記者|張曉云
又有上市公司踩雷地產(chǎn)類信托理財(cái)。
12月21日晚間，塔牌集團(tuán)（002233.SZ）發(fā)布公告稱，此前購買的1000萬元信托產(chǎn)品未能如期兌付。
公告稱，公司收到中融信托發(fā)來的《中融-融盈安泰301號集合資金信托計(jì)劃臨時(shí)管理報(bào)告》顯示，受益人2022年12月20日應(yīng)獲得的信托利益不能如期足額分配，且預(yù)計(jì)本信托計(jì)劃將在2023年2月3日到期后展期二年。
截止本公告日，公司已收到截止2021年12月20日投資收益67.52萬元，并于2022年12月20日收到該信托產(chǎn)品本金33.50萬元，信托產(chǎn)品剩余本金和投資收益預(yù)計(jì)將按展期期間的信托利益分配方案進(jìn)行回收。
塔牌集團(tuán)表示，將加強(qiáng)與中融信托的溝通、聯(lián)系，督促其加快處置進(jìn)程，并保留采用其他維權(quán)手段的權(quán)利。
為何相關(guān)產(chǎn)品未能按時(shí)兌付并出現(xiàn)展期？據(jù)了解，該信托計(jì)劃背后項(xiàng)目公司歸屬于世茂集團(tuán)，資金最終用于位于天津市武清區(qū)的國風(fēng)雅頌項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)。
根據(jù)該信托計(jì)劃及中融信托提供的說明材料，目前存續(xù)信托規(guī)模12.437億元，標(biāo)的項(xiàng)目分為一二期開發(fā)，其中一期包含高層4棟、小高層洋房5棟，低層聯(lián)排33棟；二期包含高層9棟、小高層9棟、低層(疊拼)14棟。目前標(biāo)的項(xiàng)目五證均已取得，已實(shí)現(xiàn)一期交付，二期已完成主體結(jié)構(gòu)封頂，項(xiàng)目公司正在積極推進(jìn)二期的裝飾裝修等工程及后續(xù)工作，根據(jù)項(xiàng)目公司申請“一樓一策保交樓”專項(xiàng)貸款上報(bào)政府材料顯示，預(yù)計(jì)二期將于 2023年6月底交付。
“受疫情及房地產(chǎn)市場持續(xù)下行的影響，導(dǎo)致世茂集團(tuán)整體運(yùn)營情況下滑、項(xiàng)目銷售及回款不達(dá)預(yù)期，且疊加加政府為’保交房、穩(wěn)民生’而加強(qiáng)對預(yù)售資金的監(jiān)管，導(dǎo)致可用于還款的資金不足。”中融信托的說明材料如此表示。
此前10月，中融信托因卷入“公章爭奪戰(zhàn)”傳聞引發(fā)外界關(guān)注。傳聞稱，融創(chuàng)房地產(chǎn)集團(tuán)與中融信托共同保管的保險(xiǎn)柜鎖芯被換、監(jiān)管賬戶15.6億資金被劃走。
彼時(shí)，中融信托表示，后續(xù)受托人將持續(xù)與政府專班溝通和協(xié)商政府專戶內(nèi)資金使用、項(xiàng)目后續(xù)開發(fā)建設(shè)及項(xiàng)目監(jiān)管方案等事宜。在政府的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)下，尋求解決項(xiàng)目交付及信托計(jì)劃投資人利益實(shí)現(xiàn)的方案。此外，受托人也將穩(wěn)步推進(jìn)司法訴訟進(jìn)程，運(yùn)用法律手段維護(hù)投資人合法利益，促進(jìn)信托利益實(shí)現(xiàn)。
臨近年底，信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)率持續(xù)攀升，上市公司今年信托踩雷的數(shù)量遠(yuǎn)超去年。
12月20日晚間，恒銀科技（603106.SH）、吉華集團(tuán)（603980.SH）兩家上市公司相繼披露公告，稱所購買的信托產(chǎn)品存在本金無法全額收回的風(fēng)險(xiǎn)。這并非恒銀科技和吉華集團(tuán)首次踩雷信托理財(cái)。早在今年9月，兩家上市公司也曾公告稱遭遇信托產(chǎn)品逾期，且截至目前仍未披露最新兌付進(jìn)展。
為何上市公司頻頻踩雷信托理財(cái)？東高科技高級投資顧問尹鵬飛向界面新聞表示，首先，部分上市公司理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)意識不足，更多的在關(guān)注潛在的收益忽視了風(fēng)險(xiǎn)。信托理財(cái)需要把風(fēng)控放在第一位，實(shí)力雄厚、經(jīng)營穩(wěn)健的信托公司是首選，特別要關(guān)注底層資產(chǎn)以及風(fēng)控措施是否有效。其中底層資產(chǎn)是核心，很多的信托底層的資產(chǎn)是房地產(chǎn)，今年地產(chǎn)事件頻出，一定程度上導(dǎo)致頻繁暴雷。
他認(rèn)為，其次，當(dāng)前社會理財(cái)資金配置由非標(biāo)類資產(chǎn)向標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢明顯，信托業(yè)在證券投資領(lǐng)域與基金、券商、銀行理財(cái)?shù)荣Y管同業(yè)相比，仍然規(guī)模較小，參與深度有限，但是算是相對高收益高風(fēng)險(xiǎn)的品種，上市公司信托產(chǎn)品連續(xù)暴雷折射的是風(fēng)險(xiǎn)意識缺乏，損失的是上市公司的凈利潤，也是股民和投資者的投資收益。
那么，為何上市公司熱衷信托理財(cái)？尹鵬飛表示，上市公司選擇信托產(chǎn)品作為理財(cái)，主要考慮的是風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。一方面，信托產(chǎn)品與類似的銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，收益上有較為明顯的優(yōu)勢。另一方面，現(xiàn)階段信托資金配置已經(jīng)由房地產(chǎn)等非標(biāo)領(lǐng)域大幅轉(zhuǎn)向債券、股票等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，上市公司投資的信托產(chǎn)品主要是中低風(fēng)險(xiǎn)的固收類產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)相對可控。
他表示，大多數(shù)上市公司之所以認(rèn)購信托產(chǎn)品，也是滿足其閑置資金配置需求，提升資本回報(bào)率，長短期限兼?zhèn)淝翌A(yù)期收益較為穩(wěn)定的固定收益類產(chǎn)品受到上市公司的青睞。