記者 | 藍(lán)麗琦
在今年家居企業(yè)的上市潮中,來自杭州的鴻世電器未能如愿。
12月22日,深交所官網(wǎng)顯示,杭州鴻世電器股份有限公司(下稱“鴻世電器”)在創(chuàng)業(yè)板IPO的審核狀態(tài)已變更為“終止(撤回)”。
鴻世電器在今年6月遞交了招股書,并在7月收到第一輪審核問詢函,之后在9月以更新財務(wù)資料為由主動申請中止發(fā)行上市審核程序。
12月16日,鴻世電器又申請撤回發(fā)行上市申請文件。不過,直到本次IPO正式中止,公司仍未對深交所作出回復(fù)。
這家來自杭州的家電企業(yè)成立于2002年,創(chuàng)始人和董事長為劉金賢。公司從電器附件起家,目前主營業(yè)務(wù)已延伸至智能家居產(chǎn)品。
招股書顯示,其電器附件產(chǎn)品主要以開關(guān)、插座、熔斷器座和引線為主;其智能家居產(chǎn)品除了智能中控外,則有智能家電控制、照明控制、安防監(jiān)控等七個系列的產(chǎn)品。
截止招股書披露之日,劉金賢通過持有永諧投資(全稱“杭州永諧投資有限公司”)70.9%的股份,控制鴻世電器59.66%的股權(quán);通過持有賽捷維(全稱“杭州賽捷維經(jīng)濟(jì)咨詢合伙企業(yè)(有限合伙)”)5.68%的出資份額并擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人,控制鴻世電器1.96%的股份。綜上,劉金賢合計控制鴻世電器61.62%的股份,為實際控制人。
值得注意的是,如果未能按時上市,鴻世電器還面臨對賭失敗的風(fēng)險。
公司在招股書中曾披露,發(fā)起人股東姜立中、俊軍股權(quán)投資(全稱“杭州俊君投資合伙企業(yè)(有限合伙)”)、嘉興鳴航(全稱“嘉興鳴航股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)”)、凌旭投資(全稱“蘄春凌旭投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)”),與出讓方股東永諧投資、臻通投資(全稱“杭州臻通投資有限公司”)和實際控制人劉金賢先生簽署《關(guān)于杭州鴻世電器有限公司之股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之補充協(xié)議》,約定了股權(quán)回購條款和自動終止條款。
股權(quán)回購條款顯示,如果公司未能在2022年之內(nèi)申報上市申請材料并在2023年之內(nèi)上市,或者被上市公司并購,股權(quán)出讓方需要回購發(fā)起人所持有的股權(quán)。
界面新聞記者觀察到,目前四位發(fā)起人股東的持股比例分別為3.17%、4.44%、0.89%、1.27%。也就是說,如果鴻世電器未能按時上市,以劉金賢為實控人的股東方,將需要回購9.77%的公司股權(quán)。
不過,鴻世電器并未在招股書中披露此前股權(quán)轉(zhuǎn)讓的金額以及其余細(xì)節(jié),僅解釋了后續(xù)補充的對賭一事,同時沒有披露對賭協(xié)議簽訂的時間。
招股書中同時公布的2019年至2021年業(yè)績顯示,鴻世電器的營業(yè)收入分別為3.96億元、4.04億元、6.25億元;凈利潤分別為0.64億元、0.60億元、0.52億元。
從產(chǎn)品構(gòu)成來看,固定式電器附件產(chǎn)品給公司貢獻(xiàn)了超過一半的收入,而智能家居產(chǎn)品的收入占比也處于穩(wěn)步上升的階段,在2021年的收入占比將近三成。
從銷售區(qū)域來看,公司有近七成的收入來自海外市場。公司表示,境外客戶主要位于英國、中東、俄羅斯、非洲和南美等國家和地區(qū),合作關(guān)系較為穩(wěn)定。
值得一提的是,鴻世電器的收入對大客戶的依賴較高。公司披露,報告期內(nèi)前五大客戶的合計銷售額占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為78.43%、72.51%和71.96%,其中僅第一大客戶Scolmore(斯科莫集團(tuán))的收入貢獻(xiàn)超過一半,占比分別為54.64%、48.41%和50.53%。
Scolmore為英國市場知名的專業(yè)電工企業(yè),主要從事英標(biāo)電器附件、照明產(chǎn)品的設(shè)計、開發(fā)和銷售。公司表示,雙方的合作時間超過30年,Scolmore是公司英標(biāo)電器附件產(chǎn)品的主要客戶。
鴻世電器把客戶集中度過高列為風(fēng)險之一。除此之外,房產(chǎn)風(fēng)險和實控人訴訟風(fēng)險也是較為突出的問題。
公司在招股書中表示,公司向?qū)嵖厝?/span>劉金賢控制的禮源工具(全稱“杭州禮源工具有限公司”)租賃土地與廠房用于生產(chǎn)經(jīng)營活動,但上述企業(yè)所擁有的土地性質(zhì)為集體土地(工業(yè)),部分廠房未辦理產(chǎn)權(quán)證,存在一定瑕疵。
實控人訴訟風(fēng)險方面,實控人劉金賢和配偶潘水珍,與廣德小貸(全稱“廣德廣信小額貸款有限責(zé)任公司”)實際人黃金祥曾合作開發(fā)地產(chǎn)項目,后在協(xié)議執(zhí)行過程中產(chǎn)生糾紛并引致訴訟,廣德小貸對劉金賢持有的永諧投資(全稱“杭州永諧投資有限公司”)股權(quán)進(jìn)行了凍結(jié),并告上法庭。
中國裁判文書網(wǎng)顯示,法院判決被告歸還原告借款本金6000萬元及利息。公司表示,實控人劉金賢及其配偶已全部償還,并在今年2月25日,法院已解除對劉金賢所持有的永諧投資股權(quán)凍結(jié)。
不難發(fā)現(xiàn),鴻世電器在公司運營規(guī)范和結(jié)構(gòu)上都存一定風(fēng)險。而隨著此次終止IPO,鴻世電器是否還能如愿在明年上市,更充滿不確定性。