文|投資界PEdaily 李來
紅衣教主再一次站上IPO敲鐘舞臺。
投資界-天天IPO消息，今天（12月12日），花房集團正式在港交所IPO敲鐘。公司發(fā)售價為2.8港元，此前暗盤認購似乎比想象中要好，尾盤一度收漲，總市值32.5億港元。
說起來，花房集團最早可追溯至北大系創(chuàng)業(yè)者劉巖創(chuàng)辦的視頻公司“六間房”。2015年，劉巖26億把公司賣給了宋城演藝，那時周鴻祎創(chuàng)辦的花椒直播剛剛上線，看似不相干的兩家公司在2018年突然合并。時至今日，花房擁有超過4億注冊用戶，一年進賬46億元。
至此，周鴻祎已經(jīng)擁有了4家上市公司，前三家分別是：奇虎360、360金融、魯大師。多年來，周鴻祎一直低調(diào)活躍在創(chuàng)投圈。早年間，他以天使投資人身份參與了一系列項目，還做起了多家知名機構(gòu)的LP，成立了私募公司等等。與此同時，360投資的哪吒汽車也有意于港股上市。
一位北大系創(chuàng)業(yè)者聯(lián)手周鴻祎，還有直播平臺去IPO
時間回到1996年，從北京大學數(shù)學系畢業(yè)的劉巖，進入美國一家知名投行——羅伯森·斯帝文森公司工作，期間參與了多家中國互聯(lián)網(wǎng)公司的海外上市，其中就包括亞信和新浪。這段經(jīng)歷讓劉巖意識到，互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容將成為未來不可忽視的領(lǐng)域，“我當時相信這是一場革命”。因此，他決定辭職創(chuàng)業(yè)。
劉巖先是在1999年創(chuàng)立了一家寬帶互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容公司，一口氣簽下了當時幾千部電影版權(quán)；三年后又與新浪網(wǎng)創(chuàng)始人之一王志東，成立了點擊科技，主做企業(yè)協(xié)同辦公和個人即時通訊產(chǎn)品。也正是此時，視頻網(wǎng)站YouTube在美國開始爆火，這種由用戶創(chuàng)作上傳視頻的模式啟發(fā)了劉巖，他決定重回視頻行業(yè)。
2006年，在已是群雄逐鹿的視頻行業(yè)，劉巖成立了對標YouTube的六間房。靠著《一個“饅頭”引發(fā)的血案》等短視頻，六間房開始嶄露頭角，一度成為中國最大的視頻分享網(wǎng)站。但好景不長，隨即而來的全球金融危機，讓六間房陷入到資金困境中，團隊更是從250人裁到60人，債主排著隊來要賬。無奈之下，劉巖只好轉(zhuǎn)型做直播。
2009年10月，六間房上線了演藝秀場。劉巖曾回憶，當時設(shè)置了虛擬禮物，最貴的是100塊錢1架的飛機，但能否賣出去并無把握。直到有一天，有用戶一次性刷了700架飛機，劉巖知道團隊終于可以發(fā)工資了。
憑借直播業(yè)務(wù)，劉巖與六間房東山再起。2015年，劉巖又做出了一個驚人舉動，以“現(xiàn)金+換股”方式作價26億元，將公司賣給了宋城演藝，他則繼續(xù)擔任六間房CEO。
與此同時，360集團推出的花椒直播也同步上線。移動直播作為周鴻祎押寶的一大方向，備受重視。他開始頻繁為花椒直播站臺造勢，甚至在自己的寶馬車自燃后用花椒現(xiàn)場直播。但在經(jīng)歷了“撒幣大戰(zhàn)”后，移動直播平臺的紅利消失，花椒直播也需要尋找新的方向。
令人意想不到的是，六間房與花椒直播突然官宣聯(lián)姻。2018年6月27日，宋城演藝公告稱，旗下全資子公司北京六間房科技有限公司將與北京密境和風科技有限公司（花椒直播運營主體）進行重組。其中，六間房估值為34億元，密境和風估值為51億元，而原六間房創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官劉巖將出任新集團CEO。
時隔三年，花房集團在周鴻祎的帶領(lǐng)下，終于吹響了IPO的沖鋒號。但此時的直播行業(yè)，早已不可同日而語——以YY直播起家的歡聚時代，正在尋求私有化；虎牙與斗魚的合并則被叫停，二者市值也持續(xù)下跌；港股上市的映客，較巔峰時的百億市值相差甚遠?；ǚ考瘓F，在行業(yè)蕭瑟下姍姍來遲。
1000萬主播撐起一個IPO
直播大潮已經(jīng)退去，花房沖擊IPO的底氣從何而來？
招股書介紹，花房集團定位為全球用戶提供音視頻直播娛樂及社交網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。該集團旗下產(chǎn)品包括移動端旗艦產(chǎn)品花椒、PC端旗艦產(chǎn)品六間房及海外視頻社交網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品HOLLA及Monkey等。
具體來看，截至2022年5月31日，公司有4.15億名注冊用戶，其中花椒注冊用戶2.21億、六間房注冊用戶8089萬，海外社交網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品注冊用戶1.12億?；ń返睦塾嬜杂脩魯?shù)量達2.2億名，擁有注冊主播約1010萬名，平均月活躍主播超過20萬名。
對應(yīng)的平均月活躍用戶來看，花椒為3062萬，六間房為2334萬，海外社交網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品為460萬。對應(yīng)平均月付費用戶來看，花椒為101.8萬，六間房為18.2萬，海外社交網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品為35.4萬。每月平均每名付費用戶貢獻收入，花椒為293元，六間房為580元，海外社交網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品為38元。
根據(jù)艾瑞咨詢報告，按往績記錄期間移動設(shè)備端累計下載量計，花房集團在中國的所有在線娛樂直播平臺中排名第一。值得一提的是，根據(jù)用戶提供的資料，截至2021年8月31日止8個月，有很大一部分活躍用戶年齡都在35歲及以下。
有意思的是，花房集團一改直播燒錢的固有印象。招股書顯示，2019年至2022年5月末，花房集團收入分別為28.31億元、36.83億元、46億元、20.87億元；凈利潤分別為1.91億元、-15.25億元、3.25億元、1.78億元。從2019年起，花房集團經(jīng)調(diào)整凈利潤轉(zhuǎn)正。當然，花房集團也同時坦言，幾乎所有收益產(chǎn)生自購買及向主播打賞虛擬物品以及直播產(chǎn)品上的其他服務(wù)。
而在花房集團沖刺IPO的背后，也聚集了一眾VC/PE。據(jù)投資界不完全統(tǒng)計，自成立至今，花房集團已至少完成7輪融資，投資方包括奇虎360、宋城演藝、策源創(chuàng)投、高原資本、文化中心基金、芒果文創(chuàng)基金等。
2016年9月，花椒直播宣布完成3億元A輪融資，其中控股股東奇虎360參與投資6000萬元，此次投后估值達到了15億元，同時掀開了直播行業(yè)融資的序幕。
隨后在2017年5月，港股上市公司天鴿互動發(fā)布公告稱，公司通過集團的中國經(jīng)營實體附屬公司與密境和風簽訂投資協(xié)議，以1億人民幣現(xiàn)金購買密境和風若干股權(quán)。對于此次投資，天鴿互動表示，雙方結(jié)為戰(zhàn)略合作伙伴，以開展直播業(yè)務(wù)，從而促進網(wǎng)絡(luò)直播業(yè)務(wù)的發(fā)展及推進網(wǎng)絡(luò)直播業(yè)務(wù)的技術(shù)、業(yè)務(wù)模式及產(chǎn)品升級。
僅僅時隔1個月，花椒直播對外表示已完成B輪融資，總?cè)谫Y額近10億元，具體投資方并未透露。在完成本次融資之后，花椒直播的估值已經(jīng)達到了50億元左右。在此之后，花房集團又獲得了多次戰(zhàn)略投資。
隨著花房集團奔赴IPO，周鴻祎的身價勢必也將水漲船高。招股書顯示，360集團創(chuàng)始人、董事長周鴻祎通過幾家公司共持股38.21%，為第一大股東，宋城演藝通過其全資附屬公司Global Bacchus Limited，持股37.06%，是第二大股東。
周鴻祎隱身幕后，坐擁一個個IPO
隨著花房集團的上市，周鴻祎又收獲了一個IPO。
翻開過往生涯，他的第一個IPO是奇虎360。1998年，周鴻祎創(chuàng)辦了當時紅極一時的中文域名指引客戶端3721，后來忍痛賣給了雅虎——這是互聯(lián)網(wǎng)圈較早以并購形式退出的案例。2005年，周鴻祎離開雅虎中國創(chuàng)辦了奇虎公司，旗下最主要產(chǎn)品之一就是360安全衛(wèi)士。
2011年3月30日，周鴻祎帶領(lǐng)奇虎360登陸納斯達克。經(jīng)歷一段輝煌期之后，奇虎360于2016年私有化，并在2018年2月正式借殼重組成功上市A股，更名360集團，成為了第一個從成功從國外私有化回歸A股的互聯(lián)網(wǎng)上市公司。
此后，360金融（360數(shù)科）、魯大師接連上市，周鴻祎低調(diào)收獲了一個個IPO。其中，360集團是魯大師第一大股東，股權(quán)占比達41.37%，不過，早在2015年，周鴻祎就曾表示，360集團內(nèi)部要給更多的團隊松綁，如果團隊能力不錯，就在內(nèi)部孵化，將其拆分出去，獨立往前沖。11月29日，360數(shù)科在港二次上市，發(fā)售價每股50.03港元，當天市值164.60億港元。
實際上，周鴻祎也一直活躍在創(chuàng)投圈。早年間，他成為了一名天使投資人，在出任奇虎360董事長后，周鴻祎的投資動作也一直沒有停下來，2006年2月，他還成立了天使投資基金。
去年4月，360還因為投資哪吒汽車引發(fā)熱議，周鴻祎對于這一次的“造車”卻信心滿滿——2021年10月25日，360再度發(fā)布公告稱，擬以自有資金29億元投資哪吒汽車，相關(guān)協(xié)議已簽署完畢，本次投資全部完成后，公司將間接合計持有哪吒汽車16.594%股權(quán)，成為第二大股東。
哪吒汽車是2022年成長最快的造車新勢力之一，據(jù)悉，目前已啟動目標估值約450億元人民幣的Pre-IPO輪融資，并計劃2022年年內(nèi)啟動赴港IPO。一旦哪吒汽車真的赴港上市，周鴻祎又將收獲人生的第五個IPO。
浮浮沉沉，這位紅衣教主的創(chuàng)投圈故事還在繼續(xù)。