記者 張曉迪
11月初，遼寧大連瓦房店市紅沿河鎮(zhèn)核電站核能供暖示范項(xiàng)目正式投入運(yùn)營(yíng)，成為東北地區(qū)首個(gè)核能供暖項(xiàng)目。中國廣核（003816.SZ）正是該核電站的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)者。
核電行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，中國廣核也在通過發(fā)行債券的方式進(jìn)行融資，以補(bǔ)充日常運(yùn)營(yíng)資本。近日，中國廣核2022年度第六期超短期融資券發(fā)行完畢。11月9日，中國廣核公布了“22廣核電力SCP006”的發(fā)行情況。
根據(jù)公告，“22廣核電力SCP006”計(jì)劃發(fā)行規(guī)模為18億元，起息日為2022年11月9日，兌付日為2023年8月6日，期限為270天。
該期債券實(shí)際發(fā)行18億元，發(fā)行利率為1.8%，合規(guī)及有效申購3家，最高申購價(jià)位1.8%，最低申購價(jià)位1.7%。
中國廣核稱，其未直接認(rèn)購或者實(shí)際由本公司出資，但通過關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)、資管產(chǎn)品等方式間接認(rèn)購本期債務(wù)融資工具。 中國廣核的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持股比例超過5%的股東及其他關(guān)聯(lián)方未參與本期債務(wù)融資工具認(rèn)購，中國廣核不存在知道或者應(yīng)當(dāng)知道關(guān)聯(lián)方通過資管產(chǎn)品等方式間接參與認(rèn)購的情況。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，目前中國廣核在境內(nèi)共存續(xù)8只債券，合計(jì)余額98億元，其中，2022年以來共發(fā)行6只超短期融資券和1只中期票據(jù)，6只超短期融資券中，除剛剛發(fā)行的”22廣核電力SCP006”，還在存續(xù)的是“22廣核電力SCP004”和“22廣核電力SCP005”。
據(jù)募集說明書披露，“22廣核電力SCP004”發(fā)行規(guī)模為10億元，票面利率為2.00%，2022年6月15日發(fā)行，2022年11月11日回售日到期。本期“22廣核電力SCP006”募集資金，其中10億即用來歸還兌付“22廣核電力SCP004”；
另外8億則用于償還為旗下子公司嶺澳核電有限公司擔(dān)保的8億有息債務(wù)。
此外，“22廣核電力SCP005”發(fā)行規(guī)模10億元，票面利率1.9%，募集資金全部用以償還到期的“22廣核電力SCP002”、“22廣核電力SCP004”票面利率2.00%，募集資金10億元，也全部用以償還中國廣核有息債務(wù)。
中國廣核是中國廣核集團(tuán)核能發(fā)電的唯一平臺(tái)，業(yè)務(wù)主要包括：建設(shè)、運(yùn)營(yíng)及管理核電站，銷售該等核電站所發(fā)電力，組織開發(fā)核電站的設(shè)計(jì)及科研工作。
截至2021年12月31日，公司管理25臺(tái)在運(yùn)核電機(jī)組，裝機(jī)容量2826.1萬千瓦；管理7臺(tái)在建核電機(jī)組，裝機(jī)容量829.9萬千瓦，其管理的在運(yùn)和在建機(jī)組裝機(jī)容量占國內(nèi)核電裝機(jī)約49.72%。
有債券市場(chǎng)分析人士告訴界面新聞?dòng)浾?，核電行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，開發(fā)、收購或投資新的核電項(xiàng)目以及開發(fā)或擴(kuò)張現(xiàn)有的核電站均需要大量資金。近年來，中國廣核新建核電項(xiàng)目較多，其債務(wù)融資規(guī)模也較大。中國廣核通過銀行貸款、發(fā)行債券等多方式獲取資金完成新項(xiàng)目的投資建設(shè)，未來其債務(wù)規(guī)?？赡芾^續(xù)擴(kuò)大。
公開財(cái)報(bào)顯示，截至2019年、2020年、2021年及2022年9月末，中國廣核的總負(fù)債分別為2526.81億元、2502.68億元、2490.83億元及2449.07億元，資產(chǎn)負(fù)債率分別為65.13%、63.86%、62.27%及60.91%，資產(chǎn)負(fù)債率較高。
資金投入方面，2019年度、2020年度、2021年度以及2022年1-9月，中國廣核投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量分別為-146.37億元、-117.59億元、-145.69億元和-69.94億元，均呈現(xiàn)對(duì)外流出狀態(tài)。上述分析人士表示，這也與核電行業(yè)的資本密集型屬性相符。
此外，值得一提的是，中國廣核受限資產(chǎn)占比較高及質(zhì)押借款較高，據(jù)中國廣核半年報(bào)披露，其受限資產(chǎn)主要是其為下屬子公司為取得銀行長(zhǎng)期借款提供的資產(chǎn)質(zhì)押。其中，截至2022年6月末，受限資產(chǎn)額合計(jì)185.92億元，占當(dāng)期末總資產(chǎn)的比例為4.60%，占當(dāng)期末凈資產(chǎn)的比例為12.11%；質(zhì)押借款金額為1307.14億元，占2022年6月末總資產(chǎn)的比例為32.35%，占比較高。
