文|潮汐商業(yè)評(píng)論
“本來(lái)就是打算隨便看看,但它真的很便宜哎?!盓ileen開(kāi)心地翻著自己在免稅APP里的購(gòu)物記錄。
近幾年除了懷念那些海外自由行的日子,還有機(jī)場(chǎng)里免稅店。前段時(shí)間Eileen無(wú)意間發(fā)現(xiàn)線上免稅APP后,又看到了熟悉的優(yōu)惠。“因?yàn)橐咔?,不能去機(jī)場(chǎng)免稅店逛,沒(méi)想到線上免稅店,也能體會(huì)購(gòu)物的快樂(lè)?!?/p>
然而近期隨著疫情政策的放開(kāi),全國(guó)第一批“陽(yáng)了”的人群都已恢復(fù)了,旅游再次成為時(shí)隔三年的熱門話題,看著朋友圈的人都開(kāi)始出去旅游,Eileen想去機(jī)場(chǎng)免稅店掃碼的DNA動(dòng)了?!白罱氤鲩T旅游了,哪怕去趟海南也好啊?!盓ileen暗暗的想著。
國(guó)家衛(wèi)健委2022年12月26日印發(fā)對(duì)新型冠狀病毒感染實(shí)施“乙類乙管”總體方案的通知,通知提及,優(yōu)化中外人員往來(lái)管理,取消入境后全員核酸檢測(cè)和集中隔離等。
據(jù)攜程數(shù)據(jù)顯示,通知發(fā)布半小時(shí)內(nèi),平臺(tái)熱門海外目的地搜索量同比大漲10倍,出境(包含中國(guó)港澳臺(tái))機(jī)票、海外酒店搜索均達(dá)到三年來(lái)峰值。春節(jié)出境跟團(tuán)游產(chǎn)品的相關(guān)搜索量,猛漲6倍。
近期,中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(2022-2035年)》指出,促進(jìn)免稅業(yè)健康有序發(fā)展;培育建設(shè)國(guó)際消費(fèi)中心城市,打造一批區(qū)域消費(fèi)中心;深入推進(jìn)海南國(guó)際旅游消費(fèi)中心建設(shè)。
受到最近多重消息的影響,中國(guó)中免、王府井、格力地產(chǎn)等眾多免稅概念及龍頭公司均出現(xiàn)了不同程度的上漲。
隨著旅游業(yè)的復(fù)蘇,海南的各大免稅店也摩拳擦掌推出各種活動(dòng),迎接旅游消費(fèi)旺季的到來(lái)。
據(jù)中國(guó)新聞網(wǎng)報(bào)道,海南免稅店正在通過(guò)“購(gòu)物節(jié)”、發(fā)放免稅消費(fèi)券等方式,促進(jìn)免稅市場(chǎng)的恢復(fù)。此外,12月7日“海南離島免稅跨年狂歡季”也正式啟動(dòng),直至2023年2月5日。
只是,“免稅店”這門生意,真的要迎風(fēng)飛起了嗎?
01 “免稅店”在中國(guó)的44年
免稅概念在從無(wú)到有,在國(guó)內(nèi)經(jīng)過(guò)的四十多年的發(fā)展。
國(guó)人與免稅店的初次相遇,還是在上世紀(jì)的七十年代,1979年11月,經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),中國(guó)旅游服務(wù)公司開(kāi)始在全國(guó)范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)免稅品銷售業(yè)務(wù),同年,中國(guó)第一家免稅店對(duì)外營(yíng)業(yè),這也標(biāo)志著中國(guó)免稅業(yè)的誕生。
隨后的幾年,中國(guó)免稅業(yè)開(kāi)始一步步進(jìn)入正規(guī)化、專業(yè)化,中國(guó)出國(guó)人員服務(wù)總公司、中國(guó)免稅品公司(中免前身,下稱:中國(guó)中免)陸續(xù)成立。
在2009年,中國(guó)中免在上交所掛牌上市,“中國(guó)免稅第一股”由此誕生。
2010年,離島免稅政策在海南試行。2011年3月24日,中國(guó)財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展海南離島旅客免稅購(gòu)物政策試點(diǎn)的公告》,成為繼日本沖繩島、韓國(guó)濟(jì)州島和馬祖、金門之后,第四個(gè)實(shí)施該政策的區(qū)域。由此,中國(guó)免稅行業(yè)進(jìn)入國(guó)際化發(fā)展階段,拉開(kāi)了高增長(zhǎng)序幕。
隨后幾年,我國(guó)免稅品市場(chǎng)規(guī)模呈上漲態(tài)勢(shì),免稅行業(yè)政策走向?qū)捤伞?014年,口岸出境免稅店放開(kāi)。2016年,政府開(kāi)始拓展進(jìn)境免稅店業(yè)務(wù),在19個(gè)口岸增設(shè)進(jìn)境免稅店,并提高購(gòu)物限額。
但是,由于國(guó)內(nèi)免稅行業(yè)進(jìn)入壁壘較高,面向不同消費(fèi)群體的免稅店,如海南離島免稅、口岸免稅、市內(nèi)免稅的牌照均不一致。全國(guó)主要有10張免稅牌照,分別屬于中免、日上、海免、深免、珠免、中出服、中僑、海旅投、海發(fā)控、王府井。
從2017年開(kāi)始,中國(guó)中免先后收購(gòu)了日上中國(guó)、日上上海、海免公司、港中旅資產(chǎn)公司,成為目前國(guó)內(nèi)唯一一個(gè)擁有全免稅資質(zhì)的運(yùn)營(yíng)商。
2018年,海南自貿(mào)港試驗(yàn)區(qū)宣布建立,中國(guó)免稅行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模全球占比持續(xù)增長(zhǎng)。
其中,中國(guó)中免獨(dú)占鰲頭,門店數(shù)量最多且以離島免稅及機(jī)場(chǎng)免稅見(jiàn)長(zhǎng);珠免、深免口岸門店占比較高,而中出服免稅市內(nèi)免稅門店占比較高。
中國(guó)中免作為最早經(jīng)營(yíng)免稅的公司之一,其2021年免稅銷售收入達(dá)到413億元的,在國(guó)內(nèi)免稅市場(chǎng)擁有86%的市場(chǎng)占有率,并成功在2022年8月25香港交易所主板掛牌上市,迎來(lái)A+H時(shí)代。
但即使如中免一般在國(guó)內(nèi)獨(dú)占鰲頭,也依然逃不過(guò)疫情等疊加因素的“重?fù)簟薄?/p>
02 “免稅店”是門好生意嗎?
一直以來(lái),免稅都是一門毛利極高的好生意。各國(guó)免稅巨頭的毛利率可達(dá)到50%左右,而一般百貨業(yè)態(tài)的毛利率普遍在18-20%之間,免稅行業(yè)毛利率是后者的兩倍還要多。
對(duì)于大多數(shù)人來(lái)說(shuō)免稅店基本都是在機(jī)場(chǎng),2019年后,受疫情影響,出行人數(shù)近年較過(guò)去大幅減少,2019年中國(guó)的國(guó)際旅客有6.7億人次,但2020年這一數(shù)據(jù)就跌至1億多人,2021年也僅為1.28億人次。出境游客驟降進(jìn)而影響了各免稅店乘客流量及銷售量,之后便是大規(guī)模的閉店。這無(wú)疑對(duì)免稅生意提出了巨大挑戰(zhàn)。
以中國(guó)中免為例,自2006年公開(kāi)數(shù)據(jù)以來(lái)至2019年,中國(guó)中免的免稅商品銷售收入維持13年的增長(zhǎng)。
值得注意的是,在疫情發(fā)生后,中國(guó)中免2020年免稅商品銷售收入下滑,但銷售收入又在2021年恢復(fù)增長(zhǎng),其中最主要的是依靠海南離島免稅業(yè)務(wù),這些增長(zhǎng)其實(shí)吸納的是出境游回流的海外消費(fèi),不是新創(chuàng)造的增量依托于中國(guó)游客龐大的客流和購(gòu)買力。
所以今年第一季度以來(lái),由于新冠疫情反彈,中國(guó)中免的業(yè)績(jī)開(kāi)始了小幅度的下滑。報(bào)告期內(nèi),公司營(yíng)收為167.82億元,同比下降0.7%;其凈利潤(rùn)為29.34億元,同比下降14.4%。
除了依靠海南離島免稅外,免稅店們走出機(jī)場(chǎng),進(jìn)入線上電商,或許是“中國(guó)中免們”又一次的轉(zhuǎn)型。
事實(shí)上從2020年2月開(kāi)始,中國(guó)中免就繳納了滯銷庫(kù)存免稅品關(guān)稅,并通過(guò)線上渠道銷售。隨后又上線了中免日上APP,開(kāi)發(fā)了cdf會(huì)員購(gòu)小程序等。
自此免稅店完成了徹底的變革,免稅品的商品從最開(kāi)始的出入境才能購(gòu)買,到在國(guó)內(nèi)也能直接購(gòu)買,再到現(xiàn)在線上無(wú)門檻注冊(cè)會(huì)員隨時(shí)可以下單,快遞直接送貨上門。
與許多消費(fèi)者理解的不同,“中免日上”實(shí)質(zhì)上是有稅業(yè)務(wù),中免要為其繳納13%的消費(fèi)稅,本質(zhì)上是介于免稅和有稅之間的跨境電商。值得思考的是,線上免稅店的有稅商品,仍然有價(jià)格優(yōu)勢(shì),這是為什么呢?
過(guò)去,免稅店的低價(jià)底氣來(lái)自于機(jī)場(chǎng)龐大的客流和進(jìn)貨量,可以跳過(guò)經(jīng)銷商,直接向品牌商,甚至廠商拿貨,因此有與供應(yīng)商談判的籌碼。
疫情后,機(jī)場(chǎng)開(kāi)始為免稅店減免租金,據(jù)數(shù)據(jù)顯示2020年、2021年、2022年第1季度,機(jī)場(chǎng)為中免減免租金分別為0.87、31.35、2.81億元,因此中國(guó)中免的租金開(kāi)支占銷售比重也由2019年的74%逐步降至2022年第1季度的15%。
機(jī)場(chǎng)租金的減少,再加上線上交易機(jī)場(chǎng)不再抽傭,讓中免在“日上”等App中的供應(yīng)鏈議價(jià)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。
目前,除了APP和小程序外,中國(guó)中免也布局了小紅書、視頻號(hào),并開(kāi)啟直播帶貨模式。
而隨著疫情影響的逐漸減弱,“中國(guó)中免們”將會(huì)路向何方?
03 疫情后時(shí)代,“中國(guó)中免們”的出海之路會(huì)一帆風(fēng)順嗎?
消費(fèi)者如此青睞免稅店,無(wú)非就是順路、便宜、品類全。但是從長(zhǎng)期的市場(chǎng)發(fā)展來(lái)看,未來(lái)隨著疫情的消散,國(guó)內(nèi)的免稅市場(chǎng)可能會(huì)有進(jìn)一步的市場(chǎng)分流,部分消費(fèi)者可能會(huì)去海外市場(chǎng)購(gòu)物。
此次中國(guó)中免完成A+H 上市,也被視作“出?!毙盘?hào)。國(guó)信證券分析指出,本次赴港融資核心在于獲取港股平臺(tái),提升國(guó)際化影響力,強(qiáng)化國(guó)內(nèi)外布局,為后續(xù)海外擴(kuò)張和產(chǎn)業(yè)鏈縱深提供支撐,并有助于中國(guó)中免在當(dāng)前環(huán)境下獲得資金支持。
據(jù)發(fā)售價(jià)及分配結(jié)果公告,中國(guó)中免擬將全球發(fā)售的所得款項(xiàng)凈額中,約22%用于拓展海外渠道。包括開(kāi)設(shè)約6家海外市內(nèi)免稅店,主要中國(guó)香港及中國(guó)澳門市內(nèi)免稅店的網(wǎng)絡(luò),海外物色地點(diǎn)暫為日本、斯里蘭卡及老撾。
約4.4%用于擴(kuò)展海外口岸免稅店。目前物色的地點(diǎn)包括新加坡樟宜機(jī)場(chǎng)、金邊國(guó)際機(jī)場(chǎng)、暹粒國(guó)際機(jī)場(chǎng)及西哈努克國(guó)際機(jī)場(chǎng)。約2.2%或3.49億港元擴(kuò)展約6家郵輪免稅店,約7.3%收購(gòu)2至3家海外旅游零售運(yùn)營(yíng)商。
不過(guò)有媒體曾指出,與內(nèi)地免稅店牌照的壟斷不同,中國(guó)澳門與中國(guó)香港市內(nèi)免稅店牌照并非由中國(guó)中免壟斷,免稅市場(chǎng)呈現(xiàn)更加市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的格局。走出國(guó)門后,中免集團(tuán)將面對(duì)更加多樣化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力。
雖然近幾年,中國(guó)中免依靠海南離島免稅以及線上業(yè)務(wù),超過(guò)其他免稅集團(tuán),于2021年再度蟬聯(lián)全球最大旅游零售商之位,但隨著全球免稅業(yè)的逐步復(fù)蘇,海外免稅運(yùn)營(yíng)商也在恢復(fù)元?dú)狻?/p>
其中,Dufry作為全球頂尖旅游零售商之一,在全球66個(gè)國(guó)家和地區(qū)共經(jīng)營(yíng)超2300家有稅和免稅店,曾于2014年-2019年穩(wěn)居全球旅游零售排行榜榜首。
雖然受疫情影響,Dufry近年來(lái)業(yè)績(jī)滑坡。但隨著全球旅行限制的放寬,今年上半年Dufry幾乎所有業(yè)務(wù)都得到改善,實(shí)現(xiàn)總營(yíng)業(yè)額29.23億瑞士法郎(約合人民幣207.82億元),同比增長(zhǎng)146.2%。7月,Dufry的凈銷售額已恢復(fù)至2019年同期的90%。截至7月底,Dufry全球已有超過(guò)2091家門店開(kāi)業(yè),占銷售能力的90%以上。
而今年上半年中國(guó)中免總營(yíng)收為276.51億元,同比下滑22.17%;凈利潤(rùn)為39.38億元,同比下滑26.49%。
資深旅游專家王興斌表示,國(guó)外很少有企業(yè)能壟斷免稅市場(chǎng),中國(guó)中免的免稅業(yè)務(wù)走出國(guó)門,獨(dú)有的“壟斷”優(yōu)勢(shì)將喪失。
相較于在中國(guó)內(nèi)地免稅市場(chǎng)中一家獨(dú)大,中國(guó)中免出海需要面對(duì)的則是已經(jīng)在全球范圍內(nèi)布局廣泛的免稅零售公司如法國(guó)Lagardère、瑞士Dufry等。
或許目前,對(duì)于中國(guó)中免來(lái)說(shuō),相較于歐美、韓國(guó)這些已經(jīng)成熟的免稅市場(chǎng),東南亞可以做為一個(gè)突破點(diǎn),畢竟此前已有所布局。同時(shí),東南亞一直是國(guó)內(nèi)出境游的首選地區(qū),待到未來(lái)出境游放寬,中免在當(dāng)?shù)氐臉I(yè)務(wù)也能夠得到更充分的生長(zhǎng)機(jī)會(huì)。2013年,它就在柬埔寨成立了分公司,并在隨后數(shù)年里于金邊、暹粒、西哈努克開(kāi)設(shè)了市內(nèi)免稅店。從招股書來(lái)看,中國(guó)中免截止目前已經(jīng)在海外開(kāi)設(shè)了6家店鋪。
“雖然不確定今年什么時(shí)候出去玩,但2023年總要出去走走的?!盓ileen笑著說(shuō)。
“免稅”這門生意似乎從誕生之日起,購(gòu)物場(chǎng)景就和旅行和便宜免稅或深或淺地綁定在了一起,方便買到和價(jià)格便宜似乎是進(jìn)入這個(gè)賽道的“入場(chǎng)券”。從國(guó)內(nèi)走向海外,“中國(guó)中免們”似乎還要尋找些新的“優(yōu)勢(shì)”。
“說(shuō)實(shí)話,免稅店我也沒(méi)什么品牌認(rèn)同感,肯定是哪家方便和便宜,就去哪家??!”Eileen一邊說(shuō)著一邊打開(kāi)旅游app開(kāi)始翻看。
你看,商業(yè)就是這樣。