文|市值觀察 泰羅
編輯|小市妹
11月14日，雞產(chǎn)業(yè)指數(shù)繼續(xù)向上突破，創(chuàng)下近兩年來的新高。其中，仙壇股份漲停，禾豐股份、民和股份、曉鳴股份、益生股份、立華股份都實現(xiàn)不同程度的上漲。
浙商證券指出，上游主動去產(chǎn)能+祖代引種受阻+消費好轉(zhuǎn)，雞肉產(chǎn)品有望從低迷行情中逐步抬頭。
根據(jù)仙壇股份近日披露的10月份銷售情況簡報顯示，公司10月實現(xiàn)雞肉產(chǎn)品銷售收入4.96億元，銷售數(shù)量4.93萬噸，同比變動幅度分別為58.05%、32.46%，環(huán)比變動幅度分別為8.06%、6.84%。
2019年，禽業(yè)養(yǎng)殖企業(yè)迎來夢寐以求的“超級雞周期”，養(yǎng)雞大戶們賺得盆滿缽滿。但很快，那些乘勢擴產(chǎn)的養(yǎng)雞企業(yè)們就會發(fā)現(xiàn)，自己即將遭遇到新冠病毒突降、禽流感來襲、飼料價格大漲的重重圍攻。
如今，已經(jīng)歷漫長寒冬的禽業(yè)渴望著春天的再次到來……
此前農(nóng)業(yè)農(nóng)村部制定印發(fā)《“十四五”全國畜牧獸醫(yī)行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，提出要重點打造生豬、家禽兩個萬億級產(chǎn)業(yè)。禽肉、禽蛋產(chǎn)量分別穩(wěn)定在2200萬噸、3500萬噸，保持基本自給，家禽養(yǎng)殖業(yè)產(chǎn)值達到1萬億元以上。
肉雞兩個主要品種——黃羽雞和白羽雞，二者在供給和價格變動周期上又有所不同。
黃羽雞是我國本土特色品種，生長和出欄周期長，此前主要以活雞形式流通，總體不需要分割加工。
在市場上占比接近六成的白羽雞，則主要為從國外引進的品種，特點是“大、白、快”，生長周期短，出欄快，通過分割出雞胸、雞腿等形式，供應大型食品企業(yè)。
黃羽雞供應上，2019年，受到周期景氣的驅(qū)動，祖代及父母代存欄量創(chuàng)下歷史最高水平，但2020年初疫情暴發(fā)以來，各地關閉活禽交易市場或者不定期休市，導致黃羽雞的交易流通受到嚴重影響，雞企大面積出現(xiàn)虧損，行業(yè)去產(chǎn)能步伐開啟。
而白羽雞目前從整體祖代雞引種存欄及父母代種雞存欄量來看，有相關人士預測，至2022年6月份，商品代白羽肉雞數(shù)量或有所下降，供需調(diào)節(jié)還需要一段時間。好消息是，2021年，我國迎來首批3個自主培育的白羽肉雞新品種，打破了國外種源的壟斷，也讓我國在白羽雞市場上游調(diào)節(jié)的自主性大幅增強。
過去兩年中，企業(yè)利潤被持續(xù)走低的雞價不斷拖累，頭部企業(yè)通過產(chǎn)業(yè)鏈向下延伸的方式，尋找新盈利點。
一部分企業(yè)開始加緊開發(fā)精細分割產(chǎn)品、深加工產(chǎn)品，甚至著手自行搭建中央廚房項目，以雞肉深加工拉長企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈。通過按需向生鮮電商、快餐企業(yè)、零食廠商提供加工產(chǎn)品，從B端打開市場，以謀取穩(wěn)定的供應關系，平滑價格影響。
雞肉作為一種廉價易得的蛋白質(zhì)來源，隨著產(chǎn)能水平的不斷調(diào)節(jié)，通過探尋更高的商品附加值和品牌溢價，肉雞行業(yè)依然有望在不遠的未來等來新一輪強周期。
而肉雞家禽行業(yè)是可以找到非常具有潛力的企業(yè)的。
首先是白羽肉雞全產(chǎn)業(yè)鏈的絕對龍頭——圣農(nóng)發(fā)展。圣農(nóng)中國最大的自繁、自養(yǎng)、自宰一體化肉雞飼養(yǎng)、加工企業(yè)，養(yǎng)殖規(guī)模排名世界第三，亞洲第一。
然而在行業(yè)遭遇低谷時，圣農(nóng)卻沒有單純地依賴大客戶訂單，而是積極向下游拓展產(chǎn)業(yè)鏈，并把目光鎖定在C端。
養(yǎng)殖業(yè)另一龍頭企業(yè)，溫氏集團同樣值得關注。兩年來，盡管雞肉價格持續(xù)走低承壓，但溫氏集團在2021年卻完成了養(yǎng)雞業(yè)務的擴張，銷量同比增長了4.5%，比前一年多售出的肉雞達5000萬只。隨著市場行情好轉(zhuǎn)，溫氏集團在2021年第四季度肉雞單季銷售額已經(jīng)逼近百億大關。
仙壇股份是國內(nèi)白羽雞養(yǎng)殖巨頭，目前已實現(xiàn)從肉雞養(yǎng)殖到最后的屠宰加工的產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)。2020年起，仙壇股份通過開發(fā)多系列調(diào)理品、熟食品，開設雞肉系列產(chǎn)品的專賣店、進駐超市專柜尋求價值鏈向消費終端延長。
立華股份則主要從事黃羽肉雞的養(yǎng)殖、屠宰加工和銷售。2021年，立華股份累計銷售商品肉雞3.7億只，同比上升14.68%；實現(xiàn)商品雞銷售收入95.73億元，同比上升30.8%。過去兩年，立華股份成立5家冰鮮雞屠宰加工子公司，并積極拓展線上線下銷售渠道，在冰鮮雞肉市場上搶占了先機。
湘佳股份同為國內(nèi)黃羽肉雞主要生產(chǎn)企業(yè)，且是全國最早開展冰鮮業(yè)務的黃羽雞養(yǎng)殖企業(yè)之一。2021年度湘佳股份銷售活禽3637.02萬只，同比增長37.24%，12月活禽單只售價達到了24.28元同比增長11.11%，來到近兩年來的最高價格。預計今年將進入盈利周期，公司在熟食和預制菜品方面的布局也將有所收獲。
近期，多家雞產(chǎn)業(yè)相關上市公司也發(fā)布了10月份銷售數(shù)據(jù)。
例如，立華股份10月銷售肉雞（含毛雞、屠宰品及熟制品）3686.34萬只，銷售收入13.13億元，毛雞銷售均價17.34元/公斤，環(huán)比變動分別為0.26%、-3.88%、-7.07%，同比變動分別為7.91%、49.77%、35.26%。
曉明股份10月銷售雞產(chǎn)品1839.28萬羽，銷售收入6293.34萬元，環(huán)比變動分別為2.12%、23.04%，同比變動分別為13.47%、25.47%。
溫氏股份10月銷售肉雞收入38.32億元，同比增長28.16%。
在周期共振規(guī)律下，肉雞企業(yè)正等待著市場需求的大反彈。