文|時(shí)代周報(bào) 何明俊 唐卓雅 舒涵
編輯|盛倩玉
英大證券研報(bào)顯示，2021年估算中國新能源汽車充電電費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模約141.3億元，服務(wù)費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模高達(dá)17億-34億元。假設(shè)電價(jià)不發(fā)生巨大變化，到2025年市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)擴(kuò)大3倍，到2030年市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)擴(kuò)大10倍，電費(fèi)+服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模將突破千億。
充電樁是新能源汽車的關(guān)鍵性配套設(shè)備，行業(yè)發(fā)展速度遠(yuǎn)跟不上市場(chǎng)需求。充電樁市場(chǎng)前景廣闊，但也為各種打著“充電樁錢景無限”旗號(hào)的生意，提供了滋生土壤。
時(shí)代周報(bào)注意到，當(dāng)前社交平臺(tái)上出現(xiàn)了數(shù)以萬計(jì)的充電樁投資介紹帖，配以《千萬別投新能源汽車充電樁，否則你會(huì)……賺》、《我在小區(qū)投了個(gè)充電樁，每月躺賺幾千》類型的標(biāo)題，動(dòng)輒獲得上千的點(diǎn)贊留言。
時(shí)代周報(bào)以投資人身份接觸了多名社交平臺(tái)上發(fā)帖者，不同帖子背后卻往往指向相同的充電樁運(yùn)營品牌。一些品牌甚至宣稱，“前期不用購買設(shè)備的投入，后期不用處理售后的客服，只需要付錢認(rèn)購項(xiàng)目份額”“年投資回報(bào)率超過30%”。
千億級(jí)的市場(chǎng)規(guī)模，讓投資者蠢蠢欲動(dòng)。不過，據(jù)時(shí)代周報(bào)了解，充電樁屬于重資產(chǎn)投入，收入?yún)s主要依靠“服務(wù)費(fèi)”，盈利來源單一，回報(bào)周期長(zhǎng)。
如今的充電樁市場(chǎng)魚龍混雜，僅依靠“服務(wù)費(fèi)”的單一盈利模式，撐不起投資者狂野的想象空間，也讓運(yùn)營商急于尋求更多的變現(xiàn)可能?！板X景無限”的充電樁生意里，錢最終流向了誰的口袋？
年收益率30%，坐等回報(bào)？
充電樁投資名目繁多。
據(jù)時(shí)代周報(bào)了解，充電樁按充電時(shí)間和車載充電機(jī)不同可分為“交流充電樁”和“直流充電樁”。交流充電樁需要借助車載充電機(jī)來充電，充電速度較慢；而直流充電樁俗稱“快速充電”，功率較大，充電速度更快，一般安裝在高速公路充電站。
根據(jù)服務(wù)對(duì)象進(jìn)行分類，充電樁則主要分為“公共充電樁”、“專用充電樁”和“自用充電樁”。公共充電樁服務(wù)對(duì)象面向所有電動(dòng)汽車車主，例如公共停車場(chǎng)。而專用充電樁多為企業(yè)建造，服務(wù)對(duì)象為客戶和內(nèi)部人員，例如商場(chǎng)停車場(chǎng)。自用充電樁為私人充電樁，安裝于私人領(lǐng)域，不對(duì)外開放。
據(jù)中國充電聯(lián)盟公布的數(shù)據(jù)，2022年1-10月，充電基礎(chǔ)設(shè)施增量為209.1萬臺(tái)，其中公共充電樁增量同比上漲109.0%，隨車配建私人充電樁同比上升391.4%。截至2022年10月底，我國直流充電樁為71.0萬臺(tái)，僅占全部公共充電樁的約43%。
目前，不少充電樁加盟項(xiàng)目中，投資者參與的主要是公共充電樁、直流/交流充電樁投資項(xiàng)目，充電樁的盈利來源多為“電費(fèi)+服務(wù)費(fèi)”。但由于電費(fèi)需要扣除成本，因此盈利重點(diǎn)多集中在服務(wù)費(fèi)上。
時(shí)代周報(bào)以投資人身份接觸了社交平臺(tái)上多名充電樁加盟宣傳帖的發(fā)帖者，給時(shí)代周報(bào)發(fā)送資料的都是一個(gè)名為“小豹充充”的充電樁運(yùn)營品牌。天眼查顯示，小豹充充品牌運(yùn)營方“潤晟（蘇州）新能源科技有限公司”成立于2021年9月9日，時(shí)間剛滿一年。今年10月25日，該公司因“通過登記的住所或者經(jīng)營場(chǎng)所無法聯(lián)系”被蘇州市相城區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局列入企業(yè)經(jīng)營異常名錄。
充電樁投資介紹帖稱“不賣設(shè)備，是賣賺錢模式”
小豹充充銷售人員向時(shí)代周報(bào)提供的《新能源汽車充電樁合作協(xié)議》顯示，投資者認(rèn)購120kw的一體式交直流雙槍，單樁價(jià)格4.5萬元，算上充電樁、配電柜、電纜橋架、基座等安裝建設(shè)費(fèi)用4.5萬元，投資者首期需支付9萬元的充電樁投資者款。但除了上述硬件、安裝成本，投資者還需一次性向公司支付運(yùn)營服務(wù)費(fèi)19.5萬元，項(xiàng)目?jī)r(jià)格合計(jì)28.5萬元。
該名銷售人員解釋，“公司全包場(chǎng)地車位、電建地建、電樁安裝以及運(yùn)營維護(hù)等所有工作，建設(shè)好了之后以現(xiàn)站現(xiàn)樁的呈現(xiàn)形式由大家來挑選認(rèn)購，接著之后每個(gè)月的運(yùn)營利潤就都?xì)w樁主。”
換言之，此種投資模式下，投資者支付的不僅是充電樁的硬件和建設(shè)成本，還要向充電樁品牌支付運(yùn)營和服務(wù)費(fèi)用、車位費(fèi)用等額外費(fèi)用，而賺取的主要是“充電服務(wù)費(fèi)”。
上述銷售人員介紹，“按照（每根樁）每天最低4小時(shí)充電時(shí)間來計(jì)算，一天就是480度電；服務(wù)費(fèi)按最低每度電0.4元來算，一天收入就是192元。收益按所有樁的平均收益返還給投資人，年回報(bào)率可達(dá)到30%左右。”
“全程不用做什么，只需要等待收益即可，前幾年收益都是自己的，穩(wěn)定收益回報(bào)率達(dá)到30%。就這個(gè)，我相信市面上其他公司應(yīng)該達(dá)不到吧?！痹撲N售人員說。
合作滿三年后，充電樁運(yùn)營商要從收益中進(jìn)行分成。合同中規(guī)定，“從第4年開始，在優(yōu)先甲方回本前提下，充電樁收益按甲方（投資者）80%、乙方20%分配。”
“錢景”背后風(fēng)險(xiǎn)重重
這樣的生意聽起來頗具“錢景”，但時(shí)代周報(bào)注意到，充電站建設(shè)成本高昂，充電運(yùn)營商普遍需要3-5年時(shí)間才可達(dá)到盈利周期。
據(jù)中金證券研報(bào)測(cè)算，建設(shè)擁有8個(gè)120kw充電樁的場(chǎng)站，單樁設(shè)備成本為0.5元/W、綜合建設(shè)成本1.3元/W，充電樁使用壽命10年，假設(shè)小工商業(yè)主掌握較優(yōu)土地資源、單樁利用率達(dá)到12%，測(cè)得單樁租賃收入3.2萬元/年；最終測(cè)算得出投資回收期4.9年。
能鏈智電CEO王陽曾公開表示，單根充電樁行業(yè)平均成本約10萬元。一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)站約10根充電樁、20把充電槍，建站成本約100萬元。目前充電服務(wù)費(fèi)約每度電0.4元，單槍單日充電度數(shù)平均約100度，大概3-4年能夠收回成本。
但這還是在比較理想的情況下?，F(xiàn)實(shí)中，充電樁用戶流動(dòng)率和跨站率較高，導(dǎo)致充電樁總體利用率偏低。王陽曾指出，現(xiàn)在中國充電樁總體利用率不到10%，在北京、上海等城市甚至可能不到2%。充電站服務(wù)的車輛大約是100-200輛之間，加上電力市場(chǎng)沒有差別，基本上充2-3次以上的用戶，90%都會(huì)跨不同的充電場(chǎng)站。
考慮到電力利用率問題，模型會(huì)變得更為復(fù)雜。數(shù)據(jù)顯示，充電樁想要實(shí)現(xiàn)盈利，平均電力利用率需要達(dá)到10%-15%。120kw直流充電樁每小時(shí)為新能源汽車恒定充上120度電只是理想情況，具體的功率利用率需要根據(jù)不同的車型進(jìn)行計(jì)算，這意味著每天充電樁收益會(huì)受車型、時(shí)長(zhǎng)的不同而變化。
如果按照單槍單日充電度數(shù)約100度、服務(wù)費(fèi)約每度電0.4元、充電樁總價(jià)28.5萬元計(jì)算，一樁兩槍一年約產(chǎn)生收益2.92萬元，回收全部成本約需10年。因此只對(duì)充電樁收入進(jìn)行簡(jiǎn)單測(cè)算，難以令投資者完全了解風(fēng)險(xiǎn)。
而公司統(tǒng)一運(yùn)營，投資者等待分紅的方式也顯得“迷霧重重”。
“收益是按照所有樁的平均收益給您的。因?yàn)橘I樁的價(jià)格是一樣的，但因?yàn)橛行┖髞碚呖赡苜I樁的地方?jīng)]那么可觀，為了公平都是平均分配?！鼻笆鲣N售人員解釋，“每個(gè)場(chǎng)站會(huì)把成本的電費(fèi)除去，再平均發(fā)給每一個(gè)樁主?！?/p>
這意味著充電樁所在地人流多少并不重要，每月到賬只是平均收益。充電樁產(chǎn)生的收益也會(huì)先經(jīng)過小豹充充的公司賬戶后再到每一位投資人賬戶，因此擁有充電樁權(quán)限的投資者不能完全收取該充電樁產(chǎn)生的收益。
張婷（化名）在武漢運(yùn)營充電站多年，在她看來，“這是一個(gè)重資產(chǎn)項(xiàng)目，沒有強(qiáng)大的資本是做不好的。”
張婷自2017年開始獨(dú)立投資運(yùn)營充電站，初期投資成本是300萬元。據(jù)其介紹，投資運(yùn)營一個(gè)充電站需要充足的資金，僅靠購買單樁份額來賺錢，當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)不易識(shí)別?！安恢浪詈笥卸嗌俟蓶|，每個(gè)人出幾萬塊錢。充電樁有個(gè)東西在那里會(huì)讓人看得到，但是不會(huì)說這臺(tái)樁就是你的名字。”張婷說。
雖然不少充電樁運(yùn)營商宣稱公司獲得的政府補(bǔ)貼會(huì)與投資人進(jìn)行分成，但據(jù)時(shí)代周報(bào)了解，不同地方對(duì)充電基礎(chǔ)設(shè)施的補(bǔ)貼政策均不同，對(duì)于個(gè)人投資者而言效用并不明顯。
某新能源充電樁廠家直銷商李世福（化名）向時(shí)代周報(bào)介紹，“補(bǔ)貼每個(gè)省每個(gè)地區(qū)都不同，你可以向當(dāng)?shù)匕l(fā)改委了解政策。比如每個(gè)千瓦補(bǔ)400元，電價(jià)每度補(bǔ)0.15元，至少1000千瓦起才有資格，各地政策都有所區(qū)別。如果想靠充電樁賺補(bǔ)貼建議別做?！?/p>
李世福告訴時(shí)代周報(bào)，“市面上的充電樁功率普遍用120kw為主，未來可能用上160kw。除去土地成本，充電樁10-13萬一臺(tái)。非一線或者重點(diǎn)城市，幾乎沒有人愿意投資合作建站。就算有保證也是你吃大虧?！?/p>
充電樁是誰的好生意？
充電樁作為風(fēng)口行業(yè)，跑馬圈地是入場(chǎng)者的本能。但眼花繚亂的項(xiàng)目宣傳背后，是充電樁極為單一的盈利模式，和充電樁運(yùn)營商的變現(xiàn)焦慮。
據(jù)時(shí)代周報(bào)了解，充電樁屬于重資產(chǎn)投入行業(yè)，但收入主要依靠“服務(wù)費(fèi)”，收入來源單一，回報(bào)周期漫長(zhǎng)。
曾在某頭部充電企業(yè)就職的鄭茜（化名）告訴時(shí)代周報(bào)，“充電樁的盈利主要是充電服務(wù)費(fèi)，剩下的就要靠場(chǎng)地本身來抓客流，比如開個(gè)餐廳、小賣部之類?！?/p>
據(jù)其介紹，“收入這塊很看個(gè)人資源，基本一二線城市能用來建設(shè)充電站的場(chǎng)地已經(jīng)快被覆蓋完了，剩下的都是些‘硬骨頭’。”
購買新能源汽車的人群，大多是價(jià)格敏感的消費(fèi)者，電費(fèi)便宜是充電的首要原則。這也意味著，充電樁幾乎不存在高利潤的空間，只能依靠規(guī)模效應(yīng)來贏得盈利。因此，公共充電樁如何選址、如何擴(kuò)大規(guī)模、如何降低成本等等都是運(yùn)營者需要思考的問題。
鄭茜表示，充電站運(yùn)營不好或者場(chǎng)地天然有缺陷，都可能導(dǎo)致虧本。
電動(dòng)汽車充電服務(wù)商能鏈智電副總裁于翔對(duì)時(shí)代周報(bào)說，“回本周期要看初期的規(guī)劃、選址、成本控制、運(yùn)營情況等。快充和慢充的投資區(qū)別比較大，一臺(tái)慢充樁（7kW）的購買成本約是一臺(tái)快充樁的（120kW為例）1/20甚至更低?！?/p>
頭部充電樁運(yùn)營商星星充電董事長(zhǎng)邵丹薇曾指出充電樁行業(yè)的痛點(diǎn)，“目前充電樁不盈利是行業(yè)現(xiàn)狀?！?/p>
作為頭部充電樁運(yùn)營商特來電，雖然具備充電設(shè)備生產(chǎn)和充電場(chǎng)站運(yùn)營能力，卻也并未解決充電樁難以盈利的痛點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年特來電分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為21.29億元、19.25億元、31.04億元，凈利潤分別為-7512.26萬元、-1.71億元、-5132.08萬元。
現(xiàn)如今，星星充電也走向招商加盟道路。據(jù)時(shí)代周報(bào)了解，去年9月星星充電開始推出“光明頂計(jì)劃”，計(jì)劃3年投入30億元，主要吸納大量中小運(yùn)營商加盟星星充電平臺(tái)。除此之外，星星充電、特來電等充電企業(yè)不斷接入國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)等平臺(tái)，頭部企業(yè)正在尋求市場(chǎng)互通的渠道。邵丹薇提及，“目前為止，星星充電是唯一一個(gè)持續(xù)盈利的充電企業(yè)?！?/p>
特來電董事長(zhǎng)于德翔曾表示，在充電網(wǎng)中，將數(shù)據(jù)網(wǎng)、能源網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和設(shè)備網(wǎng)四層網(wǎng)融合到一起，人、車和能源之間形成高強(qiáng)度、高黏性鏈接，沉淀能源大數(shù)據(jù)、金融大數(shù)據(jù)、支付大數(shù)據(jù)、行為大數(shù)據(jù)等，可以為充電樁行業(yè)提供更高價(jià)值的服務(wù)。
這或許是充電企業(yè)下一步的發(fā)展方向，但對(duì)于沒有資金優(yōu)勢(shì)的個(gè)人投資者來說充電樁難言是一門好生意。