文|億邦動(dòng)力網(wǎng)

11月14日，有贊（08083.HK）發(fā)布了2022年第三財(cái)季財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，截至2022年9月30日止的三個(gè)月期間，有贊總營(yíng)收為人民幣3.7億元，同比去年減少0.9%。

受快手?jǐn)噫溣绊?，業(yè)績(jī)經(jīng)歷了一年下滑的有贊終于止住頹勢(shì)，擺脫了資本上的危局。這是這次財(cái)報(bào)的核心看點(diǎn)。

虧損大減32.8%，有贊打破僵局

除了營(yíng)收3.7億、同比下降0.9%之外，有贊大幅收窄的虧損數(shù)據(jù)更是讓人為之一振。

截至2022年9月30日止的三個(gè)月，有贊經(jīng)營(yíng)虧損為5.10億元，與去年同期的7.59億元相比，大幅減少了32.8%。特別是毛利率，從去年同期的61.3%上升到67.5%。集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)效率和效益都在穩(wěn)步提升。

當(dāng)然，如果時(shí)間拉長(zhǎng)至今年前三個(gè)季度，有贊這次轉(zhuǎn)身速度還是慢了些。

截至2022年9月30日止的9個(gè)月期間，有贊總營(yíng)收為10.99億元，同比去年減少6.6%；毛利約6.90億元，較去年同期減少3.5%；毛利率則從去年同期的60.9%提升到今年的62.9%。不過需要注意的是，有贊在此期間進(jìn)行過裁員，有贊前三季度的行政開支達(dá)到2.5億元，較上年同期增長(zhǎng)5.5%，其中僅一次性離職補(bǔ)償支出達(dá)到9077萬元。

而截至2022年9月30日，商家通過有贊的解決方案產(chǎn)生的商品交易總額達(dá)741億元，較2021年同期同比增長(zhǎng)約3%。來自非快手渠道的商品交易總額較2021年同期同比增長(zhǎng)約24%。門店SaaS業(yè)務(wù)的商品交易總額約為人民幣312億元，占比約42%。2022年第三季度，商家通過有贊的解決方案產(chǎn)生的交易額達(dá)262億元，較2021年同期的商品交易總額237億元同比增長(zhǎng)約11%。

不過整個(gè)2022財(cái)年，有贊想要徹底翻盤，還稍顯吃力。

商家解決方案可堪重用，已成長(zhǎng)為有贊新支柱

分業(yè)務(wù)來看，有贊營(yíng)收分為訂閱解決方案、商家解決方案和其他三個(gè)板塊。其中，商家解決方案增勢(shì)喜人，一路從去年的不起眼的新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)為營(yíng)收占比40%左右的大支柱。

前三季度，有贊訂閱解決方案收入6.61億元，同比減少10.4%；商家解決方案收入4.31億元，同比增長(zhǎng)0.7%；其他收入為736.4萬元，同比減少37.5%。毛利方面，訂閱解決方案錄得毛利約4.74億元，較去年同期減少12.0%，商家解決方案錄得毛利約2.15億元，較去年同期增加23.0%。其中，訂閱解決方案毛利率由去年同期的73.0%下降至本年同期71.7%，商家解決方案毛利率由去年同期40.9%上升至本年同期49.9%。

其中，訂閱解決方案的收入主要包括訂閱費(fèi)及交易云服務(wù)費(fèi)構(gòu)成。整個(gè)三季度，云服務(wù)費(fèi)收入與去年同期相比下降了53.74%到3594.4萬元。其他業(yè)務(wù)大降，則是因?yàn)橛匈潖娜ツ?月份開始停止提供餐飲服務(wù)導(dǎo)致。

2022年前三季度，有贊宣布業(yè)務(wù)從「開店?duì)I銷解決方案」全面升級(jí)到「私域運(yùn)營(yíng)解決方案」，公司將服務(wù)的核心客群分為內(nèi)容變現(xiàn)、品牌DTC、門店數(shù)字化三大類。針對(duì)電商類型的客群，公司重點(diǎn)基于分銷、社群、會(huì)員、直播四個(gè)核心場(chǎng)景，通過產(chǎn)品和服務(wù)的組合，構(gòu)建私域運(yùn)營(yíng)解決方案。在業(yè)務(wù)持續(xù)調(diào)整升級(jí)的背景下，預(yù)計(jì)有贊商家解決方案將會(huì)保持持續(xù)高速增長(zhǎng)。

2023財(cái)年正式恢復(fù)正增長(zhǎng)

在降本增效的支出上，第三季度有贊的銷售成本壓縮到4.08億元，同比下降11.4%。所有銷售成本中，人工開支1.19億元，同比下降11.1%；服務(wù)器成本7007萬元，同比下降17.0%；交易成本1.52億元，同比下降16%；保險(xiǎn)費(fèi)成本883萬元，同比下降50.2%，而這幾項(xiàng)占總體銷售成本的80%以上。

財(cái)報(bào)中，有贊再次表示，將繼續(xù)堅(jiān)持提升人均產(chǎn)出、改善經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流及經(jīng)營(yíng)結(jié)果的首要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

過去一年里有贊快速推進(jìn)的國(guó)際業(yè)務(wù)上，第三季度有贊海外商家服務(wù)分別在日本和加拿大市場(chǎng)營(yíng)收47.4萬元和92.3萬元，不過日本市場(chǎng)收入較去年同期下降36.63%，加拿大較去年同期收入上漲了116.67%。

在隨后的電話會(huì)議上，有贊表示，快手業(yè)務(wù)流失對(duì)業(yè)績(jī)的影響已經(jīng)在過去7個(gè)季度被正常的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)所抵消，預(yù)計(jì)2023年有贊營(yíng)收會(huì)回歸到一個(gè)正增長(zhǎng)的狀態(tài)。

這樣的預(yù)期并不是空穴來風(fēng)，最直觀的現(xiàn)金余額數(shù)字上，有贊第三季度末現(xiàn)金余額達(dá)到了人民幣8.6億元，環(huán)比二季度末的現(xiàn)金余額增長(zhǎng)約3200萬元。