文|新經(jīng)濟(jì)e線
2022年11月18日晚，證監(jiān)會(huì)公布了最新的個(gè)人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)名錄和基金名錄，共計(jì)129只養(yǎng)老目標(biāo)FOF產(chǎn)品最終入選，涉及40家基金管理人。
來源：證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)
新經(jīng)濟(jì)e線統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上述40家基金管理人中，頭部基金公司成為了最大的贏家。從入選個(gè)人養(yǎng)老金基金的數(shù)量來看，居首的華夏基金共有9只產(chǎn)品被納入，分別包括華夏養(yǎng)老2035三年持有（FOF）Y、華夏養(yǎng)老2040三年持有（FOF）Y、華夏養(yǎng)老2045三年持有（FOF）Y、華夏養(yǎng)老2050五年持有（FOF）Y、華夏福源養(yǎng)老目標(biāo)2045三年持有（FOF）Y、華夏安康穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有（FOF）Y、華夏安盈穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有（FOF）Y、華夏保守養(yǎng)老一年持有（FOF）Y、華夏穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有（FOF）Y。
在華夏基金全部11只養(yǎng)老目標(biāo)FOF中，僅華夏均衡養(yǎng)老三年和華夏養(yǎng)老2055五年這兩只產(chǎn)品或因規(guī)模未達(dá)標(biāo)而落選。
緊隨其后的匯添富基金和南方基金旗下各有8只產(chǎn)品上榜，分別為匯添富添福匯盈穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有Y、匯添富添福睿享穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有Y、匯添富添福睿選穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有Y、匯添富添福盈和穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有Y、匯添富添福增長穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有Y、匯添富養(yǎng)老2030三年Y、匯添富養(yǎng)老2040五年Y、匯添富養(yǎng)老2050五年Y和南方富瑞穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有Y、南方富祥穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有Y、南方富譽(yù)穩(wěn)健養(yǎng)老一年Y、南方富元穩(wěn)健養(yǎng)老一年Y、南方養(yǎng)老2030三年Y、南方養(yǎng)老2035三年Y、南方養(yǎng)老2040三年Y、南方養(yǎng)老2045三年Y。
此外，居前的易方達(dá)基金、嘉實(shí)基金、華安基金、廣發(fā)基金等4家管理人也分別有6只或7產(chǎn)品成功入選。
16只次新產(chǎn)品入選
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，在全部129只養(yǎng)老目標(biāo)FOF產(chǎn)品中，有16只次新產(chǎn)品幸運(yùn)入選，獲準(zhǔn)新增個(gè)人養(yǎng)老基金基金份額（Y份額）。其A類份額均為2022年年內(nèi)新近成立，基金初始募集規(guī)模都在2億元以上。
此前，證監(jiān)會(huì)公布的《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，確定了個(gè)人養(yǎng)老金可投資相關(guān)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)：最近4個(gè)季度規(guī)模不低于5000萬元，或者上一季度末規(guī)模不低于2億元的養(yǎng)老目標(biāo)基金。實(shí)際上，除了發(fā)起式基金以外，公募基金成立的最低門檻就是2億元。顯然，這一規(guī)定的出臺(tái)讓更多新成立的養(yǎng)老目標(biāo)產(chǎn)品有了機(jī)會(huì)。
從產(chǎn)品細(xì)分類型來看，多達(dá)10只個(gè)人養(yǎng)老金基金為穩(wěn)健養(yǎng)老FOF產(chǎn)品，占比超過六成，達(dá)62.5%；養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF和平衡養(yǎng)老FOF分別有4只和2只，占比分別為25%和12.5%。
如成立時(shí)間最晚的易方達(dá)匯欣平衡養(yǎng)老三年持有A和易方達(dá)匯康穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有A剛剛于今年9月16日和9月6日成立，基金募集規(guī)模分別達(dá)2.93億元和9.18億元。
來源：基金公告
在增設(shè)Y份額的上述4只養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF中，華夏福源養(yǎng)老目標(biāo)日期2045三年持有A、平安養(yǎng)老目標(biāo)日期2030一年持有A、富國鑫匯養(yǎng)老目標(biāo)日期2025一年持有A等3只產(chǎn)品均于今年6月才成立，規(guī)模最大的為華夏福源養(yǎng)老目標(biāo)日期2045三年持有A，募集超過十億元，為10.39億元。
除了華夏福源養(yǎng)老目標(biāo)日期2045三年持有A外，今年3月16日成立的廣發(fā)安裕穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有A募集規(guī)模也超過16億元，達(dá)16.4億元。基金募集有效認(rèn)購總戶數(shù)18095戶，戶均認(rèn)購規(guī)模9.06萬元。
與此同時(shí)，新經(jīng)濟(jì)e線調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在現(xiàn)有52家養(yǎng)老目標(biāo)FOF管理人中，仍有12家旗下產(chǎn)品無緣此次的個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄，占比超過兩成。其中，缺席產(chǎn)品數(shù)量居前的基金管理人分別有泰達(dá)宏利基金、東證資管、海富通基金、創(chuàng)金合信基金等。
截至今年三季度末，泰達(dá)宏利基金共計(jì)有5只養(yǎng)老目標(biāo)FOF產(chǎn)品（份額合并計(jì)算，以下同），分別為泰達(dá)宏利泰和穩(wěn)健養(yǎng)老、泰達(dá)宏利泰和養(yǎng)老(FOF)、泰達(dá)宏利養(yǎng)老目標(biāo)2025一年持有、泰達(dá)宏利養(yǎng)老目標(biāo)2030一年持有、泰達(dá)養(yǎng)老2040三年，最終卻無緣上榜。其中，泰達(dá)宏利泰和穩(wěn)健養(yǎng)老、泰達(dá)宏利養(yǎng)老目標(biāo)2025一年持有、泰達(dá)宏利養(yǎng)老目標(biāo)2030一年持有等3只養(yǎng)老產(chǎn)品的規(guī)模均超過2億元。
同樣，東證資管旗下4只養(yǎng)老目標(biāo)FOF本次也未能入選上榜。其中，東方紅頤和積極養(yǎng)老目標(biāo)五年和東方紅頤和平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年今年三季度末的規(guī)模分別在2億元以上，而今年9月5日剛成立的東方紅養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有規(guī)模不及2億元，但2020年6月24日成立的東方紅頤和穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)兩年已滿足連續(xù)四個(gè)季度規(guī)模不低于5000萬元的門檻，在2021Q4至2022Q3的四個(gè)季度里，該基金規(guī)模分別為2.37億元、2.32億元、1.77億元1.05億元。
此外，海富通基金和創(chuàng)金合信基金全部3只和2只養(yǎng)老目標(biāo)FOF產(chǎn)品均名落孫山，分別包括海富通平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年(FOF)、海富通穩(wěn)健養(yǎng)老一年、海富通養(yǎng)老目標(biāo)2035三年持有和創(chuàng)金合信添福平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有、創(chuàng)金合信增福穩(wěn)健養(yǎng)老一年。
FOF指數(shù)全線回撤
值得關(guān)注的是，新經(jīng)濟(jì)e線統(tǒng)計(jì)萬得偏股混合型FOF指數(shù)、萬得平衡混合型FOF指數(shù)、萬得混合型FOF指數(shù)、萬得偏債混合型FOF指數(shù)等萬得四大類FOF指數(shù)后發(fā)現(xiàn)，上述四大FOF指數(shù)今年來全線回撤，無一實(shí)現(xiàn)正收益。截至2022年11月18日，該四大類FOF指數(shù)自年初至今分別下跌15.12%、9.94%、9.50%、4.02%。
從相對(duì)收益來看，萬得偏股混合型FOF指數(shù)和萬得混合型FOF指數(shù)較同類基金指數(shù)仍實(shí)現(xiàn)了超額收益。今年以來，萬得偏股混合型基金指數(shù)和萬得混合型基金總指數(shù)分別下跌19.45%和14.33%，前兩者實(shí)現(xiàn)的相對(duì)收益分別為4.33%和4.83%。
不過，萬得平衡混合型FOF指數(shù)和萬得偏債混合型FOF指數(shù)則雙雙落后于萬得平衡混合型基金指數(shù)和萬得偏債混合型基金指數(shù)，后兩者年內(nèi)收益率分別為-9.77%和-3.49%，前兩者分別落后0.17%和0.53%。
Wind統(tǒng)計(jì)表明，截至今年11月16日，按A/C份額分列，129只個(gè)人養(yǎng)老金基金中（不含今年新成立的16只產(chǎn)品）對(duì)應(yīng)的養(yǎng)老目標(biāo)FOF共計(jì)126只，多達(dá)126只產(chǎn)品年內(nèi)為負(fù)收益，凈值回撤超過一成的養(yǎng)老目標(biāo)FOF合計(jì)有50只，占比接近四成，僅廣發(fā)安泰穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有A唯一一只產(chǎn)品今年以來錄得正收益，為0.3%。
不過，若按基金成立至今的凈值回報(bào)率高低進(jìn)行統(tǒng)計(jì)的話，合計(jì)有42只養(yǎng)老目標(biāo)FOF累計(jì)收益超過兩成，占比超過三成。其中，華夏養(yǎng)老2045三年A、中歐預(yù)見養(yǎng)老2035三年A、華夏養(yǎng)老2045三年C、南方養(yǎng)老2035三年A、中歐預(yù)見養(yǎng)老2035三年C、嘉實(shí)養(yǎng)老2050五年A、南方養(yǎng)老2035三年C等7只產(chǎn)品總回報(bào)率均超過五成；華夏養(yǎng)老2040三年A、嘉實(shí)養(yǎng)老2040五年A、中歐預(yù)見養(yǎng)老2050五年A、匯添富養(yǎng)老2040五年A、中歐預(yù)見養(yǎng)老2050五年C、工銀養(yǎng)老2035三年A等6只產(chǎn)品總回報(bào)也超過四成。
相比之下，部分成立于2020年和2021年養(yǎng)老目標(biāo)FOF業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻不盡如人意，整體回報(bào)率仍為負(fù)值。截至2022年11月16日，泰康福澤積極養(yǎng)老目標(biāo)五年持有A自成立以來的累計(jì)收益率為-17.27%，近一年同類排名落后，為241/271。
據(jù)悉，泰康福澤積極養(yǎng)老目標(biāo)五年持有A成立于2021年6月29日，該基金為發(fā)起式基金，其募集規(guī)模為1.24億元。截至今年三季末，該基金總份額為1.30億份，基金資產(chǎn)凈值合計(jì)1.06億元，較成立之初縮水超過一成，約14.52%。
同樣，泰康基金旗下泰康福泰平衡養(yǎng)老FOFA和泰康福安穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有A自成立至今雙雙報(bào)負(fù)收益，基金總回報(bào)分別為-8.52%和-3.08%，兩只產(chǎn)品分別成立于2021年4月28日和7月20日，近一年同類排名分別為155/271和65/271。
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，泰康基金上述3只養(yǎng)老目標(biāo)FOF的基金經(jīng)理均為潘漪一人。公開資料表明，潘漪于2018 年3 月加入泰康資產(chǎn)，現(xiàn)任公募事業(yè)部FOF及多資產(chǎn)配置部負(fù)責(zé)人、基金投資執(zhí)行總監(jiān)。其曾任瑞泰人壽投資部研究員、金元比聯(lián)基金研究部研究員、泰康資管基金投資部研究員、陽光資管基金管理部高級(jí)投資經(jīng)理。截至今年三季度末，潘漪在管基金4只，合計(jì)管理規(guī)模約21.16億元。
整體而言，隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度的進(jìn)一步完善，F(xiàn)OF作為一種可以有效配置和管理資產(chǎn)的投資方式開始進(jìn)入大眾視野，越來越受到市場(chǎng)關(guān)注。不過，養(yǎng)老目標(biāo)FOF若想要被投資者認(rèn)可，出色的業(yè)績(jī)表現(xiàn)無疑是關(guān)鍵所在。