文|家電網(wǎng)
排排坐，分果果？
據(jù)蘋(píng)果發(fā)布2022財(cái)年第四財(cái)季財(cái)報(bào)顯示，蘋(píng)果第四季度總凈營(yíng)收為901.46億美元，約為人民幣6547億元，同比增長(zhǎng)8.15%。其中第四季度iPhone收入占比為426.3億美元，同比增長(zhǎng)9.67%，季度營(yíng)收創(chuàng)下了歷史新高。其中，蘋(píng)果大中華區(qū)營(yíng)收154.70億美元，約1124億元人民幣，相比去年同期的145.63億美元增長(zhǎng)了約6%。
盡管iPhone14系列新品在剛推出時(shí)曾因“靈動(dòng)島”等設(shè)計(jì)而被廣大網(wǎng)友吐槽，不過(guò)從成績(jī)來(lái)看，大家的身體還是很誠(chéng)實(shí)的。蘋(píng)果首席財(cái)務(wù)官Luca?Maestri透露，iPhone九月份的銷量創(chuàng)下歷史新高，而CEO庫(kù)克也表示，消費(fèi)者對(duì)iPhone的滿意度達(dá)98%，“iPhone 14 Pro和iPhone14 Pro Max一直處于供不應(yīng)求的狀態(tài)?！痹谡w消費(fèi)電子市場(chǎng)下行的環(huán)境下，這樣的成績(jī)已經(jīng)稱得上差強(qiáng)人意。
受此帶動(dòng)，一眾“果鏈”企業(yè)也吃上了“好果子”。資料顯示，A股“果鏈”企業(yè)整體向好，前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的公司超過(guò)一半，其中有不少增幅超過(guò)30%?！肮湣比揞^中的立訊精密、歌爾股份均實(shí)現(xiàn)了前三季度業(yè)績(jī)同比大增，其中立訊精密前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1452.52億元，同比增79.30%。實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)64.00億元，同比增36.48%；歌爾股份前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收741.53億元，同比增長(zhǎng)40.47%。歸母凈利潤(rùn)38.4億元，同比增長(zhǎng)15.23%。
對(duì)于業(yè)績(jī)大增的原因，立訊精密表示，主要是消費(fèi)電子、電腦互聯(lián)產(chǎn)品及精密組件增有較大的增長(zhǎng)；歌爾股份則表示，相比去年同期，主要是因?yàn)橐訴R（虛擬現(xiàn)實(shí)）為代表的智能硬件業(yè)務(wù)擴(kuò)張，盈利能力改善。有分析人士認(rèn)為，各環(huán)節(jié)的領(lǐng)先公司有望隨著蘋(píng)果銷量逆勢(shì)大增而迎來(lái)新一輪增長(zhǎng)動(dòng)能。
蘋(píng)果“砸頭”
樹(shù)大固然好乘涼，不過(guò)也要看到的是，樹(shù)大同樣容易招來(lái)風(fēng)暴。
11月8日晚間，歌爾股份發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告，近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產(chǎn)其一款智能聲學(xué)整機(jī)產(chǎn)品。歌爾股份預(yù)計(jì)，本次業(yè)務(wù)變動(dòng)預(yù)計(jì)影響2022年度營(yíng)業(yè)收入不超過(guò)33億元，約占該公司2021年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的4.2%。歌爾股份表示，目前與該客戶的其他產(chǎn)品項(xiàng)目合作仍在正常開(kāi)展，該事項(xiàng)對(duì)該公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響仍在評(píng)估中。
對(duì)此，知名分析師郭明錤發(fā)文稱，此產(chǎn)品可能是Apple的AirPods Pro 2，歌爾股份暫停生產(chǎn)較可能是因?yàn)樯a(chǎn)問(wèn)題，而非需求問(wèn)題。也有知情人士透露，歌爾股份之所以被暫停訂單，主要原因是AirPods Pro 2良率不達(dá)標(biāo)。
歌爾股份相關(guān)負(fù)責(zé)人向媒體回應(yīng)，被“踢出果鏈”等傳言為謠傳，公司只是應(yīng)客戶需求暫停一款產(chǎn)品生產(chǎn)，其余的項(xiàng)目都在正常合作?！鞍P款多少億元的傳聞，都是不實(shí)信息。公司還在評(píng)估具體損失，會(huì)及時(shí)公告。受此影響，11月9日歌爾股份一字跌停，11月10日，歌爾股份再度跌停。
值得一提的是，有消息稱，為填補(bǔ)生產(chǎn)缺口，供應(yīng)商立訊精密已擴(kuò)產(chǎn)，并獲得AirPodsPro2所有訂單，成為AirPodsPro2的獨(dú)家組裝商。對(duì)此，有分析人士認(rèn)為，歌兒股份的訂單雖然看上去是交給了立訊精密，但其實(shí)是給了立迅位于越南的工廠，蘋(píng)果或許正在為退出中國(guó)做準(zhǔn)備。
事實(shí)上，這已經(jīng)不是果鏈企業(yè)第一次發(fā)生這樣的事情。2021年3月，蘋(píng)果光學(xué)產(chǎn)品供應(yīng)商歐菲光發(fā)布公告稱，公司收到境外特定客戶的通知，該特定客戶計(jì)劃終止與公司及其子公司的采購(gòu)關(guān)系，后續(xù)公司將不再?gòu)奶囟蛻羧〉矛F(xiàn)有業(yè)務(wù)訂單。雖然并沒(méi)有說(shuō)明特定客戶的名稱，但經(jīng)過(guò)對(duì)比營(yíng)收數(shù)據(jù)，業(yè)界均認(rèn)為該境外特定客戶就是蘋(píng)果。
在被踢出“果鏈”后，歐菲光可謂元?dú)獯髠?，這家公司最新財(cái)報(bào)顯示，2022年前三季度營(yíng)收 108.24 億元，同比下降37.06%；歸母凈利潤(rùn)虧損32.81 億元，同比下滑8024%。歐菲光在三季報(bào)中表示，營(yíng)收減少主要系境外特定客戶上年終止止采購(gòu)關(guān)系及其他客戶發(fā)貨量減少影響。
蘋(píng)果還香嗎？
曾經(jīng)有果鏈企業(yè)高管人士表示，在產(chǎn)業(yè)內(nèi)，能獲得蘋(píng)果的認(rèn)可，接到蘋(píng)果的訂單，就是能力的表現(xiàn)，然而，正如俗語(yǔ)所說(shuō)“禍兮福所倚，福兮禍所伏”，事實(shí)上，每次蘋(píng)果產(chǎn)品的升級(jí)換代的背后，從芯片、面板、電池，到產(chǎn)業(yè)鏈的每一個(gè)環(huán)節(jié)，都是一場(chǎng)殘酷的供應(yīng)鏈淘汰賽，在蘋(píng)果的產(chǎn)業(yè)鏈中，沒(méi)有任何一家企業(yè)是不可替代的，誰(shuí)也不知道下一個(gè)歐菲光、歌爾股份是否會(huì)是自己。
經(jīng)濟(jì)學(xué)著名的“微笑曲線”中，價(jià)值鏈中價(jià)值最豐厚的區(qū)域集中兩端——技術(shù)專利以及品牌服務(wù)，而組裝和制造則位于最低的獲利位置。從目前來(lái)看，多家果鏈企業(yè)已經(jīng)往多元化方向發(fā)展，有分析人士認(rèn)為，擺脫對(duì)“蘋(píng)果”這棵大樹(shù)的依賴，固然會(huì)迎來(lái)陣痛，但這也是企業(yè)長(zhǎng)久生存下去的關(guān)鍵。