào)價周期各不相同，調(diào)價幅度與硅片價格也各不相同，直至年末，雙方將182硅片的厚度統(tǒng)一至150μm，價格則統(tǒng)一至5.4元/片。雙方似乎在價格方面達成了某種默契。
與此同時整個硅片市場的價格基本與隆基、中環(huán)的硅片價格走勢相同。根據(jù)硅業(yè)分會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，從11月初開始，硅片價格出現(xiàn)小幅下滑，隨后一路走低，直至12月第三周，硅片價格出現(xiàn)“熔斷式”暴跌。隨后隆基、中環(huán)的公示價格則印證了硅業(yè)分會的判斷。
這期間硅片價格下降，硅料價格下滑，下游企業(yè)觀望情緒濃厚。其中，最重要原因是電池、組件端的擴張速度遠不及硅片的擴張速度。2021電池組件端盈利能力極速下滑，甚至許多龍頭企業(yè)出現(xiàn)了虧損，擴張速度本身受到限制。加之2022年，n型電池產(chǎn)業(yè)化加速推進，電池企業(yè)在n型與P型糾結(jié)之下，很少貿(mào)然擴張，所以下游電池產(chǎn)能擴張明顯滯后于硅片產(chǎn)能擴張速度，加之年末歲初，本身就是裝機淡季，市場需求不振。多重因素疊加之下，導致年末硅片產(chǎn)量供過于求，許多企業(yè)庫存積壓。
出于清庫存的原因，隆基、中環(huán)等巨頭調(diào)低了硅片價格。在其帶動之下，硅料價格進一步走低，甚至中環(huán)爆出了200元/kg的低價，市場看跌的氣氛濃厚，導致上游硅料、硅片價格爭相走低。這與2021年年末的價格走勢有點雷同，基本上是前低后高的趨勢。
時間來到2023年1月中旬，隨著硅片企業(yè)庫存消耗殆盡，一線硅片企業(yè)開始上調(diào)開工率。節(jié)后，企業(yè)復工復產(chǎn)，開工率繼續(xù)回升，市場需求提振，硅片價格出現(xiàn)了反彈性上漲也在情理之中。
除此之外，硅片企業(yè)仍在積極擴充產(chǎn)能。1月17日，隆基綠能拋出了年產(chǎn)100GW單晶硅片的超級擴張計劃；1月19日，晶澳宣布了總投資400億的一體化產(chǎn)能擴張計劃，其中包括20GW硅片產(chǎn)能；近期，阿特斯也宣布在揚州擴建14GW硅片產(chǎn)能。光伏巨頭在積極擴張硅片產(chǎn)能，也側(cè)面反應了對硅片行業(yè)盈利能力的看好，可見硅片價格繼續(xù)2022年年末暴跌的態(tài)勢是小概率事件。
長期來看，隨著硅片擴產(chǎn)潮產(chǎn)能落地，供需會達到一個平衡點，硅片價格也會在一個合理的價格區(qū)間，畢竟上游利潤向下轉(zhuǎn)移符合行業(yè)期待也是大勢所趨。
當然，除價格之外，硅片擴產(chǎn)潮對于硅片行業(yè)的沖擊，龍頭企業(yè)隆基、中環(huán)定價權(quán)是否穩(wěn)固，在降價潮之下，新進硅片企業(yè)投資收益率是否能達到逾期，擴產(chǎn)大潮之下產(chǎn)能過剩危機，產(chǎn)能如何消化同樣是個問題。
除此之外大尺寸硅片、硅片薄化帶來的技術風險，新晉企業(yè)和新上馬的硅片產(chǎn)能能否解決都是亟待解決的問題。這些問題如何解決，進而如何影響價格走勢，國際能源網(wǎng)/光伏頭條（PV-2005）將在2023年繼續(xù)關注和跟蹤報道。