記者 | 王婷婷
支持房企股權(quán)融資的“第三支箭”落地的次日，便有3家上市房企速速推出了定增計(jì)劃。
最先明確再融資意向的是武漢房企福星股份(000926.SZ)。11月29日晚間，福星股份披露公告稱，公司擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股票，募集資金擬用于公司房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)。
福星股份稱，本次非公開(kāi)發(fā)行擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)發(fā)行前總股本的30%，最終發(fā)行數(shù)量以證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的發(fā)行數(shù)量為準(zhǔn)。同時(shí)，本次非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)不會(huì)導(dǎo)致公司控股股東和實(shí)際控制人發(fā)生變化。
同日晚間，世茂股份(600823.SH)也發(fā)布公告表示，經(jīng)公司管理層討論，為滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，緩解流動(dòng)性困難，穩(wěn)定公司財(cái)務(wù)狀況，公司擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股票。
從用途來(lái)看，世茂股份本次募集資金擬用于公司“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、償還部分公開(kāi)市場(chǎng)債務(wù)本息、以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金等。
與福星股份一樣，世茂股份此次非公開(kāi)發(fā)行擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)此次發(fā)行前公司總股本的30%，最終發(fā)行數(shù)量以中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的發(fā)行數(shù)量為準(zhǔn)。
決定做第一批“吃螃蟹”的企業(yè)還在繼續(xù)增加。涉房企業(yè)北新路橋（002307.SZ）也在29日晚間公布了募資計(jì)劃。
公告中明確，公司擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股票，募集資金擬用于公司項(xiàng)目建設(shè)和日常經(jīng)營(yíng)，本次非公開(kāi)發(fā)行擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的30%。
利好信號(hào)很快便傳遞至股市，福星股份和世茂股份兩家公司今日早盤(pán)開(kāi)盤(pán)即封漲停。
11月30日上午，福星股份開(kāi)盤(pán)一字漲停，漲幅9.96%，報(bào)5.3元/股，總市值50.31億；世茂股份亦是觸及漲停板，漲幅9.85%，報(bào)3.01元/股，創(chuàng)近五個(gè)月新高，總市值112.9億。截至今日發(fā)稿，北新路橋股價(jià)上漲2.5%，報(bào)5.32元/股，總市值67.6億。
上述3家涉房企業(yè)是在“第三支箭”落地一天后，就發(fā)布了籌劃定增事項(xiàng)公告。
11月28日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)言人就資本市場(chǎng)支持房地產(chǎn)平穩(wěn)健康發(fā)展答記者問(wèn)，提出在股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化5項(xiàng)措施，被稱為房企融資的“第三支箭”。
其中，包括恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資，允許上市房企非公開(kāi)方式再融資，引導(dǎo)募集資金用于政策支持的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)等，以及允許其他涉房上市公司再融資，要求再融資募集資金投向主業(yè)。
提到的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，如與“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，經(jīng)濟(jì)適用房、棚戶區(qū)改造或舊城改造拆遷安置住房建設(shè)，以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等，均在政策支持內(nèi)。
首批發(fā)布募資公告的三家公司，正有此需求。以福星股份為例，超過(guò)9成營(yíng)收依賴房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，而且已連續(xù)三年凈利潤(rùn)下滑，面臨著業(yè)績(jī)承壓、短期債務(wù)難償?shù)默F(xiàn)狀。
世茂股份也是如此，今年以來(lái)面臨銷售乏力、多筆債務(wù)展期，流動(dòng)性壓力較大。北新路橋也不例外，作為公司重要業(yè)務(wù)板塊之一的房地產(chǎn)，今年上半年銷售收入5.22億元，同比下降29.64%。
如今，股權(quán)融資再度開(kāi)放對(duì)涉房企業(yè)的利好不言而喻。
易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)指出，從“第一支箭”和“第二支箭”來(lái)看，存在一個(gè)問(wèn)題，即普遍都圈定在優(yōu)質(zhì)企業(yè)上，而“第三支箭”的再融資政策對(duì)于部分小規(guī)模的區(qū)域房企有積極意義，有助于無(wú)門(mén)檻地獲得融資。
“非公開(kāi)發(fā)行股票或成為再融資中操作頻率較高的方式。”嚴(yán)躍進(jìn)分析，非公開(kāi)發(fā)行中，房企已尋找到特定投資者，投資方向和投資目標(biāo)相對(duì)更清晰，有助于房企穩(wěn)定股權(quán)層面的融資。
不過(guò)，也因?yàn)槟壳叭蕴幱谠囁A段，距離實(shí)際落地還需時(shí)間來(lái)驗(yàn)證，尚存諸多不確定性。
正如福星股份披露道，此次募資尚存多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，包括定增方案未確定。后續(xù)公司實(shí)施定增，需經(jīng)公司董事會(huì)、股東大會(huì)審議批準(zhǔn)及證監(jiān)會(huì)等主管部門(mén)的核準(zhǔn)。而能否取得上述批準(zhǔn)或核準(zhǔn)以及最終取得時(shí)間，均存在不確定性。
并且，定增事項(xiàng)也存在因市場(chǎng)環(huán)境以及其他原因被暫停、被終止的風(fēng)險(xiǎn)。
但仍然可以確定的是，上市房企再融資速度在加快，接下來(lái)陸續(xù)會(huì)有更多房企成為“第三支箭”的受益者，推出再融資計(jì)劃，以滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，緩解流動(dòng)性困難，穩(wěn)定財(cái)務(wù)狀況等。
據(jù)東方財(cái)富Choice統(tǒng)計(jì)顯示，截至今年三季度末，資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)80%的上市房企共有28家，其中12家公司資產(chǎn)負(fù)債率在90%以上。
此外，今年前10個(gè)月，商品房銷售面積同比下降22.3%，銷售額同比下降26.1%，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金同比下降24.7%，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資下降8.8%。
基于此，相關(guān)房企會(huì)抓住政策窗口期，積極推進(jìn)公司的再融資工作。