文丨億邦動(dòng)力網(wǎng) 李夢(mèng)琪
“倒閉”、“裁員”、“內(nèi)卷”、“失衡”……零售消費(fèi)行業(yè)在2022年的熱詞無(wú)一不散發(fā)著“寒氣”。
在過(guò)去一年多時(shí)間里，整個(gè)行業(yè)都在面臨前所未有的挑戰(zhàn)和經(jīng)營(yíng)壓力。而資本對(duì)環(huán)境的判斷，在行動(dòng)中的體現(xiàn)更為直接。
根據(jù)IT桔子相關(guān)數(shù)據(jù)，2022年，消費(fèi)品行業(yè)融資數(shù)量較去年減少了約43%，且在這一年中，C輪及以上融資事件僅占到5%。
然而，即便在此“寒冬”之下，依然有包含名創(chuàng)優(yōu)品、衛(wèi)龍、五芳齋、陽(yáng)光乳業(yè)、慕思在內(nèi)的26家消費(fèi)行業(yè)的企業(yè)在今年走向IPO。
零售消費(fèi)行業(yè)在過(guò)去一年中的資本趨勢(shì)如何？
哪些行業(yè)遇冷，哪些行業(yè)仍舊備受資本青睞？
新的一年整個(gè)行業(yè)的轉(zhuǎn)機(jī)從何而來(lái)？
帶著這些問(wèn)題，億邦動(dòng)力盤(pán)點(diǎn)了2022年消費(fèi)行業(yè)整體和各個(gè)細(xì)分行業(yè)的融資情況，以及品牌企業(yè)、投資人對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的趨勢(shì)判斷。
01、部分行業(yè)融資數(shù)減半，C輪以下超80%
根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)，2022年全年，來(lái)自電商零售、本地生活、企業(yè)服務(wù)、運(yùn)動(dòng)健身、智能設(shè)備、元宇宙領(lǐng)域零售消費(fèi)相關(guān)的企業(yè)融資共計(jì)約772起，融資總額約670億元。
按照企業(yè)性質(zhì)劃分，品牌類企業(yè)融資397起，實(shí)體零售融資182起，電商平臺(tái)64起，服務(wù)商158起。
從垂直行業(yè)分類來(lái)看，獲得融資較多的食品飲料行業(yè)融資多達(dá)138起，但卻較2021年的270起減少了近一半達(dá)；而實(shí)體零售餐飲業(yè)企業(yè)融資達(dá)116起，數(shù)量相較2021年的102起有小幅增加。
2022年食品飲料相關(guān)的細(xì)分行業(yè)中，咖啡行業(yè)企業(yè)融資23起，茶飲29起，預(yù)制菜相關(guān)企業(yè)7起，健康食品品牌22起。
智能設(shè)備行業(yè)是食品飲料之后2022年融資數(shù)量最多的行業(yè)，共有123筆融資。其中，智能家居相關(guān)企業(yè)融資53起，消費(fèi)電子33起，AR/VR設(shè)備相關(guān)企業(yè)全年共融資25起，可穿戴設(shè)備12起。此外，提供虛擬數(shù)字人服務(wù)的服務(wù)商全年融資達(dá)31起。
多個(gè)行業(yè)“冷遇”。其中，美容護(hù)理行業(yè)2022年全年融資共48起，較2021年減少了37起；服裝行業(yè)30起，較2021年減少了17起；母嬰行業(yè)9起，較2021年減少了50%。
在融資輪次方面，C輪以下（不包含C輪和戰(zhàn)略融資）的融資占總?cè)谫Y數(shù)量的80.1%，約619起，其中天使輪居多，約占總總?cè)谫Y數(shù)的31%。C輪以上（包含C輪，不包含戰(zhàn)略融資）只有41起，僅占比5%。
也有部分頭部新消費(fèi)品牌和傳統(tǒng)品牌走過(guò)了融資階段，開(kāi)啟IPO之路。蕉下、認(rèn)養(yǎng)一頭牛、百果園、冰峰、 愛(ài)美客、上美集團(tuán)、相宜本草、Keep、Soul等均提交了招股書(shū)；名創(chuàng)優(yōu)品、衛(wèi)龍、五芳齋、慕思、百合股份、三元生物、匯通達(dá)、青木科技、陽(yáng)光乳業(yè)、有和集團(tuán)等企業(yè)上市。但這一年，并未重現(xiàn)2020-2021年扎堆出現(xiàn)品類“第一股”的景象。
除了融資和上市企業(yè)數(shù)量稀少以外，幾家2021年上市的企業(yè)在過(guò)去一年的表現(xiàn)也并不理想。
完美日記母公司逸仙電商2022年第三季度業(yè)績(jī)公告顯示，逸仙電商第三季度營(yíng)收8.58億元，較去年同期下降了36.1%。“新式茶飲第一股”奈雪的茶半年報(bào)呈現(xiàn)了營(yíng)收下降、由盈轉(zhuǎn)虧的成績(jī)。2022年上半年，奈雪的茶營(yíng)收為20.45億元，同比下降了3.8%；歸屬于上市公司股東的凈虧損為2.54億元，凈利潤(rùn)為虧損2.49億元，而2021年同期盈利4816.8萬(wàn)元。
02、“最熱”咖啡賽道融資數(shù)量減少，健康食品成為資本新寵
食品飲料和餐飲仍是資本作為關(guān)注的行業(yè)。2022年，食品飲料行業(yè)融資數(shù)量雖較2021年減少了近一半，但仍是近兩年融資數(shù)量最多的行業(yè)之一。
飲料方面，咖啡、新式茶飲一直是近兩年資本關(guān)注的熱門(mén)賽道，也不斷有新品牌和新的營(yíng)銷動(dòng)作涌現(xiàn)。
2022年，咖啡零售行業(yè)共發(fā)生23起融資，較2021年的36起還是減少了13起，且大多企業(yè)融資仍停留在天使輪。此外，2022年咖啡行業(yè)最大金額的一筆融資是SeeSaw咖啡在年初獲得的3億元A++輪融資，其余企業(yè)融資金額均為百萬(wàn)千萬(wàn)級(jí)，且輪次均為A輪及以下。
過(guò)去一年，Manner全國(guó)10個(gè)城市200多家門(mén)店齊開(kāi)；中國(guó)郵政第一家“郵局咖啡”年初在廈門(mén)落地營(yíng)業(yè)；李寧申請(qǐng)注冊(cè)咖啡商標(biāo)；前瑞幸咖啡董事長(zhǎng)成立新品牌庫(kù)迪咖啡；T97咖啡憑借直播帶貨迅速出圈，一周內(nèi)銷量翻7倍，創(chuàng)始人宣布一年內(nèi)要開(kāi)出1001家門(mén)店。
上市企業(yè)中，瑞幸咖啡2022年三季度宣布扭虧為盈，2022年第三季度財(cái)報(bào)稱，瑞幸第三季度的總凈收入為38.946億元，同比增長(zhǎng)65.7%。第二季度GAAP營(yíng)業(yè)收入為5.853億元，而2021年同季度GAAP營(yíng)業(yè)虧損達(dá)670萬(wàn)元，GAAP營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率為15.0%，首次突破雙位數(shù)增長(zhǎng)。
2022年9月，全球咖啡連鎖品牌Tim Hortons的中國(guó)業(yè)務(wù)上市，進(jìn)入中國(guó)3年，Tims中國(guó)營(yíng)收增速超過(guò)200%，但其虧損也在不斷擴(kuò)大。財(cái)報(bào)顯示，Tims中國(guó)2019年、2020年、2021年?duì)I收分別為5725.7萬(wàn)元、2.12億元、6.43億元；凈虧損分別為8783萬(wàn)元、1.43億元、3.83億元。即便如此，Tims中國(guó)在中國(guó)市場(chǎng)依舊頗受資本青睞，其機(jī)構(gòu)股東包括笛卡爾資本、品牌方RBI、騰訊投資、紅杉中國(guó)、鐘鼎資本等。其中，騰訊兩度投資，在業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)層面也進(jìn)行多次合作支持。
茶飲行業(yè)的融資數(shù)量較上年同樣呈現(xiàn)了下滑的趨勢(shì)，數(shù)據(jù)顯示，2022年茶飲相關(guān)企業(yè)融資較2021年減少了32起，但仍有29起。和咖啡相比，茶飲企業(yè)2022年顯得相對(duì)低調(diào)，似乎整個(gè)2022年都在不斷調(diào)整步伐，追求降本增效。
2022年初，喜茶、奈雪的茶便相繼降價(jià)，將眾多產(chǎn)品均價(jià)下降至30元以下，同時(shí)開(kāi)始布局直播帶貨。2022年11月，為滲透下沉市場(chǎng)，同時(shí)優(yōu)化現(xiàn)金流，喜茶宣布開(kāi)放加盟，旗下位于深圳南頭古城的首家“喜茶手造”奶茶店宣布關(guān)停，此前還關(guān)停了子品牌“喜小茶”。
另一邊，奈雪的茶則不斷通過(guò)投資和收購(gòu)來(lái)調(diào)整自己的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，2022年奈雪的茶成立投資公司，接連投資了咖啡品牌“AOKKA咖啡”、咖啡連鎖品牌“怪物困了”，并在2022年12月以5.25億元人民幣收購(gòu)樂(lè)樂(lè)茶。
食品方面，作為2022年的大熱項(xiàng)目之一，資本對(duì)預(yù)制菜行業(yè)的態(tài)度顯得相對(duì)冷靜，根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)查詢顯示，2022年預(yù)制菜行業(yè)相關(guān)的零售品牌融資共7起，其中，除了珍味小梅園已經(jīng)走到B輪融資外，其余品牌的融資輪次均還停留在天使輪。
2022年行業(yè)確實(shí)見(jiàn)證了一些預(yù)制菜品牌快速崛起又衰落。2022年初，陸正耀推出預(yù)制菜品牌“舌尖英雄”，以加盟商的模式拓寬市場(chǎng)，舌尖科技方面曾對(duì)外表示，將在今年落成3000家門(mén)店。2022年9月，舌尖英雄第一批加盟商已先后關(guān)店退出市場(chǎng)；2022年7月，趣店CEO羅敏召開(kāi)趣店預(yù)制菜戰(zhàn)略發(fā)布會(huì)，喊出“今年要開(kāi)出1萬(wàn)家店”的口號(hào)，隨后因創(chuàng)始人過(guò)往歷史引發(fā)廣大爭(zhēng)議，趣店第二季度財(cái)報(bào)中表示，決定精簡(jiǎn)其預(yù)制菜業(yè)務(wù)。
2022年，“健康食品”成為資本格外青睞的領(lǐng)域，大約有22家相關(guān)企業(yè)獲得融資。其中，植物基相關(guān)的食品企業(yè)尤其受到資本追捧，植物蛋白食品品牌星期零Starfield獲得約6.5億人民幣的融資，新希望集團(tuán)旗下的植物肉品牌“植得期待”獲得了數(shù)億元天使輪融資。然而，除了上述提到的星期零Starfield獲得了B輪融資以外，健康食品賽道獲得融資的絕大多數(shù)項(xiàng)目都獲得的是天使輪/種子輪融資，僅少數(shù)項(xiàng)目融資到了A輪。
03、看好2023年，機(jī)會(huì)來(lái)自新賽道、新渠道、新場(chǎng)景
面對(duì)2022年冷淡的資本市場(chǎng)，企業(yè)需要如何看待2023年，在變化中找到穩(wěn)定的增長(zhǎng)，又有哪些行業(yè)能夠在未來(lái)迎來(lái)增長(zhǎng)？過(guò)去一年中，來(lái)自不同機(jī)構(gòu)的投資人和企業(yè)家已經(jīng)給出了自己的答案。
在對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)上，大多數(shù)投資人仍持有樂(lè)觀的態(tài)度，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)需要相信中國(guó)消費(fèi)品市場(chǎng)會(huì)越來(lái)越好。
“從絕對(duì)數(shù)據(jù)上來(lái)看，不管比率變化還是體量上，今年的環(huán)境都沒(méi)有比2020年更差，而且接下來(lái)的恢復(fù)速度會(huì)比2020年快。”峰瑞資本創(chuàng)始人李豐曾在億邦動(dòng)力新消費(fèi)大會(huì)上作出預(yù)測(cè)，他認(rèn)為，非常差的階段過(guò)后，配合刺激政策和經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，2022年年底開(kāi)始，一二級(jí)市場(chǎng)都會(huì)迎來(lái)增長(zhǎng)。
除了給予信心，也有投資人以機(jī)構(gòu)的視角給出了企業(yè)經(jīng)營(yíng)層面更為實(shí)操的建議。
“是否處在大賽道、是否從做好產(chǎn)品出發(fā)、能否滿足年輕人的需求和市場(chǎng)、是否堅(jiān)信中國(guó)的消費(fèi)品市場(chǎng)會(huì)越來(lái)越好。挑戰(zhàn)者創(chuàng)投一直在圍繞這四個(gè)原則去投資項(xiàng)目?！碧魬?zhàn)者創(chuàng)投管理合伙人及CEO周華指出，無(wú)論新消費(fèi)還是傳統(tǒng)消費(fèi)，判斷一家好公司的標(biāo)準(zhǔn)從來(lái)沒(méi)有發(fā)生變化。在目前的環(huán)境下，企業(yè)的發(fā)展最終還是要回歸商業(yè)的本質(zhì)，從融資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)為業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)。
“消費(fèi)品最難的是不能有短板，需要均好，產(chǎn)品、渠道和品牌缺一不可?！敝苋A認(rèn)為，當(dāng)消費(fèi)行業(yè)回歸理性的時(shí)候，企業(yè)更需要想清楚企業(yè)發(fā)展的本質(zhì)。
除此之外，針對(duì)未來(lái)行業(yè)內(nèi)可能出現(xiàn)的新機(jī)會(huì)，品牌出海、細(xì)分賽道和元宇宙成了2022年的高頻關(guān)鍵詞。
在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩的情況下，出海成了國(guó)內(nèi)品牌尋求發(fā)展的新機(jī)會(huì)。“把中國(guó)模式往海外延伸，競(jìng)爭(zhēng)力是非常強(qiáng)大的。從投資角度來(lái)說(shuō)，優(yōu)選的是中國(guó)創(chuàng)業(yè)者，出海去‘卷世界’?！焙胝峦顿Y創(chuàng)始合伙人翁怡諾認(rèn)為，東南亞市場(chǎng)擁有一定制造業(yè)和供應(yīng)鏈基礎(chǔ)，對(duì)國(guó)內(nèi)品牌來(lái)說(shuō)存在一定機(jī)會(huì)，“服務(wù)業(yè)、連鎖品牌、供應(yīng)鏈等跟消費(fèi)有關(guān)的行業(yè)，在東南亞都有不錯(cuò)的拓展的機(jī)會(huì)?！彼寡?，站在國(guó)內(nèi)的角度看東南亞市場(chǎng)可能還太小，但確實(shí)在增長(zhǎng)。
細(xì)分賽道方面，魔鏡市場(chǎng)情報(bào)創(chuàng)新業(yè)務(wù)研究院院長(zhǎng)張佳甦在億邦動(dòng)力平衡增長(zhǎng)大會(huì)上指出，住宅家居品牌、清潔洗護(hù)品牌、保健品品牌和寵物相關(guān)的品牌在2022年前11個(gè)月迎來(lái)了明顯的增長(zhǎng)。在細(xì)分賽道中，咖啡機(jī)、美容儀、眼部護(hù)理、藥食同源和戶外運(yùn)動(dòng)，成為了變動(dòng)中不可忽視的新潮流。
他還指出，企業(yè)判斷是否要進(jìn)入一個(gè)賽道時(shí)，不止要考慮賽道增長(zhǎng)情況，還需要綜合考慮幾個(gè)要點(diǎn)：比如某個(gè)市場(chǎng)解決已經(jīng)了怎樣的基礎(chǔ)需求，仍有哪些痛點(diǎn)尚待解決；賽道門(mén)檻高不高，有哪些能力要求；行業(yè)的滲透率如何，是否有頭部帶動(dòng)等。
峰瑞資本創(chuàng)始人李豐也指出，新科技+強(qiáng)勢(shì)產(chǎn)業(yè)+新需求，將成為下一輪中國(guó)新消費(fèi)品牌的機(jī)會(huì)。
元宇宙也被認(rèn)為是零售行業(yè)的下一個(gè)突破口。淘寶在雙11的期間推出元宇宙商業(yè)街區(qū)“未來(lái)城”，近期又傳出將打造首個(gè)元宇宙直播間的消息。除阿里之外，百度智能云部門(mén)也在服飾、家居、數(shù)字人等行業(yè)推進(jìn)自己的解決方案；網(wǎng)易將上線元宇宙App網(wǎng)易瑤臺(tái)；字節(jié)跳動(dòng)則更多投入在智能設(shè)備PICO上。
杭州靈伴科技（Rokid）聯(lián)合創(chuàng)始人向文杰在億邦動(dòng)力平衡增長(zhǎng)大會(huì)上表示，“元宇宙其實(shí)還處于很早期的階段，什么都沒(méi)有，都在‘玩’，大家都在嘗試和探索把能力結(jié)合起來(lái)，帶來(lái)一些不一樣的東西?！彼赋觯酉聛?lái)AR設(shè)備在娛樂(lè)、教育、辦公各個(gè)領(lǐng)域都會(huì)有很大的發(fā)揮空間?！艾F(xiàn)在大家更多在講VR，但到明年和后年，AR會(huì)更普及?！?/p>
