記者｜馬悅?cè)?/p>
一則企業(yè)交流會透露出的信息，引發(fā)光伏、儲能和逆變器板塊震蕩。
12月5日，新能源指數(shù)遭主力資金凈賣出逾30億元，為9月15日以來最大凈賣出。其中，陽光電源（300274.SZ）凈賣出超10億元。
當天，陽光電源盤中跌超11%，截至收盤下跌9.58%，報收108.58元/股，總市值1613億元。
此外，林洋能源（601222.SH）下跌10.04%，固德威（688390.SH）下跌9.01%，錦浪科技（300763.SZ）下跌8.55%，派能科技（688063.SH）、德業(yè)股份（605117.SH）跌超8%。
這與陽光電源在一場交流會中下調(diào)了儲能系統(tǒng)和逆變器出貨預(yù)期有很大關(guān)系。
12月4日，陽光電源召開了一場電話交流會。根據(jù)網(wǎng)上流傳的版本，陽光電源董秘大幅下調(diào)了戶用儲能的出貨預(yù)期，具體為：今年戶用儲能系統(tǒng)出貨由10萬套下調(diào)至6萬套，hybrid儲能逆變器由20萬臺下調(diào)至12萬臺，明年戶用儲能由50萬套下調(diào)至30-35萬套，儲能逆變器由100萬臺下調(diào)至70+萬臺。陽光電源表示，下調(diào)出貨量主要因歐洲經(jīng)濟下行、安裝工人不足等。
12月5日，界面新聞記者以投資者身份致電陽光電源證券事務(wù)部門。對方回復(fù)，在當時的調(diào)研交流中，公司給出了一個區(qū)間，上述數(shù)據(jù)為區(qū)間的下限，但市場將其解讀為公司的整體預(yù)測。具體數(shù)據(jù)應(yīng)以該公司發(fā)布的調(diào)研紀要為準。
當天晚間，陽光電源公告了投資者關(guān)系活動記錄。紀錄表顯示，該公司戶儲系統(tǒng)去年出貨量為3000套，今年預(yù)期由8萬-10萬套調(diào)整為6萬-7萬套，明年預(yù)期由40-50萬套調(diào)整為30萬-40萬套，仍呈爆發(fā)式增長。出貨預(yù)期在一定范圍內(nèi)有些調(diào)整，主要因與年初預(yù)判相比，供應(yīng)鏈緊張等因素導(dǎo)致了戶儲上量節(jié)奏滯后。
據(jù)陽光電源預(yù)測，其今年戶用儲能逆變器出貨量為12萬-15萬臺，明年預(yù)期由80萬-100萬臺調(diào)整為70萬-90萬臺。
該公司認為，明年戶用儲能逆變器與戶用儲能系統(tǒng)的出貨預(yù)期仍很可觀，調(diào)整10-20%的幅度屬于正常調(diào)整， 且戶儲在其儲能業(yè)務(wù)中占比小，出貨量的微調(diào)對其業(yè)績影響不大。今年前三季度，戶儲收入占其儲能收入約10%。
陽光電源同時指出，歐洲戶儲市場明年將受到歐洲安裝工人不足的影響，這一問題將在后年得以解決。與此同時，其渠道鋪貨會增加，這將增加出貨量。由于全球?qū)G色能源的需求是長期的，歐洲戶儲市場仍然非常樂觀。
按照功率大小，儲能可大體分大儲和戶儲。大儲即大型儲能，用于大型電站配套；戶儲一般指家庭用的儲能，是分布式能源的重要組成部分。逆變器是儲能系統(tǒng)中的重要設(shè)備之一。
今年前三季度，陽光電源海外收入超過國內(nèi)收入。根據(jù)華泰證券研報，2019-2021年，陽光電源海外地區(qū)毛利率相比國內(nèi)地區(qū)分別高出22.42個百分點、18.57個百分點和8.01個百分點，當前該公司海外營收占比高于國內(nèi)，支撐了毛利率和凈利率水平。
陽光電源表示，今年前三季度，戶儲出貨受制于IGBT和電芯瓶頸，出貨約2.5萬套，預(yù)計四季度出貨量會快速攀升，但四季度的上量無法完全彌補前三季度的缺口。
在此前的調(diào)研中，陽光電源認為，明年是戶儲爆發(fā)的年份。
該公司在10月26日公布的投資者關(guān)系活動記錄稱，全球儲能行業(yè)增速非常快。去年全球儲能裝機約20 GWh，預(yù)估今年為50 GWh。
陽光電源估算，明年儲能市場保守估計增長50%，樂觀估計增長100%-150%。比較確定的是，美國大儲增速很快；歐洲戶儲市場則將呈現(xiàn)100%以上的增速。
據(jù)界面新聞了解，雖然戶用光伏發(fā)展已較為成熟，但戶用儲能在成本上仍面臨很大的問題。如果搭配儲能，每千瓦光伏系統(tǒng)成本要高出2000-3000元，光儲搭配的趨勢或尚不明朗。
陽光電源是逆變器龍頭，其產(chǎn)品主要應(yīng)用在光伏和儲能板塊。
據(jù)數(shù)據(jù)咨詢機構(gòu)IHS Markit發(fā)布的2021年全球光伏逆變器企業(yè)出貨量榜單，陽光電源以47 GW的成績據(jù)全球第一。截至今年6月，陽光電源在全球市場已累計實現(xiàn)逆變設(shè)備裝機超269 GW。
陽光電源曾公開表示，國內(nèi)儲能項目毛利較低，該公司在國內(nèi)儲能會保持基本裝機量，重點關(guān)注海外市場，陽光電源目標是全球市場儲能占比20%以上。
今年前三季度，陽光電源實現(xiàn)營收222.24億元，同比增長44.56%；實現(xiàn)歸母凈利潤20.61億元，同比增長36.94%。
其中，三季度實現(xiàn)營收99.43億元，同比增長38.8%；實現(xiàn)歸母凈利潤11.6億元，同比增長55.14%，創(chuàng)歷史單季凈利新高。