文|時(shí)代周報(bào) 夏子軒
編輯|劉威魁
據(jù)Wind數(shù)據(jù)，11月已有31位基金經(jīng)理離任。2022年前11個(gè)月，125家基金公司已有294位基金經(jīng)理離任，其中不乏周應(yīng)波、董承非、葛晨、林森等明星基金經(jīng)理。多名明星基金經(jīng)理轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募基金，“奔私”潮不止。
2022年最后一個(gè)月，公募基金業(yè)績(jī)排位賽進(jìn)入最后沖刺階段。據(jù)iFinD數(shù)據(jù)，截至11月30日，全市場(chǎng)共計(jì)34只規(guī)模超百億的主動(dòng)權(quán)益類基金，年內(nèi)平均收益為-22.86%，僅中庚價(jià)值領(lǐng)航混合（006551.OF）一只基金實(shí)現(xiàn)正收益，年內(nèi)回報(bào)達(dá)9.83%。如無意外，丘棟榮管理的該基金將登頂百億級(jí)主動(dòng)權(quán)益類基金第一名。
多位明星基金經(jīng)理奔私
據(jù)時(shí)代周報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至11月30日，年內(nèi)已有近300位基金經(jīng)理離任，僅11月就有31位出現(xiàn)變動(dòng)。其中，袁芳離任的消息備受市場(chǎng)關(guān)注。
工銀瑞信11月19日公告，因工作調(diào)整，袁芳不再擔(dān)任工銀瑞信文體產(chǎn)業(yè)、工銀科技創(chuàng)新、工銀瑞信圓興、工銀高質(zhì)量成長(zhǎng)和工銀瑞信圓豐等5只基金的基金經(jīng)理，上述5只基金將由修世宇、杜洋、鄢耀、胡志利和李昱接管。
袁芳有著超過15年證券從業(yè)經(jīng)歷，曾任嘉實(shí)基金股票交易員，2011年加入工銀瑞信，2015年底開始擔(dān)任基金經(jīng)理，先后管理過6只基金，個(gè)人管理規(guī)模超200億元。其中，工銀瑞信文體產(chǎn)業(yè)A是袁芳任職期回報(bào)最高的基金，任職期內(nèi)回報(bào)率達(dá)226.91%，年化回報(bào)18.76%，排名同類基金第三名。
年初至今，離任的明星基金經(jīng)理還包括中歐基金的“600億頂流”周應(yīng)波、興證全球基金的“18年老將”董承非、農(nóng)銀匯理基金的“四冠王”趙詣、博時(shí)基金的“醫(yī)藥捕手”葛晨、銀河基金的“9年老將”神玉飛、易方達(dá)基金的“700億固收+名將”林森等。
多名明星基金經(jīng)理選擇轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募。其中，周應(yīng)波在3月末創(chuàng)立上海運(yùn)舟私募基金管理有限公司；董承非加盟杜昌勇、王曉明創(chuàng)立的上海睿郡資產(chǎn)管理有限公司；葛晨加入上海高毅資產(chǎn)管理合伙企業(yè)；林森加入上海勤辰私募基金管理合伙企業(yè)。
對(duì)頂流基金經(jīng)理“公奔私”現(xiàn)象，信達(dá)證券金融工程與金融產(chǎn)品首席分析師于明明解釋稱，公募產(chǎn)品投資限制約束相對(duì)嚴(yán)格，私募基金在個(gè)股持有比例與倉(cāng)位變動(dòng)等方面更為靈活；另一方面，不同于公募基金的相對(duì)收益考核，私募基金的絕對(duì)收益考核機(jī)制與靈活的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，更利于能力邊際圈全面均衡的基金經(jīng)理發(fā)揮其實(shí)力與主觀能動(dòng)性。
此外，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，年內(nèi)基金經(jīng)理離職或與6月10日《基金管理公司績(jī)效考核與薪酬管理指引》（下稱《指引》）正式實(shí)施有一定關(guān)系。《指引》規(guī)定：“績(jī)效薪酬的遞延支付期限不少于3年，高級(jí)管理人員、基金經(jīng)理等關(guān)鍵崗位人員遞延支付的金額原則上不少于40%，績(jī)效考核指標(biāo)應(yīng)體現(xiàn)3年以上長(zhǎng)周期考核情況。”
西部利得基金經(jīng)理盛豐衍舉例分析稱，比如50萬元獎(jiǎng)金，當(dāng)年發(fā)放30萬元。這30萬元扣45%稅后是16.5萬元（因人而異）。16.5萬元獎(jiǎng)金中有16.5*0.3=4.95萬元需要跟投自己管理的基金，至少持有一年，剩余16.5*0.7=11.55萬元可以自由支配?！吨敢窂?qiáng)制基金經(jīng)理和投資者共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)懲罰了跳槽行為，并鼓勵(lì)基金經(jīng)理在一家公募基金長(zhǎng)期干，對(duì)基金投資者而言是大利好。
權(quán)益類基金業(yè)績(jī)不佳
2022年步入尾聲，公募基金業(yè)績(jī)排位賽也進(jìn)入沖刺階段。
iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至11月30日，全市場(chǎng)共計(jì)884只規(guī)模超10億的主動(dòng)權(quán)益類基金，今年以來平均收益為-19.38%。而規(guī)模超100億的主動(dòng)權(quán)益類基金共計(jì)34只，今年以來的平均收益率為-22.86%。
數(shù)據(jù)來源：iFinD 制圖：時(shí)代周報(bào)記者
34只百億型主動(dòng)權(quán)益類基金中有26只基金跌幅超過20%，其中不乏蔡嵩松、葛蘭、張坤等明星基金經(jīng)理管理的基金。其中，“半導(dǎo)體一哥”蔡嵩松管理的諾安成長(zhǎng)混合（320007.OF）跌幅達(dá)37.11%，墊底百億基金排名。其次是銀河基金基金經(jīng)理鄭巍山管理的銀河創(chuàng)新混合A（519674.OF），跌幅達(dá)32.51%。
今年以來，諾安基金的基金經(jīng)理蔡嵩松所管理的公募基金表現(xiàn)欠佳。除諾安成長(zhǎng)混合外，蔡嵩松管理的另外5只基金跌幅均超過10%。數(shù)據(jù)顯示，諾安創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)靈活配置混合c（002051.OF）、諾安創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)靈活配置混合a（001411.OF）、諾安和鑫靈活配置混合（002560.OF）、諾安積極回報(bào)混合a（001706.OF）、諾安積極回報(bào)混合c（012847.OF）年內(nèi)跌幅分別為34.26%、34.23%、24.87%、20.19%、14.86%。
與此同時(shí)，“醫(yī)藥女神”葛蘭和“白酒一哥”張坤等賽道型基金經(jīng)理管理的基金年內(nèi)回撤均較大，張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選（005827.OF）今年以來業(yè)績(jī)回報(bào)為-23.29%，葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康混合A（003095.OF）年內(nèi)回報(bào)為-26.36%，中歐醫(yī)療健康混合C（003096.OF）年內(nèi)回報(bào)為-26.90%。
在34只百億型主動(dòng)權(quán)益類基金中，僅中庚價(jià)值領(lǐng)航混合收益為正，年內(nèi)回報(bào)達(dá)9.83%。中庚價(jià)值領(lǐng)航混合成立于2018年12月，由中庚基金的基金經(jīng)理丘棟榮管理，基金規(guī)模118.19億元。
從丘棟榮持倉(cāng)來看，2022年三季度，中庚價(jià)值領(lǐng)航混合的前十大重倉(cāng)股包括中國(guó)海洋石油（0883.HK）、中國(guó)宏橋（1378.HK）、中國(guó)海外發(fā)展（0688.HK）、常熟銀行（601128.SH）、神火股份（000933.SZ）、馳宏鋅鍺（600497.SH）、越秀地產(chǎn)（0123.HK）、康華生物（300841.SZ）、蘇農(nóng)銀行（603323.SH）、美團(tuán)-W（3690.HK）。其中，中國(guó)海洋石油、中國(guó)海外發(fā)展和康華生物在2022年三季度獲連續(xù)增持。
除中庚價(jià)值領(lǐng)航混合外，丘棟榮還管理了中庚小盤價(jià)值股票（007130.OF）和中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期混合（011174.OF）兩只基金，年內(nèi)回報(bào)分別為2.94%和13.55%。從目前來看，丘棟榮是百億基金中唯一一位實(shí)現(xiàn)正收益的基金經(jīng)理，其管理的基金有望登頂2022年百億級(jí)主動(dòng)權(quán)益類基金第一名。