文 | 財富質(zhì)點 謝美浴
要主動對接、靠前服務,提供“全程式”“跟蹤式”“保姆式”服務。
最近,湖北大冶召開了一個會議,主題是支持一家民企上市。這一名叫湖北融通高科先進材料有限公司(下稱”融通高科“)的鋰電企業(yè)這幾年狂奔崛起,收入每年十級跳,
“3年時間,從一億到十億再到百億”,成為鋰電江湖最大的神秘黑馬之一。
這一神秘黑馬的崛起奧秘,在千里之外另一上市公司的融資文件中得以一窺。
近日,派能科技定增方案透露,其近年來給融通高科提供了巨額訂單,且融通高科公司部分資產(chǎn),最初即是來自中興系派能科技,甚至構(gòu)成了融通高科的“前身”;其后,湖北大冶籍富商何中林實施收購,如今,經(jīng)歷了四輪融資的融通高科估值高達180億元。
作為中興系上市公司,派能科技屬千億巨頭中興通訊的關(guān)聯(lián)方,而擅長投資的何中林早早就布局派能科技成為主要股東之一。
如今,隨著融通高科在中興系孵化之下崛起乃至謀求上市,何中林與中興系的復雜利益關(guān)系,也走到了十字路口。
01、“前身”來自中興系
1968年,何中林出生在湖北黃石一個農(nóng)村家庭。他在進入鋰電材料領(lǐng)域之前,先后在機械制造、銀行卡、智能儀表等工作和創(chuàng)業(yè)。
何中林此前的高光時刻,是2002年創(chuàng)立北京融通高科公司。此時,他還不到35歲。其后何中林卻出資并主導制定了建設(shè)部IC卡水表、燃氣表信息交換安全認證標準,并承擔了建設(shè)部二代密鑰系統(tǒng)的研發(fā)。
以此積累起財富的何中林,據(jù)稱投資成果包括信威集團、松遼汽車、隨銳科技、中興派能、微影時代、藍衛(wèi)通、致遠協(xié)創(chuàng)、六度人和、銀河數(shù)娛、中酒網(wǎng)、360等一批上市公司。
其中,2020年底派能科技上市時,何中林通過其控制的黃石融科創(chuàng)新投資基金中心(有限合伙)(簡稱“融科創(chuàng)投”)和北京融通高科資本管理中心(有限合伙)(簡稱“融通高科資本”),分別持有派能科技18.83%和9.37%的股份,合計持有28.20%的股權(quán)。
派能科技背后為中興新通訊有限公司(簡稱“中興新”),后者成立于1993年4月,已成長為資產(chǎn)逾千億的大型投資控股集團,投資產(chǎn)業(yè)涵蓋信息通信、智能制造、新能源儲能、企業(yè)級服務、基金投資等領(lǐng)域,中興通訊也屬于中興新旗下。
與中興系的密切關(guān)系,在何中林日后事業(yè)中作用關(guān)鍵。
首先是資產(chǎn)來源上,據(jù)派能科技招股書,2016年12月15日,派能科技與融通高科簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》,派能科技將其持有的上海中興新先進材料有限公司(簡稱“上海中興新”)100%股權(quán)以1500萬元的價格轉(zhuǎn)讓給融通高科。
派能科技招股書顯示,上海中興新先進材料成立于2010年10月11日,至 2016年該公司還處于發(fā)展期。而當時派能科技資源有限,無力繼續(xù)投入上海中興新先進材料,出于集中主要資源用于電芯、儲能的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的考慮,派能科技擬將其出售。由于看好新能源行業(yè)的發(fā)展、認可中興新先進材料的技術(shù),公司董事何中林希望收購上海中興新先進材料。
在一篇何中林的采訪文章中,上海中興新甚至被視作是融通高科的前身。
派能科技招股書顯示,上海中興新先進材料有限公司已于2019年3月注銷。
02、巨額訂單
不僅部分資產(chǎn)來自于中興系,融通高科的訂單還自中興系獲得了大量訂單。
據(jù)派能科技招股書,2017-2019年,派能科技的關(guān)聯(lián)采購主要是向融通高科采購磷酸鐵鋰。
派能科技表示,2019 年以前,公司對融通高科采購的磷酸鐵鋰數(shù)量較少,主要以試樣為主,用于合格供應商的評估認證,2018 年年底正式進入公司的合格供應商目錄。隨著2018年底融通高科開始大規(guī)模量產(chǎn),公司向其采購數(shù)量及金額有所上升。
值得關(guān)注的是,融通高科自2020年后為派能科技第一大供應商。
2019年1月1日至2022年9月30日各期,派能科技向融通高科先進材料采購磷酸鐵鋰的金額分別為 1,387.38萬元、5,370.20萬元、16,404.32萬元和47,178.78萬元,采購金額持續(xù)增長,其中2021年和2022年1-9月增長較多。
要知道,根據(jù)融通高科公布的數(shù)據(jù),其2019年的銷售收入只有3600萬元,到了2020年,銷售收入增長至1.42億元,2021年達到11億元。
這意味著,中興系的關(guān)聯(lián)采購是融通高科的主要收入來源之一。
為何對融通高科采購金額巨大?據(jù)派能科技的一份法律意見書顯示,一方面,2021 年和2022年1-9月,受鋰電池上游原材料供需失衡影響,磷酸鐵鋰價格出現(xiàn)大幅上漲,導致派能科技磷酸鐵鋰采購價格和金額大幅上升;另一方面,報告期內(nèi)派能科技生產(chǎn)規(guī)模不斷擴大,磷酸鐵鋰作為生產(chǎn)電芯的主要原材料,采購需求相應提升。
據(jù)悉,報告期內(nèi),派能科技持續(xù)拓展原材料采購渠道,向融通高科先進材料的采購金額占磷酸鐵鋰采購總額的比例分別為23.51%、74.87%、62.57%和 51.47%,2020年至今呈下降趨勢。當前國內(nèi)磷酸鐵鋰供應商較多,多家大型廠商已先后公布擴產(chǎn)計劃,隨著新增產(chǎn)能逐步釋放,市場供給將得到大幅提升。
03、漸行漸遠還是主動切割?
在中興系派能科技的支持之下,融通高科成長迅速。
此前何中林預計,融通高科2022年的銷售收入將突破120億元,再往后估計就可以突破200億元。
2021年9月,中國物理化學電源協(xié)會公布數(shù)據(jù)顯示,融通高科占了這個行業(yè)8%的份額,排名第五。而到了年底,融通高科的排名上升至第四。產(chǎn)能進入前三強。
據(jù)黃石市地方金融工作局消息,近日,湖北融通高科先進材料集團股份有限公司(簡稱“融通高科”)向湖北證監(jiān)局提交了上市輔導備案申請材料,輔導機構(gòu)為中信證券股份有限公司。
伴隨著融通高科上市之路啟動,何中林與中興系的復雜利益關(guān)系走到了十字路口。
股權(quán)層面,今年以來,作為黃石融科創(chuàng)新投資基金中心(有限合伙)與北京融通高科資本管理中心(有限合伙)的實際控制人,何中林對派能科技持續(xù)減持。
2022年6月,派能科技披露,融通高科資本管理在2022年1月24日至2022年6月22日期間累計減持公司股份786.0095萬股,占公司總股本5.08%。其與一致行動人的持股比例由21.16%下降至16.08%,變動比例達到5.08%。
8月2日,派能科技發(fā)布公告,公司股東融通高科資本管理作為公司持股5%以上的股東,在持股變動比例達到公司已發(fā)行股份的5%時未及時停止買賣。依據(jù)相關(guān)規(guī)則,上交所科創(chuàng)板公司管理部對融通高科資本予以監(jiān)管警示。
派能科技三季報顯示,融通高科資本管理對派能科技持股為1,372,125股,持有股份比例由1.62%變更為0.89%。
人事層面,何中林還卸任了長期擔任的派能科技董事職務。
派能科技招股書顯示,至遲2018年公司董事會成員中便已有何中林,其職務一直延續(xù)到2022年。2022年半年報中,何中林還位居派能科技董事。
而在2022年10月,派能科技選舉產(chǎn)生了第三屆董事會非獨立董事,何中林的名字并不在其中。公告顯示,派能科技該輪換屆選舉完成后,何中林不再擔任該公司非獨立董事。