文｜投資界PEdaily
從本周三開始，高盛開始通知被裁員工。路透報(bào)道顯示，高盛準(zhǔn)備至少裁減3000人，最多3200人，其中投行部門是重災(zāi)區(qū)。更多細(xì)節(jié)流出：首先是通知在亞洲區(qū)工作的雇員，從投行崗到財(cái)富管理崗；在倫敦，多名高盛員工在保安人員監(jiān)視下，收拾物品離開公司辦公大樓。
雖說高盛裁員幾乎幾年就有一波，但這次還是創(chuàng)下了華爾街紀(jì)錄。創(chuàng)立于1869年，高盛無疑是全世界歷史最悠久、規(guī)模最大的金融機(jī)構(gòu)。歷經(jīng)150多年風(fēng)雨，“投行”也是高盛留給外界的最深刻標(biāo)簽。但隨著2022年美股IPO數(shù)量和募資額出現(xiàn)斷崖式下降，裁員正在各大投行部門上演。
美股IPO寒冬還沒有回暖跡象。未雨綢繆，從摩根士丹利到瑞銀；從野村到貝萊德，聲勢浩大的裁員潮正在從硅谷蔓延到華爾街，從二級市場傳導(dǎo)至一級市場。沒想到，2023年會(huì)在一波接一波的人員優(yōu)化中開始。
高盛，打響投行裁員第一槍
這是一場事先張揚(yáng)的裁員。
在兩周前的年終致辭上，高盛CEO David Solomon正式透露過：公司未來幾周內(nèi)將公布新一輪裁員計(jì)劃，預(yù)計(jì)將在1月上旬開始。當(dāng)時(shí)他給出的解釋是，由于宏觀政策的影響，經(jīng)濟(jì)形勢低迷，公司需提前做好準(zhǔn)備?！坝绊懮虡I(yè)前景的因素有很多，包括正在放緩經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的收緊的貨幣環(huán)境。對我們的領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)來說，重點(diǎn)是讓公司做好抵御這些逆風(fēng)的準(zhǔn)備?！?/p>
2023年的第一個(gè)工作日，當(dāng)普通員工進(jìn)入高盛位于曼哈頓總部時(shí)，大家都注意到一個(gè)取消免費(fèi)咖啡的標(biāo)志。外界難以想象，一家全球大名鼎鼎的金融巨頭竟然也開始悄悄降本增效——更早之前，高盛已經(jīng)取消一些員工福利，包括辦公室免費(fèi)飲品、免費(fèi)的早餐和午餐以及停止了每日免費(fèi)乘車往返辦公室的服務(wù)。
身為美國歷史上最賺錢的投行之一，高盛為何也頂不住了？
我們先從過去幾年說起。在David Solomon的領(lǐng)導(dǎo)下，高盛開始多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，開展面向普通大眾的零售銀行業(yè)務(wù)，這一戰(zhàn)略令高盛的員工數(shù)量激增——截至2022年9月30日，高盛擁有49100名員工，比2021年同期增長14%，自2018年底以來更是增長了34%。
前幾年業(yè)績爆發(fā)劇增的員工，為高盛大裁員埋下伏筆。其實(shí)熟悉高盛歷史的人大多會(huì)有一個(gè)感受，高盛裁員并非新鮮事，由于內(nèi)部競爭激烈且極具前瞻性，每當(dāng)全球宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)一定的波動(dòng)，嗅覺敏銳的高盛往往最先做出反應(yīng)，因此其裁員帶著一絲風(fēng)向標(biāo)的意味。
眾所周知，2022年美股迎來最冷寒冬，導(dǎo)致投行的收入慘遇滑鐵盧，那么以投行業(yè)務(wù)為核心的高盛當(dāng)然難以幸免。高盛2022年第二季度財(cái)報(bào)顯示，第二財(cái)季營業(yè)收入為118.64億美元，同比下降22.9%；其中投行業(yè)務(wù)營收17.9億美元，同比下跌48%。此外，高盛第二季度每股收益7.73美元，同比大跌49%。
高盛在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)上同樣捉襟見肘。財(cái)報(bào)顯示，高盛二季度資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)營收只有10.84億美元，相對于去年同期的51億美元縮水近80%。這主要是源于其股權(quán)投資版圖的凈虧損，以及貸款和債務(wù)投資的凈收入依然顯著下降。
整體而言，各條業(yè)務(wù)線的放緩，昂貴的消費(fèi)銀行業(yè)務(wù)，以及市場和經(jīng)濟(jì)的不確定前景，都促使高盛如今不得不壓縮成本。未雨綢繆，高盛舉起了裁員大刀——2022年，高盛重啟末位淘汰機(jī)制，并著手進(jìn)行自新冠疫情暴發(fā)以來最大規(guī)模的裁員。
由此，高盛成為華爾街上第一家開始裁員以控制開支的頭部投行。
不僅是裁員，高盛還計(jì)劃縮減獎(jiǎng)金池。外媒透露了更多細(xì)節(jié)：高盛正在考慮今年將其3000多名投資銀行部門雇員的獎(jiǎng)金池至少縮減 40%。這無疑與2021年形成鮮明對比，當(dāng)時(shí)高盛員工的獎(jiǎng)金大幅增加。數(shù)據(jù)顯示，高盛CEO David Solomon在2021年3500萬美元的薪酬，與摩根士丹利James Gorman并列成為了當(dāng)年美國大型銀行薪酬最高的首席執(zhí)行官。短短一年變化之大，令人恍惚。
裁員潮正席卷華爾街
當(dāng)裁員席卷硅谷，寒氣也迅速彌漫整個(gè)華爾街。
先看摩根士丹利，將在全球范圍裁員約2%，原因是交易陷入停滯。外媒引援知情人士稱，摩根士丹利各部門約8.2萬名員工中約有1600人將受裁員影響。而減員的原因大多類似，摩根士丹利在疫情期間因?yàn)榻灰谆顒?dòng)猛增，競相尋找員工來處理工作量。從2020年第一季度到2022年第三季度，該公司員工隊(duì)伍激增了34%。
但全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩加上交易的急劇放緩迫使各家裁員。摩根士丹利首席執(zhí)行官并不掩飾：“我們正在全球范圍內(nèi)適度裁員，有些人會(huì)被解雇?！?/p>
另一家正在裁員的金融機(jī)構(gòu)是成立于1856年的瑞士銀行，這是世界第五大財(cái)團(tuán)，管理資產(chǎn)超過1.4萬億瑞士法郎。
早在2022年10月，瑞銀公布三季度財(cái)報(bào)，三季度營收同比下降30%，凈虧損40.34億瑞士法郎（約合40.6億美元）遠(yuǎn)高于預(yù)期，表示將對投行業(yè)務(wù)進(jìn)行徹底重組，并在四季度裁員2700人。預(yù)計(jì)截至2025年，該公司員工總數(shù)將由52000人降至約43000人。
此外，多家外媒援引知情人士的消息稱，由于2022年第三季度投行業(yè)務(wù)收入下降，多家知名銀行均已開始裁員?；ㄆ煦y行是自2022年底開啟裁員，期間宣布將逐步關(guān)閉中國大陸的個(gè)人銀行業(yè)務(wù)。
英國最大商業(yè)銀行之一巴克萊緊隨其后。去年11月底，巴克萊在其銀行和交易部門削減了約200個(gè)職位。裁員人數(shù)占該部門全球員工總數(shù)的3%。
無獨(dú)有偶，野村控股(Nomura)也開啟全球裁員——包括駐中國香港、新加坡等多名亞洲高管離職，同時(shí)將關(guān)閉馬來西亞投行業(yè)務(wù)。此舉背后，同樣是為了應(yīng)對2022年全球投行業(yè)務(wù)營收嚴(yán)重惡化的境況。據(jù)悉截止2022年9月底，野村投行收入已經(jīng)下跌2成。
最新消息，貝萊德(BlackRock)也將在全球裁員約500人，這是公司自2019年以來首次裁員，以應(yīng)對金融市場不明朗情況。據(jù)悉，本次被裁員工占全球雇員總?cè)藬?shù)約2.5%。即便如此，裁員后貝萊德員工總?cè)藬?shù)仍較一年前高5%，至今全球?qū)⒔?萬名員工。
裁員只是經(jīng)濟(jì)效益不好的一方面，市場劇烈震蕩的2022年收官，華爾街投行家們不僅將直面差強(qiáng)人意的全年業(yè)績，年底獎(jiǎng)金也恐將縮水。摩根大通、美銀、花旗、杰富瑞等金融機(jī)構(gòu)正在推進(jìn)高管“降薪”計(jì)劃，這些銀行的高管將承擔(dān)大部分的獎(jiǎng)金下滑，降幅達(dá)30%，高盛高級管理人員的年終獎(jiǎng)降幅甚至達(dá)40%。
2022年的冬天似乎比往年更冷一些，這是一場波及絕大數(shù)金融從業(yè)者的寒潮。
美股IPO斷崖式下降
一級市場也在上演相似一幕
追溯起來，一切都要從美股IPO最冷寒冬說起。
這里有一組震撼的數(shù)字——2022年美股市場累計(jì)新上市345家公司(納斯達(dá)克290家、紐交所46家、美交所9家)，累計(jì)募資總額約481.2億美元，首日破發(fā)率為28.7%。相比之下，美股IPO市場2022全年上市家數(shù)僅2021年的1/4，募資額僅2021年的1成出頭，下降9成，堪稱斷崖式。
回想2020年初，疫情剛爆發(fā)期間，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣寬松政策間接造就了投行交易業(yè)務(wù)的繁榮，彼時(shí)IPO、并購以及股票發(fā)行業(yè)務(wù)大爆發(fā)，直接導(dǎo)致人員不足，華爾街員工對自己每周要工作100個(gè)小時(shí)抱怨不已。美國六大銀行在2020年初到2022年年中，擴(kuò)招了總計(jì)59,757名員工，盛況驚人。
但好景不長。面對美聯(lián)儲(chǔ)的激進(jìn)加息以及經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)期，大批企業(yè)打消了發(fā)行股債的念頭，投行業(yè)務(wù)由此陷入低迷。截至2022上半年，華爾街首次公開募股的IPO數(shù)量減少了90%，境況不言而喻。IPO銳減首當(dāng)其中便是投行業(yè)務(wù)急劇萎縮，后續(xù)的影響正在漸漸浮現(xiàn)。
須知道，IPO是一級市場重要的退出渠道。由于退出無門，美元基金也開始或多或少上演相似的一幕。
如你所見，2022美元基金整個(gè)組優(yōu)化、關(guān)停辦公室的傳聞不絕于耳，美元VC大佬甚至一度公開放話“躺平”。曾幾何時(shí)，美元基金幾乎包攬了互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代所有明星項(xiàng)目，小米、美團(tuán)、拼多多、嗶哩嗶哩、蔚小理.....這些IPO締造了不少美元基金的回報(bào)神話。但以后，這樣的財(cái)富故事可能要改寫了。屬于投資人的低垂果實(shí)時(shí)代已經(jīng)過去。
如同漣漪蕩漾開去，按照受到影響的順序，投資機(jī)構(gòu)之后便是千千萬萬的創(chuàng)業(yè)公司。當(dāng)投資機(jī)構(gòu)的日子緊張起來，傳導(dǎo)到創(chuàng)業(yè)公司這端的影響我們并不陌生——融資不易、估值下降、公司優(yōu)化人員.....歷歷在目。
臨近歲末，千言萬語匯成一句話：敬畏周期，剩者為王。