文｜投資界PEdaily
從本周三開始，高盛開始通知被裁員工。路透報道顯示，高盛準備至少裁減3000人，最多3200人，其中投行部門是重災區(qū)。更多細節(jié)流出：首先是通知在亞洲區(qū)工作的雇員，從投行崗到財富管理崗；在倫敦，多名高盛員工在保安人員監(jiān)視下，收拾物品離開公司辦公大樓。
雖說高盛裁員幾乎幾年就有一波，但這次還是創(chuàng)下了華爾街紀錄。創(chuàng)立于1869年，高盛無疑是全世界歷史最悠久、規(guī)模最大的金融機構(gòu)。歷經(jīng)150多年風雨，“投行”也是高盛留給外界的最深刻標簽。但隨著2022年美股IPO數(shù)量和募資額出現(xiàn)斷崖式下降，裁員正在各大投行部門上演。
美股IPO寒冬還沒有回暖跡象。未雨綢繆，從摩根士丹利到瑞銀；從野村到貝萊德，聲勢浩大的裁員潮正在從硅谷蔓延到華爾街，從二級市場傳導至一級市場。沒想到，2023年會在一波接一波的人員優(yōu)化中開始。
高盛，打響投行裁員第一槍
這是一場事先張揚的裁員。
在兩周前的年終致辭上，高盛CEO David Solomon正式透露過：公司未來幾周內(nèi)將公布新一輪裁員計劃，預計將在1月上旬開始。當時他給出的解釋是，由于宏觀政策的影響，經(jīng)濟形勢低迷，公司需提前做好準備?！坝绊懮虡I(yè)前景的因素有很多，包括正在放緩經(jīng)濟活動的收緊的貨幣環(huán)境。對我們的領(lǐng)導團隊來說，重點是讓公司做好抵御這些逆風的準備?！?/p>
2023年的第一個工作日，當普通員工進入高盛位于曼哈頓總部時，大家都注意到一個取消免費咖啡的標志。外界難以想象，一家全球大名鼎鼎的金融巨頭竟然也開始悄悄降本增效——更早之前，高盛已經(jīng)取消一些員工福利，包括辦公室免費飲品、免費的早餐和午餐以及停止了每日免費乘車往返辦公室的服務。
身為美國歷史上最賺錢的投行之一，高盛為何也頂不住了？
我們先從過去幾年說起。在David Solomon的領(lǐng)導下，高盛開始多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，開展面向普通大眾的零售銀行業(yè)務，這一戰(zhàn)略令高盛的員工數(shù)量激增——截至2022年9月30日，高盛擁有49100名員工，比2021年同期增長14%，自2018年底以來更是增長了34%。
前幾年業(yè)績爆發(fā)劇增的員工，為高盛大裁員埋下伏筆。其實熟悉高盛歷史的人大多會有一個感受，高盛裁員并非新鮮事，由于內(nèi)部競爭激烈且極具前瞻性，每當全球宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)一定的波動，嗅覺敏銳的高盛往往最先做出反應，因此其裁員帶著一絲風向標的意味。
眾所周知，2022年美股迎來最冷寒冬，導致投行的收入慘遇滑鐵盧，那么以投行業(yè)務為核心的高盛當然難以幸免。高盛2022年第二季度財報顯示，第二財季營業(yè)收入為118.64億美元，同比下降22.9%；其中投行業(yè)務營收17.9億美元，同比下跌48%。此外，高盛第二季度每股收益7.73美元，同比大跌49%。
高盛在資產(chǎn)管理業(yè)務上同樣捉襟見肘。財報顯示，高盛二季度資產(chǎn)管理業(yè)務營收只有10.84億美元，相對于去年同期的51億美元縮水近80%。這主要是源于其股權(quán)投資版圖的凈虧損，以及貸款和債務投資的凈收入依然顯著下降。
整體而言，各條業(yè)務線的放緩，昂貴的消費銀行業(yè)務，以及市場和經(jīng)濟的不確定前景，都促使高盛如今不得不壓縮成本。未雨綢繆，高盛舉起了裁員大刀——2022年，高盛重啟末位淘汰機制，并著手進行自新冠疫情暴發(fā)以來最大規(guī)模的裁員。
由此，高盛成為華爾街上第一家開始裁員以控制開支的頭部投行。
不僅是裁員，高盛還計劃縮減獎金池。外媒透露了更多細節(jié)：高盛正在考慮今年將其3000多名投資銀行部門雇員的獎金池至少縮減 40%。這無疑與2021年形成鮮明對比，當時高盛員工的獎金大幅增加。數(shù)據(jù)顯示，高盛CEO David Solomon在2021年3500萬美元的薪酬，與摩根士丹利James Gorman并列成為了當年美國大型銀行薪酬最高的首席執(zhí)行官。短短一年變化之大，令人恍惚。
裁員潮正席卷華爾街
當裁員席卷硅谷，寒氣也迅速彌漫整個華爾街。
先看摩根士丹利，將在全球范圍裁員約2%，原因是交易陷入停滯。外媒引援知情人士稱，摩根士丹利各部門約8.2萬名員工中約有1600人將受裁員影響。而減員的原因大多類似，摩根士丹利在疫情期間因為交易活動猛增，競相尋找員工來處理工作量。從2020年第一季度到2022年第三季度，該公司員工隊伍激增了34%。
但全球經(jīng)濟動蕩加上交易的急劇放緩迫使各家裁員。摩根士丹利首席執(zhí)行官并不掩飾：“我們正在全球范圍內(nèi)適度裁員，有些人會被解雇?！?/p>
另一家正在裁員的金融機構(gòu)是成立于1856年的瑞士銀行，這是世界第五大財團，管理資產(chǎn)超過1.4萬億瑞士法郎。
早在2022年10月，瑞銀公布三季度財報，三季度營收同比下降30%，凈虧損40.34億瑞士法郎（約合40.6億美元）遠高于預期，表示將對投行業(yè)務進行徹底重組，并在四季度裁員2700人。預計截至2025年，該公司員工總數(shù)將由52000人降至約43000人。
此外，多家外媒援引知情人士的消息稱，由于2022年第三季度投行業(yè)務收入下降，多家知名銀行均已開始裁員?；ㄆ煦y行是自2022年底開啟裁員，期間宣布將逐步關(guān)閉中國大陸的個人銀行業(yè)務。
英國最大商業(yè)銀行之一巴克萊緊隨其后。去年11月底，巴克萊在其銀行和交易部門削減了約200個職位。裁員人數(shù)占該部門全球員工總數(shù)的3%。
無獨有偶，野村控股(Nomura)也開啟全球裁員——包括駐中國香港、新加坡等多名亞洲高管離職，同時將關(guān)閉馬來西亞投行業(yè)務。此舉背后，同樣是為了應對2022年全球投行業(yè)務營收嚴重惡化的境況。據(jù)悉截止2022年9月底，野村投行收入已經(jīng)下跌2成。
最新消息，貝萊德(BlackRock)也將在全球裁員約500人，這是公司自2019年以來首次裁員，以應對金融市場不明朗情況。據(jù)悉，本次被裁員工占全球雇員總?cè)藬?shù)約2.5%。即便如此，裁員后貝萊德員工總?cè)藬?shù)仍較一年前高5%，至今全球?qū)⒔?萬名員工。
裁員只是經(jīng)濟效益不好的一方面，市場劇烈震蕩的2022年收官，華爾街投行家們不僅將直面差強人意的全年業(yè)績，年底獎金也恐將縮水。摩根大通、美銀、花旗、杰富瑞等金融機構(gòu)正在推進高管“降薪”計劃，這些銀行的高管將承擔大部分的獎金下滑，降幅達30%，高盛高級管理人員的年終獎降幅甚至達40%。
2022年的冬天似乎比往年更冷一些，這是一場波及絕大數(shù)金融從業(yè)者的寒潮。
美股IPO斷崖式下降
一級市場也在上演相似一幕
追溯起來，一切都要從美股IPO最冷寒冬說起。
這里有一組震撼的數(shù)字——2022年美股市場累計新上市345家公司(納斯達克290家、紐交所46家、美交所9家)，累計募資總額約481.2億美元，首日破發(fā)率為28.7%。相比之下，美股IPO市場2022全年上市家數(shù)僅2021年的1/4，募資額僅2021年的1成出頭，下降9成，堪稱斷崖式。
回想2020年初，疫情剛爆發(fā)期間，美聯(lián)儲貨幣寬松政策間接造就了投行交易業(yè)務的繁榮，彼時IPO、并購以及股票發(fā)行業(yè)務大爆發(fā)，直接導致人員不足，華爾街員工對自己每周要工作100個小時抱怨不已。美國六大銀行在2020年初到2022年年中，擴招了總計59,757名員工，盛況驚人。
但好景不長。面對美聯(lián)儲的激進加息以及經(jīng)濟衰退的預期，大批企業(yè)打消了發(fā)行股債的念頭，投行業(yè)務由此陷入低迷。截至2022上半年，華爾街首次公開募股的IPO數(shù)量減少了90%，境況不言而喻。IPO銳減首當其中便是投行業(yè)務急劇萎縮，后續(xù)的影響正在漸漸浮現(xiàn)。
須知道，IPO是一級市場重要的退出渠道。由于退出無門，美元基金也開始或多或少上演相似的一幕。
如你所見，2022美元基金整個組優(yōu)化、關(guān)停辦公室的傳聞不絕于耳，美元VC大佬甚至一度公開放話“躺平”。曾幾何時，美元基金幾乎包攬了互聯(lián)網(wǎng)時代所有明星項目，小米、美團、拼多多、嗶哩嗶哩、蔚小理.....這些IPO締造了不少美元基金的回報神話。但以后，這樣的財富故事可能要改寫了。屬于投資人的低垂果實時代已經(jīng)過去。
如同漣漪蕩漾開去，按照受到影響的順序，投資機構(gòu)之后便是千千萬萬的創(chuàng)業(yè)公司。當投資機構(gòu)的日子緊張起來，傳導到創(chuàng)業(yè)公司這端的影響我們并不陌生——融資不易、估值下降、公司優(yōu)化人員.....歷歷在目。
臨近歲末，千言萬語匯成一句話：敬畏周期，剩者為王。