記者 杜萌
相比2019-2020年的茅指數(shù)、2021年的寧組合，2022年的投資市場(chǎng)沒有常勝將軍。景氣度最高的新能源板塊在經(jīng)歷了4月份的殺估值后，整體呈現(xiàn)M形走勢(shì)，中證新能源新能源產(chǎn)業(yè)指數(shù) (930771.CSI)2022年全年收益率為-27.35%。
受基金合同中股票倉位的影響，主動(dòng)股票型基金去年可謂是一片愁云慘淡。界面新聞綜合收益率、波動(dòng)率、擇時(shí)與選股等維度對(duì)股票型基金進(jìn)行了評(píng)估，同時(shí)對(duì)上榜基金進(jìn)一步篩選，剔除資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)低于五千萬，以及成立時(shí)間不超過一個(gè)月的基金，并排除非投資收益原因造成的凈值上漲，整理形成2022年度紅黑榜。
通過對(duì)這些基金長期跟蹤，試圖從中找到收益相對(duì)較高、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，長期業(yè)績優(yōu)秀的基金，同時(shí)找出部分產(chǎn)品存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)和問題，幫助投資者“避雷”。
按照上述篩選條件，此次納入評(píng)比的混合型基金共計(jì)590只，2022年度平均收益率僅為-19.14%。
以下是紅榜的十只基金：
張媛、湯戈管理的英大國企改革主題今年以來回報(bào)率為31.5%，成為年度的業(yè)績冠軍，遙遙領(lǐng)先同類產(chǎn)品。不過，Wind數(shù)據(jù)顯示，該基金的年化波動(dòng)率為31.67，遠(yuǎn)高于紅榜上的其他基金。從持倉來看，該基金風(fēng)格較為輪動(dòng)，每個(gè)季度的前十位重倉股均有5-6只更換?？傮w來看，基金持倉以煤炭、有色、石化為主。
李佳存管理的招商成長先導(dǎo)，成立于今年7月21日，首發(fā)規(guī)模僅2.93元?；鸪闪⒅两窕貓?bào)率為5.65%。從持倉來看，基金主要精選醫(yī)藥生物類的個(gè)股進(jìn)行建倉。對(duì)此，基金經(jīng)理在季報(bào)中表示，基金主要在疫苗、CXO、醫(yī)療設(shè)備等子賽道進(jìn)行了重倉。
馬牧青的建信醫(yī)療健康行業(yè)成立于2021年12月28日，2022年凈值增長率為12.23%。截至三季度末，該基金規(guī)模僅有1.29億元?；鸾?jīng)理表示，醫(yī)藥行業(yè)在今年因?yàn)獒t(yī)保控費(fèi)帶量采購而造成了戴維斯雙殺，但當(dāng)下醫(yī)藥政策頻吹暖風(fēng)，預(yù)計(jì)在2023年反彈將會(huì)持續(xù)。
以下是黑榜的10只基金：
李元博管理的富國創(chuàng)新趨勢(shì)在2022年凈值增長率為-48.5%，這只成立于2020年7月27日的富國創(chuàng)新趨勢(shì)至今凈值僅剩余0.56元。從規(guī)模來看，該基金已經(jīng)從首發(fā)時(shí)的163.09億元縮水到36.04億元，自成立以來每個(gè)季度均是凈贖回。
從持倉來看，這只基金風(fēng)格較為飄忽，每個(gè)季度的前十大重倉股的更換都在6只以上，而在今年風(fēng)格極致的三季度，他更是將重倉股全部換手，新增了家用電器、化工、有色、醫(yī)藥、電子、軍工等多個(gè)板塊的龍頭股。在該基金的評(píng)論區(qū)，投資者已經(jīng)是一片吐槽聲。對(duì)此，基金經(jīng)理在季報(bào)中誠懇表達(dá)了歉意，表示虛心接受批評(píng)。
前海開源公共衛(wèi)生主題精選、金鷹醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)兩只基金主題基金也登上黑榜，在2022年的回報(bào)率分別是-37.05%、-33.25%。前海開源公共衛(wèi)生主題精選成立于2021年3月25日，單位凈值僅剩余0.51元。從持倉來看，基金經(jīng)理配置了醫(yī)美、CXO、疫苗等醫(yī)藥不同細(xì)分領(lǐng)域的龍頭股，較少換手和擇時(shí)。
金鷹醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)則由韓廣哲、歐陽娟管理，自2017年8月1日成立至今回報(bào)率為46.66%。該基金投資于“大醫(yī)藥健康”板塊，重倉股為醫(yī)藥生物、醫(yī)美等細(xì)分板塊，換手率較低。
對(duì)于醫(yī)藥等低估值板塊，嘉實(shí)醫(yī)療保健基金經(jīng)理郝淼表示，醫(yī)藥行業(yè)在2021年下半年至2022年三季度期間受各類藥械集采、DGRS控費(fèi)和投融資不景氣等因素影響板塊持續(xù)回調(diào)，截至2022年Q3行業(yè)估值和持倉均位于歷史底部區(qū)間，充分消化了多重風(fēng)險(xiǎn)。展望未來，我國衛(wèi)生醫(yī)療費(fèi)用占GDP比例還將提升，支付端持續(xù)擴(kuò)容，且在創(chuàng)新研發(fā)、消費(fèi)升級(jí)和老齡化加速的驅(qū)動(dòng)下需求增長較為確定，配置價(jià)值突出。