文|翠鳥(niǎo)資本
云南首富的神話要結(jié)束了嗎？
近日，一份上市公司公告將“李氏兄弟”推至風(fēng)口浪尖，可謂云南資本圈的黑天鵝。
“李氏兄弟”打造的這家公司，一度被認(rèn)為是“下一個(gè)寧德時(shí)代”，以鋰離子電池隔膜龍頭企業(yè)示人，吸引了大量資金加注。
兄弟二人打造出云南市值最高的上市公司，業(yè)績(jī)扶搖直上。
如今，他們失去了“人身自由”......
云南首富
恩捷股份（002812.SZ）一份名為《關(guān)于重大事項(xiàng)的公告》披露，公司2022年11月20日接到董事長(zhǎng)Paul Xiaoming Lee和副董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理李曉華的家屬通知，Paul Xiaoming Lee和李曉華因相關(guān)事項(xiàng)被公安機(jī)關(guān)指定居所監(jiān)視居住，相關(guān)事項(xiàng)尚待進(jìn)一步調(diào)查。
上述的英文名字即是曾進(jìn)入胡潤(rùn)富豪榜的李曉明，和其兄弟李曉華，也就是云南首富“李氏兄弟”。
恩捷股份是新能源鋰電隔膜行業(yè)龍頭，生產(chǎn)的濕法鋰電池隔膜主要運(yùn)用于新能源汽車鋰電池制造領(lǐng)域、3C類產(chǎn)品及儲(chǔ)能領(lǐng)域等，主要客戶為國(guó)內(nèi)外大型的鋰電池生產(chǎn)企業(yè)、卷煙生產(chǎn)企業(yè)、食品飲料生產(chǎn)企業(yè)、塑料包裝企業(yè)、印刷企業(yè)等。
公司前三季度的業(yè)績(jī)看起來(lái)還不錯(cuò)。
財(cái)報(bào)顯示，2022年前三季度公司營(yíng)收92.8億元，同比增長(zhǎng)73.81%；歸母凈利潤(rùn)32.26億元，同比增長(zhǎng)83.77%；扣非凈利潤(rùn)31.12億元，同比增長(zhǎng)91.11%。
而公司三季報(bào)披露的十大股東明細(xì)顯示，李曉明直接持股數(shù)量為1.26192257億股，持股比例為14.14%，持股市值按目前市價(jià)計(jì)算約為170億元；弟弟李曉華直接持股數(shù)量為6691.9389萬(wàn)股，持股比例為7.5%，持股市值按目前市價(jià)計(jì)算約為90億元。
截止12月2日收盤(pán)，公司股價(jià)為133.4元/股，市值為1190億元，而在2021年，公司股價(jià)曾創(chuàng)下自上市以來(lái)的最高319元/股，全年漲幅為76.61%，而2022年到目前為止，公司股價(jià)已下跌46.73%。
研究機(jī)構(gòu)曾對(duì)恩捷股份的全球布局高度看好，例如：公司匈牙利4億平基膜產(chǎn)線有序推進(jìn)中；再如：投資9.16億美元建設(shè)美國(guó)基地基膜+涂覆產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2024年初投產(chǎn)，有望受益北美電動(dòng)車新政的本土供應(yīng)鏈要求。
傳說(shuō)
李氏兄弟此次的問(wèn)題到底嚴(yán)重到什么程度，不得而知，但其二人在云南資本圈可謂相當(dāng)傳奇。
資料顯示，李曉明目前是美國(guó)國(guó)籍，出生于1958年，比弟弟李曉華大四歲。兄弟二人均有高分子化學(xué)的教育背景和從業(yè)經(jīng)歷，且均畢業(yè)于美國(guó)馬薩諸塞大學(xué)高分子材料專業(yè)。
1990年代初，二人曾留在美國(guó)工作，曾加盟生產(chǎn)聚乙烯薄膜產(chǎn)品、薄膜業(yè)務(wù)的公司。
憑借著專業(yè)背景，他們二人之后回國(guó)創(chuàng)業(yè)。
1990年代末，兩位兄弟成立云南紅塔塑膠有限公司。2006年他們?cè)谫Y本圈嶄露頭角，收購(gòu)了一家虧損嚴(yán)重的創(chuàng)新彩印公司。五年后完成下上游的整合，通過(guò)股份制改革更名為云南創(chuàng)新新材料股份有限公司，2016年登陸深交所。
據(jù)悉，公司最初與云南著名企業(yè)紅塔集團(tuán)有聯(lián)系，屬于后者的配套產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，也就是其供應(yīng)商之一。
兩位兄弟正是從生產(chǎn)煙盒包裝成就了他們?cè)颇细缓赖纳韮r(jià)，這不起眼的小小的煙盒，大有商機(jī)。
2022年胡潤(rùn)百富榜顯示，李曉明家族以440億排在云南企業(yè)家之首，李曉華家族以325億的財(cái)富排名第二位。
截至目前，恩捷股份仍與卷煙行業(yè)有深度合作關(guān)系，比如包裝印刷產(chǎn)品，主要涉及煙標(biāo)和無(wú)菌包裝。
2018年，隨著新能源產(chǎn)業(yè)在中國(guó)擴(kuò)圍，李氏兄弟進(jìn)行資本運(yùn)作，將鋰電隔膜業(yè)務(wù)納入公司業(yè)務(wù)范圍，并改名為恩捷股份。
換言之，李氏兄弟進(jìn)行了大幅跨界。
最重要的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)折點(diǎn)是，李氏兄弟整合的恩捷股份開(kāi)始給寧德時(shí)代供貨，讓其直接登上了國(guó)內(nèi)鋰電池隔膜的龍頭寶座。
除了寧德時(shí)代，恩捷股份的下游企業(yè)還包括比亞迪、松下、三星、中創(chuàng)新航等。
值得注意的是，弟弟李曉華，作為公司副董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，2022年其本人及通過(guò)其實(shí)際控制的玉溪合力投資有限公司，以及上海恒鄒企業(yè)管理事務(wù)所(有限合伙)多次減持，累計(jì)減持次數(shù)高達(dá)15次，累計(jì)減持套現(xiàn)超過(guò)22億元。
目前李曉華未解押股權(quán)質(zhì)押數(shù)量為700萬(wàn)股，質(zhì)押截止日為2023年3月3日。
百億定增項(xiàng)目如何繼續(xù)？
此時(shí)，中小股東最為關(guān)注的是“李氏兄弟”事件之后，恩捷股份何去何從？
最受影響的恐怕是其定增項(xiàng)目的推進(jìn)。
2021年，恩捷股份披露一項(xiàng)不超過(guò)128億元的定增，主要將募集資金投向五個(gè)隔膜擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，并于今年6月收到監(jiān)管部門的核準(zhǔn)批復(fù)。
2021年，恩捷股份還披露指定控股子公司上海恩捷新材料科技有限公司（與億緯鋰能、荊門高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)就上海恩捷與億緯鋰能在荊門高新區(qū)共同設(shè)立合資公司，并由合資公司投資建設(shè)高性能鋰電池隔膜項(xiàng)目。
今年8月公司披露上述與億緯鋰能的合作進(jìn)入相關(guān)工商登記變更及備案手續(xù)。
而現(xiàn)如今，李氏兄弟被監(jiān)視居住，因何而起尚不知曉。
所以，恩捷股份這個(gè)百億定增項(xiàng)目是否還能如期順利推進(jìn)，是需要打一個(gè)問(wèn)號(hào)的。