實(shí)習(xí)記者 | 馮雨晨

謀轉(zhuǎn)型的金剛光伏（300093.SZ）正出售傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的系列資產(chǎn)和債權(quán)，以進(jìn)一步聚焦光伏主業(yè)，買方為控股股東的子公司。

控股股東為此提供連帶責(zé)任擔(dān)保，這筆交易含應(yīng)收賬款、存貨等資產(chǎn)和債權(quán)，總交易對(duì)價(jià)2.29億元，賣方金剛光伏獲收益29.61萬(wàn)元。

除了買資產(chǎn)，控股股東還向金剛光伏提供以億為單位的大筆借款。

而創(chuàng)業(yè)板上市的金剛光伏已經(jīng)連續(xù)虧損了三年。

剝離“壞賬”？

這筆交易涉及金剛光伏旗下11家子公司的資產(chǎn)和債權(quán)，交易價(jià)格共計(jì)2.29億元。

金剛光伏的控股股東廣東歐昊集團(tuán)有限公司(簡(jiǎn)稱“歐昊集團(tuán)”)，為這次交易的“大家長(zhǎng)”。

據(jù)金剛光伏12月14日公告，金剛光伏及下屬子公司向歐昊集團(tuán)下屬全資子公司廣東歐昊電力新能源有限公司(簡(jiǎn)稱“歐昊新能源”)出售公司傳統(tǒng)玻璃及型材業(yè)務(wù)應(yīng)收款項(xiàng)、存貨及機(jī)器設(shè)備等資產(chǎn)和債權(quán)(即“標(biāo)的資產(chǎn)”)。歐昊集團(tuán)將為歐昊新能源就轉(zhuǎn)讓標(biāo)的價(jià)款的支付義務(wù)，向金剛光伏及子公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保。

受讓方歐昊新能源尚為“新生派”，2021年4月成立，2021年度未開展業(yè)務(wù)。2022年1至10月，總資產(chǎn)為3.64億元，凈資產(chǎn)為-2.76萬(wàn)元，總營(yíng)收為1.22億元，凈利潤(rùn)為-2.76萬(wàn)元。

轉(zhuǎn)讓方包括蘇州金剛防火鋼型材系統(tǒng)有限公司、吳江金剛玻璃科技有限公司等11家金剛光伏控股子公司，賬面凈值合計(jì)22873.82萬(wàn)元，評(píng)估價(jià)值和交易價(jià)格為22903.43萬(wàn)元，評(píng)估增值率為0.13%。

金剛光伏表示，本次出售資產(chǎn)預(yù)計(jì)形成29.61萬(wàn)元的收益(稅前)，有助于公司盤活現(xiàn)有資產(chǎn)，進(jìn)一步聚焦公司光伏主業(yè)。

比這29.61萬(wàn)元收益更具想象力的是，市場(chǎng)投資者認(rèn)為這是控股股東為金剛光伏剝離“壞賬”的舉措。

據(jù)評(píng)估報(bào)告，出售資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款賬面價(jià)值共4.21億元，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備共2.28億元，壞賬準(zhǔn)備率達(dá)52.26%，計(jì)提后凈值為1.92億元。

標(biāo)的資產(chǎn)中，交易對(duì)價(jià)最高的為蘇州金剛防火鋼型材系統(tǒng)有限公司、廣東金剛特種玻璃工程有限公司、吳江金剛玻璃科技有限公司（簡(jiǎn)稱“吳江金剛”），分別為9608.23萬(wàn)元、5324.28萬(wàn)元、3609.91萬(wàn)元，其中蘇州金剛防火鋼型材系統(tǒng)有限公司出售的應(yīng)收賬款高達(dá)8272.18萬(wàn)元。

這三家公司亦為對(duì)金剛光伏凈利潤(rùn)影響最大的子公司，不過(guò)目前呈“負(fù)”影響。

金剛光伏半年報(bào)顯示，三家公司上半年共計(jì)營(yíng)收2.06億元，凈利潤(rùn)皆為虧損，合計(jì)虧損7920.72萬(wàn)元。

金剛光伏證券部人士對(duì)界面新聞表示，本次主要是出售過(guò)往的資產(chǎn)和債權(quán)，后期這三家公司對(duì)金剛光伏的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)暫不會(huì)有太大改善。

“給力”的控股股東

金剛光伏原為金剛玻璃，主營(yíng)特種安防玻璃產(chǎn)品，房地產(chǎn)客戶為該產(chǎn)品的主要客戶群。去年，隨著新控股股東進(jìn)場(chǎng)，金剛光伏開始布局光伏業(yè)務(wù)。

2021年4月，金剛光伏“換主”歐昊集團(tuán)，歐昊集團(tuán)及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有金剛光伏25.01%的股份。此后，歐昊集團(tuán)一邊輸血資金鏈，一邊積極推進(jìn)金剛光伏的“光伏化”進(jìn)程。

2021年下半年，金剛光伏著手投資建設(shè)1.2GW大尺寸半片超高效異質(zhì)結(jié)太陽(yáng)能電池及組件項(xiàng)目，并以子公司吳江金剛為承做與實(shí)施主體，預(yù)估總投資額為8.32億元。

截至今年6月30日，該1.2GW異質(zhì)結(jié)光伏電池及組件項(xiàng)目實(shí)際投入6.48億元。據(jù)披露，2021年，為支持金剛光伏營(yíng)運(yùn)發(fā)展，歐昊集團(tuán)提供借款額度累計(jì)5億元。

今年7月以來(lái)，金剛光伏與歐昊集團(tuán)共同投資設(shè)立甘肅金剛羿德新能源發(fā)展有限公司 (簡(jiǎn)稱“金剛羿德”)以投資建設(shè)4.8GW 高效異質(zhì)結(jié)電池片及組件項(xiàng)目，金剛光伏出資5100萬(wàn)元，歐昊集團(tuán)出資4900萬(wàn)元，金剛羿德為金剛光伏控股子公司。

同時(shí)，成立后的金剛羿德以1097.69萬(wàn)元收購(gòu)歐昊集團(tuán)持有的歐昊新能源電力(甘肅)有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱“歐昊電力”)100%股權(quán)。本次交易完成后，歐昊電力成為金剛羿德的全資子公司。

緊接著，金剛光伏表示，由于歐昊電力具有相關(guān)土地及生產(chǎn)廠房，金剛羿德完成收購(gòu)歐昊電力后，金剛光伏將4.8GW光伏組件相關(guān)項(xiàng)目的實(shí)施主體由金剛羿德變?yōu)闅W昊電力。

今年11月，為推進(jìn)上述4.8GW光伏組件相關(guān)項(xiàng)目的順利實(shí)施及補(bǔ)充流動(dòng)資金，金剛光伏及子公司向歐昊集團(tuán)借款不超過(guò)3億元。

光伏業(yè)務(wù)毛利率僅為1.38%

處于“光伏化”進(jìn)程中的金剛光伏于2010年創(chuàng)業(yè)板上市，過(guò)去三年，金剛光伏業(yè)績(jī)連續(xù)負(fù)增長(zhǎng)且虧損逐漸擴(kuò)大。

2019年至2021年，金剛光伏的凈利潤(rùn)分別為-8824.07萬(wàn)元、-1.31億元、-2.02億元，今年前三季度，金剛光伏再虧損1.55億元。

最新半年報(bào)顯示，金剛光伏的光伏業(yè)務(wù)收入為1.47億元，占當(dāng)期總營(yíng)收的77.08%；玻璃深加工業(yè)務(wù)收入0.44億元，同比減少76.21%，占當(dāng)期總營(yíng)收的22.92%。

金剛光伏表示，其主營(yíng)業(yè)務(wù)將由玻璃深加工業(yè)務(wù)變更為光伏業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)公司未來(lái)收入主要來(lái)源于太陽(yáng)能電池及組件業(yè)務(wù)收入。

實(shí)際上，金剛光伏的光伏業(yè)務(wù)毛利率較低，據(jù)半年報(bào)，光伏業(yè)務(wù)毛利率僅為1.38%，毛利額203.29萬(wàn)元，同期玻璃深加工業(yè)務(wù)毛利率為14.08%，毛利額為615.28萬(wàn)元。

項(xiàng)目成果方面，10月31日，金剛光伏公告，控股子公司吳江金剛自2022年1月24日起至2022年10月28日，與REC Solar Pte.Ltd簽訂的HJT電池片銷售合同訂單累計(jì)金額達(dá) 3,697.56萬(wàn)美元，折合人民幣約2.51億元，占金剛光伏2021年度經(jīng)審計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的78.39%。