文|投資人說
今年，從投資人那聽到最多的一句話恐怕就是：
“現(xiàn)在形勢十分不明朗，我們想再觀望觀望”。
然而對于信奉“All In or Nothing”的蔡崇信而言，相信自己的選擇，毫不猶豫，果斷出手，并且All In可能才是對的，也是最好的選擇。
今年9月，美國證券交易委員會(SEC)的管理文件顯示，馬云、蔡崇信的家族辦公室正在迅速撤出美股市場，從去年開始果斷陸續(xù)清倉了包括谷歌母公司Alphabet、微軟、推特等在內的30多只美股，僅保留持有美股另類資產(chǎn)管理公司Blue Owl Capital (藍貓頭鷹資本)9.8%的股份。
清倉美股后，蔡崇信打算把資產(chǎn)配置到哪里?
很快馬云和蔡崇信的的家族辦公室團隊Blue Pool Capital(藍池資本)給出了答案，那就是地產(chǎn)以及非是上市公司股權投資。
蔡崇信今年投了什么
在探討蔡崇信投資項目之前，我們首先需要認識下蔡崇信主要對外投資平臺，那就是Blue Pool Capital(藍池資本)。
2004年，蔡崇信和其老東家Investor AB的老同事亞歷山大.韋斯特(Alexander West)在香港設立了一只對沖基金B(yǎng)lue Pool Capital。
2014年，隨著阿里成功赴美上市，馬云以及蔡崇信的個人財富達到新的高點。
第二年，馬云以及蔡崇信效仿谷歌前行政總裁埃里克.施密特的家辦成立了自己的家族辦公室。
由對沖基金CITADDEL香港董事總經(jīng)理奧利弗.維斯伯格以及Blue Pool Capital共同管理。
據(jù)了解，Blue Pool Capital目前主要管理著馬云家族約400億美元以及蔡崇信100億美元，此外還有阿里部分核心高管以及新加坡淡馬錫的部分資金。
Blue Pool Capital主要從事上市公司，私募股權、對沖基金以及房地產(chǎn)投資，并在全球進行資產(chǎn)布局。
雖然資金實力雄厚，但無論一級還是二級股權投資市場，Blue Pool Capital都算不上活躍。
2021年以前，只投資了10來個非上市公司。
然而近兩年，Blue Pool Capital突然加速，從2021年初至今，在全球范圍投資超過13家創(chuàng)業(yè)項目，從種子輪到中后輪均有分布。
此外，值得一提的是，Blue Pool Capital對國內投資主要通過出資漢能投資集團，重點在醫(yī)療健康，金融以及IT方向進行投資。
除了加大非上市公司股權投資外，Blue Pool Capital還在今年加大豪華酒店以及地產(chǎn)方面的投資。
今年1月，Blue Pool Capital斥資1.88億美元，拿下美國億萬富翁丹尼爾.奧奇(Daniel Och)在紐約曼哈頓富豪大道220 Central Park South的一套頂層豪宅。
此外，幾個月前，Blue Pool Capital曾以1.575億美元買下一幢大廈兩套整層公寓。
與此同時，Blue Pool Capital不僅成為位于葡萄牙波爾圖的洲際酒店的大股東，而且還在西班牙逾六家五星級酒店間接持有股權。
敞開懷抱，擁抱Web 3.0
除了一直所關注的體育以及醫(yī)療項目外，近兩年Blue Pool Capital最大的一個變化加快了對Web 3.0、區(qū)塊鏈、NFT(數(shù)字資產(chǎn))以及元宇宙項目的布局。
對此，蔡崇信毫不掩飾其投資熱情，2021年12月28日，蔡崇信在推特上表示：
I like cypto 。
直到今天，蔡崇信推特首頁還是一條關于Cypto(加密貨幣)的置頂消息：
“0.1美元的加密幣等價物是什么”?
近日，Blue Pool Capital在種子輪投了一個Web 3項目——Shibiya(澀谷)。
并且包括蔡崇信所購球隊的NBA球星凱文.杜蘭特，娛樂明星帕里斯.希爾頓、Aave創(chuàng)始人斯塔尼.庫爾切夫、硅谷知名風投A16Z和Variant Fund均是其投資人。
Shibiya(澀谷)究竟是怎樣一個項目，獲得了那么多明星以及知名投資的青睞?
嚴格意義上來說，Shibiya并不是NFT(數(shù)字資產(chǎn))項目而是一個Web 3視頻平臺。
在官方團隊為主力的情況下，NFT持有者通過投票等貢獻內容的方式?jīng)Q定故事的走向，換而言之就是通過社區(qū)共創(chuàng)形式制作長視頻內容。
Shibiya將視頻制作過程分成幾個階段，每個階段發(fā)行一個叫Producer Pass的NFT。
用戶擁有NFT后，可以對內容走向進行投票，如果用戶投票給受歡迎的一方，用戶將獲得代幣獎勵。
在影片完成后，Shibiya將最終影片存儲在區(qū)塊鏈上，擁有代幣的用戶將成為影片實際控制者和擁有者，社區(qū)的每個成員可以通過手中代幣擁有相應權益。
Shibiya推出的第一部影片是由Shibiya創(chuàng)始人Emily Yang與另一位視覺藝術家Maciej Kuciara聯(lián)合指導的《白兔》。
這部電影將分為三到五個片段，講述年輕的女主人公Mirai在一個從滿神秘和危險的世界中冒險的故事。
從商業(yè)模式上而言，Shibiya的意義在于為影視制作增加了一套新的制作和收益體系，允許用戶參與、資助、決定結果并成為該視頻內容的所有者。
按照Shibiya創(chuàng)始人Emily Yang自己的話來說，就是讓電影制作人依靠粉絲，而不是好萊塢電影達到一套投資和發(fā)行模式。
其實，國內外無論是影視制作還是各種視頻平臺，都在不斷嘗試新的內容制作、審查以及收入模式。
早在2015年的時候，阿里影業(yè)就提出了以互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)為業(yè)務拓展原點，打造以用戶需求為出發(fā)點的創(chuàng)新模式，構建全新的產(chǎn)業(yè)鏈式文化運營模式。
而有的國外視頻網(wǎng)站，則通過加密貨幣獎勵等方式，吸引用戶共同參與到內容以及平臺的建設之中，強調平臺的資產(chǎn)和社區(qū)所有權屬于用戶。
試想一下，如果Shibiya這種基于Web3模式和技術的視頻平臺可以跑通，蔡崇信是否有可能將這一模式引入阿里文娛以及阿里旗下包括優(yōu)酷在內各長短視頻平臺，從而提高UGC內容創(chuàng)作積極性以及用戶粘性?
除了最近剛投的Shibiya之外，Blue Pool Capital在區(qū)塊鏈領域最為引人矚目的一筆投資，當屬去年7月對區(qū)塊鏈游戲獨角獸公司Animoca Brand的投資。
Animoca Brand成立于2014年，是一家總部位于香港的澳大利亞游戲開發(fā)公司。
該公司2015年以借殼上市方式在澳大利亞交易所上市，并在2020年退市。
在鏈游賽道，Animoca Brand不僅收購游戲公司及推出原創(chuàng)游戲，而且積極投資相關基礎設施、明星鏈游，將傳統(tǒng)世界的品牌引入鏈游。
此外，Animoca Brand還投資了包括Sky Mavis、Dapper Labs、Yield Guild Games在內100多個NFT以及區(qū)塊鏈項目。
近日，Animoca Brand還收購了音樂元宇宙游戲公司Pixelynx。
Animoca Brand投資方陣容也十分強大，不僅有IDG、紅杉中國、KKR、GGV Capital、博裕資本等知名VC，而且還出現(xiàn)了淡馬錫以及羅斯柴爾德信托基金的身影。
去年7月，Blue Pool Capital與三星風險投資、Coinbase Ventures以及Liberty City Ventures等機構共同投資了5000萬美元。
投資就是看清方向然后大膽All in
相比其他投資人，蔡崇信一直之分低調，很少公開發(fā)表言論或是采訪。
然而從蔡崇信實際做事風格態(tài)度以及只言片語中，我們依然可以清晰看到蔡崇信的投資理念和邏輯，那就是“看清方向，大膽All in”。
1、下行風險小，上行收益大，干就是了。
蔡崇信最被人們所津津樂道的一件事莫過于主動放棄自己高額年薪，加入剛剛起步的阿里。雖然1999年3月10日推出阿里巴巴英文網(wǎng)站一度得到《福布斯》、《新聞周刊》等國際權威媒體的報道。
但蔡崇信第一次見到馬云的時候，馬云其實連公司都沒有成立，只有一個運行了幾個月尚未盈利的網(wǎng)站。
馬云跟蔡崇信談了自己“芝麻開門”的夢想，談了自己要做全球最佳B2B，要做80年企業(yè)的遠大理想。
半年后，蔡崇信攜妻子再見馬云決定加入的時候，阿里用戶量2.3萬網(wǎng)民1000萬，用VC話來說就是0到1還沒有完成。
按照投資精英們的眼光來看，蔡崇信對阿里以及馬云的評判幾乎踩在了所有投資人評判標準的雷區(qū)上。
有些人笑稱，30多歲的蔡崇信還是太年輕，沒有見過那么能吹牛的，所以被馬云忽悠瘸了。
但事情真的如此簡單嗎?
馬云曾這樣評價過自己和蔡崇信：“我自己是一個只知道往前沖的人，但蔡崇信從來看清楚才往前走”。
對于選擇加入阿里的原因，蔡崇信曾經(jīng)歸納為兩點。
一是馬云是一位有領導愿景的領導者，談的都是大夢想、大愿景，讓18羅漢著魔般努力工作。
二是有自己有承擔風險的能力。
蔡崇信有一套選擇邏輯，那就是下行風險小，上行收益很大，這事兒就可以干。
在蔡崇信看來：“耶魯法學院學位是世上少見的珍寶，在政府和商業(yè)世界都十分稀缺。換句話說，我去冒險，風險和收益是不對稱的。下行風險很小，上行收益可能很大。如果我去阿里，干半年，公司不行了，我可以再回頭去干稅務律師或者投資”。
2、選定方向，就全力All in。
與其他投資人喜歡把雞蛋放幾個籃子不同，蔡崇信對于自己選定的方向，通常能夠做到全力以赴。
對于剛剛起步的阿里，蔡崇信選擇的的加入團隊，并調動了自己所有資源、人脈、經(jīng)驗和能力幫助阿里起步，并越做越強。
2017年，蔡崇信決定進軍NBA，先是出資超10億美元從NBA布魯克林籃網(wǎng)老板，俄羅斯商人米哈伊爾.普羅霍羅夫(Mikhail Prokhorov)那里買下籃網(wǎng)49%股份。
之后，2019年9月以蔡崇信23.5億完成剩下51%股份，同時花7億美金接手了籃網(wǎng)隊主球場巴克萊中心，成為美國NBA球隊第一個華人老板并為籃網(wǎng)打造出“杜蘭特+歐文+哈登”的豪華組合。
2021年4月發(fā)布的福布斯富豪榜，蔡崇信以116億美元排名第189名。
按照對外公開的投資金額，蔡崇信在籃網(wǎng)上的投資占到其財富總額的1/3。
3、多做有利于別人的事
也許是受其母親影響，蔡崇信投資過程中說的最多的一句話就是：
“多做對別人有利的事情”。
蔡崇信選擇馬云，一個重要原因在于馬云作為公司創(chuàng)始人，沒有想著如何自己多持有公司股份從而自己掌控公司，而是將很大一部分股權給了創(chuàng)業(yè)團隊。
在蔡崇信看來，馬云愿意分享股權，付出比得到幸福。
通過Blue Pool Capital蔡崇信投資了很多與健康以及體育相關的項目。
除了籃網(wǎng)外，蔡崇信還投資美國職業(yè)曲棍球俱樂部Premier Lacrosse League。
此外，蔡崇信還在國內設立了“蔡崇信籃球獎學金”，為愛好籃球運動，有志成為優(yōu)秀籃球運動員的青少年提供赴美留學訓練機會。
早在2015年9月，阿里與美國Pac-12達成戰(zhàn)略合作時，蔡崇信就提出了“投資要倡導和踐行正循環(huán)人生觀”的觀點。
2017年，蔡崇信和馬云聯(lián)手推動阿里與NCAA冠軍聯(lián)盟Pac-12(太平洋十二校聯(lián)盟)旗下包括NCAA籃球冠軍賽在內的足球、排球、體操、游泳、曲棍球等總數(shù)超過175場賽事。
在執(zhí)掌阿里投資時，蔡崇信曾罕見的公開表示：
“當別人問我們投資的ROI或者IRR時，我都會說，我們投資的成功與否不僅在于資金的回報，更在于投資給人們帶來的價值，我們如何以數(shù)字化轉型服務龐大的消費者群體，并獲得更多新消費洞察”。