記者 杜萌
春節(jié)假期，國(guó)內(nèi)消費(fèi)、旅游全面激活，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的強(qiáng)烈預(yù)期下，兔年A股被寄予厚望，機(jī)構(gòu)積極看多A股市場(chǎng)，“春季躁動(dòng)”行情或?qū)⒊掷m(xù)。滬深300指數(shù)1月份的收益率為7.37%，中證1000指數(shù)當(dāng)月的收益率為8.34%。
綜合來(lái)看，混合型基金的收益率略遜于指數(shù)。本次納入統(tǒng)計(jì)的混合型基金共有4128只（A/C份額分開計(jì)算），月平均收益率為6.75%。
界面新聞綜合收益率、波動(dòng)率、擇時(shí)與選股等維度對(duì)混合型基金（偏股、靈活、平衡）進(jìn)行評(píng)估，同時(shí)對(duì)上榜基金進(jìn)一步篩選，剔除資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)低于五千萬(wàn)，以及成立時(shí)間不超過(guò)1個(gè)月的基金，并排除非投資收益原因造成的凈值上漲，整理月度紅黑榜。通過(guò)對(duì)這些基金進(jìn)行長(zhǎng)期跟蹤，試圖從中找到收益相對(duì)較高、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)秀的基金。
下表為綜合得分最高的10只混合型基金：
萬(wàn)家基金李文賓在1月份成為大贏家，在紅榜的10只基金中，他獨(dú)占5席。他管理的萬(wàn)家內(nèi)需增長(zhǎng)、萬(wàn)家戰(zhàn)略發(fā)展產(chǎn)業(yè)、萬(wàn)家成長(zhǎng)優(yōu)選、萬(wàn)家科創(chuàng)主題、萬(wàn)家智造優(yōu)勢(shì)分別在1月份取得了13.71%、12.95%、12.47%、12.68%、11.99%的收益率。從規(guī)模來(lái)看，除了萬(wàn)家成長(zhǎng)優(yōu)選為12.13億元外，其余4只規(guī)模都較小。
這5只基金的策略大致相同，在新能源、有色金屬、地產(chǎn)、化工、交通、醫(yī)藥等幾個(gè)板塊進(jìn)行均衡配置。四季報(bào)顯示，除了天齊鋰業(yè)（002466.SZ）、招商蛇口（001979.SZ）、紫光國(guó)微（002049.SZ）三只千億個(gè)股外，其余重倉(cāng)股均是300億以下的小市值個(gè)股。李文賓在季報(bào)中表示，目前市場(chǎng)存在不確定性，但國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)的政策是值得期待的方向。
唐曉斌、楊冬管理的廣發(fā)多因子，1月份凈值增長(zhǎng)率為10.98%，截至去年年末，基金規(guī)模為144.19億元。百億基金何以成為反彈急先鋒？從持倉(cāng)來(lái)看，該基金采取了逆向思維，沒(méi)有重倉(cāng)抱團(tuán)股，而是重點(diǎn)配置了非銀金融和中小成長(zhǎng)股，如東方證券（600958.SH）、人福醫(yī)藥（600079.SH）等。基金經(jīng)理表示，“與其不斷博弈底部反轉(zhuǎn)的行業(yè)，不如把精力放在尋找基本面持續(xù)向好、具有較好成長(zhǎng)空間的行業(yè)?！?/span>
下表為綜合得分最低的10只混合型基金：
相比紅榜的氣勢(shì)如虹，黑榜的基金中1月份收益率不如人意。其中，李曉西管理的華泰柏瑞質(zhì)量精選、華泰柏瑞質(zhì)量成長(zhǎng)兩只基金收益率分別為-0.23%、-0.11%。華泰柏瑞質(zhì)量成長(zhǎng)四季報(bào)的持倉(cāng)顯示，新增了快手-W（01024.HK）、微盟集團(tuán)（02013.HK）、碧桂園服務(wù)（06098.HK）、騰訊服務(wù)（00700.HK）等港股的配置。截至去年年末，港股資產(chǎn)占基金總資產(chǎn)的比例為35.07%。從上述重倉(cāng)股的股價(jià)走勢(shì)來(lái)看，進(jìn)入1月份，港股進(jìn)入震蕩調(diào)整期，這也是該基金未能在1月份發(fā)力的主要原因之一。
華富靈活配置1月份的凈值增長(zhǎng)率為-6.28%，排名較靠后。該基金成立于2014年8月7日，截至去年年末規(guī)模為1.86億元?，F(xiàn)任基金經(jīng)理李孝華自2022年9月5日接任至今，回報(bào)率為11.7%。該基金去年四季度新增了交通運(yùn)輸、酒店旅游等板塊。這種大手筆的調(diào)倉(cāng)也讓該基金去年四季度的收益率達(dá)到18.7%。不過(guò)，該基金對(duì)行業(yè)的配置較為分散，前十大重倉(cāng)股的合計(jì)占比僅為37.58%。
摩根士丹利華鑫基金認(rèn)為，自去年11月以來(lái)，恒生指數(shù)漲幅高達(dá)50%，呈現(xiàn)了“V”型反轉(zhuǎn)走勢(shì)，這其中大部分是對(duì)過(guò)去悲觀預(yù)期的修復(fù)以及流動(dòng)性改善帶來(lái)的。對(duì)于A股市場(chǎng)而言，盡管經(jīng)歷了一定的上漲，但幅度并不大，認(rèn)為2023年A股將是業(yè)績(jī)與估值的雙升之年，將維持對(duì)高景氣成長(zhǎng)和順周期兩大方向的看好。